Частный случай платежеспособности

1.2 Частный случай платежеспособности.

Собственные оборотные средства>срочные обязательства

 

На начало 2009 года: 105500-210500=-105000

На конец 2009 года: 167100-710500=-543400

2. Зависимость предприятия от внешних источников, займов.

 

На начало 2009 года: На конец 2009 года:

 

На начало 2009 года предприятие ОАО «Атлант» более зависимо от внешних источников и займов .На конец 2009 года предприятие менее зависимо от внешних источников.

3.Наличие на предприятии собственных оборотных средств для текущей деятельности.

 

СОА=СК-ВОА

На начало 2009 года: 105500-2105000=-105000

На конец 2009 года: 167100-710500=-543400

Данный коэффициент показывает, что у предприятия ОАО «Атлант» и на начало и на конец 2009 года нет собственных оборотных средств.

4.         Доходность предприятия.

 

>1

 

На начало 2009 года:

На конец 2009 года:

Из данных расчетов следует, что на начало 2009 года предприятие было не доходно. На конец 2009 года оно стало доходным.

5.         Рентабельность предприятия.

Данный коэффициент характеризует рентабельность предприятия, то есть общий доход получаемый от всех видов деятельности по отношению к общей стоимости имущества или капитала. Но этот коэффициент не учитывает расходов, связанных с налогом на прибыль, который уменьшит рентабельность, так как балансовая прибыль уменьшается на сумму налога.

На начало 2009 года: На конец 2009 года:

 

На начало 2009 года предприятие ОАО «Атлант» не рентабельно. На конец 2009 года предприятие рентабельно.

5.1        Рентабельность предприятия по чистой прибыли.

 

На начало 2009 года:

На конец 2009 года:

На начало 2009 года предприятие ОАО «Атлант» не рентабельно. На конец 2009 года предприятие рентабельно.

Оздоровление финансового положения предприятия как составная часть управления кризисными состояниями и банкротством предполагает целевой выбор наиболее эффективных средств, стратегии и тактики, необходимых для конкретного случая и конкретного предприятия. Индивидуальность выбора этих средств не означает, что нет некоторых общих, характерных для всех находящихся в подобной ситуации предприятий. Изучение опыта преодоления кризисных ситуаций многих предприятий позволяет сформулировать некоторые общие, обязательные для каждого предприятия процедуры.

По характеру этих мероприятий можно выделить два наиболее распространенных вида тактики, позволяющих преодолеть кризисную ситуацию. Первая из применяемых тактических программ, получила название защитной поскольку она основана на проведении сберегающих мероприятий, основой которых является сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом, содержанием основных фондов и персонала, что ведет к сокращению производства в целом. Такая тактика применяется, как правило, при очень неблагоприятном стечении внешних для предприятия обстоятельств. Однако подобная тактика, если она и может оказаться эффективной для отдельных предприятий, ожидающих оживления деловой активности и благоприятной рыночной конъюнктуры, неприемлема для более или менее значительной, не говоря уже о подавляющей части предприятий. Очевидно, что массовое применение защитной тактики большинством предприятий ведет к еще более глубокому кризису национальной экономики и поэтому не приводит к финансовому благополучию применяющих ее предприятий. И это вполне объяснимо: ведь главные причины кризисной ситуации лежат вне предприятия. Защитная тактика предприятия ограничивается, как правило, применением соответствующих оперативных мероприятий среди которых следует отметить: устранение убытков, сокращение расходов, выявление внутренних резервов, кадровые перестановки, укрепление дисциплины, попытку улаживания дел с кредиторами (отсрочку долгов) и с поставщиками и другие мероприятия.

Наиболее эффективна наступательная тактика, для которой характерно применение не столько оперативных, сколько стратегических мероприятий. В этом случае наряду с экономными, ресурсосберегающими мероприятиями проводятся активный маркетинг, изучение и завоевание новых рынков сбыта, политика более высоких цен, увеличение расходов на совершенствование производства за счет его модернизации, обновления основных фондов, внедрения перспективных технологий.

В то же время меняется или укрепляется руководство предприятия, осуществляется комплексный анализ и оценка ситуации и, если надо, корректируется философия, основные принципы деятельности предприятия, т.е. изменяется его стратегия. В соответствии с новой стратегией пересматриваются производственные программы, маркетинговая концепция все в большей степени нацеливается на укрепление позиций предприятия на существующих и завоевание новых сегментов рынка, обновляется номенклатура выпускаемой продукции. Все это находит отражение в разрабатываемой концепции финансового, производственного и кадрового оздоровления и в соответствии с ней разрабатываются финансовая, маркетинговая, техническая и инвестиционная программы, которые позволяют найти путь к финансовому благополучию предприятия.

Заключение

В заключение следует отметить, что одной из категорий рыночного хозяйствования является банкротство (несостоятельность) хозяйствующих субъектов. Вся жесткость рыночного механизма объясняется тем, что банкротство предприятий и определенный уровень безработицы являются своего рода платой за результативность хозяйственной деятельности.

Банкротство – стало фактом в России. С одной стороны банкротство – крах, гибель предприятия. Но с другой стороны – это толчок к изменению в лучшую сторону, возможность возрождения с учетом прошлых ошибок. Процедуры, используемые в качестве необходимых для вывода предприятия из кризисного состояния устанавливаются законодательно.

Опыт работы Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) показывает, что в случае своевременного и грамотного применения процедур банкротства в отношении предприятий-должников удается достичь снижения кредиторской задолженности, в том числе и по задолженности предприятия своим работникам по заработной плате.

Анализ финансового состояния предприятия на основании данных бухгалтерской отчетности за 2008г. позволяет сделать вывод о том, что в структуре источников средств значительную долю занимает кредиторская задолженность. Такая ситуация крайне рискованна, т.к. ставит предприятие в жесткую зависимость от финансового положения своих контрагентов, а также делает его очень чувствительным к изменениям во внешней среде, что негативно сказывается на платежеспособности.

Растущий недостаток общей величины основных источников формирования запасов свидетельствует о том, что предприятие на протяжении исследуемого периода находится в кризисном состоянии, на грани банкротства. Эти выводы подтверждает анализ ликвидности предприятия – практически все показатели ликвидности ниже своих нормативных значений и имеют тенденцию снижения, хотя и замедляющимися темпами. Недопустимые значения законодательно установленных критериев оценки финансового состояния предприятий позволяют сделать окончательный вывод о неудовлетворительной структуре баланса ОАО «Атлант» и неплатежеспособности самого предприятия, а также об отсутствии тенденции восстановления платежеспособности фирмы в отчетном периоде.

Таким образом, предприятие находится в сложном, кризисном финансовом положении и нуждается в незамедлительных комплексных мероприятиях по восстановлению платежеспособности и ликвидности.

Одна из важных задач по выводу предприятия из кризисной ситуации — выбор такой оптимальной организационной структуры, которая лучше всего отвечала бы целям и задачам предприятия, а также воздействующим на него внутренним и внешним факторам в существующих и ожидаемых условиях функционирования предприятия.

Однако одной, оптимальной для всех ситуаций, организационной структуры предприятия не существует, относительная эффективность того или иного типа организационной структуры определяется различными внешними и внутренними факторами.

Возможности и сроки вывода предприятия из кризисной ситуации, как и стабильного эффективного развития в дальнейшем, в значительной мере зависят также от наличия условий для организации разработки и внедрения инновации на предприятии. Отечественный и зарубежный опыт свидетельствует о том, что наибольшего успеха добиваются предприятия, на которых созданы группы перспективного развития, уделяется должное внимание всем этапам разработки и внедрения нововведений, отработана система ресурсного и организационно-правового обеспечения сотрудников предприятия и сторонних специалистов, участвующих в выполнении этих работ.

Важно отметить, что именно вследствие значительной доли кредиторской задолженности в структуре источников средств ОАО «Атлант» показатели ликвидности имеют значения ниже допустимых, что и определяет неплатежеспособность предприятия. Среди различных способов восстановления нормальной структуры баланса следует выделить возможность проведения реструктуризации задолженности по обязательным платежам в бюджет.

Данная процедура регулируется соответствующим Постановлением Правительства. В соответствии с принятым порядком процедура реструктуризации является добровольным делом предприятия-должника при угрозе принятия мер, предусмотренных законодательством о банкротстве. Это даст возможность расчистить баланс от долгов и провести поэтапное погашение задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами в течение 6 лет.

Среди прочих оперативных мероприятий следует отметить ценовую политику фирмы. На данный момент значительный эффект может принести так называемая демпинговая ценовая политика, направленная на вытеснение конкурентов. Безусловно, такую тактику предприятие не может применять долго, т.к. это связано со значительными издержками. Однако расширение рынка сбыта за счет захвата освободившихся ниш позволит увеличить программу выпуска продукции, загрузить оборудование и выйти на проектные мощности. Максимальное использование имеющихся ресурсов позволит получить необходимую экономию на масштабе производства и в дальнейшем поддерживать издержки производства на достаточно низком уровне, что сгладит неизбежное обратное повышение цен.

Предлагаемые оперативные мероприятия позволят стабилизировать финансовое состояние ОАО «Атлант», улучшить структуру его баланса, что сделает предприятие более привлекательным для инвестора. В свою очередь, привлечение внешних инвестиций позволит реализовать рассмотренную выше наступательную тактику, а также мероприятия стратегического характера.

Список литературы

1.         Гражданский Кодекс РФ. М.: ИНФРА-М, 2006.

2.         Федеральный Закон « О несостоятельности (банкротстве)» (новая редакция).- М.: ИНФРА-М, 2008.

3.         Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20.05.94 №498 РГ 27.05.1994 г.

4.         Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12.08.94 №31 - р Экономика и жизнь 1994 №41.

5.         Агапов Д.Н. Банкротство. - М.: ИНФРА-М, 2007.

6.         Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2006.

7.         Архипов А.Е. Процедура банкротства в международном праве. - М.: ИНФРА-М, 2004.

8.         Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2008.

9.         Бандурин В.В., Ларицкий В.Е. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. – М.: Наука и экономика, 2007

10.       Богачев В.Ф. Промышленность России: антикризисные стратегии предприятий. - СПб.: Издательский дом «Коврус», 2006.

11.       Витрянский В.В. Постатейный комментарий к Закону «О несостоятельности (банкротстве) предприятий». - М.: ИНФРА-М, 2007.

12.       Витрянский В.В. Новое в правовом регулировании несостоятельности (банкротства) // Хозяйство и право, 2006., №1.

13.       Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2006.

14.       Жилинский С. Э. Правовая основа предпринимательской деятельности (предпринимательское право). Курс лекций. - М.: ИНФРА-М, 2006.

15.       Завадников В.Н. Новый закон о банкротстве не закрывает всех лазеек для финансовых махинаций, но ликвидирует самые вопиющие из них.// Новые законы и нормативные акты, 2007г., № 45.

16.       Иванов Г.П. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению. - М.: Закон и право, 2008.

17.       Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2004.

18.       Макаров А., Мизиковский Е. Оценка баланса и несостоятельности предприятия// Бухгалтерский учет. - 2006. - №3.

19.       Новиков В.И. Несостоятельность (банкротство) в российском законодательстве. - М.: ИНФРА-М, 2006.

20.       Свит Ю. Восстановительные процедуры – способ предотвращения банкротства// Российская юстиция. - 2006. - № 3.

21.       Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2006.

 

Таблица 1. Ликвидность баланса ОАО «Атлант» на 2008 год

Актив			Пассив			Плат. Излишек +Плат. Недостатков -
	На начало года	На конец года		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
Величина абсолютно ликвидных средств А1	800+1200=2900	1700+10500=12200	Величина наиболее срочных краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности перед учредителями П1	11100+300= 11400	17000+250= 17250	2900-11400= -8500	12200-17250=  -5050
Величина быстро реализуемых активов А2	20000	25000	Величина краткосрочных займов и кредитов П2	30700+35000=65700	80000+10250= 90250	20000-65700= -45700	25000-90250= -65250
Величина медленно реализуемых активов А3	4000+800=4800	6000+1200=7200	Величина долгосрочных обязательств П3	32900	42300	4800-32900= -28100	7200-42300=  -35100
Величина трудно реализуемых активов А4	188600+ 100=188700	210500+ 500=211000	Величина постоянных пассивов П4	106000+400= 106400	10550+100= 105600	188700-106400= 82300	211000-105600=105400
Баланс	2900+20000+4800+ 188700= 216400	12200+ 25000+7200+211000= 255400		11400+65700+32900+106400=216400	17250+90250+42300+105600=255400

Таблица 2. Ликвидность баланса ОАО «Атлант» на 2009 год

Актив			Пассив			Плат. Излишек + Плат. Недостатков-
	На начало года	На конец года		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
Величина абсолютно ликвидных средств А1	1700+10500=12200	1700+ 596500= 598200	Величина наиболее срочных краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности перед учредителями П1	17000+250= 17250	95400+250= 95650	12200-17250= -5050	98200-95650=2550
Величина быстро реализуемых активов А2	25000	79000	Величина краткосрочных займов и кредитов П2	80000+10250=90250	80000+10250=90250	25000-90250= -65250	79000-90250= -11250
Величина медленно реализуемых активов	6000+1200=7200	6000+1200=7200	Величина долгосрочных обязательств П3	42300	1042300	7200-42300=  -35100	7200-1042300= -97030
Величина трудно реализуемых активов А4	210500+ 500=211000	710500+ 500=711000	Величина постоянных пассивов П4	10550+100= 105600	167100+100= 167200	210500-105600=104900	711000-167200= 543800
Баланс	12200+ 25000+ 7200+ 211000= 255400	598200+ 79000+ 700+ 711000= 1395400		17250+90250+42300+105600=255400	90250+95650+1042300+ 167200= 1395400

Таблица 3. Шкала вероятности банкротства.

Значение Z	Вероятность банкротства
менее 1,8	очень высокая
от 1,81 до 2,7	высокая
от 2,71 до 2,99	средняя
от 3,0	низкая

Таблица 4. Шкала вероятности банкротства

Значение К	Вероятность банкротства
Меньше 0	Максимальная (90-100%)
От 0 до 0,18	Высокая (60-80%)
От 0,18 до 0,32	Средняя (35-50%)
От 0,32 до 0,42	Низкая (15-20%)
Более 0,42	Минимальная (до 10%)

[1] Федеральный Закон « О несостоятельности (банкротстве)» (новая редакция).- М.: ИНФРА-М, 2008.

[2] Богачев В.Ф. Промышленность России: антикризисные стратегии предприятий. - СПб.: Издательский дом «Коврус», 2006.

[3] Макаров А., Мизиковский Е. Оценка баланса и несостоятельности предприятия// Бухгалтерский учет. - 2006. - №3.

[4] Агапов Д.Н. Банкротство. - М.: ИНФРА-М, 2007.

[5] Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2004.