Финансовый анализ предприятия

Содержание

 

Введение. 2

1. Общая характеристика предприятия. 4

2. Анализ деятельности предприятия. 5

3. Меры по улучшению положения предприятия. 26

Заключение. 33

Список литературы.. 37

 

Введение

Финансовый анализ - исследование и оценка внутреннего состояния предприятия по данным финансовой отчетности с целью выработки рекомендаций и построения прогнозов по изменяющимся финансовым условиям деятельности предприятия. При этом используются различные типы моделей финансового анализа, позволяющие структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Экономическому анализу всегда придавалось большое значение. Он позволяет определить эффективность как отдельного предприятия, группы предприятий, так и в конечном счете, всей экономики в целом. Но с переходом на рыночный путь развития, с созданием рыночной экономики, с появлением огромного количества независимых самостоятельных предприятий и организаций, экономический анализ приобретает еще большую важность.

Задачами экономического анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными, контрольными органами и др.

Экономический анализ хозяйственной деятельности является средством не только обоснования планов, но и контроля за их выполнением с целью выявления недостатков, ошибок и оперативного воздействия на экономические процессы, корректировки планов и управленческих решений. Планирование начинается и завершается анализом результатов деятельности предприятия. Анализ позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно обоснованным.

Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

- выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации.

Целью курсовой работы является проведение экономического анализа хозяйственной деятельности ООО «Эксклюзив». Проведение анализа достигается путём решения следующих задач:

- Анализ объёмов производства и реализации;

- Анализ обеспеченности и использования ресурсов предприятия;

- Анализ показателей оборачиваемости и рентабельности;

- Анализ финансового положения.

В работе использовались данные бухгалтерской отчётности предприятия за 2008 г

 
1. Общая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Эксклюзив» является юридическим лицом и действует на основании устава, учредительного договора, Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью», части 1 ГК РФ и законодательства РФ.

Организация осуществляет свою деятельность с 13 августа 2001 г.

Полное фирменное наименование общества: Общество с ограниченной ответственностью «Эксклюзив». Сокращенное фирменное наименование общества: ООО «Эксклюзив».

Место нахождения и почтовый адрес общества совпадают и являются: 424000, Россия, Республика Марий Эл, г. Йошкар-Ола, ул. Панфилова, д. 31.

Предприятие является коммерческой организацией. По форме собственности ООО «Эксклюзив» является частным предприятием, т.е. его владелец вправе самостоятельно вести дела в собственных интересах. Он управляет фирмой, получает всю прибыль, несет персональную ответственность по всем её обязательствам. Собственник фирмы обладает правом найма и увольнения работников, заключает договоры, контракты.

Преимущество частнопредпринимательской фирмы – в свободе действий, в достаточно сильной экономической мотивации (одно или несколько лиц получают всю прибыль). Миссия предприятия – изготовление женской одежды.

Целью общества является извлечение прибыли.

Предметом деятельности общества является: производство верхней одежды и реализация изделий собственного производства.

В ООО «Эксклюзив» работает 42 человека. Из них 34 человек рабочих. Главный бухгалтер осуществляет организацию бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности и контроль за использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Организационно-правовая система представлена на схеме 1.

Схема 1. Организационно- правовая система предприятия

2. Анализ деятельности предприятия

Актив баланса состоит из двух разделов: внеоборотные активы, оборотные активы. В активе статьи баланса располагаются в порядке возрастания степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства.

Пассив баланса включает три раздела: капитал и резервы (собственный капитал), долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства. В пассиве баланса источники средств размещаются в порядке возрастания степени срочности погашения обязательств (снижения сроков их использования в обороте организации).

Анализ баланса начинают с изучения состава, структуры и динамики имущества организации (актива) и источников его формирования (пассива).

В таблице 1 выполнен анализ имущества предприятия.

Таблица 1

Анализ состава и структуры имущества

Актив	Начало года	Удельный вес	Конец года	Удельный вес	Изменение абс. величины	Изменение уд. веса	Изменение в % к н.г.	Изменение в % к итогу баланса
1. Внеоборотные активы	63966	39,20	52182	29,22	-11784	-9,98	81,58	-76,42
Основные средства	34337	21,04	36651	20,52	2314	-0,52	106,74	15,01
Незавершенное строительство	29629	18,16	15531	8,70	-14098	-9,46	52,42	-91,42
2. Оборотные активы	99208	60,80	126413	70,78	27205	9,98	127,42	176,42
Запасы	80073	49,07	99588	55,76	19515	6,69	124,37	126,55
сырье	45892	28,12	57145	32,00	11253	3,87	124,52	72,97
затраты в НЗП	15784	9,67	15437	8,64	-347	-1,03	97,80	-2,25
готовая продукция	16850	10,33	24859	13,92	8009	3,59	147,53	51,94
РБП	1547	0,95	2147	1,20	600	0,25	138,78	3,89
НДС	1848	1,13	2144	1,20	296	0,07	116,02	1,92
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)	15428	9,45	21589	12,09	6161	2,63	139,93	39,95
Продолжение таблицы 1
покупатели и заказчики	13789	8,45	19547	10,94	5758	2,49	141,76	37,34
Денежные средства	1589	0,97	2789	1,56	1200	0,59	175,52	7,78
Прочие оборотные активы	270	0,165	303	0,170	33	0,005	112,22	0,21
БАЛАНС	163174	100	178595	100	15421	0	109,45	-

Из таблицы видно, что имущество предприятия растет на протяжении года. Тем проста составил 109,45%. Это положительная динамика для предприятия. Имущество представлено внеоборотными и оборотными средствами. Величина внеоборотных активов уменьшилось к концу года. Это снижение произошло из-за значительного уменьшения величины незавершенного строительства на 14098 тыс.руб. снижение привело к уменьшению доли внеоборотных активов на 9,98%. Величина основных средств выросла на 2314 тыс.руб. это связано в первую очередь с тем, что предприятие наращивало свои фонды на протяжении года. Это необходимо для эффективной работы производства. Нужно постоянно следить за состоянием ОПФ, их изношенностью. Происходит рост оборотных активов на 27205 тыс.руб. в данной статье наибольшая доля принадлежит запасам. Они занимают 55,76% к концу года. Наблюдается значительный рост данной величины. Это привело к тому, что увеличилась их доля на 6,69%. Рост данной статьи положительная динамика для предприятия. Доля денежных средств на конец года невелика и всего 1,56, однако происходит рост по данной статье. Т.е. увеличивается величина наиболее ликвидных активов.

Таким образом, видно, что доля оборотных активов преобладает в имуществе предприятия. Это положительно для его эффективной деятельности. При этом наблюдается рост данной статьи. В оборотных средствах наибольшая доля принадлежит запасам, которые растут к концу года.

Анализ пассива представлен в таблице 2.

Таблица 2

Анализ состава и структуры источников формирования имущества

Пассив	Начало года	Удельный вес	Конец года	Удельный вес	Изменение абс. величины	Изменение уд. веса	Изменение в % к н.г.	Изменение в % к итогу баланса
3. Капитал и резервы	102450	62,79	89152	49,92	-13298	-12,87	87,02	-86,23
Уставный капитал	55832	34,22	42247	23,66	-13585	-10,56	75,67	-88,09
Добавочный капитал	39310	24,09	38913	21,79	-397	-2,30	98,99	-2,57
Резервный капитал	3000	1,84	3000	1,68	0	-0,16	100,00	0,00
Нераспределенная прибыль отчетного периода	4308	2,64	4992	2,80	684	0,16	115,88	4,44
4. Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0
5. Краткосрочные обязательства	60724	37,21	89443	50,08	28719	12,87	147,29	186,23
Кредиты и займы	35806	21,94	65535	36,69	29729	14,75	183,03	192,78
Кредиторская задолженность	24918	15,27	23908	13,39	-1010	-1,88	95,95	-6,55
поставщики и подрядчики	21180	12,98	19541	10,94	-1639	-2,04	92,26	-10,63
перед персоналом	1656	1,01	1864	1,04	208	0,03	112,56	1,35
внебюджетные фонды	498	0,31	1357	0,76	859	0,45	272,49	5,57
бюджет	421	0,26	973	0,54	552	0,29	231,12	3,58
авансы полученные	0	0	0	0	0	0	0	0
прочие кредиторы	1163	0,71	173	0,10	-990	-0,62	14,88	-6,42
фонды потребления	0	0	0	0	0	0	0	0
БАЛАНС	163174	100,00	178595	100,00	15421	0,00	109,45	-

Пассив представлен капиталом и краткосрочными обязательствами. В статье капитал и резервы происходит снижение на 13298 тыс.руб. это снижение произошло из-за уменьшения уставного и добавочного капитала предприятия. Нераспределенная прибыль выросла на 684 тыс.руб. таким образом ,доля данной статьи уменьшилась до 49,92%, уменьшение составило 12,87%. Это достаточно большое значение. Долгосрочных обязательств предприятие не имеет. Доля кредиторской задолженности на конец года более 50%. Это отрицательная динамика, т.к. рост обязательств может сказаться на снижении устойчивости предприятия и снизить его платежеспособность. Это в итоге может привести к банкротству. В краткосрочных обязательствах преобладает величина кредитов и займов. Видно, что их величина выросла к концу года. Значит организация брала кредиты в течение т.е. видно, что происходит рост заемных средств, что снижает устойчивость предприятия. Для нормального функционирования заемные средства не должны превышать 50% имущества предприятия. В кредиторской задолженности наибольшая доля принадлежит поставщикам и подрядчикам. Доли других задолженностей значительно ниже.

Таким образом, видно, что рост пассивов связан с ростом обязательств, что снижает эффективность предприятия. Это сказывается на уменьшении платежеспособности и устойчивости предприятия.

В следующей таблице выполнен анализ платежеспособности и хозяйственной устойчивости организации.

Таблица 3

Анализ платежеспособности и хозяйственной устойчивости предприятия

№ п/п	Финансовый показатель	Начало года	Конец года	Изменение
1	Капитал и резервы	102450	89152	-13298
2	Внеоборотные активы	63966	52182	-11784
3	Наличие собственных оборотных средств	38484	36970	-1514
4	Долгосрочные обязательства	0	0	0
5	Наличие собственных оборотных и долгосрочных обязательств	38484	36970	-1514
6	Краткосрочные кредиты и займы	35806	65535	29729
7	Общая величина основных источников формирования запасов	74290	102505	28215
8	Запасы	80073	99588	19515
9	Обеспеченность запасов собственными источниками	-41589	-62618	-21029
10	Обеспеченность запасов собственными источниками и долгосрочными заемными средствами	-41589	-62618	-21029
11	Обеспеченность запасов общими источниками	-5783	2917	8700
12	Тип хозяйственной устойчивости	4 тип	3 тип	-

На основании расчетов таблицы подтверждаются сделанные ранее выводы: на начало года финансовая устойчивость предприятия низкая. наблюдается недостаток обеспеченности запасов всеми средствами. Таким образом, предприятие относится к 4 группе - «кризисное». Это когда текущие средства предприятия не могут покрыть краткосрочную задолженность. такая ситуация характеризуется наличием постоянных неплатежей. Поэтому в течение года предприятие решило привлечь заемные средства, чтобы улучшить свое положение. Как видно, это удалось, т.к. на конец года оно относится уже к 3 группе «неустойчивое, кризисное». Это сопряжено с нарушением платежеспособности предприятия, хотя возможно восстановление платежеспособности за счет вынужденного привлечения заемных средств. Так же такая ситуация характеризует невысокими показателями рентабельности.

Таким образом, видно, что положение предприятия финансово неустойчиво: оно находится в кризисном состоянии. Необходимо срочно решить проблему с неплатежами, повысить уровни рентабельности, платежеспособности. Это позволит предприятию нормализовать устойчивость.

Таблица 4

Анализ хозяйственной устойчивости предприятия на основе оптимальных показателей

№ п/п	Показатель	Начало года	Конец года	Изменение	Отклонение от нормативов
	1	2	3	4	5
1	Коэффициент автономии	0,63	0,50	-0,13	> 0,5
2	Коэффициент заемного капитала	0,59	1,00	0,41	< 1
3	Мультипликатор собственного капитала	1,59	2,00	0,41	> 1,5
4	Коэффициент хозяйственной зависимости	0,37	0,50	0,13	< 0,5
5	Коэффициент долгосрочной хозяйственной зависимости	0	0	0	-
6	Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0	0	0	-
7	Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	1,00	1,00	0,00	0,1-0,3
8	Коэффициент покрытия процентов	0,63	0,50	-0,13	> 0,5
9	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,39	0,29	-0,10	> 0,1
10	Коэффициент маневренности	0,38	0,41	0,04	> 0,5

В таблице 4 представлены относительные показатели финансовой устойчивости. Показатель коэффициента автономии снижается на 0,13. это подтверждает снижение доли капитала в пассиве предприятия. Значение его находится на границе с нормативным. Т.е. это в первую очередь говорит о снижении устойчивости организации. Коэффициент заемного капитала говорит о том, что увеличивается доля заемных средств по сравнению с собственными. Так что на конец года они сравнялись. Это отрицательно сказывается на эффективности деятельности предприятия. Мультипликатор собственного капитала к концу года вырос на 0,41. это подтверждает снижение доли капитала в общей сумме активов предприятия. Коэффициент хозяйственной зависимости вырос на 0,13. это отрицательно для предприятия. коэффициент покрытия процентов снижается на 0,13. Это говорит о снижении источников предприятия, которыми оно может использовать в своей деятельности длительное время. Это подтверждает снижение по статье капитал и резервы. Коэффициент структуры долгосрочных вложений и долгосрочной хозяйственной деятельности равны нулю, так как организация не имеет долгосрочных обязательств. Коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился на 0,1. это говорит о том, что снижается величина оборотных активов, которые финансируются за счет собственных средств. Несмотря на это, его значение пока соответствует нормативному. Коэффициент маневренности вырос на 0,04. т.е выросла доля собственного капитала, вложенного в оборотные активы, т.е. мобильные средства.

Таким образом, анализ относительных показателей финансовой устойчивости подтверждает сделанные выше выводы о том, что предприятие находится в тяжелом положении. Оно кризисное, неустойчивое. Обладает низкой платежеспособностью, снижается доля собственных средств и растет величина заемного капитала. Данный рост напрямую влияет на финансовую устойчивость, т.е. приводит к ее снижению. Однако на конец года наблюдается незначительное улучшение состояния предприятия. Однако положение остается тяжелым.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации, её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы и пассивы предприятия разделяют на 4 группы (таблица 5).

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса предприятия

Актив	Начало года	Конец года	Пассив	Начало года	Конец года	Платежный излишек(недостаток)
						Начало года	Конец года
А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)	1589	2789	П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, ссуды, не погашенные срок)	24918	23908	-23329	-21119
А2 - быстро - реализуемые активы (дебиторская задолженность, прочие активы)	15698	21892	П2 - Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы)	35806	65535	-20108	-43643
А3 - Медленно реализуемые активы (запасы-РБП, долгосрочные финансовые вложения)	78526	97441	П3 - Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы)	0	0	78526	97441
А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы-долгосрочные фин. вложения)	63966	52182	П4 - постоянные пассивы (капитал и резервы-РБП, статьи 630-660)	100903	87005	-36937	-34823
Продолжение таблицы 5
БАЛАНС	159779	174304	БАЛАНС	161627	176448	-1848	-2144

Видно, что валюта баланса не сходится. Это связано с тем, что при расчетах не учитывалась величина налога на добавленную стоимость.

Чтобы дать вывод ликвидности баланса необходимо сравнить группы актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если

А1 >= П1; А2 >= П2; А3 >= П3; А4 <= П4.

Ликвидность баланса на начало и конец года отличается от абсолютной. Видно, что на протяжении года наблюдается невыполнение следующих неравенств:

А1 >= П1; А2 >= П2; А4 <= П4.

Несоответствие первых двух неравенств говорит о том, что текущая платежеспособность предприятия находится на низком уровне. Предприятие не может отвечать по своим обязательствам. Это свидетельствует о неплатежеспособности на ближайший период времени.

Таблица 6

Показатели оценки платежеспособности предприятия

№ п/п	Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Отклонение
	1	2	3	4	5
1	Коэффициент текущей платежеспособности	1,58	1,37	-0,21	> 2
2	Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	0,285	0,276	-0,009	> 1
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,026	0,031	0,005	> 0,2
4	Чистый оборотный капитал	38484	36970	-1514
5	Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала	0,04	0,08	0,03
6	Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	5,19	4,61	-0,58
7	Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям	0,25	0,24	-0,01

Из таблицы 6 можно сделать следующие выводы: текущая платежеспособность предприятия находится на низком уровне, не соответствует нормативному значению и наблюдается динамика снижения на 0,21. это говорит о том, что текущие активы предприятия не способны покрыть обязательства в полной мере. Прогнозируемая платежеспособность предприятия низкая, наблюдается ухудшение положения. Коэффициент промежуточной ликвидности незначительно снизился, он не соответствует норме. Т.е. платежеспособность ожидаемая низкая. Коэффициент абсолютной ликвидности незначительно вырос на 0,005. это положительная динамика, однако его значение не соответствует нормативному. Таким образом, видно, что платежеспособность предприятия находится на низком уровне. Наблюдается ее снижение, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. величина чистого оборотного капитала снижается. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитал имеет динамику роста на 0,03. это произошло в первую очередь из-за роста денежных средств, снижения величины чистого оборотного капитала. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности снизился на 0,01. это говорит о том, что снизилась доля дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Это не может положительно сказаться на развитии предприятия.

Таблица 7

Расчет показателей оборачиваемости оборотных активов

№ п/п	Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение от начала
	1	2	3	4
1	Оборачиваемость активов (раз)	1,11	1,18	0,07
2	Оборачиваемость запасов (раз)	2,26	2,11	-0,15
3	Фондоотдача	20,23	16,83	-3,40
4	Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз)	11,74	9,73	-2,01
5	Время обращения дебиторской задолженности (дни)	31,09	37,52	6,43
6	Средний возраст запасов	161	173	11,73
7	Операционный цикл (дни)	192,45	210,62	18,17
8	Оборачиваемость готовой продукции	10,75	8,45	-2,30
9	Оборачиваемость оборотного капитала	1,83	1,66	-0,16
10	Оборачиваемость собственного капитала	1,77	2,36	0,59
11	Оборачиваемость общей задолженности	4,49	4,62	0,13
12	Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)	5,06	3,20	-1,85

Из таблицы 7 видно, что оборачиваемость активов выросла на 0,07. это говорит о росте скорости оборачиваемости активов. Это положительно для предприятия, т.е.повышается эффективность его деятельности. Однако оборачиваемость запасов снижается. Это вызвано тем, что темп роста запасов выше темпа роста показателя выручки, это отрицательная динамика. Наблюдается снижение фондоотдачи, т.е. объема работ, приходящихся на 1 руб. ОПФ. Это говорит о снижении эффективности производства. Такая ситуация вызвана ростом ОПФ, при этом этот рост превышает рост показателя выручки. Наблюдается снижение оборачиваемости дебиторской задолженности на 2,01. это подтверждает продолжительность оборота, которая растет с 31,09 до 37,52 дней. Это подтверждает уменьшение скорости использования средств. В связи с этим происходит рост операционного цикла на 18,17 дней. Оборачиваемость готовой продукции и оборотных активов снижается. Наблюдается незначительный рост оборачиваемости собственного капитала и общей задолженности. Оборачиваемость задолженности по кредитам снижается на 1,85. это говорит об уменьшении скорости оборота.

Таким образом, видно, что показатели оборачиваемости достаточно низкие. Многие из них имеют динамику снижения, т.е. уменьшения скорости. Это подтверждает снижение эффективности использования средств предприятием во время производства. Такие низкие показатели оборачиваемости полностью соответствуют кризисному положению организации.

Таблица 8

Расчет влияния факторов, формирующих оборачиваемость оборотных активов

№ п/п	Показатели	Начало года	Конец года	Изменения
1	Выручка от реализации в договорных ценах	181123	209998	28875
2	Среднегодовые остатки оборотных активов	99208	126413	27205
3	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,83	1,66	-0,16
4	Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации на конец года и средних остатках оборотных активов на начало года	2,12	1,66	-0,46
5	Изменение коэффициента оборачиваемости по сравнению с началом года (показатель 3)	0,29	0	-0,29
6	Влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости
7	выручки от реализации			0,29
8	средней величины оборотных активов			-0,45

Из расчетов таблицы 8 видно, что на оборачиваемость оборотных активов влияют два фактора: выручка от реализации и величина оборотных активов. Показатели данных значений растут к концу года. Однако рост выручки оказал положительное влияние на рост оборачиваемости в размере 0,29. однако рост оборотных активов отрицательно сказалось на показателе оборачиваемости, причем это влияние значительно больше и составило -0,45. таким образом, произошло снижение показателя оборачиваемости к концу года.

Таблица 9

Расчет экономического результата ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов

№ п/п	Показатели	Начало года	Конец года	Изменения
1	Среднеквартальные остатки оборотных активов	99208	126413	27205
2	Выручка от реализации	181123	209998	28875
3	Оборачиваемость в днях	200	220	20
4	Экономический результат изменения оборачиваемости (вовлечение дополнительных средств в оборот "+", высвобожденных средств из оборота)
5	в днях			11907
6	сумма с начала года			225621

Из таблицы видно, что наблюдается уменьшение скорости оборачиваемости. Это отрицательная динамика для показателя. Это подтверждает показатель роста оборачиваемости в днях на 20 дней. Вовлечение дополнительных средств в оборот составило 11907 тыс.руб. накопленная сумма с начало года равна 225621 тыс.руб.

Конечный финансовый результат - это балансовая прибыль или убыток, которые представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг), сальдо прочих доходов и расходов.

Анализ отчёта о прибылях и убытках начинается с последовательного изучения его статей, характеризующих формирование финансового результата организации, с целью выявления причин изменения чистой прибыли и оценки её качества.

Рассмотрим динамику величины и состава прибыли до налогообложения по данным формы № 2 «Отчёт о прибылях и убытках». Для удобства анализа уровня и динамики прибыли до налогообложения построим таблицу 10, в которой наглядно показано формирование общего финансового результата организации в 2008 году.

Таблица 10

Анализ состава и структуры прибыли

№ п/п	Показатели	Начало года	Удельный вес	Конец года	Удельный вес	Изменение абс. величины	Изменение уд. веса
1	Выручка от реализации	181123	100,00	209998	100,00	28875	0
2	Себестоимость Т, Р, У	177519	98,01	205371	97,80	27852	-0,21
3	Коммерческие расходы	759	0,42	0	0	-759	-0,42
4	Управленческие расходы	0	0	0	0	0	0
5	Прибыль от продаж	2845	1,57	4627	2,20	1782	0,63
6	Прибыль до налогообложения	352	0,19	689	0,33	337	0,13
7	Налог на прибыль	16	0,01	25	0,01	9	0,00
8	Чистая прибыль	336	0,19	664	0,32	328	0,13

Из таблицы видно, что деятельность предприятия прибыльна. На протяжении года наблюдается рост показателя выручки на 28875 тыс.руб. это свидетельствует о росте объемов продажи продукции. соответственно росту объемов продаж наблюдается рост показателя себестоимости. Это зависимые показатели между собой. Рост объемов производства ведет к росту расходов, т.е. себестоимости продукции. коммерческие расходы предприятие имело только на начало года. Таким образом, наблюдается значительный рост показателя прибыли от реализации. Что положительно характеризует работу предприятия. Однако из-за значительных прочих расходов значительно снижается показатель прибыли до налогообложения или балансовая прибыль. При этом на конец года данное значение больше на 337 тыс.руб. как видно из структуры наибольшая доля принадлежит себестоимости. При этом происходит снижение этой доли. Это говорит о том, что увеличивается величина прибыли. Это положительная динамика для предприятия. По другим статьям доли значительно меньше, при этом резких изменений не наблюдается. Таким образом, чистая прибыль выросла на 328 тыс.руб.

Таблица 11

Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации

№ п/п	Показатели	План, рассчитанный исходя из заключенных договоров	План, пересчитанный на фактическую реализацию	Фактически за год
1	Выручка от реализации	181123	203763	209998
2	Себестоимость Т, Р, У	178278	200563	205371
3	Прибыль от реализации	2845	3201	4627

Из таблицы видно, что величина фактической выручки значительно выше планового показателя. При этом показатель прибыли от реализации тоже выше. План, пересчитанный на фактическую реализацию, показывает, что по сравнению с планом было значительно больше произведено и реализовано продукции в натуральном выражении. При этом только за счет увеличения объемов реализации прибыль составила 3201 тыс.руб., т.е. увеличение на 356 тыс.руб. от плана. Однако на выручку влияет не только объем реализации, но и цена. Т.е. в отчетном году произошло увеличение не только объемов реализации, но и цены реализации. Эти показатели привели к тому, что в отчетном году значительно выросла выручка предприятия.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятия или иные финансовые операции. Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладывают капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности. Эти показатели более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

Таблица 12

Анализ показателей рентабельности

Наименование показателя	Начало года	Конец года	Изменения
Общая рентабельность	0,216	0,386	0,170
Рентабельность основной деятельности (издержек)	0,197	0,335	0,138
Рентабельность оборота (продаж)	0,194	0,328	0,134
Рентабельность активов (имущества)	0,216	0,004	-0,212
Рентабельность текущих активов	0,355	0,545	0,190
Рентабельность производственных фондов	0,308	0,506	0,198
Рентабельность основных фондов	1,025	1,880	0,855
Экономическая рентабельность	2,930	3,872	0,942
Финансовая рентабельность	0	0	0
Рентабельность заемного капитала	0,580	0,770	0,191

Из таблицы видно, что показатели рентабельности невысокие. Общая рентабельность выросла на 0,17%. Рост данного показателя положительно характеризует деятельность предприятия, говорит о повышении эффективности. Рентабельность издержек выросла на 0,138%. Это связано с тем, что темп роста прибыли значительно выше темпа роста себестоимости. рентабельность продаж так же имеет динамику роста на 0,134%. Однако показатели рентабельности очень низкие, т.е. окупаемость производства недостаточна. Это напрямую влияет на финансовую устойчивость предприятия. Это свидетельствует о кризисном положении организации. По оставшимся показателям тоже наблюдается незначительный рост. Лишь снижается рентабельность имущества на 0,212%.

Таким образом, показатели рентабельности подтверждают кризисное положение предприятия. Их значения хотя и имеют динамику роста в большинстве, однако их значения очень низкие. Это говорит о том, что окупаемость находится на недостаточном уровне.

Таблица 13

Исходные данные для факторного анализа рентабельности реализованной продукции

№ п/п	Показатели	План, рассчитанный исходя из заключенных договоров	План, пересчитанный на фактическую реализацию	Фактически за год
1	Выручка от реализации	181123	203763	209998
2	Себестоимость Т, Р, У	178278	200563	205371
3	Прибыль от реализации	2845	3201	4627
4	Рентабельность реализованной продукции, %	1,571	1,571	2,203

Показатель рентабельности реализованной продукции вырос по сравнению с плановым значением. Это говорит о том, что выросла эффективность производства. При этом этот обеспечен не только увеличением показателя выручки, но и снижения себестоимости по сравнению с выручкой. Это в конечном итоге привело к росту прибыли от реализации. А соответственно и росту рентабельности. При этом на рост рентабельности не оказало влияния увеличение объемов производства и реализации, что подтверждает значение рентабельности, рассчитанной по плану при фактической реализации. Значит, на увеличение данного показателя оказало влияние рост цен или себестоимости продукции.

Таблица 14

Исходные данные для факторного анализа рентабельности изделия А

№ п/п	Показатели	План	Факт	По методологии и оценке	Индекс инфляции
1	Цена, руб.	36000	42000	47040	1,12
2	Себестоимость, руб.	31800	36200	39096	1,08
3	Прибыль от реализации	4200	5800	7944
4	Рентабельность изделия, %	11,67	13,81	16,89

Из таблицы 14 видно, что рентабельность изделия А выросла по сравнению с плановым показателем до 13,81%. При этом при учете инфляции видно, что наблюдается рост показателя до 16,89%. Это положительная динамика.

Таблица 15

Динамика дебиторской и кредиторской задолженности

№ п/п	Состав задолженности	Начало года	Удельный вес	Конец года	Удельный вес	Изменение абс. величины
1	Дебиторская задолженность всего, в т.ч.	15428	100	21589	100	6161
2	товары отгруженные	0	0	0	0	0
3	дебиторская задолженность (более 12 месяцев)	0	0	0	0	0
4	дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)	15428	100	21589	100	6161
5	сомнительная дебиторская задолженность		0		0	0
6	Кредиторская задолженность по текущим платежам и расчетам, в т.ч.	24918	100	23908	100	-1010
7	поставщики и подрядчики	21180	85,00	19541	81,73	-1639
8	по оплате труда	1656	6,65	1864	7,80	208
9	по социальному страхованию	498	2,00	1357	5,68	859
10	по дивидендам	0	0	0	0	0
11	с бюджетом	421	1,69	973	4,07	552
12	с прочими кредиторами	1163	4,67	173	0,72	-990
13	авансы, полученные от покупателей	0	0	0	0	0
14	векселя к уплате	0	0	0	0	0
15	Соотношение между деб. и кред. задолженностью по текущим расчетам и платежам	0,62	-	0,90	-	0,28

Дебиторская задолженность значительно выросла в течение года на 6161 тыс.руб. кредиторская задолженность имеет динамику незначительного снижения на 1010 тыс.руб. при этом наблюдается снижение по следующим статьям: поставщики и подрядчики на 1639 тыс.руб., с прочими кредиторами на 990 тыс.руб. по другим статьям наблюдается рост значений. В кредиторской задолженности не смотря на снижение основная доля принадлежит задолженности перед поставщиками и заказчиками, на конец года она составила 81,73%. Наблюдается снижение доли с 85%. Меньше доля задолженности по оплате труда, при этом происходит рост по данной статье. Таким образом, соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью растет и составляет на конец года 0,9. это говорит о том, что величина дебиторской задолженности приближается по значению к кредиторской. Это положительно говорит о деятельности предприятия, т.к. это соотношение должно быть равно 1 или немного отличаться. Это сближение связано со снижением величины кредиторской задолженности, при этом происходит рост дебиторской.

Таблица 16

Операционный анализ

№ п/п	Показатели	Начало года	Конец года	Изменение
1	Выручка от реализации	181123	209998	28875
2	Переменные затраты в себестоимости Т, Р, У (2/3)	118346	136914	18568
3	Доля переменных затрат в выручке от реализации	0,653	0,652	-0,001
4	Постоянные затраты в себестоимости	59173	68457	9284
5	Маржинальная прибыль	62777	73084	10307
6	Коэффициент маржинальной прибыли	0,347	0,348	0,001
7	Прибыль	2845	4627	1782
8	Прирост прибыли			62,64
9	Сила воздействия операционного рычага	22,07	15,80	-6,27
10	Порог рентабельности	170725	196703	25978
11	Запас хозяйственной прочности	10398	13295	2897

Из таблицы 16 видно, что доля переменных затрат преобладает в себестоимости продукции. для данного вида производства это вполне закономерно. Переменные затраты увеличиваются вместе с ростом объема производства. Рост составил 18568 тыс.руб. При этом наблюдается снижение доли переменных затрат в выручке на 0,001. постоянные затраты выросли значительно меньше на 9284 тыс.руб. это привело к тому, что коэффициент маржинальной прибыли вырос на 0,001. этот рост незначительный. Прирост прибыли на конец года составил 62,64%. Это положительно характеризует деятельность предприятия. При этом снижается сила операционного рычага на 6,27. порог рентабельности вырос и на конец года равен 25978 тыс.руб. таким образом, запас финансовой прочности вырос на 2897 тыс.руб. запас финансовой прочности говорит о том, что предприятие производит продукцию объемом выше порога рентабельности. Это приводит к получению прибыли, т.е. производство эффективно.

В следующей таблице выполним анализ вероятности банкротства по модели Альтмана.

Таблица 17

Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана

№ п/п	Показатели	Начало года	Конец года	Изменение
1	Отношение чистого оборотного капитала к сумме активов	0,236	0,207	-0,029
2	Рентабельность активов	0,216	0,004	-0,212
3	Уровень доходности активов	0,026	0,028	0,002
4	Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала	1,687	0,997	-0,690
5	Оборачиваемость активов	1,110	1,176	0,066
6	Интегральный показатель уровня угрозы банкротства	3,153	2,073	-1,080
7	Степень вероятности банкротства	низкая, >2,99	1,81<средняя <2,99	-

Таким образом, выполненные расчеты показывают, что на начало года вероятность банкротства низкая. Однако на конец года ситуация изменилась: наблюдается снижение показателя, что говорит о росте возможности банкротства. Снижение ситуации связано с уменьшением многих показателей на конец года. Это привело и к общему снижению интегрального показателя.