Инвестиционный план развития ООО СП «Аклеон»

2.2 Инвестиционный план развития ООО СП «Аклеон»

Основное содержание инвестиционного плана заключается в организации производства шаровых опор (шарниров) для легковых автомобилей.

В сборочную единицу «шаровая опора» входят следующие «основные детали»: палец шаровой опоры; корпус; вкладыш антифрикционный; защитный чехол (пыльник).

Время реализации инвестиционного плана 2010-2015 гг.

В 2009-2010 гг. СП «Аклеон» ООО планирует организовать производство пальца шаровой опоры и сборочное производство шаровых опор. В 2010 г. планируется освоить и производство вкладыша антифрикционного.

Для организации производства пальца шаровой опоры СП «Аклеон» ООО необходимо приобрести специализированное оборудование общей стоимостью около 5830 тыс. долларов США:

- пресс холодной высадки NH 518 (оборудование новое, пр-во Бельгия) ориентировочной стоимостью 2780 тыс. долларов США;

- станок для обработки сферы «Audremo CNC 90» - 5 шт. (оборудование новое, пр-во Германия) ориентировочной стоимостью 230 тыс. долларов США каждый;

- станок для обработки сферы «Puma - 160» - 2 шт. (оборудование новое, пр-во Корея) ориентировочной стоимостью 75 тыс. долларов США каждый;

- многошпиндельный автомат «AS - 42» - 2 шт. (оборудование бывшее в употреблении, пр-во Италия) ориентировочной стоимостью 50 тыс. долларов США каждый;

- линия термообработки «TG -10» (оборудование новое, пр-во Германия) ориентировочной стоимостью 1500 тыс. долларов США;

- станок резьбонакатной «D-15» - 2 шт. (оборудование новое, пр-во Корея) ориентировочной стоимостью 75 тыс. долларов США каждый.

Для организации сборки и обеспечения выпуска около 7,5 млн. штук в год шаровых опор необходимы 2 сборочные линии, которые предприятие планирует изготовить собственными силами. Инвестиционные затраты на эту цель составят около 640 тыс. долларов США.

Для проверки контроля качества выпускаемых изделий необходимы испытательные стенды:

- стенд для циклической долговечности шаровых опор, ориентировочной стоимостью около 160 тыс. долларов США;

- стенд для циклической долговечности резиновых чехлов, ориентировочной стоимостью около 125 тыс. долларов США;

- стенд для статических и динаметрических нагрузок, ориентировочной стоимостью около 45 тыс. долларов США.

Таким образом, для реализации инвестиционного плана, то есть для организации производства шаровых опор необходимы инвестиции в оборудование в размере около 6800 тыс. долларов США. Кроме того, инвестиции в прирост оборотного капитала составят 3943 тыс. долларов США.

Таким образом, общие инвестиционные затраты на реализацию бизнес проекта «Создание производства шаровых опор для легковых автомобилей» составят - 10743 тыс. долларов США.

Планируемые источники инвестиций:

- кредитные ресурсы банка в размере 4081 тыс. долларов США, что составляет 38% от общей стоимости проекта;

- собственные средства предприятия 6662 тыс. долларов США, что оставляет 62% от общей стоимости проекта, нарабатываемые в процессе деятельности предприятия.

Срок кредита - 4 года. Предполагается мараторий на выплату основного долга - 12 месяцев. Погашение кредита производится равными частями в течение 3-х лет, ежеквартально по 374 тыс. долларов США.

Выплата процентов за кредит начинается с первого месяца его получения. При разработке бизнес-плана, процентная ставка за пользование кредитом принята в размере - 10,65% годовых (2,12%-ЗМ EURIBOR + 8% ставка «RZB» + 0,53%-налог на доход иностранного юридического лица(5% от дохода)).

В настоящее время, предприятие находится на стадии выбора поставщиков оборудования, согласования цен, поэтому при разработке бизнес-плана был составлен предполагаемый график закупки оборудования и использования кредитных ресурсов банка на оплату оборудования. Финансирование оборотных средств будет осуществляться за счет собственных источников. Сборочные линии и испытательные стенды СП «Аклеон» ООО будет приобретать за счет собственных средств.

Поступление оборудования - январь - февраль 2010 года.

Ввод в эксплуатацию оборудования - март 2010 года.

Таблица 3. Предполагаемый график закупки оборудования и использования кредитных ресурсов банка

№п/п	Наименование оборудования		кол-во, шт		Общая сумма, тыс. USD	Оплата за счет собственных средств, тыс. USD				Оплата за счет кредитных средств, тыс. USD
						07 2010	10 2010	12 2010	01 2011	07 2010		10 2010	12 2010	01 2011
1.	Пресс холодной высадки NH 518		1		2780	445		389					1946
2.	Станок для обработки сферы «Audremo CNC»	5		1150			172		172			403		403
3.	Станок для обработки сферы «Puma-160»	2		150			22		23			53		52
4.	Многошпиндельный автомат «AS-42»	2		100			15		15			3		35
5.	Линия термообработки «TG-10»	1		1500			225		225			525		525
6.	Cтанок резьбонакатной «D-15»	2		150			23		23			52		52
	Итого	13		5830		445	457	389	458			1068	1946	1067

Выпуск шаровых опор предприятие планирует начать с апреля 2010 года.

Производственная программа на 2010-2015 гг. (таблица 4) разработана с учетом производственного потенциала предприятия и на основе анализа рынков сбыта.

Таблица 4. Программа производства на 2010-2015 гг., тыс. штук

Наименование продукции	Годы выпуска
	2010	2011	2012	2013	2014	2015
Шаровые опоры к автомобилям «ВАЗ»	1000	3000	5500	5500	5500	5500
Шаровые опоры к автомобилям «ГАЗ», «Москвич»	-	500	2000	2000	2000	2000
ИТОГО:	1000	3500	7500	7500	7500	7500

Производственный процесс изготовления шаровых опор строится по следующему принципу:

- получение комплектующих от поставщиков и их входной контроль;

- производство пальца шаровой опоры;

- сборка шаровых опор и упаковка;

- контроль качества выпускаемых изделий.

Получение комплектующих изделий от поставщиков:

Предполагаемые поставщики:

- корпус - фирма «Changhal Jiaoda Chukyo» (Китай), ООО «Автон» (Россия, г. Воронеж);

- защитный чехол (пыльник) - фирма «Ningbo Pelyuan Automobile Parts Co.» (Китай), ОАО «Вымпел» (Россия);

- вкладыш антифрикционный - ООО «Автон» (Россия, г. Воронеж).

При организации производства вкладыша антифрикционного будет использоваться полиамит с добавкой углепластика. Предполагаемый поставщик - «Пластмассовый завод», г. Светлогорск.

Материалы будут поставляться на СП «Аклеон» ООО автомобильным транспортом.

Производство пальца шаровой опоры.

Используемый материал - пруток 41CrS4. Предполагаемые поставщики: «Trefileurope» (Франция), «Saarstahl Groupe» (Германия), «Carrington Wire Ltd» (Великобритания).

Технологический процесс изготовления пальца шаровой опоры строится по следующему принципу:

- входной контроль;

- высадка заготовки пальца в автоматическом режиме на пресс-автомате для холодной высадки NH 518 (производительность станка около 3600 шт/час);

- термообработка на автоматической линии TG-10 (мойка, закалка, отпуск, производительность линии около 3600 шт/час);

- обработка сферы в окончательный размер на автомате модели «Audremo CNC 90» (производительность станка около 240 шт/час);

- подрезка и обработка шейки сферы на автомате «AS-42» (производительность станка около 605 шт/час);

- накатка резьбы на автомате «D-15» (производительность станка около 1300 шт/час);

- контроль готового изделия.

Характерной особенностью каждого технологического цикла является высокая степень автоматизации, включая как загрузку- выгрузку изделия, так и оперативный контроль параметров.

Сборка шаровых опор.

Сборка шаровых опор будет осуществляться на специальных сборочных линиях (2 штуки).

Такт выпуска шаровой опоры на линии - 5 секунд.

Контроль качества выпускаемых изделий.

Собранная продукция будет проходить испытания на специальных испытательных стендах.

Производство шаровых опор будет размещено на производственных площадях СП «Аклеон» ООО, пр-т Партизанский 174.

Предполагается задействовать около 3800 кв. метров.

Для обеспечения запланированного объема производства шаровых опор - 7,5 млн. штук в год, необходима численность основных рабочих - 48 человек

(с учетом 3-х сменной работы).

В таблице 5 отражены объемы продаж на весь срок реализации инвестиционного плана в разрезе по годам с учетом необходимого накопления готовой продукции на складе (2-х месячный запас, необходимый для обеспечения нормальной, бесперебойной работы предприятия).

Таблица 5. Объем продаж на 2010-2015 гг.

Показатель	Года
	2010	2011	2012	2013	2014	2015
Объем продаж (тыс. шт.) в том числе:	800	3120	6850	7500	7500	7500
- шаровые опоры к автомобилям «ВАЗ»	800	2700	5100	5500	5500	5500
- шаровые опоры к автомобилям «ГАЗ», «Москвич»	-	420	1750	2000	2000	2000
Цена (в долларах США):
- шаровые опоры к автомобилям «ВАЗ»	2,0	2,0	2,0	2,0	2,0	2,0
- шаровые опоры к автомобилям «ГАЗ», «Москвич»	3,0	3,0	3,0	3,0	3,0	3,0
Продажная стоимость (тыс. долларов США):	1600	6660	15450	17000	17000	17000
- шаровые опоры к автомобилям «ВАЗ»	1600	5400	10200	11000	11000	11000
- шаровые опоры к автомобилям «ГАЗ», «Москвич»	-	1260	5250	6000	6000	6000

3. ОЦЕНКА ИННОВАЦИОННОГО ПЛАНА РАЗВИТИЯ
ООО СП «АКЛЕОН» И РАЗРАБОТКА ПУТЕЙ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В ИННОВАЦИОННУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

Показатели, характеризующие поток денежной наличности, свидетельствуют о том, что предприятие на протяжении семи анализируемых лет будет располагать необходимыми ресурсами для возврата кредита, процентов по нему и погашения займов корпорации «Фенокс».

Предполагаемое движение денежных средств по инвестиционному плану представлено в таблице 6.

Таблица 6. Предполагаемое движение денежных средств по инвестиционному плану, тыс. долл. США

Показатель	Годы
	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	Всего
Остаток на начало года	0	163	233	16	22	2654	8345
Поступило:	4514	3987	2907	6285	6758	6697	6613	37761
- чистая прибыль;	-	-22	1063	2832	3010	2945	2910	12738
- амортизация;	-	454	645	672	688	692	643	3794
- НДС полученный;		288	1199	2781	3060	3060	3060	13448
- займы системы;	1500	2200	-	-	-	-	-	3700
- кредит банка;	3014	1067	-	-	-	-	-	4081
Направлено:	4351	3917	3124	6279	4126	1006	996	23799
- инвестиции;	4305	2495						6800
- прирост оборотного капитала;	-	608	1197	2089	26	14	9	3943
- возврат кредита;	-	314	1256	1256	1255	-	-	4081
- возврат займов системы;	-	-	-	1900	1800	-	-	3700
- погашение процентов по кредиту;	46	426	318	184	50	-	-	1024
- НДС уплаченный	-	74	353	850	995	992	987	4251
Остаток на конец года	163	233	16	22	2654	8345	13962

В таблице 7 представлены показатели, характеризующие эффективность инвестиционного проекта. Ставка дисконтирования в размере 10,65 % начинает учитываться с момента начала реализации бизнес-плана.

Внутренняя норма доходности проекта (IRR) имеет положительное значение и составляет - 29,0 %.

Таблица 7. Расчет инвестиционного проекта, тыс. долл. США

Показатель	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	Итого
Результат кэш-фло за год от текущей деятельности предприятия	-	432	1708	3504	3698	3637	3553	16532
Прочие расходы в прирост - капвложений - оборотного капитала	- - -	395 - 395	352 - 352	158 - 158	-2039 - -2039	-2054 - -2054	-2064 - -2064	-5252 - -5252
Чистый поток денежных средств (стр.1 - стр.2)	-	37	1356	3346	5737	5691	5617	21784
Коэффициент дисконтирования при ставке дисконта 10,65 %	1,000	0,904	0,817	0,738	0,667	0,603	0,545	-
Дисконтированный чистый поток средств (А inv) (стр.3 × стр.4)	0	34	1108	2469	3827	3432	3061	13931
Размер инвестиций (К)	4305	2495	-	-	-	-	-	6800
Нарастающий чистый простой доход проекта (стр.3 - стр.6)	-4305	-6763	-5407	-2061	3676	9367	14984	14984
Нарастающий чистый дисконтированный доход (NPV) (стр.5-стр.6)	-4305	-6766	-5658	-3189	638	4070	7131	7131
Простой срок окупаемости (РР)	-	-	-	-	4,36	-	-	4года 4 месяца
Дисконтированный срок окупаемости (РР)	-	-	-	-	4,83	-	-	4года 10 месяцев
Рентабельность инвестиций (PI = A inv. / K × 100%)	-	-	-	-	-	-	-	204,9
Внутренняя норма доходности проекта (IRR), %	-	-	-	-	-	-	-	29,0
Доход в расчете на один год осуществления проекта (R - NVP × i / (1 - (1 + i)7) )	-	-	-	-	-	-	-	1496,05
Коэффициент покрытия задолженности (DSC) (по чистым денежным поступлениям)	-	-	-	-	1,83	-	-	3,24
15. Коэффициент покрытия задолженности (DSC) (по прибыли)	-	-	-	-	1,55	-	-	2,70

Срок окупаемости проекта без учета дисконтирования 4,36 года (4 года, 4 месяца), дисконтированный срок окупаемости проекта - 4,83 года (4 года 10 месяцев).

Кроме того, предприятием принято, что для обеспечения ритмичной и бесперебойной работы, необходимы - 2-х месячный норматив производственных запасов и 2-х месячные остатки готовой продукции на складе.

В таблице 8 приведен расчет прироста оборотного капитала.

Таблица 8. Расчет прироста оборотного капитала

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год
Месячный норматив производственных запасов (тыс. долл.)	-	104	388	879	880	881	881
2-х месячный норматив производственных запасов (тыс. долл.)	-	208	776	1757	1760	1761	1763
2-х месячный норматив готовой продукции (тыс. штук)	-	200	580	1230	1230	1230	1230
2-х месячный норматив готовой продукции (тыс. долл.)	-	400	1029	2137	2160	2173	2180
Прирост склада (тыс. штук)	-	200	380	650	-	-	-
Итого норматив оборотного капитала (тыс. долл.)	-	608	1805	3894	3920	3934	3943
Прирост оборотного капитала (тыс. долл.)	-	608	1197	2089	26	14	9

Положительными чертами инвестиционного плана, кроме его окупаемости и эффективности являются:

Конкурентоспособность. Минимизация издержек позволяют предприятию вести ценовую конкуренцию, что привлекает не очень обеспеченных покупателей, а они то и являются основными клиентами.

Увеличение спроса на рынке запчастей в ближайшее 2 года (более чем в два раза). Этот спрос носит сезонный характер - летом падает.

Привлечение большего количества клиентов путем формирования собственного имиджа, так как внешне привлекательные фирмы ориентируются на состоятельных клиентов при таком же качестве продукции.

Можно работать под одной известной маркой товара (в том числе как способ формирования имиджа). Этому способствует то, что рынок не структурирован. Новых товаров продается относительно не много и торговля ими требует отвлечения значительных денежных средств, поэтому можно продавать только определенную группу товара, делая акцент на одну марку, но не отказываясь от других.

Низкое качество товара у конкурентов. Таким образом, если предприятие улучшит качество своей продукции, это позволит ему значительно увеличить объемы продаж своей продукции.

Для обеспечения полного и своевременного прогнозирования потенциального спроса, издержек и цен необходимо использовать программы для автоматизации бухгалтерского учета, например 1С: Бухгалтерию, а также различные программы для анализа и прогнозирования, среди таких программы выделяют, например Пакет анализа MS Excel который обеспечивает не только простой ввод данных для анализа и прогнозирования, но и самым процесс анализа и прогнозирования, таким образом, обеспечивая формирование прогнозируемых показателей в наиболее приемлемой форме, обеспечивающей быстроту и правильность расчетов, поскольку широкое применение автоматизированных средств управления позволяет решать множество задач и тем самым облегчает работу всех служб предприятия, а автоматизированный вариант методики оценки, прогнозирования и планирования прибыли и рентабельности на предприятии является эффективным инструментом оперативного контроля за динамикой финансовых результатов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенный в курсовой работе анализ позволяет сделать следующие выводы:

Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации.

Для планирования и осуществления инвестиционной деятельности особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений. Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, то есть отдачи от капитальных вложений, которые предусматриваются проектом. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.

При анализе инвестиционных проектов исходят из определенных допущений. Во-первых, с каждым инвестиционным проектом принято связывать денежный поток. Чаще всего анализ ведется по годам. Предполагается, что все вложения осуществляются в конце года, предшествующего первому году реализации проекта, хотя в принципе они могут осуществляться в течение ряда последующих лет. Приток (отток) денежных средств относится к концу очередного года.

Показатели, используемые при анализе эффективности инвестиций, можно подразделить на основанные на дисконтированных оценках и основанные на учетных оценках.

Показатель чистого приведенного дохода характеризует современную величину эффекта от будущей реализации инвестиционного проекта.

В отличие от показателя NPV индекс рентабельности является относительным показателем. Он характеризует уровень доходов на единицу затрат, то есть эффективность вложений.

Экономический смысл критерия IRR заключается в следующем: IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов по проекту.

При оценке эффективности капитальных вложений следует обязательно учитывать влияние инфляции. Это достигается путем корректировки элементов денежного потока или коэффициента дисконтирования на индекс инфляции. Точно такой же принцип положен в основу методики учета риска.

Как показали результаты многочисленных обследований практики принятия решений в области инвестиционной политики в условиях рынка, в анализе эффективности инвестиционных проектов наиболее часто применяются критерии NPV и IRR. Однако возможны ситуации, когда эти критерии противоречат друг другу, например, при оценке альтернативных проектов.

Довольно часто в инвестиционной практике возникает потребность в сравнении проектов различной продолжительности.

При составлении бюджета капитальных вложений приходится учитывать ряд ограничений. Например, имеется несколько привлекательных инвестиционных проектов, однако предприятие из-за ограниченности в финансовых ресурсах не может осуществить их все одновременно. В этом случае необходимо отобрать для реализации проекты так, чтобы получить максимальную выгоду от инвестирования. Как правило, основной целевой установкой в подобных случаях является максимизация суммарного NPV.

В реальной ситуации проблема анализа капитальных вложений может быть весьма непростой. Не случайно исследования западной практики принятия инвестиционных решений показали, что подавляющее большинство компаний, во-первых, рассчитывает несколько критериев и, во-вторых, использует полученные количественные оценки не как руководство к действию, а как информацию к размышлению.

В курсовой работе предложен инвестиционный план по производству комплектующих изделий, входящих в состав шаровых опор на базе предприятия ООО СП «Аклеон», которое входит в состав корпорации «Фенокс» и основным видом деятельности его является производство автомобильных компонентов. ООО СП «Аклеон» является коммерческой организацией, деятельность которой направлена на дальнейший рост объемов производства конкурентоспособной продукции (автомобильные компоненты), расширение ее номенклатуры на территории свободной экономической зоны «Минск», с целью получения максимальной прибыли, удовлетворения растущих потребностей населения в запасных частях к легковым автомобилям и дальнейшего наращивания производственного потенциала предприятия. Согласно данным разработанного инвестиционного плана, показатели, характеризующие поток денежной наличности, свидетельствуют о том, что предприятие на протяжении семи прогнозируемых лет будет располагать необходимыми ресурсами для возврата кредита, процентов по нему и погашения займов корпорации «Фенокс». Ставка дисконтирования в размере 10,65 % начинает учитываться с момента начала реализации инвестиционного плана. Расчеты показывают, что внутренняя норма доходности проекта (IRR) имеет положительное значение и составляет - 29,0 %. Простой срок окупаемости проекта - 4,36 года (4 года, 4 месяца), дисконтированный срок окупаемости проекта - 4,83 года (4 года 10 месяцев). Положительными чертами данного инвестиционного плана, кроме его окупаемости и эффективности являются: конкурентоспособность, увеличение спроса на рынке запчастей в ближайшее 2 года (более чем в два раза), привлечение большего количества клиентов путем формирования собственного имиджа, так как внешне привлекательные фирмы ориентируются на состоятельных клиентов при таком же качестве продукции, можно работать под одной известной маркой товара (в том числе как способ формирования имиджа), низкое качество товара у конкурентов (если предприятие улучшит качество своей продукции, это позволит ему значительно увеличить объемы продаж своей продукции).

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.    Афитов Э. А. Планирование на предприятии: Учеб. пособие. - Мн.: Выш. шк., 2001. - 285с.

2.    Бизнес-планирование: Учебник для вузов по экон. спец. / Под ред. В.М. Попова, С.И. Ляпунова; РЭА. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 670 с.

3.    Бухалков М. И. Внутрифирменное планирование: Учебник для вузов по экон. напр. и спец. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Инфра-М, 2003. - 400с.

4.    Гавриленко В.Г. Бизнес-план / В. Г. Гавриленко, П. Г. Никитенко, Н. И. Ядевич. - Мн.: Право и экономика, 2001. - 146 с.

5.    Гончаров В. И. Технология и инструменты эффективного управления предприятием. - Мн.: НИУ, 2000. - 160 с.

6.    Иванов Г. И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования. - Ростов н/Д: Феникс, 2002. - 352 с.

7.    Ильин А.И. Планирование на предприятии: Учебник. - Мн.: Новое знание, 2004. - 635 с.

8.    Инвестиционное проектирование: Учеб. пособие / Е. И. Велесько, А.А. Илюкович. - Мн.: БГЭУ, 2003. - 225 с.

9.    Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие / Т. К. Савчук, В. И. Шевчук, А. А. Бевзелюк и др.; Под ред. Т. К. Савчук. - Мн.: БГЭУ, 2002. - 196 с.

10.  Риск-менеджмент: Учебник / В. Н. Вяткин, И. В. Вяткин, В. А. Гамза, Ю. Ю. Екатернославский, Дж. Дж. Хэмптон под ред. И. Юргенса. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2003. - 512 с.

11.  Суша Г.З. Экономика предприятий: Учебное пособие. - М.: Новое знание, 2003. - 384с.

12.  Турецкий Б. Планирование на предприятии // Экономика. Финансы. Управление. - 2002. - № 1.-С.18-22.

13.  Управление проектами: Учеб. пособие / П. С. Гейзлер. О. В. Завьялова.- Мн.: БГЭУ, 2005. - 255 с.

14.  Финансирование и кредитование инвестиций: Учеб. пособие / И. И. Кикоть. - Мн. Вышэйшая школа, 2003. - 255 с.

15.   Черняк В.З. Бизнес-планирование: Учебник для вузов. - Минск: Юнити-Дана, 2002.