Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

КОСС = ;

КОССпр = ; КОССотч = ;

Нормативное значение 0,3.

9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств =;

Ксмис пр = Ксмис отч =

Финансовый рычаг (леверидж) =;

ФР пр = ФР отч =

Нормативное значение £1.

10. Коэффициент соотношения активов и собственного капитала =;

Ксасо пр = Ксоасо отч =

11. Коэффициент соотношения оборотных активов и собственного капитала =;

Ксобаск пр = Ксобаск отч =

12. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности =;

Кскдз пр = Кскдз отч =

Таблица 18 - Оценка динамики финансовой устойчивости предприятия «ООО «АТП» за 2007-2008 гг.

Показатель	Норм. зн.	2007	2008	Отклонение
Коэффициент автономии (фин. независимости)	³0,5	0,71	0,67	-0,04
Коэффициент финансовой устойчивости	³0,7	0,71	0,67	-0,04
Коэффициент финансовой зависимости	£0,5	0,29	0,33	0,04
Коэффициент финансирования	³1	2,5	0,7	-1,8
Коэффициент инвестирования	³1	1,06	1,06	0
Коэффициент постоянного актива	£1	0,95	0,94	-0,01
Коэффициент маневренности	0,5	0,05	0,06	0,01
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС)	0,1	0,12	0,10	-0,02
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств	-	0,48	0,58	0,1
Финансовый рычаг (леверидж)	£1	0,40	1,49	1,09
Коэффициент соотношения активов и собственного капитала	-	1,40	1,49	0,09
Коэффициент соотношения оборотных активов и собственного капитала	-	0,45	0,54	0,09
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	-	8,5	6,5	-2

Коэффициент автономии снизился, что означает снижение финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств превышает нормативные, что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств. Коэффициент маневренности вырос, что говорит об увеличении мобильности собственных средств предприятия и расширение свободы в маневрировании этими средствами.

Анализ платежеспособности предприятия.

Платежеспособность предприятия характеризуется степенью ликвидности и свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А₁³П₁; А₂³П₂; А₃³П₃; А₄£П₄.

Проведем анализ ликвидности баланса. Рассчитаем коэффициенты платежеспособности.

Таблица 19 - Результаты расчета анализа ликвидности баланса «ООО «АТП» за 2007-2008 гг. (тыс.руб.)

Активы по степени ликвидности	2007	2008	Пассивы по сроку погашения	2007	2008	Платежный излишек (недостаток)
						2007	2008
Абсолютно ликвид-ные активы (А1)	770	8	Наиболее срочные обязательства (П1)	39448	58954	38678	58946
Быстрореализуемые активы (А2)	4622	9008	Срочные пассивы (П2)	-	-	-4622	-9008
Среднереализуемые активы (А3)	42568	52104	Долгосрочные обязательства П3)	-	-	-42568	-52104
Труднореализуемые активы (А4)	140742	140902	Постоянные пассивы (П4)	168752	163364	28010	22462

За анализируемый период произошло снижение ликвидности баланса из-за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

 

Нормативное значение 0,2¸0,4.

2. Коэффициент срочной или быстрой ликвидности:

 

3. Коэффициент текущей ликвидности:

 

Нормативное значение 1¸2.

Таблица 20 - Динамика коэффициентов ликвидности «ООО «АТП» за 2007-2008 гг.

Показатель	Нормативные ограничения	2007	2008	Изменение (+, -)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2¸0,4	0,01	1,1	1,09
Коэффициент текущей ликвидности	1¸2	3,4	5,8	2,4
Коэффициент быстрой ликвидности	-	0,02	1,36	1,34

Коэффициент абсолютной ликвидности упал до 1,09 и стал еще ниже нормального ограничения, что говорит о возможности погашения лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время. Коэффициент текущей ликвидности увеличился, что свидетельствует о увеличении прогнозируемых платежных возможностей предприятия.

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем ухудшении финансового положения предприятия за анализируемый период.

Оценка финансовой устойчивости предприятия указывает на возможность выведения предприятия из кризисного финансового состояния. Факт тревожный, в сложившейся ситуации будет необходимо провести обследование данного предприятия на предмет вероятности в недалеком будущем банкротства.

Диагностика банкротства предприятия.

Для оценки степени близости организации к банкротству и ее кредитоспособности широко используется факторная модель известного западного экономиста Альтмана, разработанная с помощью многомерного дискриминантного анализа. В зависимости от значения Z-счета по определенной шкале производится оценка вероятности наступления банкротства в течение 2 лет:

Если Z<1,81, то вероятность банкротства очень велика.

Если 1,81<Z<2,675, то вероятность банкротства средняя.

Если Z=2,675, то вероятность банкротства равна 50%.

Если 2,675<Z<2,99, то вероятность банкротства невелика.

Если Z>2,99, то вероятность банкротства ничтожна.

Используя модель Альтмана проведем анализ диагностики банкротства предприятия. Показатель Z-счет Альтмана на конец отчетного периода:

Z-счет = 1,2К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + К₅ или

Таблица 21 - Оценка вероятности банкротства «ООО «АТП» за 2007-2008 гг.

Показатель	2007	2008
1. Внеоборотные активы	140742	140902
2. Оборотные активы	67458	81416
3. Активов, всего	208200	222318
4. Резервы	22	382
5. Фонды социального назначения и целевое финансирование	26974	27578
6. Нераспределенная прибыль	600	6
7. Уставный капитал	2412	2412
8. Заемные средства, всего	59410	72904
9. Выручка от реализации	230212	192256
10. Прибыль от реализации	22130	27364
Коэффициенты
К1	0,32	0,44
К2	0,20	0,19
К3	4,26	3,33
К4	0,24	0,02
К5	1,1	0,86
Z-счет Альтмана	6,12	4,84

Таким образом, в зависимости от значения Z-счета, который на нашем предприятии имеет значение >2,99 вероятность банкротства в течение 2 лет невелика. А в сравнении с прошлым годом эта вероятность даже снизилась.

Вывод. Обобщив данные проведенного финансово-хозяйственного анализа можно сказать, что у предприятия ООО «АТП» появилась тенденция к снижению финансовой устойчивости.

Заключение

На основании проведенного анализа мы делаем вывод, что одной из причин настоящего неустойчивого состояния предприятия является неоптимальная структура основных и оборотных средств. При подробном рассмотрении анализа запасов данного предприятия видим, что запасы и НДС увеличились за счет затрат в незавершенном производстве.

Коэффициент рентабельности продаж снизился, что свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.

Коэффициент рентабельности всего капитала повысился, что говорит о некотором повышении эффективности использования имущества предприятия.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств снизился — снизилась эффективность использования мобильных средств.

Несмотря на увеличение скорости оборота дебиторской и кредиторской задолженностей «долги» предприятия существенно превышают их «кредиты». Предприятие расплачивается по своим обязательствам в несколько раз медленнее, чем получает деньги по «кредитам.

Рост отдельных коэффициентов, характеризующих рентабельность и деловую активность предприятия, не отражает действительной скорости оборота средств. Соответственно рост коэффициента рентабельности собственного капитала вызван не ростом прибыли, а уменьшением доли собственного капитала.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала увеличился в связи с относительным уменьшением капитала предприятия в анализируемом периоде.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции вырос за счет сокращения доли готовой продукции в активах предприятия.

Рост фондоотдачи вызван относительным уменьшением внеоборотных активов в общей величине активов предприятия.

Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала связан с уменьшением доли собственных средств.

Анализ деловой активности и рентабельности свидетельствует об общем снижении рентабельности и деловой активности предприятия.

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем ухудшении финансового положения предприятия за анализируемый период.

Его финансовая политика решает кратковременные задачи, дающие положительные результаты только сегодня с возможным отрицательным эффектом в будущем, что во многом обусловливается отсутствием финансовой стратегии.

Оценка финансовой устойчивости предприятия указывает на возможность выведения предприятия из нестабильного финансового состояния. Однако, при оптимизации структуры основных и оборотных средств, в том числе, по снижению запасов в незавершенном производстве, запасы и НДС обеспечиваются собственными и долгосрочными заемными источниками предприятие может перейти в нормально устойчивое финансовое состояние.

Проблема банкротств многих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. ООО «АТП» нуждается в осуществлении мероприятий по выходу из нестабильного состояния, т.к. при отсутствии должного внимания к результатам анализа, ситуация может осложниться.

Если ООО «АТП» намерено не только лишь выжить, но и проявлять активность в направлении развития, изменив принципы управления деятельностью предприятия, то ему необходимо пересмотреть в целом структуру управления предприятия.

Отметим также, что причина снижения активности не только в работе самого предприятия, но и, в значительной части, в состоянии экономики страны в целом.

Список использованной литературы

1.   Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: учебник для вузов / Л.Т.Гиляровская, Г.В.Корнякова, Н.С.Пласкова и др.; под ред. Л.Т.Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 527 с.

2.   Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. / О.В.Грищенко. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. – 112 с.

3.   Михалев Г.С. Анализ финансового состояния на предприятии: Методическое пособие по курсу «Экономический анализ» / Г.С.Михалев, Л.Ф.Ладыгина; Под ред. Ю.И.Григорьева. - Красноярск: СибГау, 2002. – 27 с.

4.   Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. / Г.В.Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 384 с.

5.   Чечевицина Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л.Н.Чечевицина, Н.Н.Чуев. – М.: Маркетинг, 2002. – 352 с.

6.   Экономический анализ: Пособие по выполнению курсовой работы на тему «Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия» / Сост. Л.Ф.Ладыгина. - Красноярск: СибГАУ, 2002. - 57 с.

Приложение 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

АКТИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05), в том числе:	110	78	50
Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	111	78	50
Организационные расходы	112
деловая репутация организации	113
Основные средства (01,02,03), в том числе:	120	135024	136972
земельные участки и объекты природопользования	121
здания, машины и оборудование	122	135024	136972
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)	130	5636	3876
Доходные вложения в материальные ценности (03), в том числе:	135
имущество для передачи в лизинг	136
имущество, предоставляемое по договору проката	137
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82), в том числе:	140	4	4
инвестиции в дочерние общества	141
инвестиции в зависимые общества	142
инвестиции в другие организации	143
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144
прочие долгосрочные финансовые вложения	145	4	4
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	140742	140902
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	210	57064	64622
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16)	211	38326	47684
животные на выращивании и откорме (11)	212
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)	213	4242	4420
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40,41)	214	9096	9444
товары отгруженные (45)	215	5180	2998
расходы будущих периодов (31)	216	220	76
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	3354	6572
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:	230
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	231
векселя к получению (62)	232
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	233
Авансы выданные (61)	234
Прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:	240	4622	9008
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241	1096	804
в том числе:
векселя к получению (62)	242
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	243
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)	244
авансы выданные (61)	245
прочие дебиторы	246	3526	8204
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82), в том числе:	250	764
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251
собственные акции, выкупленные у акционеров	252	284
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	480
Денежные средства, в том числе:	260	1654	1214
касса (50)	261	6	8
расчетные счета (51)	262	1622	544
валютные счета (52)	263
прочие денежные средства (55,56,57)	264	26	662
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	67458	81416
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	208200	222318
ПАССИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	410	2412	2412
Добавочный капитал (87)	420	116212	116226
Резервный капитал (86), в том числе:	430	22	382
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	22	382
Фонд социальной сферы (88)	440	26970	27574
Целевые финансирования и поступления (96)	450	4	4
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	460
Непокрытый убыток прошлых лет (88)	465
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)	470	600	6
Непокрытый убыток отчетного года (88)	475	X
Фонды накопления (88)	480	2570	2810
Итого по разделу III	490	148790	149414
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92, 95), в том числе:	510
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90, 94), в том числе:	610
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	611
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	612
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	39186	58774
поставщики и подрядчики (60, 76)	621	16900	41628
векселя к уплате (60)	622
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)	623
задолженность перед персоналом организации (70)	624	944	3268
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	625	5264	1632
задолженность перед бюджетом (68)	626	5854	5678
авансы полученные (64)	627
прочие кредиторы	628	10224	6568
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630	262	180
Доходы будущих периодов (83)	640
Прочие краткосрочные обязательства	660
Фонды потребления (88)	670	19962	13950
Итого по разделу V	690	59410	72904
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	699	208200	222318

Приложение 2

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Наименование показателя	Код стр.	За отчетный период	За аналогичный период пред, года
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	268848	224262
В т.ч. от продажи: готовая продукция, общежитие, теплица	011	230212	192256
ТМЦ, покупная, магазин	012	11072	9020
услуги	013	27564	22986
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	242916	194122
В т.ч. проданных: готовая продукция, общежитие, теплица	021	206178	166416
ТМЦ, покупная, магазин	022	11150	7808
услуги	023	25588	19898
Валовая прибыль	029	25932	30140
Коммерческие расходы	030	3802	2776
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010-020-030-040)	050	22130	27364
II. Операционные доходы и расходы Проценты к получению	060	6
Проценты к уплате	070	24
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090	432	722
Прочие операционные расходы	100	10478	8694
III. Внереализационные доходы и расходы Прочие внереализационные доходы	120	656	1032
Прочие внереализационные расходы	130	1572	2978
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки (050+060-070+080+090- 100+ 120- 130)	140	11150	17446
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	4094	5722
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	7056	11724
IV. Чрезвычайные доходы и расходы Чрезвычайные доходы	170
Чрезвычайные расходы	180
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160+170-180))	190	7056	11724