Тыс. руб. (за счет реинвестирования части прибыли и амортизационных отчислений)

486.88 тыс. руб. (за счет реинвестирования части прибыли и амортизационных отчислений).

Общая схема финансирования представлена на табл.9.

В течение первых двух лет (2008-2009г. г) всю чистую прибыль предприятия предполагается направить на развитие производственных мощностей и пополнение оборотных средств. В 2009 г. предусматривается начало погашения кредита и выплата гарантированных дивидендов инвестору. С 2008 года начисление дивидендов предусматривается всем участникам проекта. Возвратить кредит планируется в конце 2011 года. При этом инвестор получит доход в виде процентов в сумме 48.08 тыс. руб. и гарантированный доход в виде дивидендов в сумме 101.08 тыс. руб. Кроме того, участие в прибыли 2011 года позволит получить еще 125 тыс. руб. Таким образом, инвестор получит доход в недисконтированных оценках равный 274.16 тыс. руб.

Обеспечением по кредиту являются:

Залог имущества предприятия;

Участие кредитора в уставном капитале предприятия;

Прибыль, получаемая предприятием (в том числе и от других бизнес - линий).

План маркетинговых действий включает комплекс действий, включая товарную, ценовую, сбытовую и сервисную политику и стратегию.

Товарная политика ОАО "Стройтехника" предполагает обеспечение широкого ассортимента различных модификаций предлагаемых моделей трансформаторов и гибкое приспособление к рыночным условиям.

Товарная стратегия предприятия предусматривает:

Создание различных модификаций данной электрической техники по ограниченному набору базовых моделей;

Учет требований потребителя к характеристикам предлагаемой техники;

Различную комплектацию при поставке;

Постоянное улучшение электротехнических показателей и эксплуатационных характеристик.

Ценовая политика по электрической технике увязана с общими целями предприятия и включает формирование кратко - и долгосрочных целей на базе издержек производства и спроса на продукцию, а также цен конкурентов.

Ценовая стратегия должна базироваться на товарной политике и предполагает:

Использование механизма гибких цен в зависимости от модификации и комплектации электрической техники;

Хорошее качество при ценах ниже зарубежных аналогов;

Разработку системы льгот и скидок в зависимости от условий поставки.

В основе стратегии ценообразования лежит метод средних затрат, который предусматривает установление рыночной цены исходя из издержек производства при загрузке производственных мощностей (80%) и прогнозируемом уровне прибыли, сопоставимым со средней учетной ставкой.

Сбытовая политика ОАО "Стройтехника" ориентирована на формирование и стимулирование спроса на продукцию.

Сбытовая стратегия заключается в:

Создании и регулировании коммерческих связей;

Рекламной деятельности в различных формах;

Участии в выставках и ярмарках и презентации демонстрационных образцов.

Сервисная политика предприятия предполагает пред - и после продажный сервис.

Предпродажный сервис ориентирован на постоянное изучение, анализ и учет требований заказчиков с целью совершенствования изделий.

Послепродажный сервис предусматривает комплекс работ по гарантийному и послегарантийному обслуживанию (ремонт, поставка запасных частей, обучение персонала и т.д.). Гарантийный срок на эту технику составляет 1 год, что превышает соответствующие мировые стандарты.

Потенциальные риски ОАО "Стройтехника" представлены производственными рисками, коммерческими рисками, финансовыми рисками и рисками, связанными с форс-мажорными обстоятельствами.

Производственные риски связаны с различными нарушениями в производственном процессе или в процессе поставок сырья, материалов и комплектующих изделий.

Мерами по снижению производственных рисков являются действенный контроль над ходом производственного процесса и усиление влияния на поставщиков путем их дублирования.

Коммерческие риски связаны с реализацией продукции на товарном рынке (уменьшение размеров и емкости рынка, снижение платежеспособного спроса, появление новых конкурентов и т.п.)

Мерами по снижению коммерческих рисков являются:

Систематическое изучение конъюнктуры рынка;

Создание дилерской сети

Рациональная ценовая политика

Создание сети сервисного обслуживания

Реклама и т.д.

Финансовые риски вызываются инфляционными процессами, всеобъемлющими неплатежами, колебаниями курса рубля и т.п. Они могут быть снижены путем создания системы финансового менеджмента на предприятии, работе с дилерами и потребителями на условиях предоплаты и т.д.

Риски, связанные с форс-мажорными обстоятельствами, - это риски, обусловленные непредвиденными обстоятельствами (стихийные бедствия, смена политического курса страны, забастовка и т.п.). Мерой по их снижению служит работа предприятия с достаточным запасом финансовой прочности.

Целью разработки настоящего финансового плана является определение эффективности производства данных видов электрической техники.

Общая потребность в инвестициях, которая определена составляет 709.1 тыс. руб., в том числе в 2008 г. - 271.27 тыс. руб.

Источниками финансирования являются:

Средства инвестора в размере 222.22 тыс. руб. с финансированием во 2 квартале 2008 года;

Собственные средства предприятия в общей сумме 486.89 тыс. руб., в том числе в 2008 г. - 49.05 тыс. руб. (за счет реинвестирования части прибыли и амортизационных отчислений).

План доходов и расходов и расчет чистой прибыли представлен в табл.10.

Производство электрической техники будет убыточно в течение одного квартала с момента инвестирования. Начиная со 2 квартала, планируется получение прибыли в размере 19% от объема продаж. В расчетах учтено налогообложение.

Баланс денежных расходов и поступлений представлен в табл.11, где произведена оценка поступления и расходования денежных средств в динамике.

Расчет потребности в оборотном капитале представлен в табл.12.

При этом расчет произведен исходя из планируемых нормативов оборотных средств по элементам с учетом ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Срок окупаемости проекта - 5.5 месяцев с начала инвестирования при ставке за кредит 11.7%.

Расчет показателей прибыли произведен в табл.13.

При этом инвестор получит доход в виде процентов в сумме 48.8 тыс. руб. и гарантированный доход в виде дивидендов в сумме 101.08 тыс. руб. Кроме того, участие в прибыли 2008 года позволит получить еще 125 тыс. руб.

При дисконтировании этого дохода процентной ставкой 11.7% годовых, инвестор получит доход в размере 149.2 тыс. руб. (в номинальной оценке 274.2 тыс. руб.).

Таким образом, прибыль от реализации трансформаторов сварочных позволит осуществить финансирование развития производства, погашение кредита и процентов по нему, а также выплату дивидендов всем участникам проекта, начиная с 2009 года (в том числе инвестору, начиная с 2008 года).

График погашения инвестиционного кредита и процентов по нему указан в табл.14.

Показатель кредитного покрытия инвестиций составляет 33%, соответственно показатель самофинансирования инвестиций - 69%.

Коэффициент покрытия финансово-эксплуатационных расходов составляет 102%. Таким образом, обеспечивается полное покрытие финансово-эксплуатационных потребностей.

Расчет показателей безубыточности и финансовой прочности деятельности ОАО "Стройтехника" позволяет определить объем производства при котором предприятие не несет ни убытков и не получает прибыли.

Расчет безубыточности и финансовой прочности произведен в табл.15.

Таким образом, точка безубыточности (порог рентабельности) в 2008 году составляет 182.5 тыс. руб.; в 2011 году - 1669.72 тыс. руб. (т.е. объем выручки должен составлять не менее указанных величин соответственно).

Запас финансовой прочности составляет в 2008 году 220.28 тыс. руб.; в 2011 году - 2983.6 тыс.

Проблемы формирования эффективной инвестиционной политики предприятия

При составлении финансового плана инвестиционного проекта предприятия по новому производству электротехнической техники, а именно трансформаторов сварочных на ОАО "Стройтехника" необходимо обратить более пристальное внимание на следующие моменты:

В финансовом разделе бизнес-плана необходимо продемонстрировать следующие основные моменты:

прибыльность: позволяет оценить, является ли предприятие достаточно привлекательным для участников бизнеса, чтобы рассмотреть возможность начала их участия с учетом существующих рисков;

поток наличности: позволяет оценить, являются ли инвестиции в данный бизнес безопасными и будут ли платежи, причитающиеся участникам, осуществляться в соответствии с графиком. Очень важно понять, что не существует автоматической зависимости между промышленностью бизнеса и его способностью генерировать наличные средства. Фактически, какой-то бизнес может быть высоко прибыльным, но привести к банкротству ввиду нехватки наличных средств. Другие предприятия могут показывать убытки в бухгалтерской документации, но генерировать наличные средства в счет долгосрочной перспективы развития бизнеса.

Не существует стандартного периода планирования. Фактически, различные виды деятельности требуют различного периода планирования. Например, предложенному бизнесу в области лесного хозяйства могут потребоваться десятилетия для возврата первоначальных инвестиций, в то время, как заем на покупку удобрений на этот год мог бы доказать жизнеспособность предприятия в течение одного года.

Правило "большого пальца" состоит в том, что продолжительность периода планирования должна быть достаточной для генерирования проектом необходимых наличных средств. Это означает, что в прогнозе потока наличности поступления наличных средств постоянно превышают наличные платежи без привлечения дополнительных внешних источников финансирования.

Частота планируемого периода:

Весь планируемый период должен быть разделен на несколько временных отрезков для того, чтобы:

проиллюстрировать развитие бизнеса;

выявить любой критический период, в течение которого бизнесу возможно потребуется финансовая поддержка.

До составления финансовой отчетности необходимо сделать некоторые допущения. Чем больше вы знаете о среде, в которой ведется бизнес (смотри начальные разделы бизнес-плана), чем больше вы знаете о системе производства, которую вы хотите внедрить, тем более надежными будут ваши допущения. Следует сделать предположения относительно: расчета себестоимости единицы продукции или услуг, предположения о продажах, предположения о накладных расходах, предположения о потоке наличности, предположения об источниках финансирования плана.

Расчет себестоимости единицы продукции или услуг заключается в установлении цены на единицу продукции/услуг и выявлении переменных затрат (главным образом материалов, использованных в процессе производства) на единицу продукции/услуг. Цена должна отвечать положениям раздела маркетинга бизнес-плана, также как и переменные затраты должны соответствовать разделу плана о производстве и эксплуатации. Предположения о продажах должны соответствовать заключениям, сделанным в разделе маркетинга.

Предположения о накладных расходах. Слишком многие бизнесмены не придают значения накладным расходам. Некоторые накладные расходы являются достаточно очевидными (например, арендная плата, страховка). Другие могут быть более трудными (например, коммунальные платежи, оплата телефона, рекламы). Убедитесь, что они соответствуют разделу "Персонал" данного плана.

Для прогнозирования потока наличности используется информация, содержащаяся в счете прибылей и убытков. Но также следует принимать во внимание время поступления наличных средств и платежей.

Предположения об источниках финансирования плана, следует предусмотреть в плане использование внешних источников финансирования.

Заключение

Одним из обязательных условий успешного функционирования экономики страны в целом, а также одной из важнейших сфер деятельности любого хозяйствующего субъекта является осуществление инвестиционной деятельности. Жизнь и развитие человечества на земле связаны с потреблением какой-либо продукции, производимой людьми. Стадии развития человечества характеризуются широким использованием общественного процесса производства. Прежде чем получить прибыль, доход, необходимо произвести товар и реализовать его. Без производства товаров не может быть вновь созданной стоимости, нет источника существования экономики, жизнеобеспечения народа, людей. А чтобы произвести товар, необходимо вначале осуществить соответствующие вложения в создание предприятий, производств, пунктов сбыта и реализации выпускаемой продукции, в их развитие, техническое переоснащение.

Влияя на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние на использование уже имеющихся мощностей.

Инвестиции играют исключительно важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы прежде всего для достижения следующих целей:

расширения и развития производства;

недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

повышения технического уровня производства;

повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

осуществления природоохранных мероприятий;

приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

Главными аргументами в пользу необходимости инвестиций являются рост эффективности производства и максимизация прибыли. В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Существующие методы оценки эффективности инвестиций разделяют на две основные группы:

простые или статические;

методы дисконтирования.

Привлекательность инвестиционных проектов, включенных в список вариантов инвестиций, оценивается по их эффективности и финансовой состоятельности.

Список использованной литературы

1.         Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая: с изменениями и дополнениями на 1 окт. 2007 г. - М.: Проспект, 2007. - 511 с.

2.         Бюджетный кодекс Российской Федерации: с изменениями и дополнениями на 15 янв. 2003 г. - М.: Проспект, 2003. - 156 с.

3.         Закон о бухгалтерском учете: федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ. - М.: ПРИОР, 1997. - 16 с.

4.         Федеральный Закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 06.12.2007)"Об инвестиционных фондах" (принят ГД ФС РФ 11.10 2001) (с изм. и доп., вступающими в силу с 12.03.2008) // "Собрание законодательства РФ" - 10.12.2007.

5.         Абрамов СИ. Инвестирование. М.: Экономика. 2006.

6.         Борисов А.В. Большой экономический словарь. - М.: - Книжный мир, 2006.

7.         Вахрин П.И. Инвестиции. М.: Дашков и К., 2006.

8.         Глазьев В.Н. Устойчивый рост требует инвестиций. \\ Финансист. М., 2007, №5.

9.         Игошин Н.В. Инвестиции. М.: Финансы. 2005.

10.      Ильин С.С., Маренков Н.Л. Экономическая теория. М.: Икар. 2007.

11.      Калашников И. Инвестиционная система: воспроизводственный аспект. М.: Экономист, 2007. № 9.

12.      Малютин А.С. Резервы эффективности на предприятии: (иностранный аспект): Монография. - Чебоксары: Чуваш, изд-во, 2007.

13.      Маренков Н.Л. Основы управления инвестициями. М.: УРСС, 2005.

14.      Маренков Н.Л., Маренков Н.Н. Управление инвестициями российского предпринимательства.М., УРСС, 2006.

15.      Маренков Н.Л. Инвестиции. Серия "Учебники МГУ". Ростов н/Д: "Феникс", 2005.

16.      Мищенко В.В. Государственное регулирование экономики: Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА-М, 2004.

17.      Слипенчук М.В. Инвестиции - фактор развития экономики России. М.: Икар, 2006.

18.      Слипенчук М.В. Структурные особенности источников инвестиций. Экономист-М., 2006. № 10.

19.      Социально-экономические преобразования в ЧР. Материалы итоговой конференции преподавателей, докторантов, аспирантов - Чебоксары: Изд-во ЧГУ, 2006.С. - 219.

20.      Шепеленко Т.Н. Экономика, организация и планирование производства на предприятии: Учеб. пособие для студентов экономических вузов.3-е изд. доп. и перераб. Серия "Экономика и управление". - Ростов н/Д: Издательский центр МарТ, 2006.

21.      Экономика и управление малой фирмой: Учебное пособие. / Под ред. И.В. Мишуровой. - М.: ИКЦ "МарТ"; Ростов н/Д: Издательский центр "МарТ", 2006.

Приложение

Таблица 1. Структура бизнес - планов в соответствии с типологией по объектам бизнеса

Раздел бизнес - плана	По бизнес - линиям	По предприятию
		Новому	Действующему
			Развитие	Финансовое оздоровление
Концепция бизнеса (резюме)	+	+	+	Общая характеристика предприятия
Ситуация в настоящее время и краткая информация о предприятии	+	+	+	Краткие сведения по плану финансового оздоровления
Характеристика объекта бизнеса	+	+	+	Анализ финансового состояния предприятия
Исследование и анализ рынка (рынки и конкуренция)	+	+	+	Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержанию хозяйственной деятельности
Организационный план, в т. ч. правовое обеспечение	-	+	-	Рынок и конкуренция
Персонал и управление	+	+	+	Деятельность в сфере маркетинга предприятия
План производства	+	+	+	План производства
План маркетинговых действий (комплекс маркетинга)	+	+	+	Финансовый план
Потенциальные риски	+	+	+
Финансовый план и финансовая стратегия	+	+	+

Таблица 2. Объемы производства и реализации электрической техники

2008-2011 гг.

Всего выручка по годам	ТДМ-50-02	ТДМ-30-26	ТДМ-30-00	ТДМ-20-01	Наименование продукции
-	15277.7	13888.8	5555.5	4166.6	Цена за единицу, руб.
	-	10	10	50	количество	2008г.
402.7	-	138.8	55.5	208.3	Сумма, тыс. руб.
	25	50	50	50	количество	2009 г.
1562.5	381.9	694.4	277.7	208.3	Сумма, тыс. руб.
	50	100	100	50	количество	2010г.
2916.6	763.8	1388.8	555.5	208.3	Сумма, тыс. руб.
	100	150	150	50	количество	2011г.
4708.3	1527.7	2283.3	833.3	208.3	Сумма, тыс. руб.

Таблица 3. Структура трудоемкости производства электрической техники, %

Вид работ	ТДМ-20-01	ТДМ-30-00	ТДМ-30-26	ТДМ-50-02
Раскрой металла	7,24	7,24	3	3
Намотка	15,45	15,45	15,70	15,70
Штамповка	33,31	33,31	35, 20	35, 20
Сварка	27	27	25,12	25,12
Краска	12,5	12,5	12	12
Электрические измерения	2,5	2,5	4	4
Упаковка	2,0	2,0	4,0	4,0
Всего	100	100	100	100

Таблица 4. Необходимые средства для технической подготовки и развития производства

Статья затрат	Кол-во оборудования, ед.	Сумма затрат, тыс. руб.	Поставщик (города)
Сборочный конвейер	1	14,00	Московская область
Штамповое оборудование	27	5,44	Волгоград, Тюмень
обмоточное оборудование	53	17,37	Ростов Н/Д, Псков
Электроизмерительные приборы	157	11, 19	Псков, Чебоксары
Приобретение специнструмента	253	9,17
НИОКР		0,89
Технологическая подготовка		2,33
Затраты на реконструкцию		60,78
Всего		121,18

Таблица 5. Потребность в материалах и комплектующих изделиях

Наименование материалов	2008г.		2009 г.		2010 г.		2011 г.		Поставщики (города)
	В натуральном выражении	Сумма, тыс. руб.	В натуральном выражении	Сумма, тыс. руб.	В натуральном выражении	Сумма, тыс. руб.	В натуральном выражении	Сумма, тыс. руб.
Материалы - всего, в т. ч.		58,27		203,12		370,60		1066,32
Металлопрокат	4,10	29,61	66,80	96,52	29,79	215,16	264,40	687,42	Челябинск, Кузбасс
Электрический провод	0,02	1,71	0,05	3,89	0,09	6,61	0,12	16,80	Волгоград, Ростов Н/Д
Краска	0,04	2,18	0,50	27,29	1	54,58	1,6	157, 20	Пятигорск, Краснодар, Санкт-Петербург
Масло трансформаторное	50	0,69	50	0,69	50	0,69	50	1,25	Волгоград
Пластик полимерный	0,01	0,25	0,05	1,25	0,07	1,75	0,12	5,40	Красноярск, Невинномысск
Пластмасса	22	1,53	110	7,64	220	15,28	330	41,25	Красноярск, Невинномысск
Графит электротехнический	2,75	14,60	2,75	49,58	2,75	49,58	2,75	89,25	Волгоград, Кузбасс
Лента изоляционная	25	0,69	25	0,69	25	0,69	25	1,25	Красноярск, Невинномысск
Медь	72	7,00	160	15,56	270	26,25	380	66,50	Ростов Н/Д
Покупные комплектующие изделия - всего, в т. ч.		8,44		61,22		105,56		304
Электродетали	80	3,78	500	23,61	1000	47,22	1600	75,56	Псков, Чебоксары
Изоляторы	80	3,56	500	22,22	1000	44,44	1600	71,11	Псков, Волгоград
Прочие	80	1,11	50	15,39	1000	13,89	1600	22,22	Чебоксары Московская область
Всего		66,72		264,34		476,16		761,29

Таблица 6. Затраты на производство электрической техники

Статья затрат	2008г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Основные материалы	58,27	203,12	370,60	592,40
Покупные компл. Изделия	8,44	61,22	105,56	168,89
Трансп. - заготов. Расходы	3,74	14,29	26,54	42,50
Зар. плата производственных рабочих	38,06	152,10	284,76	457,01
Премии производственным рабочим	17,13	68,44	128,11	205,66
Отчисления на соц. нужды производств. рабочих	21,25	84,93	158,97	255,13
Износ специнструмента	5,52	22,06	41,29	66,27
Общепроизводственные расходы	101,93	380,28	626,39	868,47
Общехозяйственные расходы	8,43	30,42	56,94	91,39
Производственная себестоимость	262,77	1016,85	1799,18	2747,71
Коммерческие расходы	3,16	15,26	35,98	68,69
Полная себестоимость объема производства тов. продукции	265,92	1032,10	1835,17	2816,41
Прибыль	66,48	258,03	458,79	704,10
Объем производства в оптовых ценах	332,40	1290,13	2293,96	3520,51
Объем производства в свободных отпускных ценах	402,78	1562,50	2916,67	4652,78

Таблица 7. Калькуляция к проекту свободной отпускной цены на предлагаемые модели электрической техники, тыс. руб.

Рентабельность,%	Свободная отпускная цена	Оптовая цена	Прибыль	Полная себестоимость	Коммерческие расходы	Производственная себестоимость	Общепроизв. и общехоз. расходы	Износ специнструмента	Отчисления на социальные нужды	Премиии производственным рабочим	Зар. плата произв. рабочих	Транс. - заготов. расходы	Покупные комплектующие изделия	Материалы основные	Статья затрат
25	4166,667	3438,889	687,7778	2751,111	32,77778	2718,889	1127,778	56,66667	217,2222	175	388,8889	40,55556		712,7778	ТДМ-20-01	2008г.
25	5555,556	4578,889	916,1111	3663,333	43,33333	3620	1127,778	56,66667	217,2222	175	388,8889	87,77778	422,2222	1144,444	ТДМ-30-00
25	13888,89	11549,17	2376,389	9172,778	108,8889	9063,889	4269,444	213,8889	822,2222	662,7778	1472,222	83,33333	422,2222	1118,889	ТДМ-30-26
25	15277,78	13635,83	2727,222	10908,61	161,1111	10747,78	4593,889	230	884,4444	712,7778	1583,333	148,3333	422,2222	2172,778	ТДМ - 50 - 02
39	4166,667	3438,889	971,1111	2467,778	60,27778	2407,5	816,6667	56,66667	217,2222	175	388,8889	40,55556		712,7778	ТДМ-20-01	2011 г.
35	5555,556	4578,889	1187,5	3391,389	82,77778	3308,611	816,6667	56,66667	217,2222	175	388,8889	87,77778	422,2222	1144,444	ТДМ-30-00
43	13888,89	11549,17	3465,833	8083,333	197,2222	7886,111	3091,667	213,8889	822,2222	662,7778	1472,222	83,33333	422,2222	1118,889	ТДМ-30-26
40	15277,78	13635,83	3919,167	9716,667	236,9444	9479,722	3326,111	230	884,4444	712,7778	1583,333	148,3333	422,2222	2172,778	ТДМ-50-02

Таблица 8. Потребность в инвестициях по годам планируемого периода, тыс. руб.

Направления инвестиций	2008г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Итого инвестиций	Структура,%
Общая потребность в инвестициях, всего, в т. ч.	271,27	137,83	170,83	129,17	709,11	55,56
Приобретение не стандартизированного оборудования	19,44	0,00	0,00	0,00	19,44	1,50
Приобретение оснастки и спец инструмента	38,48	0,00	0,00	0,00	37,72	2,94
НИОКР	0,89	0,00	0,69	0,69	2,28	0,17
Технологическая подготовка производства	2,33	0,00	0,69	0,69	3,72	0,28
Реконструкция производства	57,44	0,00	0,00	0,00	60,78	4,83
Пополнение оборотных средств	146,94	136,25	166,67	125,00	574,86	45,06
Проведение маркетинга	1,69	0,83	1,39	1,39	5,31	0,39
Неучтенные расходы	1,41	0,75	1,39	1,39	4,94	0,39

Таблица 9. Источники финансирования, тыс. руб.

Источники финансирования	2008г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Итого
Инвестиционный кредит	222,22	0,00	0,00	0,00	222,22
Прибыль от производства электрической техники	33,44	110,03	149,17	107,50	400,14
Амортизация	15,61	21,67	21,67	21,67	80,61
Переходящий остаток прибыли	0,00	1,00	2,00	3,00	4,00
Всего инвестиций	271,28	137,83	170,83	129,17	709,11

Таблица 10. План доходов и расходов, тыс. руб.

Чистая прибыль	Налоги на прибыль	Валовая прибыль	Налоги, включаемые в себестоимость	Затраты на производство реализованной продукции	Выручка от реализации	Наименование показателя
-12,4167	1,583333	-10,8333	1,572222	60,69444	47,36111	2 кв.	2008г.
19,91667	3,583333	25,16667	3,527778	91,16667	116,3333	3 кв.
47,08333	5,083333	52,16667	4,977778	114,0278	166, 1944	4 кв.
32,91667	5,166667	38,08333	5,588889	152,2778	190,3611	1 кв.	2009 г.
44,75	6,861111	51,61111	7,572222	206,4167	258,0278	2 кв.
75,80556	10,61111	81, 19444	11,93333	324,75	405,9444	3 кв.
75,80556	11,36111	87,16667	12,80556	348,6111	435,7778	4 кв.
161,4722	22,05556	183,5278	26,65	734,0556	917,6111	1 п\г	2010 г.
242,6667	32,61111	275,2778	39,97222	1101,111	1376,389	2 п\г
625,1667	78,91667	704,1111	101,3333	2814,222	3520,5	год	2011 г.

Таблица 11. Баланс денежных расходов и поступлений по производству электрической техники, тыс. руб.

Статья затрат	2008г.			2009 г.				2010 г.		2011 г.
	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 п/г	2 п/г
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Денежная наличность н/н периода	0,00	-8,39	-2,72	4,94	0,39	0,56	0,17	0,39	1,17	87,44
Приток наличности всего	270,06	119,86	171,22	195,78	263,44	411,36	441, 19	928,42	1387,22	3542,17
В том числе: Выручка от реализации	49,86	116,33	166, 19	190,36	258,03	405,94	435,78	917,58	1375,28	3520,50
Инвестиционный кредит	222,22	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Амортизация	3,53	3,53	5,03	5,42	5,42	5,42	5,42	10,83	10,83	21,67
Отток наличности всего	284,00	114, 19	163,56	200,33	263,28	411,75	440,97	927,64	1300,94	3088,94
В том числе: Производственные издерж.	60,69	91,17	114,03	152,28	206,42	324,75	348,61	734,06	1101,11	316,42
Инвестиционные издержки	122,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Покупка оборудования, оснастки	57,17	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Реконструкция производства	60,78	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Прочие инвестиционные издержки	4,06	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Пополнение оборотного капитала	99,72	19,44	27,78	30,69	44,44	33,33	277,78	69,44	97,22	125,00
Проценты по инвестиционному кредиту	0,00	0,00	16,67	5,56	5,56	5,56	4,61	6,81	3,33	0,00
Возврат инвестиционного кредита	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	37,50	48,61	69,44	66,67	0,00
Гарантированный доход инвестора	0,00	0,00	0,00	6,64	0,00	0,00	0,00	25,83	0,00	68,61
Налоги из прибыли	1,58	3,58	5,08	5,17	6,86	10,61	11,36	7,61	38,17	78,92
Денежная наличность на конец периода	-8,39	-2,72	4,94	0,39	0,56	0,17	0,39	1,17	87,44	540,67

Таблица 12. Потребность в оборотном капитале, тыс. руб.

Элементы оборотного капитала	Годы
	2008	2009	2010	2011
Текущие активы - всего, в т. ч.	199,8611	433,3056	778,0833	1207,694
Сырье и материалы	8,805556	34,83333	62,83333	100,4722
Готовая продукция	11,08333	43	76,44444	117,3333
Дебиторская задолженность	132,9444	258,0278	458,7778	704,1111
Денежные средства	40,13889	71,66667	134,1667	215,3611
Незавершенное производство	6,888889	25,77778	45,86111	70,41667
Текущие пассивы - всего, в т. ч.	52,91667	150,1111	328,2222	632,8333
Кредиторская задолженность	52,91667	150,1111	328,2222	632,8333
Оборотный капитал - всего	146,9444	283, 1944	449,8611	574,8611
Изменение оборотного капитала	146,9444	136,25	166,6667	125
Коэффициент оборачиваемости	2,26	4,56	5,1	6,12

Таблица 13. Отчет по прибыли, тыс. руб.

Наименование показателя	2008г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Валовая прибыль	66,5	258,0556	458,8056	704,0833
Налоги из прибыли	10,25	34	54,66667	78,91667
Чистая прибыль	56,25	224,0556	404,1389	625,1667
Возврат кредита и проценты	16,66667	107,3889	1460,139	0
Прибыль, направленная на развитие производства	33,43889	110,0278	149,1667	107,5
Распределяемая прибыль	6,144444	6,638889	108,7222	517,6667
То же, нарастающим итогом	0	6,638889	115,3611	633,0278
Дивиденды - всего	0	6,638889	86,11111	228,6944
То же, нарастающим итогом	0	6,638889	106,6389	321,4444
В том числе: Дивиденды инвестору (гарантированные)	0	6,638889	25,83333	68,61111
То же, нарастающим итогом	0	6,638889	32,47222	101,0833
Остаток прибыли	6,144444	0	22,61111	288,9722

Таблица 14. График погашения инвестиционного кредита

Наименование показателя	2008г.			2009 г.				2010 г.		2011 г.	Всего
	2кв.	3кв.	4 кв.	1кв.	2кв.	3 кв.	4 кв.	1 п/г	2 п/г
Проценты за кредит	0,00	0,00	16,67	5,56	5,56	5,56	4,61	6,81	3,33	0,00	38,14
Возврат основного долга	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	37,50	48,61	69,44	66,67	0,00	222,22
Всего	0,00	0,00	16,67	5,56	5,56	43,06	53,22	76,25	70,00	0,00	270,31

Таблица 15. Расчет безубыточности и запаса финансовой прочности

Наименование показателя	2008г.	2011 г.
Объем продаж, тыс. руб.	402,78	4652,78
Условно - постоянные расходы, тыс. руб.	113,53	1028,56
Удельный вес условно - постоянных расходов в объеме продаж,%	21,00	21,33
Точка безубыточности, тыс. руб.	182,50	1669,72
Запас финансовой прочности, тыс. руб.	220,28	2983,06

[1] Абрамов С.И. Инвестирование. М.2006.с.6-7.

[2] Орешин В.П. Государственное регулирование национальной :экономики. М., 2005. С. 141

[3] Орешин В.П. Государственное регулирование национальной :экономики. М., 2005. С. 146.

[4] Абрамов С.И. Инвестирование. М.2006.с.9.

[5] Абрамов С.И. Инвестирование. М.2006.с.13.

[6] Абрамов С.И. Инвестирование. М.2006.с.16.

[7] Абрамов С.И. Инвестирование. М.2006.С.-23.

[8] Абрамов С.И. Инвестирование. М.2006.С.-26.

[9]Орешин В.П. Государственное регулирование национальной :экономики. М., 2005. С. -149.

[10] Орешин В.П. Государственное регулирование национальной :экономики. М., 2005. С.-151.

[11][8] Внешний вид трансформаторов ТДМ-30-00 и ТДМ-30-26 идентичен.