Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) — важная характеристи­ка структурного состава средств предприятия

8. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) — важная характеристи­ка структурного состава средств предприятия.

Расчет:

 (3.10)Расчет:

 

Нормальным считается значе­ние Кипн >= 0,5.

Блок 4 включает в себя коэф­фициент, характеризующий сте­пень соответствия состава иму­щества предприятия его устав­ной (производственной) де­ятельности.

9. Коэффициент долгосрочно­го привлечения заемных средств (Кдзс) отражает финансово-инве­стиционную стратегию развития, характеризует структуру капи­тала, показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и зай­мов для финансирования активов наряду с собственными средства­ми. Рост этого показателя в динами­ке — негативная тенденция, озна­чающая, что организация все более зависит от внешних инвесторов. Расчет:

 (3.11)

Расчет:

10. Коэффициент краткосроч­ной задолженности (Ккратк.зд) ха­рактеризует преимущественно текущие тенденции, склады­вающиеся в финансово-хозяй­ственной деятельности пред­приятия, и отражает долю крат­косрочных обязательств в общей сумме всех его обязательств. Расчет:

 (3.12)

Расчет:

11. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих обяза­тельств (Ккред.зд) отражает долю со­ответствующих обязательств в об­щей сумме обязательств предпри­ятия.

Расчет: (3.13)

Расчет:

В блоке 5 сосредоточены бо­лее частные коэффициенты, характеризующие структуру за­емных средств предприятия. Их использование целесообразно при финансировании капиталь­ных вложений и формировании запасов и затрат.

Запас собственных средств – это запас финансовой устойчи­вости при условии того, что соб­ственные средства превышают заемные.

12. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равен отноше­нию величины наиболее ликвид­ных активов к сумме наиболее срочных обязательств предпри­ятия.

Расчет: (3.14)

Расчет:

Кал показывает, что часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормаль­ные значения коэффициента — Кал ≥ (0,2-0,7).

13. Коэффициент ликвидности (Кл) отражает платежные возмож­ности предприятия при условии своевременного расчета с долж­никами (дебиторами). Расчет:

 (3.15)

Расчет:

 

Нормальные значения коэффи­циента — Кл >= (0,8-1,0).

14. Коэффициент покрытия (Кп) характеризует прогнозируемые платежные возможности пред­приятия при условии погашения дебиторской задолженности и благоприятном сбыте готовой продукции. Расчет:

(3.16)

Расчет:

Нормальное ограничение по­казателя — Кп ≥ 2.

Коэффициенты блока 6 характеризуют текущую и прогнозируемую платежеспособ­ность предприятия.

Анализ финансовых коэффи­циентов представлен в резуль­тирующей аналитической табли­це (табл. 4).

Таблица 4

Обобщенная оценка финансовых коэффициентов организации

№ п/п	Финансовые коэффициенты	Нормальные ограничения	2006 г.
			На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменения (+/-)
Блок 1
1	Коэффициент автономии (Кавт)	> 0,6	0,76	0,71	-0,05
2	Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кс/з)	min (1;Км/и)	0,31	0,40	+0,09
3	Коэффициент соотношения собственных и иммобилизованных средств (Км/и)	-	0,73	0,92	+0,19
Блок 2
4	Коэффициент маневренности (Кмн)	0,5	0,27	0,08	-0,19
5	Коэффициент ликвидности оборотных средств (Клос)	-	0,74	0,87	+0,13
Блок 3
6	Коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными источниками формирования (Коб.зап)	>= 0,6 – 0,8	5,50	4,33	-1,17
7	Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (Кавт.зап)	-	1,10	1,44	+0,34
Блок 4
8	Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)	>= 0,5	0,50	0,43	-0,07
Блок 5
9	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдзс)	-	-0,04	-0,19	-0,15
10	Коэффициент краткосрочной задолженности (Ккрот.зд)	-	1,13	1,4	+0,27
11	Коэффициент кредиторской задолженности и прочих обязательств (Ккред.зд)	-	1,13	1,4	+0,27
Блок 6
12	Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	>= 0,2 – 0,7	1,56	1,43	-0,13
13	Коэффициент ликвидности (Кл)	> 0,8 – 1,0	1,89	1,43	-0,46
14	Коэффициент покрытия (Кп)	>= 2	2,11	1,64	-0,47

Баланс – это форма бухгалтерской отчетности, содержащая информацию об имуществе организации и источниках его формирования на определенную дату. Это упорядоченная совокупность моментных данных, которая не дает представления о состоянии организации в течение всего отчетного периода. Поэтому возникает необходимость изучить динамику основных показателей с целью установления тенденций и закономерностей развития.

Цель анализа баланса – оценка финансового и имущественного положения организации на данный период и разработка рекомендаций по его улучшению.

Анализ активов дает возможность определить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность. Актив баланса дает информацию об общей сумме капитала предприятия и его размещении. Его изучение происходит по статьям баланса и в целом по группам статей. Проведем анализ актива бухгалтерского баланса в табл. 5.

Таблица 5

Анализ актива баланса

Статьи актива баланса	На начало отчетного года		На конец отчетного года		Прирост
	сумма, т. р.	уд. вес, %	сумма, т. р.	уд. вес, %	сумма, т. р	уд. вес, %
1	2	3	4	4	5	6
1. Внеоборотные активы	15	44,12	12	34,29	-3	-9,83
Основные средства (01, 02)
Нематериальные активы (04,05)
Доходные вложения в нематериальные ценности (02, 03)
Вложения во внеоборотные активы (07, 08)		0,00		0,00	0	0,00
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу 1	15	44,12	12	34,29	-3	-9,83
2. Оборотные активы	2	5,88	3	8,57	1	2,69
Запасы и затраты
В том числе:	2	5,88	3	8,57	1	2,69
сырье, материалы и другие ценности (10, 14, 15, 16)
животные на выращивании и откорме (11)
незавершенное производство (издержки обращения) (20, 21, 23, 29, 44)		0,00	0	0,00	0	0,00
прочие запасы и затраты
Налоги по приобретенным ценностям (18, 76)		0,00	0	0,00	0	0,00
Готовая продукция и товары (40, 41, 43)		0,00	0	0,00	0	0,00
Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги (45, 46)		0,00	0	0,00	0	0,00
Дебиторская задолженность	3	8,82	0	0,00	-3	-8,82
В том числе:
расчеты с покупателями и заказчиками (62, 63)
расчеты с учредителями по вкладам в уставный фонд (75)
расчеты с разными кредиторами и дебиторами (76)	3	0,09	0	0,00	-3	-0,09
прочая дебиторская задолженность		0,00	0	0,00
Финансовые вложения (58, 59)		0,00	0	0,00
Денежные средства (50, 51, 52, 55, 57)	14	41,18	20	57,14	6	15,97
Прочие оборотные активы
ИТОГО про разделу 2	19	55,88	23	65,71	4	9,83
БАЛАНС	34	100,00	35	100,00	1	2,94

Изучение актива баланса предприятия показало, что наибольший удельный вес в составе имущества изучаемого предприятия занимают оборотные активы (на начало года – 55,88% и 65,71% - на конец года). Это объясняется спецификой деятельности предприятия.

Анализируя рассчитанные показатели, следует отметить, что в целом на конец изучаемого периода имущество предприятия увеличилось на 1 млн. руб. в абсолютном выражении, либо на 2,94%. В составе структуры имущества на фоне общего его увеличения произошло сокращение удельного веса внеоборотных активов на 9,83%. Соответственно, на столько же увеличился удельный вес оборотных активов.

Уменьшение доли внеоборотных активов объясняется именно увеличением доли оборотных активов. Положительным моментом является уменьшение дебиторской задолженности на 3 млн. руб., что свидетельствует о проводимой политике предприятия по отношению к своим должникам. Это, в свою очередь, могло способствовать увеличению денежных средств на 4 млн. руб.

После предварительной оценки актива баланса обратимся к источникам формирования имущества.

Пассив баланса дает информацию об общей сумме капитала и его составе по источникам, отражает источники финансирования на определенную дату, сгруппированные по их принадлежности и назначению. Он так же показывает величину средств, вложенных в хозяйственную деятельность и степень участия в создании имущества организации.

Исследование структуры пассива позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, которая может привести ее к неплатежеспособности. Проведем анализ пассива бухгалтерского баланса в табл. 6.

Таблица 6

Анализ пассива баланса

Статьи пассива баланса	На начало отчетного года		На конец отчетного года		Прирост
	сумма, т.р.	уд. вес, %	сумма, т.р.	уд. вес, %	сумма, т.р.	уд. вес, %
1	2	3	4	5	6	7
3. Источники собственных редств	8	0,24	8	0,23	0	-0,01
Уставной фонд (80)
Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (учредителей) (81)
Резервный фонд (82)
Добавочный фонд (83)	17	50,00	19	54,29	2	4,29
Нераспределенная прибыль (84)	1	2,94	0	0,00	-1	-2,94
Неопкрытый убыток (84)	0	0,00	-2	-0,06	-2	-0,06
Целевое финансирование (86)		0,00	0	0,00	0	0,00
ИТОГО по разделу 3	26	76,47	25	71,43	-1	-5,04
4. Доходы и расходы
Резервы предстоящих расходов (96)
Расходы будущих периодов (97)	-1	-2,94	-4	-11,43	-3	-8,49
Доходы будущих периодов (98)
Прочие доходы и расходы
ИТОГО по разделу 4	-1	-2,94	-4	-11,43	-3	-8,49
5. Расчеты		0,00	48 000	######	48 000	######
Краткосрочные кредиты и займы (66)
Долгосрочные кредиты и займы (67)		0,00	0	0,00	0	0,00
Кредиторская задолженность	7	20,59	13	37,14	6	16,55
В том числе:		0,00	10 000	######	10 000	######
расчеты с поставщиками и подрядчиками (60)
расчеты по оплате труда (70)	3	8,82	6	17,14	3	8,32
расчеты по прочим операциям с персоналом (71, 73)		0,00	0	0,00	0	0,00
расчеты по налогам и сборам (68)	2	5,88	5	14,29	3	8,40
расчеты по социальному страхованию и обеспечению (69)	1	2,94	2	5,71	1	2,77
расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов) (75)
расчеты с разными дебиторами и кредиторами (76)	1	2,94	0	0,00	-1	-2,94
Прочие виды обязательств	2	0,06	1	0,03	1	-0,03
ИТОГО про разделу 5	9	26,47	14	40,00	5	13,53
БАЛАНС	34	100,00	35	100,00	1	2,94

Несмотря на увеличение объема источников формирования имущества на 1 млн. руб. (2,94%), нельзя сказать однозначно о положительных изменениях в структуре пассива. Уменьшение в абсолютном отношении источников собственных средств на 1 млн. руб. произошло за счет увеличения добавочного фонда на 2 млн. руб. и непокрытого убытка на 2 млн. руб., однако их удельный вес снизился на 5,04%. Увеличение кредиторской задолженности на 6 млн. руб. при отсутствии положительных изменений могло бы свидетельствовать о постепенной потере предприятием своей финансовой независимости.

Однако, сумма собственного капитала превышает сумму краткосрочных финансовых обязательств почти в 2,5 раза, поэтому речь, скорее всего, идет о нерациональном использовании средств. Установить причины такого положения и привести рекомендации по улучшению ситуации можно будет после дальнейшего детального анализа.

Финансовая устойчивость – это состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие на основании роста прибыли и капитала при одновременном сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. То есть, хозяйствующий субъект способен свободно маневрировать имеющимися ресурсами и при этом обеспечивать бесперебойный процесс производства.

Изучение финансовой устойчивости организации является одним из наиболее важных этапов финансово-экономического анализа, так как ее недостаток может привести к неплатежеспособности организации, отсутствию у нее средств для развития производства. Избыток финансовой устойчивости так же будет мешать развитию, отягощая затраты излишними запасами и резервами.

Высшей формой финансовой устойчивости является способность организации развиваться в условиях меняющейся внутренней и внешней среды. Для этого она должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства.

Таблица 7

Анализ финансовой устойчивости организации

№ п/п	Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
1	Чистый оборотный капитал	10	9	-1
2	Коэффициент автономии	0,765	0,714	-0,050
3	Коэффициент концентрации заемного капитала	0,265	0,400	0,135
4	Коэффициент соотношения собственных и заемных средств организации	0,346	0,560	0,214
5	Коэффициент устойчивости экономического роста	0,385	0,040	-0,345

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показывает как положительные, так и отрицательные изменения в рассчитанных коэффициентах, что говорит о том, что финансовое положение организации неустойчивое. В частности, уменьшение чистого оборотного капитала и коэффициента автономии и увеличение коэффициента концентрации заемного капитала указывает на увеличение зависимости предприятия от внешних финансовых потоков, что недопустимо.

На этом фоне увеличение коэффициента соотношения собственных и заемных средств не дает желаемого положительного эффекта в работе предприятия.

При таких отрицательных изменениях снижение коэффициента устойчивости экономического роста можно объяснить тем, что прибыль от реализации увеличивается более медленными темпами, чем валюта баланса.

Способность предприятия вовремя и без задержки платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью (способность к превращению статей актива баланса в денежные средства для оплаты обязательств по пассивам). Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

В зависимости от степени ликвидности выделяют следующие группы активов:

А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстро реализуемые активы дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев);

A3 – медленно реализуемые активы: запасы (за исключением расходов будущих периодов) и долгосрочные финансовые вложения за исключением вложений в уставные фонды других предприятий;

А4 – трудно реализуемые активы: внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений, но с учетом вложений в уставные фонды других предприятий.

Пассивы баланса тоже можно сгруппировать по уровню срочности их оплаты:

П1 –наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок;

П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы;

П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;

П4- постоянные пассивы.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1>=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4<=П4

Для анализа ликвидности также используется ряд коэффициентов.

Таблица 8

Анализ ликвидности организации

№ п/п	Показатель	На начало года	На конец года	Изменение	Нормативное значение коэффициента
1	Коэффициент текущей ликвидности	2,71	1,77	-0,95	1,20
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	2,43	1,54	-0,89	0,2
3	Промежуточный коэффициент покрытия	2,43	1,54	-0,89	Не ниже 1
4	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,58	0,57	-0,01	0,85

Анализ ликвидности ООО «Центростиль» показывает постепенное уменьшение коэффициентов ликвидности по отношению к началу года. Это является еще одним негативным моментом в деятельности предприятия.

3.4 Выводы по результатам анализа

По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы.

Анализ динамики, состава и эффективности использования основных средств показал, в целом, положительное влияние данной эффективности на выручку от реализации продукции, работ, услуг. Так, можно сказать, что наибольшее положительное влияние на выручку от реализации продукции, работ, услуг оказало увеличение фондоотдачи основных средств в целом на 0,566 руб./руб. в 2006 году по сравнению с 2005 годом. Указанное положительное влияние выразилось в увеличении результативного показателя на 20,77 млн. руб.

Последующий финансовый анализ выявил, что основные финансовые коэффициенты не выходят за рамки нормативных значений, однако в целом за период с 1 января 2006 года по 31 декабря 2006 происходило их планомерное снижение, что явилось негативной тенденцией в работе организации. Руководству необходимо принять это во внимание и в дальнейшем концентрировать свои усилия на недопущении дальнейшего снижения основных коэффициентов, иначе финансовая ситуация в ООО «Центростиль» станет критической и встанет вопрос о целесообразности дальнейшего его функционирования.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современных условиях ведения бизнеса становится очевидным, что предприятия и компании для выживания и сохранения долгосрочной конкурентоспособности должны постоянно корректировать свою деятельность с учетом требований окружающей действительности.

Организация должна обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры бизнеса, должна оперативно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения.

В настоящее время большинство отечественный предприятий испытывают финансовые затруднения, связанные как с внешними общегосударственными проблемами, так и с внутренними проблемами - неэффективный маркетинг, неэффективное использование средств, неэффективный производственный менеджмент, несбалансированность финансовых потоков. Совокупность перечисленных факторов вызывает необходимость постоянной диагностики финансового положения предприятия с целью ранней диагностики кризисного развития предприятия и выработки защитных механизмов управления финансами, в зависимости от выявленных факторов и силы их воздействия.

В выполненной дипломной работе получены следующие основные результаты:

— рассмотрены и проанализированы теоретические аспекты понятия имущественного комплекса предприятия, его роли и структуры, а также структура основных его элементов;

— рассмотрены и проанализированы теоретические подходы к оценке имущественного комплекса предприятия и регулирования данной деятельности на территории Республики Беларусь;

— проведен анализ эффективности использования имущественного комплекса. При этом рассмотрена общая характеристика предприятия. Анализ показал, что для ООО «Центростиль» можно говорить об эффективном использовании основных производственных фондов и положительном влиянии данной эффективности на выручку от реализации продукции, работ, услуг. Так, можно сказать, что наибольшее положительное влияние на выручку от реализации продукции, работ, услуг оказало увеличение фондоотдачи основных средств в целом на 0,566 руб./руб. в 2006 году по сравнению с 2005 годом. Указанное положительное влияние выразилось в увеличении результативного показателя на 20,77 млн. руб.

Последующий финансовый анализ выявил, что наибольший удельный вес в составе имущества изучаемого предприятия занимают оборотные активы (на начало года – 55,88% и 65,71% - на конец года). Анализируя рассчитанные показатели, в целом на конец изучаемого периода имущество предприятия увеличилось на 1 млн. руб. в абсолютном выражении, либо на 2,94%. В составе структуры имущества на фоне общего его увеличения произошло сокращение удельного веса внеоборотных активов на 9,83%. Соответственно, на столько же увеличился удельный вес оборотных активов.

Уменьшение доли внеоборотных активов объясняется именно увеличением доли оборотных активов. Положительным моментом является уменьшение дебиторской задолженности на 3 млн. руб., что свидетельствует о проводимой политике предприятия по отношению к своим должникам. Это, в свою очередь, могло способствовать увеличению денежных средств на 4 млн. руб.

Уменьшение в абсолютном отношении источников собственных средств на 1 млн. руб. произошло за счет увеличения добавочного фонда на 2 млн. руб. и непокрытого убытка на 2 млн. руб., однако их удельный вес снизился на 5,04%. Увеличение кредиторской задолженности на 6 млн. руб. при отсутствии положительных изменений могло бы свидетельствовать о постепенной потере предприятием своей финансовой независимости.

Однако, сумма собственного капитала превышает сумму краткосрочных финансовых обязательств почти в 2,5 раза, поэтому речь, скорее всего, идет о нерациональном использовании средств. Установить причины такого положения и привести рекомендации по улучшению ситуации можно будет после дальнейшего детального анализа.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ:

1.         Гражданский Кодекс РБ. – Минск, Амалфея,2005. – 345с.

2.         Оценка стоимости объектов гражданских прав. Оценка предприятий как имущественных комплексов. – Минск.:Госстандарт, БелГИСиС, - 2007. – 12 с.

3.         Баканов М. И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа./ Баканов М. И., Шеремет А.Д..- М.: Финансы и статистика, 1999 г – 150с.

4.         Балабанов Н.П.. Степанов В.Н Анализ расчетов рентабельности предприятия. Бухгалтерский учет 1999 №3.-20с.

5.         Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента/ Балабанов И.Т. - М.: Финансы и статистика, 1999. – 255 с.

6.         Бычков Н.А. Оценка имущества предприятий/ Бычков Н.А. – Минск.: БГЭУ, - 2007. – 422с.

7.         Быкадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия/ Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. - М.: ПРИОР-СТРИКС, 2000 . – 355 с.

8.         Гаджинский А.М. Логистика/ Гаджинский А.М.- М.: Информационное- внедренческий центр «Маркетинга», 1999. – 413 с.

9.         Герикова И.Н. Финансовый менеджмент/ Герикова И.Н. – М.: Консультант банкир 1996.- 512 с.

10.      Григорьев В.В. Оценка предприятий: имущественный подход/ Григорьев В.В. – М.: Дело. -2000. -312 с.

11.      Грузинов В.П. Экономика предприятия/ Грузинов В.П., Грибов В.Д. М.: Финансы и статистика, 2005. – 435 с.

12.      Ефремов В.С. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования/ Ефремов В.С. - М.: Финпресс, 1998.-332 с.

13.      Ефимова О.В Финансовый анализ/ Ефимова О.В –М.: Изд-во «Бухгалтерский учет».1999. – 220 с.

14.      Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия/ Зайцев Н.Л. - М.: ИНФРА-М,1998. – 558 с.

15.      Зимин А.И. Оценка имущества/ Зимин А.И. – М.:Юриспруденция. – 2007. – 286 с.

16.      Ильенкова Н.Д. Спрос: анализ и управление/ Ильенкова Н.Д. – М: Финансы и статистика, 1997.- 317 с.

17.      Кейлер В.А. Экономика предприятия/ Кейлер В.А. - М.: ИНФРА-М, Новосибирск: НГАЭи, 1999. – 478 с.

18.      Ковалев А.И. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности/. Ковалев А.И. - М.: Финансы и статистика,1999.-250с.

19.      Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки/ Крейнина М.Н. - М.:ИКЦ «Диск»,1997. – 313 с.

20.      Маркарян Э.А. Финансовый анализ/ Маркарян Э.А., Герасименко Г.П. Ростов н/Д.: Феникс 1996. – 368 с.

21.      Мяляков Д.С. Финансы отраслей народного хозяйства/ Мяляков Д.С. - М.: «ФИС», 1996. – 215 с.

22.      Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Савицкая Г.В. - Минск: ООО «Новое звание», 2000 г. – 435 с.

23.      Стоянова Е.С. Управление оборотным капиталом/ Стоянова Е.С.- М.: Изд-во «Перспектива», 1998. – 228 с.

24.      Шевченко Н.С. Упрвления затратами, оборотными средствами и производственными запасами/ Шевченко Н.С., Черных А.Ю., Тиньков С.А.. Кузьбожев Э.Н. Под.ред. д.э..проф. Э.Н. Кузьбожева.- Курск: Гос. Тех. Ун-т, 2000. – 394 с.

25.      Шеремет А.Д. Методика финансоваго анализа/ Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С., Негашев Е.В. - М.: «ИНФРАМ-М», 2000. – 512 с.