2.1 Характеристика фирмы ОАО "Альбатрос"
2.2 Организационно-правовая форма и местоположение
2.3 Анализ финансового положения ОАО "Альбатрос"
2.4 Двухфакторная модель банкротства
2.5 Пятифакторная модель Альтмана
2.6 Индекс кредитоспособности Альтмана
ГЛАВА 3. Стратегическое планирование на примере ОАО "Альбатрос" 3.1 Характеристика кризиса предприятия и причины возникновения 3.2 Последствия и стратегия выхода из состояния кризисаЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
Институт несостоятельности (банкротства) является неотъемлемой ча-стью правовой системы любого государства с рыночной экономикой. Вопросы, связанные с невозможностью оплатить поставленные товары, оказанные услу-ги, вернуть деньги, взятые в долг у ростовщика, возникли практически одно-временно с появлением товарно-денежных отношений.
На протяжении всей своей истории люди изучали рынок и все его воз-можные закономерности, учились строить различные его модели и всячески его совершенствовать. Однако, несмотря на все действия, направленные на прогно-зирование рынка, проведение маркетинговых исследований, эта проблема преследует нас и сегодня.
Ни для кого не секрет, что на рынке постоянно возникают и исчезают всевозможные физические и юридические лица, осуществляющие самостоя-тельную, осуществляемую на свой риск деятельность, направленную на систе-матическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг. Субъекты рынка постоянно взаимодей-ствуют, вступают во всевозможные отношения.
Неотъемлемой частью всей системы взаимоотношений является неспособность одного или нескольких участников исполнить взятые на себя добровольно, а равно возложенные на них в принудительном порядке обязательства. Именно в этой неспособности испол-нить обязательства и заключается весь предпринимательский риск.
Несмотря на развитие и совершенствование системы хозяйствования, многообразие форм собственности, все правовые системы приводят к одному очень простому выводу - по долгам необходимо платить. Но вот как платить, какие действия необходимо предпринять для наиболее полного исполнения обязательств должника - и есть самый спорный вопрос.
Полагают, что слово "банкротство" пришло из средневековой Италии (bankarupta), видимо, образовавшись либо от bank broken, либо от bench broken (клиенты переворачивали стол, на котором неудачливый торговец менял деньги на площади либо просто торговал).
Реализация механизма банкротства в практике зарубежных стран нача-лась еще с той эпохи, когда несостоятельные должники попадали в рабство к своим кредиторам. С течением времени такая потеря свободы уступила место наказаниям государственным. Начали учитывать степень вины несостоятельно-го должника в соответствии с уточнением качества признака или действий, приведших к этому результату.
Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбит-ражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требо-вания кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (ст. 2 Закона о банкротстве).
Денежное обязательство представляет собой обязанность должника упла-тить кредитору определенную денежную сумму. Предметом денежного обяза-тельства является уплата кредитором должнику денежной суммы. Основаниями возникновения таких обязательств могут быть гражданско-правовые сделки и (или) иные, предусмотренные ГК РФ, основания (например, вследствие причи-нения вреда, неосновательного обогащения). Под обязанностью по уплате обя-зательных платежей понимается обязанность по уплате налогов, сборов и иных обязательных взносов в бюджет со ответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды в порядке и на условиях, определенных законодательст-вом РФ.
Признаком банкротства является необходимая и достаточная совокуп-ность формальных и материальных правовых фактов, дающих возможность су-ду признать лицо банкротом. Признаки банкротства определены Законом о банкротстве по-разному для граждан и юридических лиц и индивидуальных предпринимателей.
Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредито-ров по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обяза-тельных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не ис-полнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть ис-полнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества. В основу признаков банкротства гражданина положен принцип неоплатности, т.е. превышение кредиторской задолженности и задолженности по обязательным платежам над стоимостью его имущества.
Юридическое лицо и индивидуальный предприниматель считаются не-способными удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательст-вам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответ-ствующие обязательства и обязанности не исполнены ими в течение трех меся-цев с даты, когда они должны были быть исполнены. Определение признаков банкротства юридических лиц и индивидуальных предпринимателей базируется на принципе неплатежеспособности.
Его суть состоит в презумпции невоз-можности должника удовлетворить требования кредиторов или произвести обязательные платежи в бюджет либо внебюджетные фонды, если он не вы-полняет это в течение длительного (свыше трех месяцев) времени.
Состав и размер денежных обязательств и платежей определяется на дату подачи заявления в арбитражный суд. Особые правила определения состава и размера установлены для обязательств, возникших до принятия судом заявле-ния о признании должника банкротом, но заявленных после принятия такого заявления.
Так, если соответствующие требования заявлены после принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом, то их состав и размер определяются на дату открытия конкурсного производства. Если де-нежные обязательства или обязательные платежи выражены в иностранной ва-люте, то их размер определяется в рублях по курсу, установленному Банком России, на дату введения каждой процедуры банкротства, следующей после на-ступления срока исполнения соответствующего обязательства. Закон о банкротстве устанавливает правила подсчета размера денежных обязательств и обязательных платежей для определения наличия признаков банкротства. Так, при определен размера денежных обязательств учитываются: задолженность за переданные товары, выполненные работы, оказанные услуги; суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником; размер за-долженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения, вследствие причинения вреда имуществу кредиторов.
Из кредиторской задолженности исключаются обязательства перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, обязательства по выплате вознаграждения по авторским договорам, обязательства по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору. Кроме того, исключаются внутренние обязательства перед учредителями (участниками) должника, вытекающие из такого участия (например, право на полу-чение дохода от деятельности организации). Не учитываются при определении наличия признаков банкротства: подлежащие применению за неисполнение либо ненадлежащее исполнение обязательства неустойки (штрафы, пени); проценты за просрочку платежа; убытки, подлежащие возмещению за неисполнение обязательства; иные имуществен-ные или финансовые санкции.
По таким же правилам определяется размер обязательных платежей. Размер денежных обязательств или обязательных платежей считается ус-тановленным, если он определен судом в порядке, предусмотренном Законом о банкротстве.
1.2 Стадии развития явления банкротстваМировая история банкротства включает достаточно длинные периоды различных оценок неуплаты долгов и разных форм воздействия в отношении должников. Обычно выделяют четыре сравнительно обособленных периода отношений к должникам:
1) "жесткий" - он простирается от зарождения экономической цивилизации и до XX в. и характеризуется крайними мерами наказания должников. Период жестокого обращения к должникам в римском и английском праве. За невозвращение дога предусматривалась смертная казнь. До II века нашей эры неуплата долга считалась незаконной, без различения должников на обычных и несостоятельных. Эта мера до сих пор применяется в странах Азии и Ближнего Востока.;
2) "осмотрительный" - его наступление связывают с появлением в середине XVI в. законодательства о несостоятельности, в котором последнее трактуется как явление, сопутствующее коммерческой деятельности. Первоначальные правовые акты содержали жесткие нормы уголовного характера. Однако даже самые суровые меры применяемые к несостоятельным должникам не могли предотвратить банкротств. Более того должник, под страхом наказания, продолжал свою деятельность. Со временем количество норм гражданско- правового характера увеличилось, законодательство стало более цивилизованным;
3) "справедливый" (вторая половина XVIII — начало XX в., его особенность — в стремлении к справедливому распределению имущества должника между кредиторами, в предоставлении освобожденному от долгов банкроту возможностей возобновления предпринимательской деятельности);
4) "гуманный" (это современный период оценок несостоятельности и форм и методов работы с банкротами).
Основное содержание современного ("гуманного") подхода к должникам заключается в глубоко дифференцированном анализе состояния дел в кризисных организациях, поиске путей и средств сохранения их жизнедеятельности. Этот подход имеет целью защиту следующих субъектов отношений:
· кредиторов — от недобросовестного должника;
· кредиторов — от недобросовестных кредиторов;
· должника — от недобросовестных кредиторов;
· стремящегося к развитию должника — от формально-бюрократических действий должностных лиц.
5) В надвигающуюся эпоху глобализации наступит следующая стадия развития явления банкротства - "консолидационная".
Для законодательства США и Японии характерна его направленность на восстановление функций обанкротившихся фирм, поддержка их усилий по реабилитации путем урегулирования интересов кредиторов. В целом институты банкротства в США, Японии и Франции можно квалифицировать как радикально поддерживающие должников, что не скажешь о британском и современном российском законодательстве.
1.3 Система законодательного регулирования банкротства в ЕвропеВ Германии первым нормативным документом по регулированию отношений между кредиторами и должниками считается Конкурсный Устав, принятый в 1877 г. на основе прусского закона. Он состоял из трех книг: "Материальное конкурсное производство", "Конкурсное производство" и "Уголовные постановления".
В 1898 г. Конкурсный Устав подвергся изменениям. В 1976 г. с принятием Закона о борьбе с экономическими преступлениями третья книга ("Уголовные постановления") была отменена. В 1978 г. были существенно изменены две книги свода норм о банкротстве. С 1 января 1999 г. (в объединенной Германии) вступило в действие новое законодательство о несостоятельности ("Insolvenzordnung" — порядок урегулирования несостоятельности).
Действующее германское законодательство ограничивает должника 21 днем на восстановление платежеспособности, за пределами которых он обязан подать в суд заявление о банкротстве. В противном случае он подвергается уголовному преследованию. В случае открытия судом дела о банкротстве назначается конкурсный управляющий, который и осуществляет мероприятия по расчетам. По истечении полутора месяцев со дня открытия дела о банкротстве кредиторы обязаны решить: либо продавать имущество, либо проводить санацию (восстановление рентабельного бизнеса).
При этом предпочтение отдастся сохранению целостности хозяйствующего субъекта (фирмы) или хотя бы способных к самостоятельному функционированию без изменения качества его производственных фрагментов (предприятий). Санация может проводиться или без смены собственника (путем дополнительных инвестиций в бизнес), или со сменой собственника (продажа бизнеса).
В общем современное германское законодательство о банкротстве представляет собой четкую, одновременно жесткую, систему регулирования отношений между предпринимателями (должниками) и кредиторами, явно сориентированную на оптимизацию производства.
В Великобритании в 1914 г. был принят Закон о банкротстве, в 1986 г. его заменил Закон о несостоятельности и банкротстве. В соответствии с действующим законом при установлении неплатежеспособности должника в отношении него могут быть применены следующие процедуры:
1) добровольное урегулирование долгов (куратор, назначенный судом, формирует и контролирует реализацию мирового соглашения);
2) администрирование доходов (осуществление внешнего управления фирмой);
3) ликвидация (продажа имущества и возвращение долгов кредиторам).
Особенностью английского законодательства о банкротстве является его направленность на возвращение долгов кредиторам. Тем не менее, следует заметить, что в последнее время в английском обществе усиливаются мнения о переориентации законодательства о банкротстве в направлении либерализации отношения к предпринимателям-должникам и расширении их возможностей для реабилитации бизнеса.
Во Франции историю кодифицированного законодательства о несостоятельности обычно связывают с Наполеоном, когда в 1807 г. были определены меры уголовной ответственности к должникам. Существенные коррективы в законодательство о банкротстве вносились в 1838, 1898, 1935, 1955, 1967 гг. Принятый в 1985 г. закон "О восстановлении предприятий и ликвидации их имущества в судебном порядке", а также закон "О конкурсном управлении, ликвидаторах и экспертах по определению состояния предприятий" в своей содержательной части направлены в основном на защиту фирм с целью сохранения рабочих мест. При этом акцент здесь сделан на то, чтобы предупреждать, а не лечить фирмы. Законы предусматривают довольно длительный период (6 месяцев) внешнего наблюдения за кризисной фирмой, когда оценивается ситуация и выбирается вариант решения (реорганизация или ликвидация). При этом наиболее предпочтительной процедурой варианта банкротства считается сдача фирмы (предприятия) в аренду тем, кто может ее оживить, вдохнуть новое производственное качество.
Другим предпочтительным вариантом судьбы обанкротившейся фирмы считается ее продажа как производственного формирования для продолжения использования в этом ее качестве. При определении судьбы банкрота достаточно весомым является мнение представителя ее трудового коллектива.
1.4 Система законодательного регулирования банкротства в Америке и ЯпонииВ США первым официальным документом о банкротстве считается решение Конституционного Конвента в 1787 г. о наделении Конгресса полномочиями по разрешению споров между кредиторами и должниками. По своей сути это был отказ от жесткой английской системы в отношении должников, которая допускала даже смертную казнь.
В 1898 г. в США был принят Закон о несостоятельности, в который вносились значительные изменения в 1938 и 1970 гг., а с 1979 г. действует новый закон. Последний предусматривает целый ряд процессуальных возможностей урегулирования споров между кредиторами и должниками.
Его лейтмотивом является не ликвидация фирмы, а предоставление возможностей оказавшемуся в кризисной ситуации менеджменту реабилитироваться, исправить ошибки, наверстать упущенное и восполнить недоплаченное.
В Японии после второй мировой войны был введен механизм жесткого государственного управления многими предприятиями ключевых отраслей с фондовым распределением ресурсов. В 1947 г. начали действовать законы о ликвидации избыточной концентрации экономической мощи, о реорганизации фирм и др.
В последующие годы происходили процессы, с одной стороны, поэтапной отмены государственного регулирования цен, с другой — разработки мер государственной профилактики кризисов в бизнесе, предупреждения банкротств и санации нежизнеспособных фирм. При этом основным направлением государственного влияния на кризисные процессы становилось стремление к сохранению рабочих мест, производственной ориентации и вида деятельности фирм.
Такой подход к банкротству представляет собой одно из проявлений японской специфики в менеджменте на макро- и микроуровне (межфирменное и межклассовое сотрудничество, пожизненный найм, кэйрэцу и др.). В целом же для современного японского законодательства характерна явно выраженная поддержка предбанкротных и обанкротившихся фирм в деле их восстановления и на этой основе урегулирование интересов кредиторов, акционеров и других субъектов кризисного процесса.
В древнем российском законодательстве встречаются нормы регулирования банкротства, что свидетельствует о весьма высоком уровне законодательства того периода в области экономических взаимодействий. Причем уже в тот период вводилось разграничение несчастной (неосторожной) и злонамеренной (безответственной) несостоятельности предпринимателей, купцов.
Высоким насыщением по формированию в России конкурсного права отмечен период XVIII — XIX вв. Его основные документы: "Банкротский устав" (1740); "Устав о банкротах" (1800); "Устав о торговой несостоятельности" (1832); "Устав Судопроизводства Торгового" (1905).
Наиболее яркими и полными нормативными актами по вопросам банкротства считаются "Устав о банкротах" и "Устав Судопроизводства Торгового". В Уставе 1800 г., состоявшем из двух частей (торговая, купеческая несостоятельность; несостоятельность дворянства), несостоятельность различалась на три вида: от несчастья; от небрежности и от своих пороков; от подлога.
Устав предусматривал возможность освобождения должника от бремени неудовлетворенных требований в случае несчастья, содержал правила об отсрочке платежей, допускал заключение мировой сделки, назначение куратора (конкурсного управляющего), условия признания недействительности сделок, составление активной (конкурсной) массы и др.
В советский период острота банкротств несостоятельности спала, тем не менее, например, в положение о выборах в Учредительное собрание было записано: "Права участия в выборах лишаются: ...3) несостоятельные должники, признанные на основании вступивших в законную силу судебных определений банкротами злонамеренными, — до истечения трех лет по таковом признании".
С переходом к НЭПу (1921) активизировались процессы законодательства по вопросам несостоятельности. В принятый в 1923 г. Гражданский Процессуальный кодекс в последующем (1927) были введены главы XXXVII — XXXIX, предназначавшиеся для регулирования вопросов несостоятельности. В этом нормативном документе достаточно подробно описаны конкурсное производство, условия признания недействительными сделок, предусмотрен механизм реабилитации предприятий и др.
Однако в дальнейшем, по мере усиления административно-распределительных принципов функционирования социалистической экономики, роль института несостоятельности (и тем более — банкротства) как регулятора отношений хозяйствующих субъектов утратилась.
Тем не менее происшедшее в конце 80-х годов XX в. резкое расширение кооперативного движения, возникновение и развитие частного предпринимательства оживили проблематику регулирования отношений хозяйствующих субъектов с использованием механизмов несостоятельности. Рыночные реформы 1991—1992 гг. обострили этот вопрос. В результате этого в 1992 г. был принят закон Российской Федерации "О несостоятельности (банкротстве) предприятий", который ознаменовал собой качественный поворот в указанной проблеме.
В ходе практической апробации закона 1992 г. сформировалась потребность в его переработке. Результатом этого явилось принятие в 1998 г. нового закона с таким же наименованием, который характеризуется более сильной прокредиторской ориентацией. В июле 2002 г. Государственной думой принята новая редакция ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)", что свидетельствует о неустоявшихся отношениях в этой сфере.
Все это означает ужесточение требований к промышленным фирмам и другим коммерческим организациям за соблюдение финансовой дисциплины и расчетов с клиентами и кредиторами, побуждает их к углубленному анализу воспроизводственных процессов на мега-, макро- и микроуровне, тщательному прогнозированию и профилактике острых кризисных ситуаций, четкому и осторожному антикризисному менеджменту, постоянному вниманию к меняющемуся законодательству.
1.6 Сравнительный анализ современных систем законодательного регулирования несостоятельности, банкротстваХарактеризуя общемировые тенденции в области кризисности и банкротства, можно отметить, что они имеют стремление к гуманизации по отношению к производственным фирмам, что, однако, не сопровождается попустительством к их безответственности и пренебрежением интересов кредиторов (тех, кто преодолел в себе "предпочтение ликвидности" и пустился в рисковое дело содействия бизнесу, благодаря чему появляются рабочие места и прирастает общественное благо). Постепенно вырабатывается единообразный интернациональный подход к регулированию процессов банкротства по линии дифференциации исхода кризисности и расширения возможностей выбора процедуры преодоления банкротства.
Следует заметить, что одним из субъектов указанного тенденционального явления выступает довольно обширная практика регулирования банкротств и преодоления кризисности производственных фирм в России.
В России готовится проект закона "О банкротстве физических лиц". Он вступил в силу с 1 января 2009 года, а предлагаемый механизм банкротств во многом повторяет положения законодательств о частных банкротствах, действующих в Европе и США. Любые законодательства о банкротстве так или иначе предусматривают для начала возможность реструктуризации, то есть нового графика погашения накопленных человеком долгов на какой-то период времени – 3 года, 5 лет и даже больше. В российском законопроекте 5-летний период.
Процедуру банкротства начинают уже в тех случаях, когда должник или не представляет сам, или не соглашается на предложенный ему другими (например, арбитражным управляющим) план реструктуризации накопленных долгов, а также тогда, когда уже начатая реструктуризация не удалась.
Инициировать процедуру банкротства, как следует из большинства законодательств, в том числе – будущего российского закона, могут как кредиторы, так и сам должник. В Германии, например, общая сумма претензий кредиторов, как таковая, особой роли при этом не играет. А легальным поводом для начала процедуры банкротства можно считать ситуацию, когда должник оказывается не в состоянии выплатить кредитору в течение четырех недель 10% от суммы текущих требований по задолженности.
То есть 10% не от всей суммы долга, разумеется, а лишь от текущих платежей, в отношении которых кредитор и предъявляет требования. В таких случаях, по немецкому закону, должник обязан сам заявить о своем банкротстве.
В Соединенных Штатах процедуру банкротства обычно начинают сами должники, хотя могут и кредиторы. В штате Нью-Йорк, например, один или несколько кредиторов могут обратиться в суд с требованием признать их должника банкротом, если сумма накопленной им задолженности превысила 13 тысяч 475 долларов.
Российский закон предусматривает, что процедура банкротства инициируется в тех случаях, когда общая сумма просроченной задолженности превысит 100 тысяч рублей, то есть чуть больше 4 тысяч долларов по текущему курсу. Российский законопроект исходит также из того, что человек может объявлять себя банкротом не чаще чем один раз в пять лет. Это меньше, чем в Германии или в США.
В Германии процедура банкротства частных лиц длится, как правило, около семи лет. Это "период благонравного поведения", когда опекун банкрота, назначенный решением суда, распоряжается имуществом должника с тем, чтобы по возможности удовлетворить претензии кредиторов. По окончании этого периода должник еще пять лет не имеет права объявлять себя банкротом.
Этого может не допустить и суд. Он прежде всего проверяет заявление должника на предмет правдивости информации о его финансовом положении. Если выяснится, что информация ложная, человеку просто не позволят объявить себя банкротом. Даже если со времени его предыдущего банкротства уже прошли предусмотренные законодательством США восемь лет. Суд может посчитать, что должник пытается злоупотребить законом. Например, набрал кучу кредитов как раз перед тем, как подать заявление о банкротстве. То есть и не собирался их возвращать.
Одно из ограничений, которые содержит любое законодательство о частных банкротствах, - продать в счет погашения долга кредиторам можно далеко не все имущество должника. Новый российский закон, как и законодательства Германии или США, содержит, в частности, норму, по которой не может быть продано жилище должника, если оно у него единственное. Неизвестно, правда, как авторы российского законопроекта предлагают поступать в тех случаях, когда эта "единственная" квартира должника – немалых размеров. В Германии должнику с большим домом или просторной квартирой, будь это личная собственность или арендованная, однозначно придется распрощаться и переехать в маленькую квартирку. Но небольшую собственную квартиру ему, конечно, оставят. В США максимальная стоимость жилья банкрота, которое ему сохранят, определяется законодательством того или иного штата.
Кроме того, банкроту – в России, США или Германии - сохранят и предметы домашнего обихода, и определенную часть заработка, и то имущество, которое ему необходимо для работы. В Германии, например, обанкротившемуся сохраняют ежемесячный доход около 1000 евро - как прожиточный минимум. Кроме того, в счет погашения долгов нельзя продавать те предметы, которые просто обеспечивают цивилизованный образ жизни. К таковым относят мебель, телевизор, радиоприемник, недорогую аудиосистему, холодильник, кухонную плиту, а также кухонные и другие принадлежности быта. Все остальное имущество описывается или арестовывается. Бывают случаи, когда банкроту в Германии оставляют его автомобиль, если он сможет доказать, что уже нашел новую работу, а добираться до нее общественным транспортом слишком сложно. Ведь опекун понимает, что часть новой зарплаты должника пойдет именно на погашение старых долгов. Другими словами, обанкротившегося нельзя лишать элементарного жизненного комфорта и тем самым превращать его в бездомного. В отношении личного автотранспорта в России пока предлагается более жесткое решение: автомобиль оставят банкроту лишь в том случае, если он необходим ему в связи с инвалидностью. В США, как и в Германии, предлагаются на этот счет более мягкие условия. Здесь не станут продавать автомобиль банкрота, если он стоит менее 2,5 тысячи долларов. Не продадут его и в том случае, если общая цена не превышает 10 тысяч долларов, но из которых банкрот уже успел выплатить 2 тысячи. Это - средние по стране юридические нормы, они разнятся от штата к штату.
В России только за три первых месяца 2009 года общий объем потребительских кредитов, предоставленных частным лицам, увеличился на 9,5%. А доля просроченной задолженности в общей сумме этих кредитов увеличилась за то же время на 4%.
0 комментариев