Навигация
3 вариант
Цо1 = 0,20*1000 + 1000 = 200 + 1000 = 166,66 + 833,33 = 999,99
(1+0,20)1 (1+0,20)1 1,20 1,20
Цо2 = 0,20*1000 + 0,20*1000 + 1000 = 200 + 200 + 1000 =
(1+0,28)1 (1+0,20)2 (1+0,20)2
1,20 1,44 1,44
= 166,66 + 138,88+694,44= 999,98
Цо3 = 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20*1000 + 1000 = 200 + 200 +
(1+0,20)1 (1+0,20)2 (1+0,20)3 (1+0,20)3 1,20 1,44
+ 200 + 1000 = 166,66 + 138,88+115,74+578,70=999,98
1,728 1,728
Цо4 = 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20*1000 + 1000 =
(1+0,20)1 (1+0,20)2 (1+0,20)3 (1+0,20)4 (1+0,20)4
= 200 + 200 + 200 + 200 + 1000 =
1,20 1,44 1,728 2,073 2,073
= 166,66 + 138,88+115,74+96,48+482,39=1000,1
Цо5 = 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20* 1000 +
(1+0,20)1 (1+0,20)2 (1+0,20)3 (1+0,20)4 (1+0,20)5
+
1000 = 200 + 200 + 200 + 200 +
200 +
(1+0,20)5 1,20 1,44 1,728 2,073 2,488
+ 1000 = 166,66 + 138,88+115,74+96,48+ 80,38+ 401,93=1000,06
2,488
Цо6 = 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20* 1000 +
(1+0,20)1 (1+0,20)2 (1+0,20)3
(1+0,20)4 (1+0,20)5
+ 0,20*1000 + 1000 = 200 + 200 + 200 + 200 +
(1+0,20)6 (1+0,20)6 1,20 1,44 1,728 2,073
+ 200 + 200 + 1000 = 166,66 + 138,88+115,74+
2,488 2,985 2,985
+ 96,48+ 80,38+ 67+ 335= 1000,14
Цо7 = 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20* 1000 +
(1+0,20)1 (1+0,20)2 (1+0,20)3
(1+0,20)4 (1+0,20)5
+ 0,20*1000 + 0,20*1000 + 1000 = 200 + 200 + 200 +
(1+0,20)6 (1+0,20)7 (1+0,20)7 1,20 1,44 1,728
+ 200 + 200 + 200 + 200 + 1000 =
2,073 2,488 2,985 3,583 3,583
= 166,66 + 138,88+115,74+96,48+ 80,38+ 67+55,82+279,09 = 1000,05
Цо8 = 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20* 1000 +
(1+0,20)1 (1+0,20)2 (1+0,20)3
(1+0,20)4 (1+0,20)5
+ 0,20*1000 + 0,20*1000 +0,20*1000 + 1000 = 200 + 200 +
(1+0,20)6 (1+0,20)7 (1+0,20)8
(1*0,20)8 1,20 1,44
+ 200 + 200 + 200 + 200 + 200 +
1,728 2,073 2,488 2,985 3,583
+ 200 + 1000 =166,66 + 138,88+115,74+96,48 +
4,299 4,299
+ 80,38+ 67+55,82+46,52+232,61=1000,09
Цо9 = 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20* 1000 +
(1+0,20)1 (1+0,20)2 (1+0,20)3
(1+0,20)4 (1+0,20)5
+ 0,20*1000 + 0,20*1000 +0,20*1000 + 0,20*1000 + 1000 = 200 +
(1+0,20)6 (1+0,20)7 (1+0,20)8 (1*0,20)9 (1*0,20)9 1,20
+ 200 + 200 + 200 + 200 +
200 +
1,44 1,728 2,073 2,488 2,985
+ 200 + 200 + 200 + 1000 =
3,583 4,299 5,159
5,159
= 166,66 + 138,88+115,74+96,48+80,38+ 67+55,82+46,52+ 38,76 +193,84=
= 1000,07
Цо10 = 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20* 1000 +
(1+0,20)1 (1+0,20)2 (1+0,20)3 (1+0,20)4 (1+0,20)5
+ 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20*1000 + 0,20*1000 +
(1+0,20)6 (1+0,20)7 (1+0,20)8
(1*0,20)9 (1*0,20)10
+ 1000 = 200 + 200 + 200 + 200 + 200 +
(1*0,20)10 1,20 1,44 1,728 2,073 2,488
+ 200 + 200 + 200 + 200 +
2,985 3,583 4,299
5,159
+ 200 + 1000 = 166,66 + 138,88+115,74+96,48+
6,192 6,192
+ 80,38+ 67+55,82+46,52+ 38,76 +32,30+ 161,50 = 1000,03
2. По результатам расчетов строим график зависимости цены облигации от срока ее действия:
Вывод: график дает наглядное представление зависимости цены облигации от срока ее действия. Если банковская процентная ставка равна норме доходности, то цена облигации не изменяется на протяжении ее срока действия. Если норма доходности больше банковской процентной ставки на 10%, то цена облигации постепенно возрастает, и наоборот, если норма доходности меньше банковской процентной ставки на 10%, то цена облигации с каждым годом снижается.
Задание 2
Обоснование принятия решения относительно внедрения скидок при реализации продукции
Определите допустимую величину скидки при реализации продукции на предприятии, если период погашения дебиторской задолженности составляет n1 дней и планируется сокращения периода ее оборачиваемости на к дней. В расчетах отразить влияние инфляции (Ij, %) на будущий период, а также рассмотреть варианты при пессимистическом, наиболее реальном и оптимистическом сценариях изменения ее уровня. При этом банковская процентная ставка на кредитные ресурсы в банке составляет соответственно β1, β2, β3.
Таблица 1
Исходные данные:
| n1, дней | n2, дней | к, дней | β1, % | β2, % | β3, % |
| 9 | 57 | 12 | 27 | 18 | 14 |
1. Снижение затрат от негативного влияния инфляции (Кnс) по трем сценариям (оптимистический, пессимистический, наиболее реальный) рассчитывается по формуле:
ΔКnс =
где I – годовой темп инфляции, %;
j – порядковый номер года;
n – длительность периода погашения дебиторской задолженности в днях.
Кnс 1 = 1,011779969 - 1,014277591 = 0,02497621 = 0,025 грн.
ΔКnс 2 = 1,007838244 – 1,0094966213 = 0,01657969 = 0,017 грн.
ΔКnс 3 = 1,003911606 – 1,00473705 = 0,000825444 = 0,001 грн.
Полученные данные заносим в таблицу.
2. Экономия от неиспользования дополнительного займа банка (Z) для
трех сценариев рассчитываем по формуле:
Z = β/100 * к/365 * Н,
где β – банковская процентная ставка на кредитные ресурсы в банке, %;
к – количество дней, на которое уменьшается период оборачиваемости дебиторской задолженности;
Н – сумма кредита, тыс.грн.
Z = 27/100 * 12/365 * 1000 = 0,27 * 0,03 * 1000 = 8,1 грн.
Z = 18/100 * 12/365 * 1000 = 0,18 * 0,03 * 1000 = 5,4 грн.
Z = 14/100 * 12/365 * 1000 = 0,14 *0,03 * 1000 = 4,2 грн.
3. На основе свойств математического ожидания (по эмпирическим данным средних величин) рассчитывается средний размер непрямых доходов предприятия (Ес, грн.) по формуле;
Ес = Р1 * НД1 + Р2 * НД2 + Р3 * НД3
Ес = 0,2*8,125 + 0,5*5,417 + 0,3*4,201 = 1,625+2,708+1,260 = 5,593 = 5,59 грн.
4. Обоснуем решение финансового менеджера относительно определения величины скидки (З, %) для своих постоянных клиентов, которое рассчитывается по формуле:
З = (Ес / 1000) * 100,
З = (5,593/1000) *100= 0,005593 *100= 0,5593 = 0,56
Таблица 2
Сценарии экономического развития ВАТ «Донсервис»
| Показатель | Сценарии | ||
| Пессимисти-ческий | Наиболее реальный | Оптимисти-ческий | |
| Годовой темп инфляции (Ij), % | 7,5 | 5,0 | 2,5 |
| Плановое сокращение периода погашения (к), дней | 12 | 12 | 12 |
| Банковская процентная ставка (β), % | 27 | 18 | 14 |
| Вероятность реализации сценария, Р | 0,2 | 0,5 | 0,3 |
| Непрямые доходы (НД) (грн. на 1 тыс. грн.), всего | 8,125 | 5,417 | 4,201 |
| В том числе: -от сокращения периода погашения задолженности, грн. | 0,025 | 0,017 | 0,001 |
| - от неиспользования займа, грн. | 8,1 | 5,4 | 4,2 |
С учетом того, что предприятие отказалось от кредита и сократило период погашения дебиторской задолженности, есть возможность предоставить своим постоянным клиентам скидку в размере 0,56 грн., что является обоснованным решением финансового менеджера и, естественно, является оправданным решением для самого предприятия.
Похожие работы
... основных и оборотных фондов, механизация трудоемких процессов, ускорение товарооборачиваемости. Проанализировав издержки обращения в ООО "Ренессанс" можно сделать следующие выводы по их оптимизации. 1) Производительность труда работников оказывает большое влияние на издержки обращения в предприятия торговли и выступает важным резервом снижения уровня издержек обращения предприятия торговли. 2) ...
... возврата вложенных инвестиций. Далее следует определить, как изменится производство, если планирует затем увеличить прогнозное значение чистой прибыли на 30 %: каков будет минимальный объем производства при этом, какова будет себестоимость и структура себестоимости. За счет каких факторов возможно будет это увеличение. 2. Определение себестоимости выпускаемой продукции Себестоимость может ...
... примере этих 4 станков, указанных выше. 2. Разработка баланса спроса и предложения (производства) вертикально сверлильных станков и определение плана производства завода Объект технико-экономического обоснования – строительство станкостроительного предприятия по производству вертикально сверлильных станков. Исходя из данных таблицы 1, удельный вес этого вида станков в парке – 8,5, а доля в ...
... (для З.С. – 1.3; для Урала – 1,25). ФЗ.С. = 240,293 x 1,3 = 312,381 млн. руб. ФУрал = 240,293 x 1,25 = 300,366 млн. руб. 3.4 Технико-экономическое обоснование выбора пункта строительства нового предприятиия Экономическим критерием выбора пункта строительства предприятия является минимум приведенных затрат, которые определяются как сумма части текущих (годового фонда заработной платы с ...
0 комментариев