Навигация
Аналіз фінансового стану підприємства та оцінка інвестиційного проекту
34109
знаков
14
таблиц
0
изображений
КУРСОВА РОБОТА
з дисципліни «Фінансовий менеджмент»
на тему:
Аналіз фінансового стану підприємства та оцінка інвестиційного проекту
Зміст
Вступ
1 Фінансова діагностика підприємства
1.1 Аналіз фактичних даних
1.2 Горизонтальний та вертикальний аналіз фінансів підприємства
1.3 Аналіз фінансових коефіцієнтів
2 Оцінка інвестиційного проекту
Висновки
Список літератури
Вступ
Темою цієї курсової роботи є аналіз фінансового стану підприємства та оцінка інвестиційного проекту. Тема є актуальною, оскільки кожне підприємство має оцінювати свою діяльність, щоб контролювати власний стан. Особливо в період кризи варто звертати увагу на зміну цих показників в динаміці. Актуальність оцінки інвестиційного проекту також беззаперечна, бо для ефективної діяльності в сучасному ринку необхідно постійно шукати та впроваджувати інновації. Але, щоб не отримати збиток, необхідно провести попередню оцінку проекту.
Завданнями роботи виступають:
- проведення горизонтального та вертикального аналізу балансу підприємства;
- аналіз фінансових коефіцієнтів;
- визначення інноваційного проекту та формування його грошових потоків;
- оцінка інвестиційного проекту за допомогою показників внутрішньої норми доходності, чистого зведеного прибутку, періоду окупності та індексу рентабельності.
У роботі використовуються методи коефіцієнтів, прогнозування, визначення динаміки в часі тощо.
1 Фінансова діагностика підприємства
1.1 Аналіз фактичних даних
Підприємство «Галактон» на початок 2007 року володіло 75 976,5 тис. грн. активів та пасивів, а на кінець - 130 930,2 тис. грн.. Необоротні активи складали на початок періоду 56 850,3 тис. грн., а на кінець - 103 449,8. Найбільшу частку в них займають основні засоби. Оборотні активи на початок та кінець року складали 19 081 та 27 305,9 тис. грн. відповідно. Витрати майбутніх періодів зросли з 45,2 до 174,5 тис. грн.
Власний капітал підприємства на початок року складав 45 218,6 тис. грн., а на кінець 45 966,6 тис. грн. Довгострокові зобов’язання на кінець року складали 43 235,6 тис. грн., а поточні зобов’язання 577,8 тис. грн. Доходи майбутніх періодів відсутні.
Що стосується фінансових результатів підприємства «Галактон», то його дохід від реалізації продукції за попередній період складав 110 862,6 тис. грн., а за звітний період 119 854,9. Собівартість реалізованої продукції на за звітний період складала 83 495,8 тис. грн. Підприємство за попередній період сплатило податок від звичайної діяльності 2 426,5 тис. грн., а у звітному періоді – 1 181,9 тис. грн. Таким чином, чистий прибуток у звітному році склав 737,7 тис. грн., а у минулому – 5 237,7
1.2 Горизонтальний та вертикальний аналіз фінансів підприємства
Горизонтальний аналіз дозволяє виявити зміну показників, що характеризують діяльність підприємства, у абсолютному та відносному значенні. Аналіз балансу підприємства «Галактон» наведено у таблиці 1.
Таблиця 1 – Горизонтальний аналіз балансу підприємства «Галактон»
| Актив | Код рядка | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Зміна | Відносна оцінка, % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| І. Необоротні активи | |||||||
| Нематеріальні активи: |
|
| |||||
| Залишкова вартість | 10 | 514,3 | 366 | -148,3 | -40,52 | ||
| Первісна вартість | 11 | 1542,9 | 1608 | 65,1 | 4,05 | ||
| Знос | 12 | 1 028,60 | 1 242,00 | 213,4 | 17,18 | ||
| Незавершене будівництво | 20 | 352,3 | 326 | -26,3 | -8,07 | ||
| Основні засоби: |
|
| |||||
| Залишкова вартість | 30 | 49 428,50 | 48 232,80 | -1195,7 | -2,48 | ||
| Первісна вартість | 31 | 76 318,40 | 78 298,90 | 1980,5 | 2,53 | ||
| Знос | 32 | 26 889,90 | 30 066,10 | 3176,2 | 10,56 | ||
| Довгострокові фінансові інвестиції: | |||||||
| які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств | 40 | 1 449,30 | 49 419,10 | 47 969,80 | 97,07 | ||
| інші фінансові інвестиції | 45 | 5 105,90 | 5 105,90 | 0 | 0,00 | ||
| Довгострокова дебіторська заборгованість | 50 | 0 | 0 | - | - | ||
| Відстрочені податкові активи | 60 | 0 | 0 | - | - | ||
| Інші необоротні активи | 70 | 0 | 0 | - | - | ||
| Усього за розділом І | 80 | 56 850,30 | 103 449,80 | 46599,5 | 45,05 | ||
| ІІ. Оборотні активи | |||||||
| Запаси: | |||||||
| виробничі запаси | 100 | 9 046,10 | 12 592,10 | 3546 | 28,16 | ||
| тварини на вирощуванні та відгодівлі | 110 | 0 | 0 | - | - | ||
| незавершене виробництво | 120 | 0 | 0 | - | - | ||
| готова продукція | 130 | 890,6 | 1 601,50 | 710,9 | 44,39 | ||
| Товари | 140 | 93,9 | 242,9 | 149 | 61,34 | ||
| Векселі одержані | 150 | 0 | 0 | - | - | ||
| Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: |
|
| |||||
| чиста реалізаційна вартість | 160 | 6 015,40 | 7 424,90 | 1409,5 | 18,98 | ||
| первісна вартість | 161 | 6 116,70 | 7 509,30 | 1392,6 | 18,55 | ||
| резерв сумнівних боргів | 162 | 101,3 | 84,4 | -16,9 | -20,02 | ||
| Дебіторська заборгованість за розрахунками: | |||||||
| з бюджетом | 170 | 7,8 | 11,4 | 3,6 | 31,58 | ||
| за виданими авансами | 180 | 1 589,70 | 2 778,30 | 1188,6 | 42,78 | ||
| з нарахованих доходів | 190 | 0 | 0 | ||||
| із внутрішніх розрахунків | 200 | 31,7 | 25,5 | -6,2 | -24,31 | ||
| Інша поточна дебіторська заборгованість | 210 | 1 086,00 | 2 122,00 | 1036 | 48,82 | ||
| Поточні фінансові інвестиції | 220 | 0 | 0 | - | - | ||
| Грошові кошти та їх еквіваленти: | |||||||
| в національній валюті | 230 | 303,3 | 496,9 | 193,6 | 38,96 | ||
| в іноземній валюті | 240 | 16,5 | 10,4 | -6,1 | -58,65 | ||
| Інші оборотні активи | 250 | 0 | 0 | - | - | ||
| Усього за розділом ІІ | 260 | 19 081,00 | 27 305,90 | 8224,9 | 30,12 | ||
| ІІІ. Витрати майбутніх періодів | 270 | 45,2 | 174,5 | 129,3 | 74,10 | ||
| Баланс | 280 | 75 976,50 | 130 930,20 | 54953,7 | 41,97 | ||
| Пасив | Код рядка | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Зміна | Відносна оцінка, % | ||
| І. Власний капітал | |||||||
| Статутний капітал | 300 | 8 788,20 | 8 788,20 | 0 | 0,00 | ||
| Пайовий капітал | 310 | 0 | 0 | - | - | ||
| Додатковий вкладений капітал | 320 | 0 | 0 | - | - | ||
| Інший додатковий капітал | 330 | 18 728,00 | 18 728,00 | 0 | 0,00 | ||
| Резервний капітал | 340 | 961,9 | 961,9 | 0 | 0,00 | ||
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 350 | 16 754,60 | 17 492,40 | 737,8 | 4,22 | ||
| Неоплачений капітал | 360 | 0 | 0 | - | - | ||
| Вилучений капітал | 370 | -14,1 | -3,9 | 10,2 | -261,54 | ||
| Усього за розділом І | 380 | 45 218,60 | 45 966,60 | 748 | 1,63 | ||
| ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів | |||||||
| Забезпечення виплат персоналу | 400 | 0 | 0 | - | - | ||
| Інші забезпечення | 410 | 0 | 0 | - | - | ||
| Цільове фінансування | 420 | 1 500,00 | 9 940,00 | 8440 | 84,91 | ||
| Усього за розділом ІІ | 430 | 1 500,00 | 9 940,00 | 8440 | 84,91 | ||
| ІІІ. Довгострокові зобов’язання | |||||||
| Довгострокові кредити банків | 440 | 3 324,40 | 42 942,00 | 39617,6 | 92,26 | ||
| Довгострокові фінансові зобов’язання | 450 | 0 | 0 | ||||
| Відстрочені податкові зобов’язання | 460 | 293,6 | 293,6 | 0 | 0,00 | ||
| Інші довгострокові зобов’язання | 470 | 0 | 0 | ||||
| Усього за розділом ІІІ | 480 | 3 618,00 | 43 235,60 | 39617,6 | 91,63 | ||
| ІV. Поточні зобов’язання |
|
| |||||
| Короткострокові кредити банків | 500 | 6 413,30 | 10 753,40 | 4340,1 | 40,36 | ||
| Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями | 510 | 0 | 0 | ||||
| Векселі видані | 520 | 267 | 1 464,20 | 1197,2 | 81,76 | ||
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 530 | 16 948,30 | 16 677,10 | -271,2 | -1,63 | ||
| Поточні зобов’язання за розрахунками: | |||||||
| з одержаних авансів | 540 | 509,5 | 221,5 | -288 | -130,02 | ||
| з бюджетом | 550 | 376,8 | 942,4 | 565,6 | 60,02 | ||
| з позабюджетних платежів | 560 | 99,8 | 103,6 | 3,8 | 3,67 | ||
| зі страхування | 570 | 273 | 336,6 | 63,6 | 18,89 | ||
| з оплати праці | 580 | 454,2 | 535,2 | 81 | 15,13 | ||
| з учасниками | 590 | 0 | 0 | - | - | ||
| із внутрішніх розрахунків | 600 | 45,5 | 176,2 | 130,7 | 74,18 | ||
| Інші поточні зобов’язання | 610 | 252,5 | 577,8 | 325,3 | 56,30 | ||
| Усього за розділом ІV | 620 | 25 639,90 | 31 788,00 | 6148,1 | 19,34 | ||
| V. Доходи майбутніх періодів | 630 | 0 | 0 | - | - | ||
| Баланс | 640 | 75 976,50 | 130 930,20 | 54953,7 | 41,97 | ||
Загалом баланс підприємства зріс на 54953,7 тис. грн. або 42%. Зростання відбулося за рахунок збільшення довгострокових фінансових інвестицій на 97%, а також довгострокових кредитів банків на 42 942 тис. грн. або 92%. В активі балансу зменшився резерв сумнівних боргів на 20%, дебіторська заборгованість за внутрішніми розрахунками на 6,2 тис. грн., незавершене будівництво на 8%. Зростають запаси товарів та готової продукції на 61 та 44% відповідно. Витрати майбутніх періодів зросли на 129,3 або 74%. В пасиві балансу відбулося незначне зменшення вилученого капіталу (на 3%), кредиторської заборгованості за товари (на 0,2%), а також поточні зобов’язання за розрахунками з одержаних авансів (на 1,3%). Вартість виданих векселів зросла на 1 197,2 тис. грн. (82%), цільове фінансування збільшилося на 8440 тис. грн. або на 85%.
Таблиця 2 - Горизонтальний аналіз звіту про фінансові результати підприємства «Галактон»
| Стаття | Код рядка | За звітний період | За попередній період | Зміна | Відносна оцінка, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) | 10 | 119 854,90 | 110 862,60 | -8 992,30 | -8,11 |
| Податок на додану вартість | 15 | 19 866,40 | 17 992,30 | -1874,1 | -10,42 |
| Акцизний збір | 20 | 0 | 0 | - | - |
| 25 | 0 | 0 | - | - | |
| Інші вирахування з доходу | 30 | 36,2 | 29 | -7,2 | -24,83 |
| Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) | 35 | 99 952,30 | 92 841,30 | -7 111,00 | -7,66 |
| Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) | 40 | 83 495,80 | 74 593,50 | -8 902,30 | -11,93 |
| Валовий: | 50 | 16 456,50 | 18 247,80 | 1791,3 | 9,82 |
| Прибуток | |||||
| Збиток | 55 | 0 | 0 | - | - |
| Інші операційні доходи | 60 | 377,6 | 544,9 | 167,3 | 30,70 |
| Адміністративні витрати | 70 | 3 733,50 | 3 697,20 | -36,3 | -0,98 |
| Витрати на збут | 80 | 7 825,70 | 4 912,20 | -2913,5 | -59,31 |
| Інші операційні витрати | 90 | 1 568,10 | 1 701,40 | 133,3 | 7,83 |
| Фінансові результати від операційної діяльності: | 100 | 3 706,80 | 8 481,90 | 4775,1 | 56,30 |
| Прибуток | |||||
| Збиток | 105 | 0 | 0 | - | - |
| Доход від участі в капіталі | 110 | 0 | 0 | - | - |
| Інші фінансові доходи | 120 | 106,4 | 113,2 | 6,8 | 6,01 |
| Інші доходи | 130 | 72,1 | 2 313,70 | 2241,6 | 96,88 |
| Фінансові витрати | 140 | 1 807,60 | 769,5 | -1038,1 | -134,91 |
| Витрати від участі в капіталі | 150 | 0 | 0 | ||
| Інші витрати | 160 | 158,1 | 2 475,10 | 2317 | 93,61 |
| Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування: | 170 | 1 919,60 | 7 664,20 | 5744,6 | 74,95 |
| Прибуток | |||||
| Збиток | 175 | 0 | 0 | - | - |
| Податок на прибуток від звичайної діяльності | 180 | 1 181,90 | 2 426,50 | 1244,6 | 51,29 |
| Фінансові результати від звичайної діяльності: | 190 | 737,7 | 5 237,70 | 4500 | 85,92 |
| Прибуток | |||||
| Збиток | 195 | 0 | 0 | - | - |
| Надзвичайні: | 200 | 0 | 0 | - | - |
| Доходи | |||||
| Витрати | 205 | 0 | 0 | - | - |
| Податки з надзвичайного прибутку | 210 | 0 | 0 | - | - |
| Чистий: | 220 | 737,7 | 5 237,70 | 4500 | 85,92 |
| Прибуток | |||||
| Збиток | 225 | 0 | 0 | - | - |
Таким чином, чистий прибуток підприємства зріс на 4500 тис. грн. або на 86%. Це відбулося за рахунок зниження собівартості продукції на 8 902,3 тис. грн. (12%), зменшення адміністративних витрат на 36,6 тис. грн. (0,01%), витрат на збут на 2 913,5 тис. грн. (59%), зростанні інших доходів на 2 241,6 тис. грн. (97%), а також зменшення фінансових витрат на 1 038,1 тис. грн. або 1,4%. Значно зросли інші витрати (на 94%), а також податок на прибуток від звичайної діяльності (на 51%). На збільшення прибутку не позначилося зменшення доходу від реалізації продукції на 8 992,3 тис. грн., в результаті чого прибуток від реалізації продукції знизився на 0,8%.
Виконаємо вертикальний аналіз фінансів підприємства, що дозволить побачити вагомість кожної статті у загальному результаті.
Таблиця 3 – Вертикальний аналіз балансу підприємства «Галактон»
| Актив | Код рядка | Вагомість, % |
| |
| На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду |
| ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
|
| І. Необоротні активи |
| |||
| Нематеріальні активи: |
| |||
| Залишкова вартість | 10 | 0,68 | 0,28 |
|
| Первісна вартість | 11 | - | - |
|
| Знос | 12 | - | - |
|
| Незавершене будівництво | 20 | 0,46 | 0,25 |
|
| Основні засоби: |
| |||
| Залишкова вартість | 30 | 65,06 | 36,84 |
|
| Первісна вартість | 31 | - | - |
|
| Знос | 32 | - | - |
|
| Довгострокові фінансові інвестиції: |
| |||
| які обліковуються за методом участі в капіталі інших | 40 | 1,91 | 37,74 |
|
| інші фінансові інвестиції | 45 | 6,72 | 3,90 |
|
| Довгострокова дебіторська заборгованість | 50 | 0,00 | 0,00 |
|
| Відстрочені податкові активи | 60 | 0,00 | 0,00 |
|
| Інші необоротні активи | 70 | 0,00 | 0,00 |
|
| Усього за розділом І | 80 | 74,83 | 79,01 |
|
| ІІ. Оборотні активи |
| |||
| Запаси: |
| |||
| виробничі запаси | 100 | 11,91 | 9,62 |
|
| тварини на вирощуванні та відгодівлі | 110 | 0,00 | 0,00 |
|
| незавершене виробництво | 120 | 0,00 | 0,00 |
|
| готова продукція | 130 | 1,17 | 1,22 |
|
| Товари | 140 | 0,12 | 0,19 |
|
| Векселі одержані | 150 | 0,00 | 0,00 |
|
| Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: |
| |||
| чиста реалізаційна вартість | 160 | 7,92 | 5,67 |
|
| первісна вартість | 161 | - | - |
|
| резерв сумнівних боргів | 162 | - | - |
|
| Дебіторська заборгованість за розрахунками: |
| |||
| з бюджетом | 170 | 0,01 | 0,01 |
|
| за виданими авансами | 180 | 2,09 | 2,12 |
|
| з нарахованих доходів | 190 | 0,00 | 0,00 |
|
| із внутрішніх розрахунків | 200 | 0,04 | 0,02 |
|
| Інша поточна дебіторська заборгованість | 210 | 1,43 | 1,62 |
|
| Поточні фінансові інвестиції | 220 | 0,00 | 0,00 |
|
| Грошові кошти та їх еквіваленти: |
| |||
| в національній валюті | 230 | 0,40 | 0,38 |
|
| в іноземній валюті | 240 | 0,02 | 0,01 |
|
| Інші оборотні активи | 250 | 0,00 | 0,00 |
|
| Усього за розділом ІІ | 260 | 25,11 | 20,86 |
|
| ІІІ. Витрати майбутніх періодів | 270 | 0,06 | 0,13 |
|
| Баланс | 280 | 100,00 | 100,00 |
|
| Пасив | Код рядка | Вагомість, % |
| |
| 1 | 2 | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | |
| 3 | 4 |
| ||
| І. Власний капітал |
| |||
| Статутний капітал | 300 | 11,57 | 6,71 |
|
| Пайовий капітал | 310 | 0,00 | 0,00 |
|
| Додатковий вкладений капітал | 320 | 0,00 | 0,00 |
|
| Інший додатковий капітал | 330 | 24,65 | 14,30 |
|
| Резервний капітал | 340 | 1,27 | 0,73 |
|
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 350 | 22,05 | 13,36 |
|
| Неоплачений капітал | 360 | 0,00 | 0,00 |
|
| Вилучений капітал | 370 | -0,02 | -0,01 |
|
| Усього за розділом І | 380 | 59,52 | 35,11 |
|
| ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів |
| |||
| Забезпечення виплат персоналу | 400 | 0,00 | 0,00 |
|
| Інші забезпечення | 410 | 0,00 | 0,00 |
|
| Цільове фінансування | 420 | 1,97 | 7,59 |
|
| Усього за розділом ІІ | 430 | 1,97 | 7,59 |
|
| ІІІ. Довгострокові зобов’язання |
| |||
| Довгострокові кредити банків | 440 | 4,38 | 32,80 |
|
| Довгострокові фінансові зобов’язання | 450 | 0,00 | 0,00 |
|
| Відстрочені податкові зобов’язання | 460 | 0,39 | 0,22 |
|
| Інші довгострокові зобов’язання | 470 | 0,00 | 0,00 |
|
| Усього за розділом ІІІ | 480 | 4,76 | 33,02 |
|
| ІV. Поточні зобов’язання |
| |||
| Короткострокові кредити банків | 500 | 8,44 | 8,21 |
|
| Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями | 510 | 0,00 | 0,00 |
|
| Векселі видані | 520 | 0,35 | 1,12 |
|
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 530 | 22,31 | 12,74 |
|
| Поточні зобов’язання за розрахунками: |
| |||
| з одержаних авансів | 540 | 0,67 | 0,17 |
|
| з бюджетом | 550 | 0,50 | 0,72 |
|
| з позабюджетних платежів | 560 | 0,13 | 0,08 |
|
| зі страхування | 570 | 0,36 | 0,26 |
|
| з оплати праці | 580 | 0,60 | 0,41 |
|
| з учасниками | 590 | 0,00 | 0,00 |
|
| із внутрішніх розрахунків | 600 | 0,06 | 0,13 |
|
| Інші поточні зобов’язання | 610 | 0,33 | 0,44 |
|
| Усього за розділом ІV | 620 | 33,75 | 24,28 |
|
| V. Доходи майбутніх періодів | 630 | 0,00 | 0,00 |
|
| Баланс | 640 | 100,00 | 100,00 |
|
| ||||
В балансі активу найбільшу частку складають необоротні активи, що за минулий період складали 74,83% та за звітний – 79,01%. З них у минулому році найбільша частина відповідала залишковій вартості основних засобів (65%), але у поточному році їх частка скоротилася до 37%. Також значно зросла частка довгострокових фінансових інвестицій, які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств, з 1,91% до 37,74%. Дещо знизилася частка оборотних активів (з 25,11 до 20,86%), більшою мірою за рахунок зменшення частки виробничих запасів та дебіторської заборгованості за товари.
В пасиві балансу найбільшу частку складає власний капітал – 59,52 та 35,11% відповідно за минулий та звітний періоди. У звітному році його частка зменшилася за рахунок збільшення частки довгострокових зобов’язань підприємства на 28% через те, що підприємство збільшило довгострокові кредити банків. Зросла частка цільового фінансування з 2% до 7,6%. У поточних зобов’язаннях найбільшу частку складає кредиторська заборгованість за товари, але вона знизилася з 22,31 до 12,74%. Інші зобов’язання мають невеликий відсоток у загальній сумі.
1.3 Аналіз фінансових коефіцієнтів
При аналізі фінансового стану підприємства використовуються групи коефіцієнтів, що представлені в таблиці 4.
Таблиця 4 – Розрахунок показників фінансового стану підприємства
| Показник | 2002 рік | 2003 рік | Зміна | Примітка | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| 0. Операційний аналіз | ||||||
| 01. Темп росту валових продажів (Виручкаxy-Виручкаxx)/Виручкаxx (010xy-010xx)/010xx | -23,83% | 8,11% | +31,94 | Темп росту продажів у звітному періоді почав зростати, а у попередньому році знижувався. У порівнянні с середнім по галузі (15%) темп росту досить низький. | ||
| 02. Коефіцієнт валового прибутку Пв/В або 050/010 | 16,46% | 13,73% | -2,73% | Частка валового прибутку, що припадає на одиницю виручки знизилася, можна | ||
| стверджувати, що собівартість на одиницю продукції зросла, бо загальна собівартість теж зросла. | ||||||
| 03. Коефіцієнт операційного прибутку Поп/В або 100/010 | 7,65% | 3,09% | -4,56% | З адміністративними затратами та витратами на збут ми спрацювали погано, бо коефіцієнт знизився. | ||
| 04. Коефіцієнт чистого прибутку Пч/В або 220/010 | 0,61% | 4,72% | +4,11% | Підприємство добре попрацювало з фінансовими ресурсами. Це перекрило невдачі з іншими затратами. | ||
| 05. Коефіцієнт виробничої собівартості Зпр/В або 040/010 | 67,28% | 69,66% | +2,38% | Собівартість на одиницю виручки зросла. Варто визначити причини цього. | ||
| 06. Коефіцієнт витрат на збут Ззб/В або 080/010 | 4,43% | 6,53% | +2,1% | Витрати на реалізацію продукції зросли. З точки зору маркетингу це добре, але зважаючи на те, що підприємство не виводило нової продукції, то це може мати негативний відтінок. | ||
| 07. Коефіцієнт загальних та адміністративних затрат Ззаг/В або (090+070)/010 | 4,87% | 4,42% | -0,45% | Загальні витрати знизилися. Це добре для підприємства. | ||
| 08. Коефіцієнт процентних платежів Зф/В або 140/010 | 0,69% | 1,51% | +1,82% | Фінансові затрат зросли. Це пов’язано з тим, що підприємство взяло кредит. | ||
| 1. Аналіз робочого капіталу та оборотності оборотних активів | ||||||
| 1.1 Робочий капітал Аоб-Зпот або 260-620 | -6558,9 | -4482,1 | +2076,8 | Відсутність робочого капіталу свідчить про те, що підприємство не здатне платити власні поточні борги за рахунок оборотних активів. Але значення показника покращується. | ||
| 1.2 Оборотність активів Дч / ((Бпоч + Бкін) ÷ 2) або 035 / ((280поч + 280кін) ÷ 2) | 0,9 | 0,97 | +0,07 | Зростає сума гривень реалізації, що припадає на кожну гривню, вкладну в активи підприємства. | ||
| Період обороту активів Т / Об-ть активів | 406,91 | 377,85 | -28,06 | Тривалість одного обороту дуже велика для торгового підприємства, але його значення знизилося на 28 днів, що має позитивну тенденцію. | ||
| 1.3 Оборотність постійних активів Дч / ((Анпоч+Анкін) ÷ 2) + (Вмппоч+Вмпкін) ÷ 2)) або 035 / ((080поч + 080кін) ÷ 2) + | 1,16 | 1,25 | +0,09 | Оборотність постійний активів краща, зростає та складає більше одного обороту за рік. Сума доходу, що приходиться на одиницю | ||
| (270поч + 270кін) ÷ 2) | постійних активів, зростає. | |||||
| Період обороту постійних активів Т / Об-ть пост. активів | 314,66 | 292 | -22,66 | Тривалість обороту постійних активів менша, за тривалість активів загалом та зменшується. | ||
| 1.4 Оборотність чистих активів Дч / (((Бпоч + Бкін) – (Зппоч + Зпкін)) ÷ 2) або 035 / (((280поч + 280кін) - (620поч + 620кін)) ÷ 2) | 1,24 | 1,34 | +0,1 | Оборотність активів без урахування поточних зобов’язань зростає. | ||
| Період обороту чистих активів Т / Об-ть чистих активів | 294,35 | 272,39 | -21,96 | Період обороту знижується і складає 272 дні, що багато для підприємства. | ||
| 1.5 Оборотність дебіторської заборгованості Д / ((Здебпоч.+Здебкін ) ÷ 2) або 010 / ((160поч +160кін) ÷ 2) | 8,25 | 8,92 | +0,67 | Кількість оборотів, що здійснюють за рік кошти, вкладені до розрахунків, висока та зростає. Це означає, що підприємство дуже швидко отримує плату від своїх дебіторів. | ||
| Період обороту дебіторської заборгованості Т / Об-ть Здеб | 44,24 | 40,92 | -3,32 | Період чекання підприємством одержання коштів після реалізації продукції складає близька 40 днів і він зменшується. | ||
| 1.6 Оборотність кредиторської заборгованості Д / ((Зкредпоч+Зкредкін)÷2) або 010 / ((530поч + 530кін) ÷ 2) | 3,3 | 3,56 | +0,26 | Кількість разів, що обертається кредиторська заборгованість за рік, зросла. Фірмі треба швидше повертати борги, вона тепер менше користується цими грошима. | ||
| Період обороту кредиторської заборгованості Т / Об-ть Зкред | 110,60 | 102,5 | -8,1 | Період погашення підприємством заборгованості знижується. Фірмі на 8 днів треба швидше повертати борги. | ||
| 1.7 Оборотність товарно-матеріальних запасів Св / (((Взап+Твар+Незбуд+ГП +Т)поч +(Взап+Твар+Незбуд+ +ГП +Т)кін)÷2) або 040 / (100+110+120+130+ +140)поч+ (100+110+120+130+ +140)кін)÷2) | 6,1 | 6,83 | +0,73 | Зростає швидкість реалізації товарно-матеріальних запасів підприємства. Продукціє менше зберігається на складах. | ||
| Період обороту товарно-матеріальних запасів Т / Об-ть запасів | 59,84 | 53,44 | -6,4 | Для збереження поточного рівня продажу поповнення запасів необхідно здійснювати через приблизно 53 дні. Підприємство добре | ||
| 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| спрацювало з запасами, період обороту знижується. | ||||||
| 1.8 Фінансовий цикл Тобтмз + Тоб д.з. - Тоб к.з. | -61,6 | +1,42 | +63,02 | Від’ємне значення говорить про те, що гроші приходять раніше, ніж фірма з ними розстається. Це добре, але тенденція погіршується. | ||
| 2. Показники ліквідності та платоспроможності | ||||||
| 2.1 Коефіцієнт поточної ліквідності Аоб/Зпот або 260/620 | 0,74 | 0,85 | +0,11 | На одну гривню поточних зобов’язань припадає менше гривні поточних активів. При значенні менше 1 фірма має неліквідний баланс і не може за рахунок оборотних засобів погасити борги. Зростання коефіцієнта є позитивним. | ||
| 2.2 Коефіцієнт швидкої ліквідності Аоб-Запаси/Зпот або (260-(100…140)/620 | 0,35 | 0,41 | +0,06 | На одну гривню поточних зобов’язань припадає лише 41 коп. найбільш ліквідних поточних активів (без запасів). Це низький показник (менше 1). Зростання є позитивним. | ||
| 2.3 Коефіцієнт абсолютної ліквідності Грош.кош./Зпот (220+230+240)/620 | 0,012 | 0,016 | +0,004 | Фірма не готова негайно погасити поточну заборгованість (менше 0,2) за рахунок грошових коштів. | ||
| 3. Показники рентабельності | ||||||
| 3.1 Рентабельність оборотних активів (Чист.приб/((АОбпоч+АОбкін)÷2) *100 (220/((260поч+260кін)÷2)*100 | 22,58% | 3,18% | -19,4% | Сума гривень чистого прибутку на одиницю оборотних активів значно знизилася і є дуже низькою. Це відбулося за рахунок збільшення оборотних активів | ||
| 3.2 Рентабельність продажу (Вал.приб./Чист.дох).*100 (050/035)*100 | 19,65% | 16,46% | -3,19% | Розмір прибутку, що надходить з кожної гривні від продажу продукції знижується і є досить низьким. | ||
| 3.3 Рентабельність продукції (Вал.приб/Св)*100 (050/040)*100 | 24,46% | 19,71% | -4,75% | Сума прибутку, що отримало підприємство в розрахунку на одну гривню понесених витрат знижується. | ||
| 3.4 Рентабельність активів (Чист.приб./((Апоч+Акін)÷2) *100 (220/((280поч+280кін)÷2)*100 | 5,06% | 0,71% | -4,35% | На одну гривню активів припадає 0,007 грн. прибутку. Підприємство недостатньо ефективно використовує свої активи. | ||
| 3.5 Рентабельність чистих активів | 7,01% | 0,001% | -7,009% | Сума чистого прибутку, що припадає на гривню чистих | ||
| 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| (Чист.приб/(((Бпоч + Бкін) – (Зппоч + Зпкін)) ÷ 2)*100 220/(((280поч + 280кін) - (620поч + 620кін)) ÷ 2)*100 | активів дуже мала і знижується надалі. Це відбувається за рахунок збільшення активів і поточних зобов’язань. | |||||
| 3.6 Рентабельність власного капіталу (Чист.приб/((ВКпоч+ВКкін)÷2) *100 (220/((380поч+380кін)÷2)*100 | 11,49% | 1,62% | -9,87% | Величина одержаного чистого прибутку в розрахунку на одну гривню капіталу фірми знизилася і є недостатньою. За рахунок зниження суми чистого прибутку. | ||
| 4. Аналіз фінансової стійкості | ||||||
| 4.1 Коефіцієнт відповідності власних та позикових коштів (ВК+Знас.вит+Дмайб.пер.)/ (Здов.+Зпот.) (380+430+630)/(480+620) | 3,19 | 0,75 | -2,44 | По нормативу значення має прямувати до одиниці. У фірми співвідношення коштів вирівнялося за рахунок збільшення позикового капіталу. | ||
| 4.2 Коефіцієнт автономії ВК/Б або 380/640 | 0,59 | 0,35 | -0,24 | Частка власного капіталу у загальній сумі балансу знизилася. Фірма стала менш незалежною за рахунок збільшення позик. | ||
| 4.3 Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Аоб-Зпот.)/ВК або (260-620)/380 | -0,14 | -0,09 | +0,05 | Фірма не може фінансувати поточну діяльність за рахунок власного капіталу. Але значення покращується. | ||
| 4.4 Коефіцієнт забезпечення запасів власними джерелами фінансування (Аоб-Зпот.)/Запаси (260-620)/(100…140) | -0,65 | -0,31 | +0,34 | Підприємство не може фінансувати запаси за рахунок власних коштів. Це пов’язано зі збільшенням зобов’язань фірми. | ||
| 4.5 Коефіцієнт структури довгострокових вкладень Здов./Анеоб або 480/080 | 0,06 | 0,41 | +0,35 | Частка основних фондів, що фінансується за рахунок довгострокових інвестицій, зросла. | ||
| 4.6 Коефіцієнт стійкого фінансування (ВК+Здов)/Б або (380+480)/280 | 0,64 | 0,68 | +0,04 | Частка майна підприємства, що фінансується за рахунок стійких джерел покращилася. Незалежність фірми від джерел фінансування збільшилася. | ||
| 4.7 Коефіцієнт матеріальної власності майна (ОЗ+Вир.зап.+Нез.вир.)/Б або (030+100+120)/280 | 0,77 | 0,37 | -0,4 | Частка майна підприємства, що має матеріальну форму знизилася через значне збільшення довгострокових фінансових інвестицій у сумі балансу. | ||
Виходячи з розрахованих показників можна зробити висновок, що загалом продажі підприємства зросли, але валовий прибуток знизився за рахунок збільшення собівартості. Зросли також затрати на збут та фінансові затрати. Але варто зазначити, що чистий прибуток фірми зріс за рахунок гарної роботи з фінансовими ресурсами.
Аналіз робочого капіталу показав на його відсутність. Оборотність всіх видів активів та заборгованостей зростає, а період окупності зменшується. Це позитивні тенденції, окрім кредиторської заборгованості, бо фірмі треба швидше повертати борги.
Показники ліквідності та платоспроможності дуже низькі, хоча і мають тенденцію до зростання. Підприємство не готове негайно погасити заборгованість.
Рентабельність активів, продукції, продажу, власного капіталу знижується. Це небезпечно для підприємства, оскільки цей показник і так досить низький.
Аналіз фінансової стійності показав, що співвідношення власних та позикових коштів вирівнялося за рахунок збільшення позикового капіталу. В результаті цього підприємство стало менш незалежним та не може фінансувати запаси за рахунок власних коштів.
Таким чином, загальний стан підприємства «Галактон» можна вважати незадовільним, оскільки його стан погіршується. Коефіцієнти не відповідають бажаним значенням. Можливо, компанію чекає банкрутство, якщо її керівництво не впровадить необхідних заходів.
Похожие работы
... формування активів. Визначається фінансова стійкість відношенням вартості матеріальних оборотних активів (запасів та витрат) до величини власних та позикових джерел коштів для їх формування. Аналіз фінансового стану підприємства ТОВ "Комфорт" показав, що власний капітал у 2006 році складав 1529421,7 грн. За рахунок чистого прибутку, отриманого за звітній період власний капітал зріс на відповідну ...
... (Польща), основним видом діяльності якого є здійснення інвестиційної діяльності на території країн Східної Європи, на придбання контрольного пакету акцій ЗАТ „АТБ Групп”. РОЗДІЛ 3. ШЛЯХИ УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВИМ СТАНОМ ПІДПРИЄМСТВА 3.1 Діагностика банкрутства як засіб управління фінансовим станом підприємства Банкрутство та санація підприємств є невід’ємною частиною економічних відносин ...
... і позитивної рентабельності в короткостроковій і довгостроковій перспективі. Довгострокова фінансова політика направлена на управління довгостроковими джерелами засобів підприємства - власним капіталом і довгостроковими зобов'язаннями, які в рамках фінансового аналізу прирівнюються до власних засобів. Краткосрочная фінансова політика вирішує питання управління короткостроковими зобов'язаннями ...
... й дає можливість більш об'єктивно оцінити фінансове благополуччя підприємства. У цей час звіт про рух грошових коштів покликаний у світовій практиці основним джерелом даних для аналізу фінансового стану підприємства. У складі звіту виділяють три основних роздягнула по характері руху (надходження й витрата) коштів: ·поточна діяльність; ·інвестиційна діяльність; ·фінансова діяльність. Поточна ...
0 комментариев