Повышения оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,8276, привело к повышению коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,3223;

1.         Повышения оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,8276, привело к повышению коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,3223;

2.         Увеличения удельного веса дебиторской задоженности в составе оборотных активов на 0,0068 – привело повышение коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,0349.

Таблица11. Оценка экономического результата от изменения оборачиваемости оборотных активов

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменение
Средние остатки оборотных активов за период, тыс.р.	96 824	124 102	27 278
Выручка от продаж, тыс.р.	188 967	286 532	97 565
Однодневная выручка	524,908	795,922	271,014
Оборачиваемость оборотных активов в днях (1:3)	184,459	155,922	-28,537
Высвобождение (дополнительное вовлечение в оборот) оборотных активов в результате изменения:	х	х	49 990,917
однодневной реализации
оборачиваемости в днях	х	х	-22 712,917

Однодневная выручка = Выручка / 360

Оборачиваемость оборотных активов в днях находим путем деления средних остатков оборотных активов за период на однодневную выручку

Произошло ускорение (относительная экономия оборачиваемости активов – высвобождение).

Проанализируем изменение оборачиваемости оборотных активов за счет:

1.         Однодневной реализации

2.         Оборачиваемости в днях

Итого : 49990,17-22712,917=27278 тыс.руб.

Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Высвобождение оборотных активов в 2007 году на 49990,917 тыс. руб. произошло за счет увеличение однодневной выручки на 271,014 тыс. руб., и дополнительное вовлечение в оборот оборотных активов на 22712,917 тыс. рублей произошло за счет снижения оборачиваемости оборотных активов на 28,537 дней.

Таблица12. Анализ уровня и динамики показателей рентабельности

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменение
Прибыль от продаж, тыс.р.	41 074,00	70 246,00	29 172,00
Среднегодовая стоимость, тыс.р.:
имущества	120 266	144 567	24 301
оборотных активов	96 824	124 102	27 278
собственного капитала	23 442	20 465	-2 978
Выручка от продаж, тыс.р.	188 967	286 532	97 565
Уровень рентабельности:
имущества	0,3415	0,4859	0,1444
оборотных активов	0,4242	0,5660	0,1418
собственного капитала	1,7522	3,4326	1,6804
продаж	0,2174	0,2452	0,0278

Эффективность использования капитала предприятия характеризуется его рентабельностью.

Аналогично находим рентабельность оборотных активов, собственного капитала и продаж.

Рассмотренные показатели изучаются в динамике и по тенденции их изменения судят об эффективности хозяйствования. В целом на предприятии наблюдается рост показателей рентабельности по всем исследуемым статьям, таким образом, можно судить о том, что предприятие выбрало правильную политику в области управления затратами и ценовой политики предприятия.

Таблица13

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности вложений (имущества)

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменение
Уровень рентабельности вложений (имущества)	0,3415	0,4859	0,1444
Уровень рентабельности продаж	0,2174	0,2452	0,0278
Оборачиваемость оборотных активов (число оборотов)	1,9517	2,3088	0,3572
Удельный вес оборотных активов в составе имущества предприятия	0,8051	0,8584	0,0534
Влияние на изменение рентабельности вложений:	х	х	0,0437
Изменения рентабельности продаж
Изменения оборачиваемости оборотных активов	х	х	0,0705
Удельного веса оборотных активов в составе имущества	х	х	0,0302

Рассмотрим влияние на изменение рентабельности вложений изменения рентабельности продаж, удельного веса оборотных активов в составе имущества, а также изменения оборачиваемости оборотных активов.

1.      Увеличение рентабельности продаж:

D R₁ =0,0278*1,9517*0,8051=0,0437 % (рост)

2.      Ускорения оборачиваемости оборотных активов:

D R₂ = 0,2452*0,3572*0,8051=0,0705% (рост)

3.      Улучшение структуры оборотных активов:

D R₃ = 0,2452*2,3088*0,0534=0,0302%(рост)

В дальнейшем, рост рентабельности вложений можно обеспечить за счет улучшения структуры активов (повышения удельного веса оборотных активов в составе имущества).

Резервом роста рентабельности является рост рентабельности продаж.

Освоение резерва роста прибыли на имеющихся производственных мощностях без дополнительных капитальных вложений и без увеличения суммы постоянных затрат, позволит увеличить не только рентабельность работы предприятия, но и запас его финансовой прочности.

Таблица 14. Оценка деловой активности и рыночной устойчивости предприятия

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменение
Деловая активность
Отдача:
всех активов	1,571	1,982	0,411
основных фондов	8,927	14,873	5,946
Коэффициенты оборачиваемости:
всех оборотных активов	1,952	2,309	0,357
запасов	3,388	5,079	1,691
дебиторской задолженности	5,102	5,930	0,828
Уровень рентабельности
продаж	0,217	0,245	0,028
собственного капитала	1,752	3,433	1,680
всех активов	0,342	0,486	0,144
Рыночная устойчивость
Коэффициенты ликвидности:
текущей	2,839	4,115	1,276
абсолютной	0,145	0,934	0,788
Коэффициенты финансовой устойчивости	0,704	0,783	0,079
независимости (автономии)	0,641	0,756	0,115
обеспеченности запасов собственными средствами	0,639	0,756	0,118

Согласно методическим указаниям по проведения анализа финансового состояния организаций рассчитаем коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам. Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам (К) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:

К = стр. 690 (форма N 1) / (Выручка/12)

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. Данный коэффициент имеет высокое значение, что характеризует организацию как платежеспособной.

Предпосылки банкротства могут быть многообразны – это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Оценка структуры баланса в соответствии с методическим положением по оценке финансового состояния и установления неудовлетворительной структуры баланса осуществляется на основе следующих показателей:

На исследуемом предприятии коэффициент текущей ликвидности в базисный и отчетный периоды выше нормативного показателя 2, и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также выше нормативного значения. Так как ни один из перечисленных показателей не имеет значения ниже нормативного, то структура баланса является удовлетворительной. Рассчитаем значение коэффициента утраты платежеспособности по формуле:

Значение коэффициента больше 1, следовательно, в предприятия есть возможность сохранить свою платежеспособность в ближайшие три месяца.

Увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности свидетельствует о возможном снижении в будущем коэффициента ликвидности активов, что может значительно ухудшить финансовое состояние предприятия.

Показатели деловой и рыночной устойчивости на исследуемом предприятии в большинстве выше нормативных значений. Показатели рыночной устойчивости характеризуют финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств. Например, рост коэффициента автономии означает возможность покрывать все обязательства за счет собственных средств. На данном предприятии коэффициент автономии имеет тенденцию к росту. Т.е. характеризует предприятие положительно, у него есть возможность покрывать обязательства собственными средствами. Это снижает риск финансовых затруднений в будущем. Коэффициент автономии интересен кредиторам.

 (N ³ 0,1-0,6)

Повышение показателей деловой и рыночной устойчивости повышается квалифицированной работой по эффективному прогнозированию и внутрифирменному планированию и самострахованию.

Самострахование связано с резервированием средств на покрытие непредвиденных расходов и покрытием убытков за счет части собственных средств. Самострахование за счет внутренних мер целесообразно при риске уничтожения имущества, стоимость которого по сравнению с финансовыми показателями всей фирмы невелики, или при риске уничтожения большого количества однотипного имущества.

На данном предприятии основные средства имеют тенденцию к снижению. Это происходит из-за того, что новые основные средства на предприятия поступают в очень маленьких объемах, а большое количество основных средств, находящихся в собственности предприятия уже имеет большой износ.

Для повышения рыночной устойчивости предприятие должно привлечь заемные средства для обновления внеоборотных активов (в частности основных средств) т.е. деятельность предприятия связана непосредственно с их количеством и качеством.

Заключение

 

В целом состояние предприятия можно назвать абсолютно устойчивым, так как на конец 2007 года наблюдаются положительные изменения показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Показатели имущественного положения находятся на стабильном уровне, о чем свидетельствует увеличение хозяйственных средств предприятия на 44115 тыс.руб. в 2007 году. По сравнению с началом года они увеличились в 1,36 раз. Отрицательно оценивается снижение доли основных средств. Предприятию следует заменить физически устаревшее оборудование на новое, более производительное и технически совершенствованное. За счет чистой прибыли предприятие может пополнить основные средства.

Оценивая ликвидность предприятия можно сказать, что предприятие является относительно ликвидным, о чем свидетельствует повышение коэффициента быстрой ликвидности, коэффициента абсолютной ликвидности. Предприятию следует пополнить денежные средства путем взыскивания дебиторской задолженности у покупателей, а также своевременно вносить платежи в бюджет. Расчетный счет можно пополнить, оказывая услуги сторонним организациям, либо осуществлять какую- либо деятельность (например: сдавать в аренду списанные из производства основные средства).

Оценивая финансовую устойчивость предприятия, оно имеет абсолютную финансовую устойчивость. Предприятию следует уменьшать привлеченный капитал и пополнить собственный капитал за счет чистой прибыли.

Оценивая деловую активность, предприятие находится на стабильном уровне, о чем свидетельствуют показатели деловой активности. Резко увеличился показатель оборачиваемость оборотных активов в расчетах в днях. Данный показатель положительно влияет на деловую активность. Предприятию нужно требовать от дебиторов погашения дебиторской задолженности и даже применять штрафные санкции за несвоевременную уплату долга. Тем самым сокращать кредиторскую задолженность за счет дебиторской задолженности, или за счет чистой прибыли.

Оценивая рентабельность предприятия можно сделать вывод, что предприятие эффективно осуществляет свою деятельность. Об этом свидетельствует увеличение балансовой и чистой прибыли. Предприятию следует рационально использовать сырье и материалы, сокращать количество низколиквидных статей. Прибыль предприятия увеличилась в основном за счет увеличения выручки. Чистую прибыль можно увеличить, применяя все допустимые для предприятия льготы, которые в свою очередь уменьшают налогооблагаемую прибыль. Таким образом, состояние предприятия можно назвать стабильным.

ГОДОВОЙ БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ЗАО "Вятка Торф" (ф.№1) за 2006г.(тыс .руб.)

АКТИВ	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	-	-
Основные средства	120	21 647	20690
Незавершенное строительство	130	2 768	1467
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-
Отложенные налоговые активы	145	22	22
I Прочие внеоборотные активы	150	135	133
ИТОГО по разделу I	190	24572	22312
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы в том числе:	210	48 144	57 214
сырье, материалыи другие аналогчиные ценности	211	28 120	37214
затраты в незавершенном производстве	213	4 597	1588
готовая продукция и товары для перепродажи	214	15 427	18412
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	5 381	803
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	35 658	34487
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	1 376	2553
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-
Денежные средства	260	2 888	5133
Прочие оборотные активы	270	4	7
ИТОГО по разделу II	290	93 451	100 197
БАЛАНС	300	118 023	122 509
ПАССИВ	Код показателя	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	500	500
Добавочный капитал	420	-	-
Резервный капитал	430	75	75
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	54 928	77 988
ИТОГО по разделу III	490	55 503	78 563
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	-	-
Отложенные налоговые обязательства	515	4 982	7 726
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	4 982	7 726
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	8 500	13 055
Кредиторская задолженность	620	42 967	18 242
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	15 672	7 261
задолженность перед персоналом организации	622	12 345	3 411
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	9 234	4 987
задолженность по налогам и сборам	624	4 190	2 008
прочие кредиторы	625	1 526	575
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	-	-
Доходы будущих периодов	640	1 298	924
Прочие краткосрочные обязательства	660	4 773	3 999
ИТОГО по разделу V	690	57 538	36 220
БАЛАНС	700	118 023	122 509

ГОДОВОЙ БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ЗАО "Вятка Торф" (ф.№1) за 2007г.(тыс .руб.)

АКТИВ	Код показателя			На начало отчетного года	На конец отчетного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110			-	-
Основные средства	120			20 690	17841
Незавершенное строительство	130			1 467	-
Долгосрочные финансовые вложения	140			-	-
Отложенные налоговые активы	145			22	22
I Прочие внеоборотные активы	150			133	754
ИТОГО по разделу I	190			22312	18617
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210			57 214	54 811
сырье, материалыи другие аналогчиные ценности	211			37 214	18 819
затраты в незавершенном производстве	213			1 588	3 806
готовая продукция и товары для перепродажи	214			18 412	32 186
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220			803	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230			34 487	58 684
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240			2 553	918
Краткосрочные финансовые вложения	250			-	-
Денежные средства	260			5 133	33 589
Прочие оборотные активы	270			7	5
ИТОГО по разделу II	290			100 197	148 007
БАЛАНС	300			122 509	166 624
ПАССИВ		Код показателя	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал		410	500		500
Добавочный капитал		420	-		-
Резервный капитал		430	75		75
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		470	77 988		125 456
ИТОГО по разделу III		490	78 563		126 031
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты		510	-		-
Отложенные налоговые обязательства		515	7 726		4 487
Прочие долгосрочные обязательства		520	-		-
ИТОГО по разделу IV		590	7 726		4 487
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты		610	13 055		3 011
Кредиторская задолженность		620	18 242		32 625
в том числе:
поставщики и подрядчики		621	7 261		16790
задолженность перед персоналом организации		622	3 411		9761
задолженность перед государственными внебюджетными фондами		623	4 987		2934
задолженность по налогам и сборам		624	2 008		2996
прочие кредиторы		625	575		144
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов		630	-		-
Доходы будущих периодов		640	924		134
Прочие краткосрочные обязательства		660	3 999		336
ИТОГО по разделу V		690	36 220		36 106
БАЛАНС		700	122 509		166 624

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ЗАО "ВяткаТорф" (Форма № 2 ) за 2007 год(тыс. руб.)

Показатель		За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	286 532	188 967
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	20	85 666	48 501
Валовая прибыль	29	200 866	140 466
Коммерческие расходы	30	130 620	99 392
Управленческие расходы	40	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	50	70246	41074
Проценты к получению	60	116	-
Проценты к уплате	70	712	1212
Прочие операционные доходы	90	7771	11938
Прочие операционные расходы	100	14141	18 454
Внереализационные доходы	120	-	2046
Внереализационные расходы	130	-	3 408
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	63280	31984
	141	-	-
Отложенные налоговые обязательства	142	-3238	2743
Текущий налог на прибыль	150	19034	5956
Иные аналогичные обязательные платежи	151	16	225
Чрезвычайные доходы	180	-
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	47468	23060

Список литературы

1.    Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М: ИНФРА-М, 2009. – 536с. - (Высшее образование)

2.    Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., испр., и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. – 288 с.

3.    Приказ ФСФО № 16 от 23.01.2001 г.

4.    «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа» утверждены постановлением Правительства РФ № 367 от 25.06.2003 г.

5.    Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2002. – 318с.

6.    Когденко В.Г. Экономический анализ: учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 060400 «Финансы и кредит», 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 060600 «Мировая экономика», 351200 «Налоги и налогообложение»/ В.Г. Когденко. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 390 с.

7.    Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник/ Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – 3-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2008. – 816 с.