История формирования группы

2.1 История формирования группы

Понять, что происходит с человеком в настоящем, можно, если достаточно известно о его прошлом. Точно так же, каждая компания имеет свою собственную биографию, свои истоки, историю становления и развития, которая часто определяет современное положение данного бизнеса. Именно поэтому представляется невозможным дать адекватное освещение деятельности Группы «ЛУКОЙЛ» без обзора основных этапов ее формирования.

 По инициативе президент ЛУКОЙЛа Вагита Алекперова создается холдинг «Роснефть», в который передается значительная часть имущества российского нефтяного комплекса. Сам В. Алекперов становится президентом нефтяного концерна «ЛангепасУрайКогалымнефть», созданного в соответствии с Постановлением Совета Министров СССР № 18 от 25 ноября 1991 г. Позднее в соответствии с Постановлением Правительства РФ № 299 от 5 апреля 1993 г. на базе концерна создается акционерное общество открытого типа «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ».

 Сначала в состав концерна вошли нефтедобывающие предприятия - Лангепаснефтегаз, Урайнефтегаз и Когалымнефтегаз, перерабатывающие предприятия - Пермнефтеоргсинтез, Волгоградский, Новоуфимский и Мажейкяйский НПЗ, а также некоторые сбытовые общества. Через 2 года, в процессе реорганизации из его состава по различным причинам выходят Новоуфимский и Мажейкяйский НПЗ. Новые масштабные изменения в структуре компании происходят в 1995 г., когда в соответствии с постановлением Правительства РФ № 861 от 1 сентября 1995 г. «О совершенствовании структуры акционерного общества «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ»», в ее состав входят добывающие общества «Пермнефть», «Калининградморнефтегаз», «Астраханьнефт» и «Нижневолжскнефт», а также 4 сбытовых и сервисных общества.

В 1995-1997 гг. в компании осуществляется процесс перехода на единую акцию, успешное завершение которого, безусловно, способствует росту инвестиционной привлекательности компании. В 1995 г. ЛУКОЙЛ становится первой российской компанией, получившей разрешение SEC на АДР 1-го уровня, где в качестве депозитария выступает Bank of New York, а также успешно размещает первый выпуск конвертируемых облигаций на сумму 330 млн долл.

На 1994-1997 гг. приходится первый этап зарубежной экспансии ЛУКОЙЛа: компания активно расширяет международную деятельность в сфере добычи сырья и реализации готовой продукции. Она приобретает доли в проектах «Азери-Чираг-Гюнешли», «Шах-Дениз», «Ялама» в Азербайджане, «Кумколь», «Тенгиз», «Карачаганак» в Казахстане, «Мелейя» в Египте, «Западная Курна-2» в Ираке. Автозаправочные комплексы «ЛУКОЙЛа» появляются в Белоруссии, странах Балтии, Казахстане, Азербайджане, Киргизии, Польше, США.

1998-2001 гг. - время крупных приобретений в сфере переработки и сбыта. В состав компании входят 4 новых НПЗ - Petrotel (Румыния), Одесский (Украина), Ухтинский и Нижегородский (Россия), а также нефтехимические предприятия «Ставропольполимер» и Саратовский НХК. «ЛУКОЙЛ» приобретает на северо-востоке США сеть, состоящую из 1300 АЗС и ранее принадлежавшую компании Getty Petroleum Marketing Inc. В конце десятилетия к 3 нефтегазовым провинциям, на территории которых работает компания, - Западной Сибири, Урале и Нижней Волге - добавляются две перспективные, а именно Тимано-Печора и шельф Каспийского моря. После приобретения акций компаний «Архангельскгеолдобыча» и «КомиТЭК» «ЛУКОЙЛ» принимает решение консолидировать разрозненные добывающие предприятия Ненецкого АО и Республики Коми. Партнером «ЛУКОЙЛа» по освоению месторождений Тимано-Печоры становится американская компания Conoco (впоследствии - ConocoPhillips). На Каспии «ЛУКОЙЛ» приступает к разведочному бурению с помощью СПБУ «Астра», построенной на астраханском судостроительном заводе «Красные баррикады».

В 2001 г. проходит конвертация привилегированных акций в обыкновенные. С этого момента и до настоящего времени уставный капитал «ЛУКОЙЛа» составляет 850563255 обыкновенных акций.

Год 2002-й становится переломным этапом в развитии компании. Менеджмент объявляет о начале крупномасштабной реструктуризации, направленной на повышение прибыльности и акционерной стоимости «ЛУКОЙЛа». Для достижения этих целей принимается решение значительно увеличить продажи сырья и готовой продукции, снизить операционные издержки, оптимизировать организационную структуру и избавиться от низкорентабельных и непрофильных активов.

В этом же году «ЛУКОЙЛ» становится первой российской компанией, акции которой включены в листинг Лондонской фондовой биржи (LSE). В соответствии с требованиями LSE, «ЛУКОЙЛ» проходит жесткую процедуру раскрытия информации.

Под знаком «второй волны» зарубежной экспансии, а также превращения «ЛУКОЙЛа» из нефтяной в нефтегазовую компанию проходят 2003 г. и первая половина 2004 г. ЛУКОЙЛ заключает важные соглашения о разведке и разработке нефтяных месторождений на казахстанском шельфе Каспия, а также газовых месторождений в Узбекистане и Саудовской Аравии. Активизируется сотрудничество «ЛУКОЙЛа» и ConocoPhillips: российская компания приобретает у американской 795 АЗС, расположенных в штатах Нью-Джерси и Пенсильвания. Ежегодный объем продаж приобретаемой сети АЗС составляет 1,2 млрд галлонов нефтепродуктов, что практически удваивает рыночную долю компании на северо-востоке США. Со своей стороны представители ConocoPhillips выражают заинтересованность в приобретении акций «ЛУКОЙЛа».

В 2004 г. завершается длящийся с 1994 г. процесс сокращения доли государства в уставном капитале компании.

Необходимо отдельно сказать о взаимоотношениях «ЛУКОЙЛа» с аффилированными банками. До 1998 г. опорным банком «ЛУКОЙЛа» был «Империал», который изначально создавался как отраслевой банк, ориентированный на обслуживание предприятий топливно-энергетического комплекса. Крупнейшими акционерами его являлись «Газпром», «Зарубежнефть» и «ЛУКОЙЛ». Однако в 1998 г., в связи с финансовым кризисом, банк был лишен лицензии. Сразу после кризиса «ЛУКОЙЛ» перевел свои операции в банк «Петрокоммерц», доля компании в уставном капитале которого на тот момент превышала 80%. До сих пор «Петрокоммерц» - опорный банк ЛУКОЙЛа. Однако в рамках программы реструктуризации компания приняла решение о продаже акций банка финансовой группе «ИФД КапиталЪ». Сумма сделки составила более 200 млн долл. Отношения между компаниями весьма непрозрачные и требуют отдельного рассмотрения, так же как и история отношений с другой финансовой корпорацией «Уралсиб». Многие экономисты включают данную компанию в единую ФПГ, хотя официальный источники корпорации опровергают это и заявляют о том, что ОАО «ЛУКОЙЛ» не является акционером этих структур [15].

2.2 Итоги деятельности ФПГ «ЛУКОЙЛ»

Таким образом выглядят основные этапы развития компании «ЛУКОЙЛ», которая в настоящее время занимает 2-е место в мире по объему доказанных запасов углеводородов и 2-е место в России по объему продаж.

Таблица 1.

Объем реализации в 2004 г. (млн. руб.)	Объем реализации в 2003 г. (млн. руб.)	Темп прироста (%)	Объем реализации в 2004 г. (млн долл.)
830 304,2	593 698,1	39,9	28 810,0

Основным результатом деятельности Группы «ЛУКОЙЛ» в 2004 году явился рост стоимости компании и увеличение ее прибыли на основе повышения эффективности деятельности по всем направлениям бизнеса [16].

В сентябре 2005 года 7,6% уставного капитала ОАО «ЛУКОЙЛ», принадлежавших Российскому фонду федерального имуществабыли приобретены компанией Sprintime Holdings Limited, являющейся аффилированным лицом американской компании ConocoPhillips. В день аукциона ЛУКОЙЛ и ConocoPhillips объявили о создании стратегического альянса и о заключении соглашения, позволяющего ConocoPhillips увеличивать свою долю в уставном капитале до 20%. Доля государства сократилась до 0%

Таблица 2. Акционерный капитал ОАО "ЛУКОЙЛ"

	Обыкновенные акции
	Количество владельцев обыкновенных акций	Количество акций	% от общего числа акций
Иностранные юридические лица	18	2203292	0,26%
Российские юридические лица, из них:	193	751216673	88,32%
- "ИНГ Банк (Евразия)" ЗАО (номинальный)		538499649	63,31%
- "Гарант" СДК (номинальный)		90044 102	10,59%
- "ДК "УРАЛСИБ" (номинальный)		68235253	8,02%
- "Депозитарно-Клиринговая Компания" (номинальный)		17563 469	2,07%
- "Нац. Депозитарный Центр" (номинальный)		16863262	1,98%
- "АБН АМРО Банк А.О." ЗАО (номинальный)		6274 412	0,74%
- "Дойче Банк" ООО (номинальный)	1	3831 746	0,45%
Государство		64 638 729	7,60%
Физические лица	61 539	32504 561	3,82%
Итого	61 751	850 563 255	100,0%

Примечание: Информация приведена по состоянию на 01.10.2004 г. без учета приобретения 29.02.2004 г. одним из аффилированных лиц ConocoPhillips 7,59% объявленных и выпущенных обыкновенных акций "ЛУКОЙЛа", находящихся в федеральной собственности [19].

Производственный блок

ОАО «ЛУКОЙЛ» - ведущая вертикально-интегрированная нефтяная компания России. Основные виды деятельности Компании - операции по разведке и добыче нефти и газа, производство и реализация нефтепродуктов.

ЛУКОЙЛ является второй крупнейшей частной нефтяной компанией в мире по размеру доказанных запасов углеводородов. Доля Компании в общемировых запасах нефти составляет около 1,5% и около 2,1% в общемировой добыче нефти. Компания играет ключевую роль в энергетическом секторе России, на ее долю приходится более 19% общероссийской добычи нефти и 19% общероссийской переработки нефти [19].

Производственные показатели

Показатель	2001	2002	2003	2004
Добыча нефти, млн т	62,916	75,454	78,870	84 068,4
Экспорт нефти, млн т	21,938	25,503	25,758	31 054,1
Нефтепереработка, млн т	49,0	33,744	34,024	35 249,2

По состоянию на начало 2004 года доказанные запасы сырой нефти ЛУКОЙЛ составили 15 977 млн барр., доказанные запасы природного газа - 24 473 млрд куб. футов, что в совокупности составляет 20 056 млн барр. н.э.

В секторе добычи ЛУКОЙЛ располагает выдающимся портфелем активов. Ключевые регионы - Западная Сибирь (около 54% запасов Компании) и Пермская область являются основным источником стабильной добычи нефти. Помимо этого ЛУКОЙЛ является единственной российской нефтяной компанией, имеющей значительные запасы углеводородов в двух новых нефтегазоносных провинциях - Тимано-Печоре и Северном Каспии. Ускоренный ввод этих месторождений в ближайшие годы обеспечит базу для успешного и долгосрочного роста Компании.

Производимые Компанией геологоразведочные работы сосредоточены преимущественно в Западной Сибири, Тимано-Печорской нефтегазовой провинции и на Ямале. Международные проекты по разведке и добыче углеводородов ведутся на территории Азербайджана, Казахстана, Египта, в Северной Африке и Колумбии.

ЛУКОЙЛ владеет значительными нефтеперерабатывающими мощностями в России и за рубежом. В России Компании принадлежат четыре крупных НПЗ - в Перми, Волгограде, Ухте и Нижнем Новгороде. Совокупный объем мощностей по переработке на указанных НПЗ составляет примерно 40,8 млн т/год. Зарубежные НПЗ Компании располагаются на Украине, в Болгарии и Румынии, их совокупный объем мощностей по переработке составляет около 17,8 млн т/год. В 2003 году на собственных заводах Компании было переработано 42,3 млн т нефти, в том числе на российских - 34,3 млн т.

«ЛУКОЙЛ-Нефтехим», входящая в состав «ЛУКОЙЛА» - типичная нефтехимическая компания. Производственный комплекс ориентирован на переработку легкого жидкого и газового углеводородного сырья, выпуск базовых нефтехимических продуктов и их производных. Используя углеводородное сырье - сжиженные нефтяные газы, прямогонные бензины, дизельное топливо - компания производит три основные группы продукции:

·                     Олефины, ароматические и некоторые топливные фракции (С5 - С9, ТЖТ и др.);

·                     Органические полупродукты и мономеры (фенол, ацетон, ВХМ, НАК, ММА), винилацетат;

·                     Полимерные материалы (ПЭНД, ПАН волокна).

·                     Общая мощность предприятий ЗАО "ЛУКОЙЛ-Нефтехим" составляет свыше 3 млн. тонн продукции в год, в том числе порядка 2 млн. тонн в год товарной продукции. Группа “ЛУКОЙЛ-Нефтехим” занимает лидирующие позиции на нефтехимических рынках России, стран СНГ, Центральной и Восточной Европы, являясь крупнейшим производителем:

·                     Олефинов (суммарная мощность по этилену - 600 тыс. тонн в год);

·                     Полиэтилена низкого давления (суммарная мощность - 420 тыс. тонн в год);

·                     Нитрила акриловой кислоты (мощность - 150 тыс. тонн в год);

·                     ВХМ (370 тыс.тонн в год);

·                     Винилацетата (50 тыс. тонн в год).

Доля ЗАО "ЛУКОЙЛ-Нефтехим" на внутреннем рынке ПЭНД (полиэтилена низкого давления) составляет около 40%, НАК (нитрила акриловой кислоты) – 95%, ПАН волокон – 30%, фенола – 20%. 67% продукции компании поставляется более чем в 50 стран Европы, Азии, Африки и Америки. "ЛУКОЙЛ-Нефтехим" занимает 4-е место в Европе по производству НАК.

Финансовый блок

ДК «Уралсиб» номинально владеет 8% акций «ЛУКОЙЛа».

Финансовая корпорация «Уралсиб» образована в 1993 г. Первым звеном в ее структуре стала нефтяная инвестиционная компания «НИКойл», которая создала и стала управляющей компанией чекового инвестиционного фонда «ЛУКОЙЛ Фонд». «НИКойл» работал с предприятиями и как финансовый консультант, и как инвестиционная компания, привлекая при этом объемные финансовые ресурсы. Большинство предприятий, с которыми взаимодействовал «НИКойл», вошли в состав нефтяной компании «ЛУКОЙЛ». Президент ИБГ «НИКойл» (Уралсиб) Н. Цветков владеет 5,26% акций «ЛУКОЙЛа»

Многие экономисты включают компанию «Уралсиб» в единую ФПГ с компанией «ЛУКОЙЛ», хотя официальный источники корпорации опровергают это и заявляют о том, что ОАО «ЛУКОЙЛ» не является акционером этих структур [15].

Итоги финансовой деятельности

Для анализа финансовых результатов деятельности корпорации были взяты данные из консолидированной отчетности, составленной по стандартам US GAAP. Несмотря на то, что данная отчетность вряд ли позволит дать полное представление о деятельности отдельных подразделений, но о результатах всей группы она дает.

В первую очередь обратимся к показателям финансовых результатов ЛУКОЙЛа, которые представлены на рис. 1.

 

Из приведенных данных на рис. 1 видно, что на протяжении всего рассматриваемого периода компания демонстрирует стабильные и высокие показатели. Правда, стоит отметить, что в 2001 г. произошло замедление роста выручки корпорации и одновременное падение показателей прибыли. Данное падение было обусловлено такими факторами, как неблагоприятная конъюнктура на международных рынках нефти, повышение экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты, рост капитальных вложений самой компании. Негативная тенденция была переломлена в результате:

·           устойчивого роста цен на нефть и нефтепродукты на мировых рынках, наблюдавшегося в последние годы;

·           увеличения добычи нефти при одновременном сохранении общей совокупной себестоимости добычи, что является подтверждением успешной реализации объявленной программы реструктуризации бизнеса и повышения эффективности деятельности [18].

В 2004 году компания не только добилась лучших за всю историю финансовых результатов, но и укрепила свое положение в качестве ведущей бизнес-группы России. Чистая прибыль Группы ЛУКОЙЛ в 2004 году превысила 4 млрд. долл., что на 74% выше результата предыдущего года (без учета продажи доли в проекте Азери-Чираг-Гюнешли и эффекта от изменения учетной политики). Рентабельность на задействованный капитал составила более 19% против 14% в 2003 году. Капитализация Компании к концу года достигла отметки 26 млрд. долл. Совокупный доход акционера составил 34%.

Таблица 3. Основные финансовые показатели

Выручка и прибыль ($ млн)	2001	2002	2003
Выручка	13 562	15 449	22 299
Прибыль от основной деятельности	2 948	2 662	4 587
Чистая прибыль	2 109	1 843	3 701
EBITDA	3 780	3 468	5 630
Базовая прибыль на обыкновенную акцию ($)	2,68	2,26	4,52
Разводненная прибыль на обыкновенную акцию ($)	2,66	2,26	4,45
Источник: ОАО "ЛУКОЙЛ"

В октябре 2005 года объем торгов ценными бумагами ОАО «ЛУКОЙЛ» на Лондонской фондовой бирже (ЛФБ) составил $4,657 млрд.

Это составляет около 27% от объема торгов на ЛФБ ценными бумагами всех иностранных компаний (торговая система IOB), что свидетельствует о высочайшей ликвидности ценных бумаг ЛУКОЙЛа.

Количество сделок по ценным бумагам Компании составило 11 655 штук, что также делает ее абсолютным лидером по этому показателю.

Эти показатели свидетельствует о том, что ЛУКОЙЛ ведет свою деятельность в полном соответствии с правилами и требованиями ЛФБ, которые предусматривают высокий уровень прозрачности, наиболее полное раскрытие информации и регулярное предоставление финансовой отчетности по международным стандартам.

ЛУКОЙЛ стал первой российской компанией, получившей полный вторичный листинг на ЛФБ в августе 2002 года.

Структура пассивов ЛУКОЙЛа представлена на рисунке 3. Большую часть составляет собственный капитал, причем наблюдается небольшая тенденция к увеличению его доли. На конец I кв. 2004 г. он состоял в основном из нераспределенной прибыли (15190 млн. долл.) и добавочного капитала (3564 млн. долл.). Первый факт объясняется высокой эффективностью деятельности, а внушительный размер добавочного капитала - следствие обычной для России переоценки основных средств и эмиссией ценных бумаг выше номинала. Результатом существования в компании описанной структуры капитала является высокие показатели финансовой устойчивости, приведенные в таблице 4. Все показатели находятся выше уровня, который считается достаточным для поддержания финансовой устойчивости. Такую ситуацию можно было бы объяснить избыточной ликвидностью и обвинить менеджмент в неэффективном управлении финансовыми средствами. Однако, во-первых, речь идет о консолидированной отчетности группы, которая включает огромное количество активов, а значит, не определено, где именно и по каким причинам возникает повышенная ликвидность, а во-вторых, повышенная ликвидность позволяет компании сформировать имидж устойчивой и стабильной корпорации и иметь возможность оперативно привлекать финансирование за счет высокого доверия инвесторов и кредиторов [18].

Таблица 4. Показатели финансовой устойчивости
Показатель	первый квартал I кв. 2004 г.	2003г.	2002г.	2001г.	2000г.
Быстрый коэффициент ликвидности	1,09	1,04	0,84	0,95	1,17
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,22	0,27	0,26	0,31	0,31
Текущий коэффициент ликвидности	1,60	1,50	1,35	1,48	1,65
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,52	0,52	0,57	0,61	0,63

Хорошие финансовые результаты ЛУКОЙЛа позволяют ему пользоваться доверием инвесторов, акционеров и кредиторов. Подтверждением тому высокие кредитные рейтинги, присвоенные ЛУКОЙЛу международными рейтинговыми агентствами [15].

Так международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service повысило основной рейтинг ОАО «ЛУКОЙЛ» с Ba2 до Ba1. Одновременно Moody's повысило рейтинг эмитента по необеспеченным заимствованиям ОАО «ЛУКОЙЛ» с Ba3 до Ba2. По всем рейтингам прогноз стабильный.

Объем торгов ценными бумагами ОАО «ЛУКОЙЛ» на Лондонской фондовой бирже в апреле 2005 года составил $2,66 млрд. Этот объем представляет собой исторический максимум с момента начала торгов ценными бумагами Компании на ЛФБ в 2002 году [18].

Коммерческий блок

По состоянию на конец 2003 года сбытовая сеть Компании охватывала 17 стран мира, включая Россию, страны СНГ (Азербайджан, Беларусь, Грузия, Молдова, Украина), государства Европы (Болгария, Венгрия, Кипр, Латвия, Литва, Польша, Сербия, Румыния, Чехия, Эстония) и США, и насчитывала 201 объект нефтебазового хозяйства и 4 599 автозаправочных станций. Сбытовая сеть ЛУКОЙЛ на территории России включала 10 организаций нефтепродуктообеспечения (НПО), осуществляющих свою деятельность в 60 субъектах РФ. Розничная сеть Компании в России насчитывала 1 456 собственных и арендованных, а также 276 франчайзинговых АЗС. В 2003 году через розничную сеть АЗС реализовано 6,08 млн т нефтепродуктов, в том числе в России - 2,4 млн т, в Европе - 1,24 млн т, в США - 2,44 млн т. [18].

Инновационный блок

Нефтяной бизнес динамично развивают, например, не только увеличением добычи, но и за счет регистрации своих прав на нововведения и инновации.

Как считают в самом "Лукойле", компания имеет высокий показатель коммерциализации объектов интеллектуальной собственности. Сегодня на ее счету свыше 400 подобных объектов. 35% патентов, которые зарегистрировали компания, в "Лукойле" внедрили в производство, тогда как общемировой показатель внедрения инноваций — 5% - 12%. Как отмечается в материалах компании, общее количество патентов нефтяной компании в 2001-2004 годах выросло в два раза. Объекты интеллектуальной собственности — не только вопрос корпоративного престижа, данные зарегистрированные инновации приносят ощутимую выгоду, а также реально увеличивают собственность всей компании. Так, только в 2004 году общий экономический эффект от внедрения предприятиями группы "Лукойл" объектов интеллектуальной собственности составил более 60 млн рублей.

Объекты интеллектуальной собственности должны стать основой инновационной деятельности "Лукойла", так как они увеличивают стоимость компании, считает глава нефтяного гиганта Вагит Алекперов. По его оценке, инновации и патенты обеспечивает компании дополнительный доход, повышают конкурентоспособность продукции. Как один из успешных примеров коммерциализации в "Лукойле" называют регистрацию патента на промышленный образец канистры "Лукойл-Пермнефтеоргсинтез" и патент на приспособление для очистки насосно-компрессорных труб. Отличились в интеллектуально-инновационной деятельности и западносибирские нефтяники. Получение свидетельства на устройство для сбора нефтепродуктов от предприятия "Лукойл-Западная Сибирь" также приводится в качестве примера выгодной коммерциализации объектов.

Сегодня лидирующие позиции в "Лукойле" по количеству объектов интеллектуальной собственности занимают такие предприятии группы, как "Лукойл-Пермнефтеоргсинтез", "РИТЭК", "Лукойл-ПермНИПИнефть". Более того, инновационную составляющую бизнеса в нефтяном гиганте собираются динамично развивать и дальше. Сейчас на рассмотрении в "Роспатенте" находится более 70 новых заявок [19].

В основе инноваций могут лежать не только новые технологии, но и новые типы управленческих решений. И то, и другое является неотъемлемой частью современной нефтегазовой отрасли.

Передовые технологии управления. В структуре Группы ЛУКОЙЛ около 400 организаций примерно в 30 странах мира общей численностью более 160 тысяч человек. Координация их работы осуществляется с помощью интегрированной системы управления, в основу которой положены самые современные программные продукты. Стратегические цели Группы определены на 10 лет вперед. Плановые производственные и финансовые показатели ЛУКОЙЛа и его дочерних обществ также расписаны вплоть до 2014 года. Инвестиционная программа компании представляет собой перечень отдельных проектов с четкими сроками окупаемости. Создан прецедент вывода на рынок крупных сервисных подразделений, которые сегодня успешно конкурируют с западными компаниями в сфере буровых и строительных услуг.

 Новые способы разведки и разработки месторождений углеводородного сырья. В ЛУКОЙЛе функционирует один из лучших в мире центров визуализации, позволяющих создавать трехмерные модели нефтегазовых месторождений. Использование таких моделей снижает затраты на бурение и повышает его экологическую безопасность. Это особенно важно при разработке морских месторождений.

В ЛУКОЙЛЕ использовали трехмерной моделью при освоении Кравцовского месторождения на шельфе Балтийского моря. Этот проект – гордость компании. Он уже сам по себе является инновацией.

Освоение Кравцовского месторождения осуществляется при помощи первой и пока единственной комплексной стационарной платформы, спроектированной и построенной российскими подрядными организациями. Все скважины на месторождении имеют горизонтальные стволы и «интеллектуальные» окончания, что позволяет увеличить их дебит в 3-4 раза. Опыт, полученный на Балтике, мы планируем использовать в ходе реализации более сложного морского проекта – разработки месторождения имени Юрия Корчагина в российской части Каспийского моря.

Производство готовой продукции с улучшенными экологическими характеристиками. В прошлом году в Перми был введен в эксплуатацию уникальный комплекс глубокой переработки нефти, позволяющий ЛУКОЙЛУ производить дизельное топливо в соответствии со стандартом ЕВРО-4. Это первый подобный комплекс в России и седьмой – в мире. К 2007 году не менее 50% моторных топлив, выпускаемых на заводах ЛУКОЙЛа, будет соответствовать стандарту ЕВРО-3.

Инновационный тип развития выбирают компании, работающие на перспективу. Внедрение инноваций требует больших капиталовложений, но впоследствии дает ощутимый экономический эффект. Создание Центра визуализации стоило ЛУКОЙЛУ 12 миллионов долларов. Инвестиции в обустройство Кравцовского месторождения составили около 260 миллионов долларов, в обустройство месторождения имени Юрия Корчагина будут выше – около 700 миллионов долларов. Доведение качества выпускаемых компанией нефтепродуктов до европейского уровня потребует инвестиций в размере 1,5 миллиардов долларов [31].

Заключение

Российская практика показала: ФПГ экономически целесообразны. Они обеспечивают своим членам облегченный доступ к финансовым ресурсам и операциям с ценными бумагами, контроль над использованием этих ресурсов, лучшее знание экономической конъюнктуры, координацию действий, соединение средств, помощь фирмам, оказавшимся в тяжелом положении.

Они служат обеспечению надежных, отвечающих требованиям качества поставок и сбыта, то есть решению проблемы, очень болезненной и важной для отечественной экономики.

ФПГ имеют большие возможности в решении не только этой проблемы, но и в оздоровлении экономики в целом.

Преодоление кризиса в российской экономике происходит с большими сложностями. Отставание с реализацией курса реформ, особенно в налогово-бюджетной и инвестиционной сферах, серьёзно влияет на темпы выхода из кризиса и отдаляет перспективы экономического роста.

По моему мнению, наилучший выход из сложившейся сложной ситуации - стимулирование прогрессивных наукоёмких производств и капиталоёмких производств, укрепление научно-производственного потенциала России и превращение её в современную высокоразвитую державу. Важнейшим звеном на пути такого экономического возрождения являются финансово-промышленные группы, о чём свидетельствует опыт наиболее развитых стран. Как, впрочем, и наш отечественный, накопленный за последние годы.

Рассмотренная ФПГ «ЛУКОЙЛ» – крупнейшая нефтегазовая компания страны, позволяет сделать вывод о положительном влиянии ФПГ на российскую экономику.

Хорошие финансовые результаты ЛУКОЙЛа позволяют ему пользоваться доверием инвесторов, акционеров и кредиторов. Подтверждением тому высокие кредитные рейтинги, присвоенные ЛУКОЙЛу международными рейтинговыми агентствами.

В 2004 году компания не только добилась лучших за всю историю финансовых результатов, но и укрепила свое положение в качестве ведущей бизнес-группы России. Чистая прибыль Группы ЛУКОЙЛ в 2004 году превысила 4 млрд долл., что на 74% выше результата предыдущего года (без учета продажи доли в проекте Азери-Чираг-Гюнешли и эффекта от изменения учетной политики). Рентабельность на задействованный капитал составила более 19% против 14% в 2003 году. Капитализация Компании к концу года достигла отметки 26 млрд долл. Совокупный доход акционера составил 34%.

В процессе освоения российскими нефтегазовыми ФПГ зарубежных рынков расширяется их участие в производственных, транспортных и сбытовых активах в других странах, способствуя повышению экономического, а значит, и политического влияния России в мире.

Исследование современного состояния российских ФПГ на примере ЛУКойла, показало, что уже достигнуты определенные положительные результаты.

 ЛУКОЙЛ владеет значительными нефтеперерабатывающими мощностями в России и за рубежом. В России Компании принадлежат четыре крупных НПЗ - в Перми, Волгограде, Ухте и Нижнем Новгороде. Совокупный объем мощностей по переработке на указанных НПЗ составляет примерно 40,8 млн. т/год. Зарубежные НПЗ Компании располагаются на Украине, в Болгарии и Румынии, их совокупный объем мощностей по переработке составляет около 17,8 млн. т/год. В 2003 году на собственных заводах Компании было переработано 42,3 млн. т нефти, в том числе на российских - 34,3 млн. т.

По состоянию на конец 2003 года сбытовая сеть Компании охватывала 17 стран мира, включая Россию, страны СНГ (Азербайджан, Беларусь, Грузия, Молдова, Украина), государства Европы (Болгария, Венгрия, Кипр, Латвия, Литва, Польша, Сербия, Румыния, Чехия, Эстония) и США, и насчитывала 201 объект нефтебазового хозяйства и 4599 автозаправочных станций. Сбытовая сеть ЛУКОЙЛ на территории России включала 10 организаций нефтепродуктообеспечения (НПО), осуществляющих свою деятельность в 60 субъектах РФ. Розничная сеть Компании в России насчитывала 1456 собственных и арендованных, а также 276 франчайзинговых АЗС. В 2003 году через розничную сеть АЗС реализовано 6,08 млн т нефтепродуктов, в том числе в России - 2,4 млн т, в Европе - 1,24 млн т, в США - 2,44 млн т.

Сегодня роль ФПГ является особенно заметной в условиях спада экономического развития, когда необходима мобилизация ресурсов, их концентрация и эффективное перераспределение в ключевые сферы науки, техники и производства.

ФПГ способны решить существующие проблемы и способствовать подъему и последующему развитию отечественного производства и помогут

·     сконцентрировать финансовые ресурсы на приоритетных направлениях развития экономики,

·     обеспечить финансовыми ресурсами промышленность, НИОКР,

·     ускорить НТП,

·     повысить экспортный потенциал и конкурентоспособность продукции отечественных предприятий,

·     сформировать рациональные хозяйственные связи в сегодняшних условиях,

Подводя итоги, следует подчеркнуть следующее: создание ФПГ в нашей стране - это закономерное явление, вызванное необходимостью концентрации и интеграции финансового и промышленного капитала. Оно должно стать одним из стратегических элементов государственной политики, а в перспективе ФПГ видятся как мощные многопрофильные межрегиональные объединения.

Список литературы:

1.         ФПГ как модель взаимодействия реального и финансового секторов экономики: реальный опыт. // Еженедельный аналитический обзор. 1999. № 2 (15-21 марта).

2.         О финансово-промышленных группах. Федеральный закон. М., 1996.

3.         И.А. Садчиков, В.Е. Сомов Экономика химической отрасли: Учеб. пособие для вузов/ Под ред. проф. И.А. Садчикова. – СПб: Химиздат, 2000. – 384 с.

4.         Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Капитал финансово-промышленных корпоративных структур: теория и практика. М.: ФА, 2000. 304с.

5.         Беляева И.Ю. Интеграция корпоративного капитала и формирование финансово-промышленной элиты (российский опыт). М.: ФА,. 1999. 296с.

6.         Е. Устинов Инвентаризация ФПГ // Рынок ценных бумаг. 2004. №18

7.         И. Рубанов Нефть и газ // Эксперт. 2005. №38

8.         Асламов И.Г., Манылов И.Е., Савинков А.Г. Финансово-промышленные группы в России // Деньги и кредит, №6, 2000.

9.         Батизи Э. Уполномоченные банки и финансово-промышленная интеграция // Российский экономический журнал, №10, 2001.

10.       Батчиков С., Петров Ю. Формирование финансово-промышленных групп и государство // Финансы и кредит, №3, 2001.

11.       Баумгартен Л. Особенности создания ФПГ // Финансовая газета, Региональный выпуск, №32, 2001.

12.       Болотин В.В. Финансово-промышленные группы: возможности, реальность и нормотворчество // Финансы, №7,1995.

13.        Коржубаев А.Г. Российские нефтегазовые компании на фоне крупнейших транснациональных компаний мира // ЭКО, №5, 2005

14.        Куц А. ФПГ: эволюция или принудительная коллективизация // Финансист, №26, 1995.

15.       Кузьмин А.К. Роль банка в процессе формирования и развития финансово- промышленных групп // Финансы, №1, 1995.

16.       Болотин В.В. Финансово-промышленные группы: возможности, реальность и нормотворчество // Финансы, №7,1995.

17.       Д. Мангилев ЛУКойл // Рынок ценных бумаг. 2004. №18

18.       http:// www.lukoil.ru/

19.       http:// www.oilcapital.ru/

20.       http://www.nefte.ru/

21.       http://www.ksu.ru/

22.       http://www.msds.ru/

23.       http://www.kommersant.ru

24.       http://www.rosstat.ru

25.       http://www.rсс.ru

26.       http://www.ruseconomy.ru

27.       http://www.rce.ru

28.       http://www.rusnew.ru

29.       http://www.expert.ru

30.       http://www.news.ru

31.       В. Алекперов «Нефтяники выбирают инновационный тип развития» // Российская газета от 17.06.2005