Разработка инвестиционного проекта

1.2 Разработка инвестиционного проекта

Инвестиционный проект - совокупность технико-экономических решений и организационно-финансовых мероприятий по реализации средств и воплощению их в инвестиционный объект в форме осуществления научно-исследовательских, опытно-конструкторских, строительно-монтажных, испытательных, пуско-наладочных, приёмо-сдаточных, организационно-правовых, рекламно-оформительских и информационных работ и услуг в целях достижения желаемой социально-экономической эффективности.

Инвестиционные проекты могут носить глобальный мировой, межгосударственный, государственный, региональный и муниципальный характер.

Существует четыре признака, характеризующих конкретный инвестиционный проект:

·        направленность на достижение цели;

·        координированное выполнение взаимосвязанных действий;

·        ограниченная протяжённость во времени;

·        оригинальность (уникальность).

Жизненный цикл инвестиционного проекта включает такие стадии:

1.         формулировку проекта;

2.         анализ проекта;

3.         разработку проекта;

4.         реализацию проекта;

5.         оценку полученных результатов.

Формулировка проекта - то, с чего начинается любой инвестиционный проект.

В начале жизненного пути проекта рассматриваются:

·          инвестиционный замысел (идея);

·          осуществляемый подход (инновационный, патентный и др.);

·          соответствие предлагаемого технико-технологического решения сертификационным требованиям;

·          предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными, региональными, местными интересами и отраслевыми приоритетами;

·          отбор реципиента, способного реализовать проект;

·          подготовка информационного меморандума реципиента.

Проектный анализ - методология комплексной оценки достоинств и недостатков проектов, альтернативных путей использования ресурсов с учётом их макро- и микроэкономических последствий.

Проектный анализ осуществляется по таким важнейшим направлениям:

Технический				Экономический				Организационный
					Анализ
					инвестиционного проекта
Социальный				Финансовый				Экологический

Схема 4. Виды проектного анализа

Технический анализ - исследование предполагаемого местоположения и масштаба объекта, типов используемых технологических процессов, материалов, оборудования и оснастки; графика работ, наличие капитала и рабочей силы, необходимой инфраструктуры, методов реализации, эксплуатации и обслуживания инвестиционного проекта.

Экономический анализ - определение ценности инвестиционного проекта с точки зрения получаемого эффекта и произведённых затрат, т.е. его эффективности применительно к национальным, региональным и местным интересам.

Организационный анализ - выявление компетентности и способности административного персонала успешно решать все задачи по реализации инвестиционного проекта.

Социальный анализ - установление воздействия инвестиционного проекта на изменение общественных отношений и развитие социальной сферы, психологическую обстановку и поведение людей.

Финансовый анализ - обоснование достаточности инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционного проекта в установленные сроки, подготовка ориентировочного баланса доходов и расходов, получаемых в итоге прибылей и убытков.

Экологический анализ - рассмотрение существующих природных условий и потенциального влияния инвестиционного проекта на окружающую среду, прогнозирование возможных экологических последствий.

Только такой, многосторонний и детальный анализ создаёт предпосылки для объективной оценки рассматриваемого инвестиционного проекта в целом.

Разработка проекта - осуществление научно-исследовательских разработок и конструкторско-технологических работ, подготовка необходимой документации и тендерных торгов, проведение переговоров с потенциальными инвесторами, определение изготовителей и поставщиков продукции.

Современные инвестиционные проекты становятся более сложными и ёмкими по затратам, отличаются своей направленностью на создание и освоение самых совершенных технологий, производство конкурентоспособных на мировом уровне товаров и услуг.

При разработке инвестиционных проектов надо руководствоваться рядом правил, позволяющих учитывать действующие факторы и создавать реальную обоснованность проекта. К ним относятся:

1.       обязательное моделирование потоков продукции, ресурсов и денежных средств;

2.       учёт результатов анализа рынка, финансового состояния подрядчика (субподрядчика), степени доверия к руководителям проекта;

3.       приведение предстоящих расходов и доходов к условиям их соразмерности по экономической ценности в начальном периоде;

4.       оценка инфляции, возможных задержек платежей и других факторов изменения стоимости вкладываемых средств;

5.       выявление неопределённости и рисков, связанных с осуществлением проекта.

Реализация проекта - выполнение проектно-изыскательских, строительно-монтажных и наладочных работ, обучение персонала, заключение контрактов на поставку сырья и материалов, комплектующих изделий и энергоносителей, производство опытного образца, выпуск опытной партии и серии, испытание изделий, эксплуатация и мониторинг инвестируемого объекта.

Оценка инвестиционных проектов может быть представлена наглядно следующим образом:

Оценка инвестиционных проектов

Финансовая

Экономическая

отчёт о прибылях и убытках

данные о движении денежных средств

бухгал- терский баланс

материалы статистической отчётности

методы дисконтирования

коэффициенты финансовой устойчивости и состоятельности

норма прибыли

срок окупаемости

текущие затраты

Схема 5. Критерии оценки инвестиционного проекта

Бизнес-план – документ установленной формы, который служит технико-экономическим обоснованием для претворения в жизнь того или иного инвестиционного проекта.

Состав бизнес-плана инвестиционного проекта согласно методике ООН в части промышленного развития (ЮНИДО) выглядит таким образом:

1.         общие условия осуществления проекта и его исходные данные:

·          авторы проекта;

·          исходные данные;

·          необходимые инвестиции.

2. рынок и производственная мощность предприятия:

·          спрос и рынок;

·          прогноз продаж и сбыта;

·          производственная программа;

·          производственная мощность.

3. материальные факторы производства:

·          сырьё и основные материалы;

·          вспомогательные материалы и фурнитура;

·          полуфабрикаты и комплектующие;

·          топливо и энергия;

·          система снабжения.

4. местоположение:

·          место нахождения или размещения;

·          стоимость земельного участка.

5. проектно-конструкторские изыскания:

·           границы или рамки проекта;

·           технология и оборудование;

·           расположение строительных объектов;

·           стройматериалы;

·           обоснование строительных затрат.

6. трудовые ресурсы:

·          потребность в работниках по категориям;

·          расходы на содержание персонала.

7. сроки осуществления проекта:

·          примерный график реализации проекта;

·          смета затрат.

8. оценка проекта:

·          общие инвестиционные издержки:

·          финансирование проекта;

·          эксплуатационные расходы;

·          финансовый баланс;

·          социально-экономические результаты.

9. форма страхования:

·          государственная;

·          частная;

·          совместная.

Более конкретно в пределах отрасли или региона структура бизнес-плана инвестиционного проекта фирмы (компании) может быть детализирована примерно так:

1.         титульный лист:

·          название и адрес фирмы (компании);

·          имена и адрес учредителей;

·          краткое содержание проекта;

·          ссылка на конфиденциальность.

2.         вводная часть:

·           главная цель;

·           актуальность;

·           основные положения.

3.         ситуация на рынке:

·          анализ рынка отрасли (региона);

·          потенциальные конкуренты;

·          возможные потребители.

4.         сущность проекта:

·          продукт (услуга);

·          размещение и оборудование офиса;

·          персонал;

·          управление проектом;

·          сведения о партнёрах.

5.          план маркетинга:

·          прогноз новой продукции;

·          доля на рынке:

·          каналы сбыта;

·          реклама;

·          цены;

·          отношения с общественностью.

6. производственный план:

·          программа выпуска;

·          субподрядчики:

·          производственные помещения;

·          технологическое оборудование;

·          оснастка и инструменты;

·          поставщики сырья.

7. организационный план:

·          форма собственности;

·          сведения об учредителях (пайщиках);

·          ответственность учредителей (пайщиков);

·          состав руководителей;

·          организационная структура;

·          распределение обязанностей;

·          делегирование полномочий.

8. оценка рисков:

·          SWOT-анализ;

·          вероятность потерь;

·          альтернативные стратегии.

9. финансовый план:

·          источники доходов;

·          доходы;

·          денежные поступления;

·          расходы;

·          платежи;

·          использование средств;

·          баланс доходов и расходов;

·          точка самоокупаемости;

·          накопления;

·          резервный и страховой фонды.

10. приложения:

·          письма;

·          сообщения;

·          копии лицензий;

·          копии контрактов;

·          прочие документы по проекту.

Важность разработки любого бизнес-плана инвестиционного проекта заключается в следующем:

а) он позволяет установить жизнеспособность будущего предприятия;

б) с его помощью определяются возможные перспективы развития;

в) на его основе строится текущая хозяйственная политика фирмы (компании);

г) при его обоснованной разработке чаще привлекаются внешние инвесторы.

Заключение

Политика в области инвестиционных вложений, должна совершенствоваться путем превращения кредита в орудие достижения эффективности инвестиций. При характеристике эффективности инвестиций, как известно, различают показатели для макроуровня – народного хозяйства в целом, отдельных регионов и отраслей, а также отдельных предприятий. Последние органически вытекают из первого, являются частным случаем показателя народнохозяйственной эффективности. В процессе распределения ресурсов капитальных вложений в целом по стране, по территориям и отраслям, показатели экономической эффективности инвестиций определяют отнесением их к национальному доходу страны.

Долгосрочное кредитование выступает главным источником подкрепления ресурсов инвестиций лишь при условии, что механизм рыночной деятельности предприятий сочетается с оптимальным налогообложением прибыли и других финансовых средств, особенно в настоящий период, характеризующийся крайне низкой инвестиционной активностью. И здесь необходимо отметить, что инвестиционный кризис является наиболее глубоким в экономике и для его преодоления необходимы радикальные меры. Сегодня у государства крайне ограничены возможности наращивания централизованных капиталовложений, которые в свое время были основным инвестиционным ресурсом. Необходимо отметить, что хотим мы этого или нет, но при новой экономической ситуации централизованные инвестиции все больше будут терять приоритетное значение в осуществлении инвестиционных программ. Поэтому крайне важно освоить механизм привлечения частного капитала в сферу инвестиционной деятельности.

В настоящее время делаются определенные попытки создания условий для развития инвестиционной активности предприятий, тем более, что размеры получаемой предприятиями прибыли во много раз превышают их капитальные затраты. Однако, еще больше в деле создания благоприятных условий для активизации инвестиционной деятельности в экономики страны, предстоит сделать.

Задачи.