Анализ финансового состояния организации

2.6 Анализ финансового состояния организации

Анализ финансового состояния позволяет проследить тенденции развития предприятия, дать оценку рациональности и эффективности использования имеющихся финансовых ресурсов, изучить причинно-следственные взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Анализ ликвидности организации начинается с анализа ликвидности баланса, который предполагает сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Для этого актив баланса разделим на 4 группы в зависимости от степени ликвидности:

А1 - наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность менее 12 месяцев, прочие оборотные активы;

А3 - медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность более 12 месяцев, запасы и затраты;

А4 - трудно реализуемые активы: внеоборотные активы.

Пассив баланса сгруппируем по степени срочности оплаты обязательств:

П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, задолженность перед учредителями и прочие краткосрочные пассивы;

П2 - краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы;

П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;

П4 - постоянные пассивы: капитал и резервы (источники собственных средств).

Баланс считается ликвидным при следующем соотношении активов и пассивов:

А1 < П1, А2 < П2, А3 < П3, А4 < П4

Результаты группировки представлены в таблице 2.15:

Таблица 2.15. Группировка активов и пассивов за 2006-2007 годы

На основании данных таблицы наблюдается следующее соотношение групп активов и пассивов:

в 2006 г.: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4;

в 2007 г.: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4.

Таким образом, баланс организации в 2006-2007 гг. не являлся абсолютно ликвидным, так как первое неравенство не соблюдалось. Иными словами, организация не обладала достаточными денежными средствами, чтобы покрыть срочные обязательства.

Уровень ликвидности организации оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Представим сведения о ликвидности и платежеспособности предприятия в таблице 2.16.

Таблица 2.16. Сведения о ликвидности и платежеспособности за 2006-2007годы

Данные таблицы 2.16 свидетельствуют о том, что значения всех коэффициентов ликвидности низки. Так, значение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на способность организации, не испытывая трудностей, погасить за счет имеющихся денежных средств свою краткосрочную задолженность в 2007 г. на 2,0 %.

Коэффициент промежуточной ликвидности снизился на 207,7% и в 2007 г. составил 0,05, что значительно ниже норматива. На данный коэффициент особое внимание обращают владельцы акций, так как он показывает реальную возможность погашения краткосрочных обязательств за счет имеющихся денежных средств и дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует возможность организации направить свои оборотные активы на погашение долгов и ликвидировать краткосрочную кредиторскую задолженность. Предприятие неликвидно.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. В данном случае в 2007 г. оборотные активы не покрываются собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяет способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. В анализируемой организации данный коэффициент равен 1 в 2007 г.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что организация неплатежеспособна, структура бухгалтерского баланса - неудовлетворительна, а все коэффициенты ликвидности не соответствуют нормативному значению и свидетельствуют о том, что предприятие не покроет все свои текущие обязательства оборотными средствами.