2.6 Анализ финансового состояния организации

Анализ финансового состояния позволяет проследить тенденции развития предприятия, дать оценку рациональности и эффективности использования имеющихся финансовых ресурсов, изучить причинно-следственные взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Анализ ликвидности организации начинается с анализа ликвидности баланса, который предполагает сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Для этого актив баланса разделим на 4 группы в зависимости от степени ликвидности:

А1 - наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность менее 12 месяцев, прочие оборотные активы;

А3 - медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность более 12 месяцев, запасы и затраты;

А4 - трудно реализуемые активы: внеоборотные активы.

Пассив баланса сгруппируем по степени срочности оплаты обязательств:

П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, задолженность перед учредителями и прочие краткосрочные пассивы;

П2 - краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы;

П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;

П4 - постоянные пассивы: капитал и резервы (источники собственных средств).

Баланс считается ликвидным при следующем соотношении активов и пассивов:

А1 < П1, А2 < П2, А3 < П3, А4 < П4

Результаты группировки представлены в таблице 2.15:

Таблица 2.15. Группировка активов и пассивов за 2006-2007 годы

Актив На 01.01.2007 На 01.01.2008 Пассив На 01.01.2007 На 01.01.2008
А1 - наиболее ликвидные активы 4,0 312,0 П1 - наиболее срочные обязательства 12 416,0 18 514,0
Денежные средства 4,0 312,0 Кредиторская задолженность 12 416,0 18 514,0
Краткосрочные финансовые вложения 0,0 0,0 Задолженность перед учредителями 0,0 0,0
А2 - быстрореализуемы активы 185,0 555,0 П2 - краткосрочные пассивы 61,0 174,0
Готовая продукция 1,0 2,0 Краткосрочные кредиты и займы 61,0 174,0
Товары отгруженные 0,0 0,0 Х Х Х
Дебиторская задолженность (в течении 12 мес.) 184,0 553,0 Х Х Х
А3 - медленнореализуемые активы 4 815,0 5 159,0 П3 - долгосрочные пассивы 67,0 67,0
Налоги 825,0 571,0 Х Х Х
Запасы и затраты 3 990,0 4 588,0 Х Х Х
Расходы будущих периодов 0,0 0,0 Х Х Х
А4 - труднореализуемые активы 7 540,0 12 723,0 П4 - постоянные пассивы 0,0 1,0
Внеоборотные активы 7 540,0 12 723,0 Капитал и резервы 0,0 1,0
Баланс 12 544,0 18 749,0 Баланс 12 544,0 18 756,0

На основании данных таблицы наблюдается следующее соотношение групп активов и пассивов:

в 2006 г.: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4;

в 2007 г.: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4.

Таким образом, баланс организации в 2006-2007 гг. не являлся абсолютно ликвидным, так как первое неравенство не соблюдалось. Иными словами, организация не обладала достаточными денежными средствами, чтобы покрыть срочные обязательства.

Уровень ликвидности организации оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Представим сведения о ликвидности и платежеспособности предприятия в таблице 2.16.

Таблица 2.16. Сведения о ликвидности и платежеспособности за 2006-2007годы

Показатели На 01.01.2007 На 01.01.2008 Отклонение (+,-) (гр.3 - гр.2) Темпы роста, % (гр.3 / гр.2 х 100) Норматив
1 2 3 4 5 6
1. Оборотные активы, тыс. руб. 5 004,0 6 033,0 1 029,0 120,56 Х
2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. 4,0 312,0 308,0 7 800,00 Х
3. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. 184,0 553,0 369,0 300,54 Х
4. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. 12 544,0 18 755,0 6 211,0 149,51 Х
5. Собственные оборотные средства, тыс. руб. (стр.1-стр.4) -7 540,0 -12 722,0 -5 182,0 168,73 Х
6. Показатели ликвидности:
6.1. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.2 / стр.4) 0,00 0,02 0,02 5 216,91 0,2 - 0,25
6.2. Коэффициент промежуточной ликвидности ((стр.2 + стр.3) / стр.4) 0,01 0,05 0,04 307,74 0,7 - 0,8
6.3. К1 - коэффициент текущей ликвидности (стр.1 / стр.4) 0,40 0,32 -0,08 80,64 1,00
6.4. К2 -коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.5 / стр.1) -1,51 -2,11 -0,60 139,95 0,10
6.5. Коэффициент обеспеченночти финансовых обязательств активами (К3) (Обязательства / Валюта баланса) 1,00 1,00 0,00 99,99 0,85

Данные таблицы 2.16 свидетельствуют о том, что значения всех коэффициентов ликвидности низки. Так, значение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на способность организации, не испытывая трудностей, погасить за счет имеющихся денежных средств свою краткосрочную задолженность в 2007 г. на 2,0 %.

Коэффициент промежуточной ликвидности снизился на 207,7% и в 2007 г. составил 0,05, что значительно ниже норматива. На данный коэффициент особое внимание обращают владельцы акций, так как он показывает реальную возможность погашения краткосрочных обязательств за счет имеющихся денежных средств и дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует возможность организации направить свои оборотные активы на погашение долгов и ликвидировать краткосрочную кредиторскую задолженность. Предприятие неликвидно.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. В данном случае в 2007 г. оборотные активы не покрываются собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяет способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. В анализируемой организации данный коэффициент равен 1 в 2007 г.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что организация неплатежеспособна, структура бухгалтерского баланса - неудовлетворительна, а все коэффициенты ликвидности не соответствуют нормативному значению и свидетельствуют о том, что предприятие не покроет все свои текущие обязательства оборотными средствами.



Информация о работе «Анализ хозяйственной деятельности предприятия СПФ "Туча" РУП "Кристалл"»
Раздел: Экономика
Количество знаков с пробелами: 83310
Количество таблиц: 16
Количество изображений: 0

0 комментариев


Наверх