Млрд. $) выпускаются Федеральным резервным банком с разрешения

200 млрд. $) выпускаются Федеральным резервным банком с разрешения

Конгресса .

Чековые вклады .Чек должен быть индексирован,( подписан на обратной стороне) лицом получившим по нему наличные . лицо выписавшее чек затем получает его погашенным в качестве заверенной квитанции ,подтверждающей выполненное обязательство .кража или потеря чековой книжки не опасна так

как выписанный чек требует подписи владельца .Деньги безналичного расчета являются основной формой денег в С Ш А .

Деньги М1 = наличные + все чековые вклады

«Почти деньги» М2, М3 – это определенные ликвидные активы , такие как

бесчековые сберегательные счета ,срочные вклады, кратко -- и долгосрочные

гос. ценные бумаги .Денежно кредитные учреждения предлагают второе и бо-

лее широкое определение денег :

Деньги М2 = М1 + бесчековые сберегательные счета + мелкие

срочные счета ( не более 100 тыс.$ )

М2 включает элементы средств обращения ,соответствующие М1+ другие

элименты ,которые могут быстро и без риска потерь быть обращены в налич-

ные и чековые вклады .С добавлением бес чековых сберегательных вкладов

И мелких срочных вкладов денежное предложение М2 возрастает до 3054 млрд. .

М3 исходит из того ,что крупные (100 тыс. $ и более ) срочные вклады ,кото-рыми как правило владеют предприятия ,также легко обращаются в чековые

вклады ,хотя с возможным риском потерь .Добавление этих крупных срочн-ых вкладов к М2 дает еще более широкое определение денег :

Деньги М3 =М2 + 100 тыс. $ и более срочные вклады

Предложение денег М3 возрастает до 3889 млрд. $. Все перечисленные

элементы – в различной степени ликвидны (М2 , М3)

«Почти деньги» затрудняют точное определение денег , но их существование важно т. к.:

1) тот факт , что люди имеют в распоряжении такие высоколиквидные активы,

влияет на их поведение при потреблении и сбережении ;

2) взаимообратимость «почти денег» и денег может влиять на стабильность экономики ;

3)  принятие того или иного определения денег имеет значение для цели дене-жной политики ;

Кредитные карточки- не деньги ,а средство получения краткосрочной ссу-

ды в комерческом банке или другом финансовом учреждении выпустившем карточку. Кредитные карточки предназначены для того чтобы отложить опла-

ту на короткое время , к. карточки помогают синхронизировать доходы и рас-

ходы уменьшая тем самым необходимость хранения в наличных и чековых вкладах.

Существует две основных причины спроса на деньги:

1.Спрос на деньги для сделок (Д Т)

Количество денег необходимых для сделок определяется общим денеж-

ным уровнем или номинальным валовым национальным продуктом (В Н П)

В Н П – совокупная рыночная стоимость всего конечного объема производст-

ва товаров и услуг в экономике страны за год . В Н П измеряет рыночную

стоимость годового производства ( без двойного счета). В Н П является де-

нежным показателем так как товары и услуги по составу разнообразны .

Спрос на деньги изменяется пропорционально номинальному В Н П . Домо-

Хозяйствам и фирмам понадобится больше денег для сделок либо в случае

роста цен , либо в случае увеличение объема производства .

2.Спрос на деньги как средства сбережения (Д А)

Люди держат свои финансовые активы в различных фондах , в виде ак-

ций корпораций ,частных или государственных облигаций или в деньгах М1.

Следовательно существует спрос на деньги со стороны активов . Недостаток

владения деньгами как активами по сравнению с владением облигациями

заключается в том что они не приносят дохода в виде процентов как облига-

ции или бессрочный вклад.

Спрос на деньги со стороны активов изменяется обратно пропорцио-нально ставки процента .Когда процентная ставка или вменяемые издержки владения деньгами как активами низки , люди предпочитают владеть боль-

шим количеством денег в качестве активов и наоборот когда процентная ста-

вка высока обладать значительной ликвидностью не выгодно и количество

активов в форме наличных денег будет небольшим.

3.Общий спрос на деньги (Д М)

Он состоит из спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов. Денежный рынок объединяет спрос и предложение денег для оп-

ределения равновесной ставки в процентах. Не равновесие денежного рынка

устраняется по средствам изменения цен на облигации .При равновесной став-

ки процентов цены на облигации постоянны ,а спрос и предложение денег равны.

Литература: - «Экономикс» гл. 15 (с. 264 – 275)

Глава 15 Деньги и банковское дело

Деньги — одно из величайших наших изобретений— составляют наиболее увлекательный аспект экономической науки. "Деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы получить их и наиболее искусные способы потратить их. Деньги — единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. Деньги — это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка"*.

Деньги, кроме того, один из наиболее важных разделов экономической науки. Они представляют собой нечто гораздо большее, чем пассивный ком­понент экономической системы, чем простой инструмент, содействующий работе экономики. Правильно действующая денежная система вливает жизненную силу в кругооборот доходов и расходов, который олицетворяет всю экономику. Хорошо работающая денежная система способствует как полному исполь­зованию мощностей, так и полной занятости. И наоборот, плохо функционирующая денежная система может стать главной причиной резких колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, исказить распределение ресурсов.

В этой главе будут рассмотрены природа и функции денег, а также другие основные институты американской банковской системы. Глава 16 посвящена методам, которыми отдельный коммерческий банк и банковская система в целом могут изменять предложение денег. В главе 17 мы обсудим, каким об­разом центральные банки в экономике пытаются регулировать предложение денег, с тем чтобы обеспечить полную занятость и стабильность уровня цен. Наконец, глава 18 посвящена монетаризму — альтернативе кейнсианской макроэкономической теории, которая рассматривалась в 12—14-й главах. Согласно монетаризму, денежное предложение есть ключевой фактор, определяющий уровень производства, занято­сти и цен.

Federal Reserve Bank of Philadelphia. Creepiing Inflation\\Business Review. August 1957.P.3

Структура настоящей главы следующая Мы начнем с обзора функций денег. Затем перенесем внимание на предложение денег, поставив довольно сложный вопрос что является деньгами в нашей экономике? В-гретьих мы рассмотрим основу предложения денег в Соединен ных Штатах. В-четвертых, объясним спрос на девы В-пятых, мы совместим предложение денег и спрос деньги для изображения и объяснения денежного рынка И наконец, проанализируем институциональную структуру американской финансовой системы.

Функции денег

Что такое деньги? Деньги — это то, что деньги делают. Все, что выполняет функции денег, и есть деньги. Существует три функции денег.

1. Средство обращения. Во-первых и прежде всего деньги являются сегодня средством обращения; деньги можно использовать при покупке и продаже товаров и услуг. Рабочий пекарни не хочет, чтобы с ним расплачивались, например, 200 булками в неделю. Владелец пекарни также не хочет получать, допустим, свежую рыбу за свои булки. Деньги же лег принимаются в качестве средства платежа. Это удобное социальное изобретение, позволяющее платить владельцам ресурсов и производителям "товаром" (деньгами), который может быть использован для покупки любого из всего набора товаров и услуг, имеющихся рынке. Как средство обмена деньги позволяют обществу избежать неудобств бартерного обмена. И, предоставляя удобный способ обмена товарами, деньги да обществу возможность воспользоваться плодами географической специализации и разделения труда между людьми (см. гл. 3, особенно рис. 3-1).

2. Мера стоимости. Деньги выступают также мерой стоимости. Общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнородных благ и ресурсов. Подобно тому как мы измеряем дистанции в милях или километрах и сравниваем их, мы соизмеряем стоимость благ и услуг в денежном выражении. Это имеет очевидные преимущества. Благодаря денежной системе нам надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты, на которые возможно мог бы быть он обменен; мы не должны выражать цену скота через зерно, цветные карандаши, сигары .

Глава 15 Деньги и банковское дело

Деньги — одно из величайших наших изобретений

— составляют наиболее увлекательный аспект экономической науки. "Деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы получить их и наиболее искусные способы потратить их. Деньги

— единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накор­мят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. Деньги — это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка"*.

Деньги, кроме того, один из наиболее важных разделов экономической науки. Они представляют собой нечто гораздо большее, чем пассивный ком­понент экономической системы, чем простой инстру­мент, содействующий работе экономики. Правильно действующая денежная система вливает жизненную силу в кругооборот доходов и расходов, который олицетворяет всю экономику. Хорошо работающая денежная система способствует как полному исполь­зованию мощностей, так и полной занятости. И наобо­рот, плохо функционирующая денежная система мо­жет стать главной причиной резких колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, исказить распределение ресурсов.

В этой главе будут рассмотрены природа и функ­ции денег, а также другие основные институты амери­канской банковской системы. Глава 16 посвящена методам, которыми отдельный коммерческий банк и банковская система в целом могут изменять пред­ложение денег. В главе 17 мы обсудим, каким об­разом центральные банки в экономике пытаются ре­гулировать предложение денег, с тем чтобы обеспе­чить полную занятость и стабильность уровня цен. Наконец, глава 18 посвящена монетаризму — альтер­нативе кейнсианской макроэкономической теории, ко­торая рассматривалась в 12—14-й главах. Согласно монетаризму, денежное предложение есть ключевой фактор, определяющий уровень производства, занято­сти и цен.

Federal Reserve Bank of Philadelphia. Creepiing Inflation\\Business Review. August 1957.P.3

Структура настоящей главы следующая Мы начнем с обзора функций денег. Затем перенесем внимание на предложение денег, поставив довольно сложный вопрос что является деньгами в нашей экономике? В-гретьих мы рассмотрим основу предложения денег в Соединен ных Штатах. В-четвертых, объясним спрос на девы В-пятых, мы совместим предложение денег и спрос деньги для изображения и объяснения денежного рынка И наконец, проанализируем институциональную структуру американской финансовой системы.

Функции денег

Что такое деньги? Деньги — это то, что деньги делают. Все, что выполняет функции денег, и есть деньги. Существует три функции денег.

1. Средство обращения. Во-первых и прежде всего деньги являются сегодня средством обращения; деньги можно использовать при покупке и продаже товаров и услуг. Рабочий пекарни не хочет, чтобы с ним расплачивались, например, 200 булками в неделю. Владелец пекарни также не хочет получать, допустим, свежую рыбу за свои булки. Деньги же лег принимаются в качестве средства платежа. Это удобное социальное изобретение, позволяющее платить владельцам ресурсов и производителям "товаром" (деньгами), который может быть использован для покупки любого из всего набора товаров и услуг, имеющихся рынке. Как средство обмена деньги позволяют обществу избежать неудобств бартерного обмена. И, предоставляя удобный способ обмена товарами, деньги да обществу возможность воспользоваться плодами географической специализации и разделения труда между людьми (см. гл. 3, особенно рис. 3-1).

2. Мера стоимости. Деньги выступают также мерой стоимости. Общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнородных благ и ресурсов. Подобно тому как мы измеряем дистанции в милях или километрах и сравниваем их, мы соизмеряем стоимость благ и услуг в денежном выражении. Это имеет очевидные преимущества. Благодаря денежной системе нам надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты, на которые возможно мог бы быть он обменен; мы не должны выражать цену скота через зерно, цветные карандаши, сигары, ав-

267

ГЛАВА 15 ДЕНЬГИ И БАНКОВСКОЕ ДЕЛО

нимума денег на этих счетах были отменены. В результате этого нововведения прежняя разница между текущими счетами (бессрочными вкладами) коммерческих банков и сберегательными вкладами сберегательных учреждений практически исчезла. Если полтора десятилетия назад деньги можно было определить как "наличные плюс бессрочные вклады коммерческих банков", то сейчас определение должно звучать так: "Наличность плюс все чековые вклады". Чековые вклады включают не только бессрочные вклады (текущие счета) в коммерческих банках, но и оборотные счета по сберегательным вкладам, автоматические счета трансфертных услуг и "шейр драфт счета.

Оговорка. Наше определение денег следует снабдить технической оговоркой: наличность и чековые вклады, принадлежащие государству (министерству финансов) и Федеральным резервным банкам, коммерческим банкам или другим финансовым учреждениям, не учитываются. Отчасти это делается для того, чтобы избежать завышения денежного предложения, а отчасти потому, что деньги, находящиеся в распоряжении домашних хозяйств и предприятий — то есть "в обращении", — имеют большее отношение к уровню расходов в экономике'.

ПОЧТИ ДЕНЬГИ": М2 и МЗ

'По ч т и д е н ь г и " — это определенные высоколиквидные финансовые активы, такие, как бесчековые сберегательные счета, срочные вклады и краткосрочные государственные ценные бумаги, которые хотя и не функционируют непосредственно как средство обращения но могут легко и без риска финансовых потерь переводиться в наличность или чековые счета. Так, вы можете потребовать снять наличные деньги с бесчекового сберегательного счета в коммерческом банке или сберегательном учреждении. Или, в другом случае, вы можете потребовать перевода фондов с бесчекового сберегательного счета на текущий счет. Срочные вклады, как предполагает их название, становятся доступными вкладчику лишь по истечении срока. Например, вкладчик может изъять без уплаты штрафа 90-дневные или 6-месячные вклады только по истечении указанного срока. Хотя срочные вклады обладают явно меньшей ликвидностью (способностью быть истраченными), чем бесчековые сберега-

 Совершенно очевидно, что бумажный доллар на руках Джона Доу составляет именно 1 дол. денежного предложения. Но если бы нам пришлось подсчитывать доллары банков в качестве части денежного предложения, тот же самый 1 дол., вложенный в банк, превратился бы в 2 дол. Он был бы принят в расчет как 1 дол. на текущий счет Доу и в то же время как 1 дол. наличности, хранящейся в банковском сейфе. Проблему двойного счета можно решить,исключив при определении общего денежного обращения хранящуюся в банках наличность (а также наличность, переведенную в Федеральные резервные или коммерческие банки). Более произвольный характер носит исключение наличности, имеющейся у государства, и принадлежащих ему бессрочных вкладов. Это позволяет нам точнее соизмерять денежные предложения с нормой расходов в частном секторе экономики независимо от расходов, вызванных политикой государства.

Тельные счета, они могут быть использованы как наличные или по истечении срока переведены на текущий счет. Поэтому наши руководящие денежно-кредитные учреждения предлагают второе и более широкое определение денег:

Деньги, М2 = М1 + бесчековые сберегательные счета + мелкие (не превышающие 100 тыс. дол.) срочные вклады.

Другими словами, М2 включает элементы сред­ства обращения (наличность и чековые вклады), со­ответствующие М\ плюс другие элементы, которые могут быть довольно быстро и без потерь обраще­ны в наличность и чековые вклады. Таблица 15-1 показывает, что с добавлением бесчековых сберега­тельных вкладов и мелких срочных вкладов денеж­ное предложение М2 возрастает до 3054 млрд дол. при М1, равном 784 млрд.

Третье, "официальное" определение М3 исходит из того, что крупные (100 тыс. дол. и более) срочные вклады, которыми обычно владеют предприятия в форме депозитных сертификатов, также легко об­ращаются в чековые вклады. Действующий рынок таких сертификатов на самом деле существует, и по­этому их можно в любое время продать (ликвидиро­вать), хотя и с возможным риском потерь. Добавле­ние этих крупных срочных вкладов к М2 дает еще более широкое определение денег:

Деньги, МЗ = М2 + крупные (100 тыс. дол. и более) срочные вклады. Обратившись снова к таб­лице 15-1, мы увидим, что предложение денег МЗ возрастает до 3889 млрд дол.

Наконец, есть и другие несколько менее ликвид­ные активы, такие, как определенные государствен­ные ценные бумаги (например, счета казначейства и сберегательные облигации США), которые могут быть легко обращены в деньги М1. Следует подчерк­нуть, что существует целый спектр активов, которые лишь немного отличаются друг от друга по степени ликвидности или наличию денежных свойств.

Какое определение мы примем? Хотя у каждого из них есть сторонники, большинство экономистов предпочитает простое определение М1. Почему? Оно включает все, что прямо и непосредственно используется в качестве средства обращения. Если расширять определение сверх включения налично­сти и чековых вкладов, то у него просто не будет логического предела, поскольку все дополнительные элементы М2, МЗ и так далее в различной степени ликвидны. В последующем обсуждении и анализе мы будем придерживаться узкого определения денег М\, так как его компоненты могут быть безотлага­тельно израсходованы. Однако вы должны знать, что вопрос определения денег остается спорным и нерешенным.

"ПОЧТИ ДЕНЬГИ": ПОДТЕКСТ

За исключением того, что "почти деньги" затрудня­ют точное определение денег, их существование ва­жно в силу нескольких связанных между собой об­стоятельств.

273

ГЛАВА 15 ДЕНЬГИ И БАНКОВСКОЕ ДЕЛО

Что определяет спрос на деньги со стороны активов? Чтобы получить ответ, мы должны снача­ла осознать, что каждая из разнообразных форм, в которых могут находиться финансовые активы, имеет свои преимущества и недостатки. Давайте для простоты сравним формы в виде облигаций и в виде денег. Преимуществом владения деньгами является их ликвидность, то есть деньги можно незамедлите­льно использовать для приобретения покупок. Как форма владения активами, деньги особенно привле­кательны, когда ожидается падение цен на товары, услуги, а также на другие финансовые активы. Ког­да падают цены на облигации, их владелец терпит убытки в том случае, если облигации должны быть проданы по истечении определенного срока.

Недостаток владения деньгами, как активом, по сравнению с владением облигациями заключается в том, что они не приносят дохода в виде процента или, по крайней мере, не дают такого процента, как облигации или бессрочные вклады. Некоторые банки и сберегательные учреждения обусловливают вы­плату процента вкладчику некоторым минимальным размером чекового вклада. В том случае, если вклады не достигают минимального размера, они не приносят процента. Процент с чековых вкладов, превышающих установленный минимум, меньше того, который уплачивается с облигаций и различ­ных бессрочных вкладов.

В свете этой информации приходится решать, сколько финансовых активов держать, допустим, в облигациях, а сколько в деньгах. Решение в пер­вую очередь зависит от ставки процента. Давайте рассуждать так: владея деньгами, домашнее хозяй­ство или предприятие несет вмененные издержки (гл. 2). То есть всякий владелец денег воздерживает­ся или жертвует доходом в виде процента. Если облигация приносит 10-процентный доход, то вла­дение 100 дол. в виде наличных или беспроцентного чекового счета стоит вам недополученного годового дохода в размере 10 дол. Неудивительно, что спрос на деньги со стороны активов изменяется обратно пропорционально ставке процента. Когда процент­ная ставка или вмененные издержки владения день­гами, как активом, низки, люди предпочитают вла­деть большим количеством денег в качестве акти­вов. Наоборот, когда процент высок, обладать зна­чительной ликвидностью невыгодно, и количество активов в форме денег будет небольшим. Иначе говоря, когда владеть деньгами, как активом, невы­годно, люди держат меньшее их количество. В том случае, когда владение деньгами выгодно, люди имеют их больше. Обратная зависимость между процентной ставкой и количеством денег, которое люди хотят иметь в качестве актива, показана на рисунке 15-26 прямой Da.

ОБЩИЙ СПРОС НА ДЕНЬГИ, Dm

Как показано на рисунке 15-2в, общий спрос на деньги, Dm можно определить путем cмещения по горизонтальной оси прямой спроса на деньги со

стороны активов на величину, равную спросу на деньги для сделок. (Наклонная линия на рисунке 15-2в обозначает величину спроса на деньги для сделок, к которой была прибавлена величина изоб­раженного на рисунке 15-2б спроса на деньги со стороны активов.)

Получившаяся в результате ниспадающая пря­мая обозначает общее количество денег, которые люди хотят иметь для сделок и в качестве активов, при каждой возможной величине процентной став­ки. Обратите далее внимание, что изменение номи­нального ВНП, рассматриваемое через призму спроса на деньги для сделок, вызовет смещение кривой общего спроса на деньги.

Проще говоря, увеличение номинального ВНП означает, что люди захотят иметь больше денег для сделок, а это сдвинет кривую общего спроса на деньги вправо. Например, если номинальный ВНП увеличился с 300 до 450 млрд дол. и пред­положение о том, что каждый предназначенный для сделок доллар тратится в среднем 3 раза в год, сохраняет силу, тогда прямая спроса на деньги для сделок переместится со 100 на 150 млрд дол. В результате кривая общего спроса на деньги при каждой возможной величине процентной ставки расположится на 50 млрд правее по сравнению с предыдущим случаем. И наоборот, падение но­минального ВНП ведет к смещению кривой общего спроса на деньги влево.

Денежный рынок

Рискуя забежать вперед, мы можем объединить спрос и предложение денег, с тем чтобы описать денежный рынок и определить равновесную ставку процента. Для этого мы провели на рисунке 15-2в вертикальную линию, Sm, обозначающую предложение денег. Изображение денежного пред­ложения в виде прямой основано на упрощенной предпосылке, согласно которой наши руководящие денежно-кредитные органы и финансовые учрежде­ния снабжают экономику некоторым определенным объемом денег, таким, как общий объем М1, пока­занный на рисунке 15-1. Как и на рынке продуктов или ресурсов (гл. 4), пересечение спроса на деньги и предложения денег определяет цену равновесия. В данном случае "ценой" является равновесная став­ка процента, то есть цена, уплачиваемая за исполь­зование денег.

Что произойдет при наличии неравновесия на денежном рынке? Каким образом денежный рынок мог бы достичь равновесия? Рассмотрим рисунок 15-3, в котором воспроизводится рисунок 15-2в и добавлены две альтернативные кривые предло­жения денег.

Допустим сначала, что предложение денег уме­ньшилось с 200 млрд дол., обозначенное как Sm, до 150 млрд, выраженное через Sm1,. Заметим, что ко­личество требуемых денег превышает количество предложенных на 50 млрд при прежней равновесной

Тема 5: Современная банковская система

 

План:

1 Структура банковской системы и ее функции .

2 Центральный банк .

3 Банковские операции.

4 Банковские резервы .

Ответы:

Банковская система Украины построена по двухуровневому принципу

и включает в себя : 1. Центральный банк – Национальный банк Украины

 2.Коммерческие банки .

НБУ выполняет традиционные функции , характерные для центрального бан-

ка гос.:

1)  является эмиссионным и расчетным центром государства;

2)  является «банком банков» и банкиром правительства;

3)  НБУ осуществляет регулирование и контроль за кредитно – финансовой

системы страны в целом

4)  НБУ предоставлено монопольное право на выпуск денег в обращение в

то время как Казночейство и Минестерство финансов не имеют право эмиссии

денег и осуществляет финансирование гос. расходов в пределах поступивших доходов в бюджет а также полученных кредитов. Этим обеспечивается креди-

тная основа совокупного денежного оборота в Украине.

НБУ был основан в 1991г. и представляет собой систему единого банка,

включая в себя центральный аппарат , расположенный в г Киеве , Крымское

республиканское и 24 областных управлений. Управления НБУ действуют от

его имени в пределах предоставленных им полномочий функций. Они под-

отчетны Правлению банка . Функциональным подразделениям НБУ принад-

лежат вычислительные расчетно – кассовые центры , региональные и цент-

ральная расчетные палаты .

Руководящим органам НБУ является Правление банка которое возглав-

ляет Председатель Правления.

Как расчетный центр страны НБУ:

1)  устанавливает правила поведения безналичных расчетов хозяйствующи-ми субъектами;

2)  организует расчеты между комерчискими банками в Украине;

3)  НБУ предоставляет интересы государства в отношениях с центральными

банками иностранных государств;

4)  НБУ устанавливает правила и проводит регистрацию комерческих бан-ков;

5)  выдает лицензии на ведение валютных операций ;

6)  осуществляет надзор за деятельностью комерческих банков на террито-

рии Украины;

7)  как «банк банков» он ведет счета комерческих банков;

8)  осуществляет их расчетно – кассовое обслуживание;

9)  предоставляет кредиты для функционирования межбанковского креди-

тного рынка в Украине;

10)  НБУ организует кассовое выполнение бюджета в банковской системе

Украины ;

11)  предоставляет кредиты правительству ;

12)  на НБУ возложено выполнение операций по размещению государ-ственных ценных бумаг;

13)  НБУ обсуживает внутренний долг государства ;

14)  на НБУ возложено выполнение операций, связанных с функционирова-

нием валютного рынка Украины;

15)  НБУ по согласованию с Кабмином устанавливает официальный валют-ный курс национальной денежной единицы ;

16)  создает валютные резервы , организует операции с монетарными (дене

жными) металами;

Коммерческие банки – это организации функциями которых является

кредитование субъектов предпринимательской деятельности и граждан за

счет привлечения средств предприятий и организаций , населения , а так же

других кредитных ресурсов кассовое и расчетное обслуживание народного

хозяйства , выполнение валютных и других банковских операций .

Коммерческие банки могут выполнять следующие операции:

1.Привлеччение и размещение денежных вкладов и кредитов .

2.Осуществление расчетов по поручению клиентов .

3.Финансирование капитальных вложений по поручению собственников или

распорядителей инвестиционных средств .

4. Выпуск платежных документов и ценных бумаг (чеки , аккредитивы , ак-

ции векселя).

5. Купля ,продажа, хранение платежных документов, ценных бумаг и другие

операции с ними .

6. Выдача поручительств , гарантий и других обязательств за третьих лиц,

предусматривающих их выполнение в денежной форме.

7. Приобретение за свой счет средств производства для передачи их в аренду

--лизинг .

8. Покупка у предприятий и граждан и продажа им иностранной валюты на-

личными и валютой , находящейся на счетах и вкладах .

9. Купля – продажа в Украине и за рубежом драгоценных металлов

10. Доверительные операции по поручению клиента (привлечение и размеще-ние средств управления ценными бумагами и т. д.)

11. Предоставление консультационных услуг .

12. Проведение операций по кассовому исполнению гос бюджета по поруче-нию НБУ .

Банкам запрещается осуществлять: деятельность в сфере производства и то-

рговли материальными ценностями , а также операции по страхованию ,кроме

страхования валютных , кредитных и процентных рисков.

На сегодняшний день банковская система Украины насчитывает 230 ба-нковских учреждений ,имеющих 18000 филиалов. Почти все учреждения ко-

ммерчиских банков сформированы на акционерной основе, а 8 из них функ-

ционируют при участии иностранного капиталла.Нииболее крупными комерческими банками являются: Проминвестбанк, Укрсоцбанк, Агропром-банк Украина.Кроме того в Украине действуют 2 государственных банка Укр-

эксимбанк и Сбербанк. Укрэксимбанк обслуживает экспортно- импортные оп-

ерации и внешний долг государства .Система сбербанка имеет 654 отделений

и 15000 филиалов . Существуют также не банковские финансовые кредитные

учреждения .Их называют паробанками или финансовыми посредниками.

К ним относятся :

1.   Кредитные союзы.

2.   Инвестиционные компании и фонды.

3.   Частные пенсионные фонды ,трастовые компании (доверительные об-щества)

Особым кредитным учреждением является ломбарды. Ломбарды выдают

гражданам ссуды обеспеченные залогом.

Кредитование. Кредитные отношения представляют собой аккумулирован-ные свободные денежные средства в руках одного субъекта и представления

их другими субъектами на условиях срочности платности и возвратности.

Срочность это время на которое передаются денежные средства от кре-диторов заемщикам .

Платность это цена кредита или процент от выданной в качестве кредита

суммы которую заемщик должен заплатить за кредит

Возвратность это обязательное условие кредитования т. е. гарантия возврата полученной в качестве кредита суммы. Кредитованием занимаются

государственные и коммерческие банки.

Государственный кредит имеет три основных формы :

а) государственный заем;

б) долговые обязательства;

в) сберегательное дело;

Каждая из форм гос. кредита имеет свои специфические формы . Различают

внутренний и внешний , долгосрочный ,среднесрочный и короткий кредит.

Кредитором может выступать Правительство Украины , также местные орга-ны власти .

Банковская система США:

Кредитно – денежная политика должна должна способствовать способ-

ствовать установлению в экономике общего уровня производства , характери-зующегося полной занятостью и отсутствием инфляции.

Банки осуществляют различные расчетные операции . Их основная фун-кция для экономики – создание банковских безналичных денег на основе де-

позитов (текущих счетов в банке ) централизация и общественный контроль

являются обязательными предпосылками эффективности банковской систе-мы. В начале ХХ в. Конгресс образовал Национальную комиссию по деньгам.

Результатом ее работы стал закон «О федеральной резервной системе» (ФРС)

принятый в 1913 г. Закон «О ФРС» был необходим т. к. нерегулируемая банк-овская система неспособна обеспечить предложение денег, в наибольшей сте-пени способствующих благосостоянию экономики в целом. Поскольку избыт-ок денег может способствовать усложнению инфляционных проблем ,недос-таток денег может затормозить рост экономики, препятствуя обмену и произ-водству товаров и услуг.

Стержнем денежной и банковской системы является: Совет управляющих ФРС ,который влияет на способность системы к созданию денег.7 членов Со-

вега назначаются Президентом с одобрения Конгресса, им устонавливаются длительные сроки полномочий—17 лет. Но каждые 2 года заменяется 1 член

совета. Назначение ,а не избрание членов совета имеет целью отделить креди-тноденежную политику от политики партии. Совет Управляющих отвечает за общее руководство и контроль над работой денежной и банковской системы страны .Общепризнанно, что Председатель Совета – самый влиятельный рук-оводитель Центрального банка в мире. Эффективность мероприятий Совета должна соответствовать общественным интересам и способствовать общему экономическому благосостоянию .Это достигается с помощью определенной

Техники управления денежным предложением.

Формированию основ банковской политики Совету Управляющих помагает 2 органа:

1. «Комитет открытого рынка» состоящий из 7 членов совета и 5 президен-тов федеральных резервных банков . Комитет определяет политику ФРС в об-

ласти закупок и продажи гос. облигаций на открытом рынке. Эти операции представляют собой наиболее важный способ воздействия руководящих кре-дитно-днежных учреждений на предложение денег.

2.Федеральный консультативный совет. Он состоит из 12 руководителей ко-ммерческих банков, избираемых по одному ежегодно от каждого из 12 федер-альных резервных банков.

ФРС имеет 3 отличительных черты ,они являются:

а) центральными банками ;

б) квазиобществеными банками т. е. отражают симбиоз частной собственнос-ти и общественного контроля. Центральные банки являются частной собст-венностью но управляются государством. Собственники не контролируют не состав ни руководство ни политику центрального банка.

в) банками банкиров т. е. федеральные резервные банки делают для депозит-

ных учреждений тоже самое ,что депозитные учреждения делают для физи-

ческих лиц (принимают вклады банков и учреждений , предоставляют ссуды)

Функции ФРС :

1.   ФРС хранит вклады банков и сберегательных учреждений которые называются резервами.

2.   ФРС обеспечивает механизм инкассации чека.

3.   ФРС выступает в роли фискального (налогового) агента федерального правительства.

4.   ФРС осуществляет надзор за деятельностью входящих в нее банков.

5.   ФРС несет ответственность за контроль над предложением денег

6.   ФРС осуществляет выпуск наличных денег

Основная задача руководства ФРС состоит в регулировании денежного об-

ращения в соответствии с потребностями экономики в целом.

Операции ФРС:

Конечная цель ФРС – снижение инфляции , безработицы , быстрый рост ВНП,

достижение стабильности во внешних связях , регулирование инвестиций ,де-

нег и кредитов в стране .

Три главных инструмента кредитно –денежной политики :

1) операции на открытом рынке характеризуется как наиболее важная функ-ция ФРС. Покупая и перепродавая правительственные ценные бумаги на от-

крытом рынке ФРС может повышать или снижать банковские резервы.

2) учетно – процентная политика. Установление процентной ставки , по кото-

рой банки могут заимствовать резервы у ФРС (дисконтная ставка)

3) изменение официального курса резервных требований для банков и прочих

финансовых институтов .

ФРС может варьировать резервными требованиями если возникает необ-

ходимость изменить финансовую ситуацию. Если ФРС желает сделать деньги

более дорогими очень быстро б то она может увеличить процент резервных

требований для крупных банков а также увеличить резервные требования на

сложные депозиты .ФРС выполняет поддержание стабильности экономики

страны если экономика на этапе спада , ФРС увеличивает денежную массу и

кредит ,а в период подъема – уменьшает их.

Банковские операции . Банк предоставляет вкладчикам услуги за счет за-емных средств и получает за это прибыль баланс банка отражает активы (рас-

ход , размещение средств) и пассивы (привлечение средств в банк) . Активы

приносят банкам доход и контролируется ФРС через пассивы т. обр. контро-

лируется денежная масса страны .

Активы :

1. Золотые сертификаты – расписки на то или иное количество золота, выдан-

ное казначейством .

2. Ценные бумаги правительства, которые являются основой прочих активов.

3. Учетные векселя и акцепты (обязательство уплатить по предъявленному

счету или векселю ) .

Пассив :

В пассив записываются обычные счета капиталов: начальный капитал ,внесе-

нный банками – членами ФРС и аккумулированная прибыль каждого из 12 банков . Основная часть этой прибыли идет Казначейству , а остальная чать прибыли распределяется между 12 – ю ФРБ т . е . остается на счету каждого

из банков .

Банковский резерв – это законодательно установленный процент к ос-

татку на текущих счетах . Банковский резерв страхует депозиты вкладчиков.

Величина резерва показывает какой процентной величиной от общих средств

банк не может воспользоваться .Все остальные средства банка могут быть

вложены в доходные инвестиции , операции с векселями и т. д. Возможно из-

менение величены резервов , но банки в увеличение процента резервов не за-

интересованы . Резервы являются основой регулирования всей денежной массы в стране, поэтому уровень резервов утверждает «Совет открытого ры-

нка» . Резерв устанавливается законом в целях контроля за деятельностью ба-

нков и стабилизации денежного оборота .

Для образования депозитов в любой стране необходимо учитывать 4-и

фактора: