Анализ источников формирования размещения капитала, оценка имущественного положения СПК им Ленина

3.    Анализ источников формирования размещения капитала, оценка имущественного положения СПК им Ленина

Анализ размера и структуры средств предприятия необходимо начинать с изучения актива баланса. Нам необходимо сравнить данные на начало периода с данными на конец. Это позволит нам определить общие тенденции развития, протекающие на предприятии. Для того чтобы сделать однозначные выводы о причинах изменения в структуре активов, необходимо провести детальные анализ разделов и отдельных статей актива баланса. (приложение 1).

Удельный вес в структуре актива баланса занимают запасы - 47,9%. В 2007 г.они увеличились на 3081тыс. руб. по сравнению с 2005 г. В СПК им. Ленина на балансе имеются долгосрочные финансовые вложения в размере 1 тыс. руб., что говорит об осуществлении инвестиционной политики. В 2007 г. наблюдается увеличение оборотных фондов на 3140 тыс. руб. по сравнению с 2005 г. за счет запасов (3081 тыс. руб.), готовой продукции (543 тыс. руб.), животных на выращивании и откорме (2361 тыс. руб.).

Отрицательным моментом для предприятия является увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 59 тыс. руб. в 2007 г. по сравнению с 2005 г.

Предприятие имеет денежные средства в размере 1 тыс. руб.

После анализа актива баланса, то есть средств необходимо проанализировать источники их поступления. Рассмотрим, какие изменения произошли в пассиве баланса.

Все изменения, произошедшие в пассиве баланса, безусловно, можно отнести к отрицательным тенденциям – это и увеличение суммы нераспределенного убытка, и увеличение кредиторской задолженности. Для более углубленного анализа пассива баланса используем прием детализации и рассмотрим изменения по каждой статье.(приложение 2)

В структуре пассива баланса СПК им. Ленина за анализируемый период, удельный вес занимают собственные средства предприятия в среднем за 3 года 75%.

Уменьшение собственных средств на 5497 тыс. руб. в 2007 г. по сравнению с 2005 г. произошло за счет сокращения добавочного капитала на 12242 тыс. руб. (что отражает нестабильность в развитии предприятия) и нераспределенной прибыли (1951 тыс. руб.).

Неизменность уставного капитала в течение анализируемых лет отражает то, что предприятие не увеличивает его путем выпуска новых акций.

Удельный вес кредиторской задолженности в среднем за три года составляет 17,8%. В 2007 г. их доля увеличилась на 17,6% по сравнению с 2005 г. Это произошло за счет увеличения задолженности пред перед государственными внебюджетными фондами в 9 раз.

Рассмотрим теперь относительные показатели использования фондов предприятия – они покажут использование средств предприятия.

Таблица 7

Анализ внеоборотных и оборотных фондов предприятия

Показатели	Норматив	2007		Отклонение
		На начало года	На конец года
К закрепления средств	-	0,852	0,505	-0,347
К основных средств	-	0,693	0,299	-0,394
К мобильности	-	0,148	0,495	0,347
К абсолютной мобильности	-	0	0	0

Коэффициент закрепления на конец 2007 года составил 0,505. Он показывает, что в стоимости имущества на долю основных средств и иных внеоборотных активов приходится 50,5%.

Обратным показателем этого показателя является коэффициент мобильности, соответственно показывающий долю оборотных активов в имуществе предприятия. Соответственно, если коэффициент закрепления равен 0,505, то коэффициент мобильности составит 0,495 (1–0,505). То есть, на долю оборотных средств в имуществе предприятия приходится 49,5%.

К показателям, характеризующим состояние оборотных средств, кроме выше указанного коэффициента мобильности относят также коэффициент абсолютной ликвидности. В СПК им. Ленина он как на конец, так и на начало 2005 года составил 0.

4. Анализ финансовой устойчивости, интенсивности и эффективности использования капитала

Финансовая устойчивость – такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного экономического риска.

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости по анализируемому предприятию.

По рассчитанным показателям можно сказать, что финансовая устойчивость предприятия высокая. Так, коэффициент независимости, который по расчетам экономистов должен быть больше 0,5, для обеспечения независимости предприятия от внешних воздействий на исследуемом объекте выше норматива.

Коэффициент заемных средств, показывающий долю кредитов в стоимости имущества в СПК им. Ленина не превышает норматива.

Таблица 8

Анализ показателей финансовой устойчивости СПК им. Ленина

Показатели	Норматив	2005		Отклонение
		На начало года	На конец года
К независимости	>0,5	0,836	0,732	-0,104
К заёмным средствам	<0,5	0,164	0,268	0,104
К собственных и заемных средств	>1	0,196	0,366	0,170
К покрытия инвестиций	-	0,842	0,744	-0,098

Рассмотрим изменение коэффициента независимости при помощи факторного анализа.

Таблица 9

Факторный анализ изменения коэффициента независимости

Показатели	2007		Отклонение
	На начало года	На конец года
Факторные
а) Собственные источники	15817	8 871	-6 946
б) Всего источников	18923	12 118	-6 805
Результативные
К независимости	0,836	0,732	-0,104

Коэффициента независимости рассчитывается как отношение суммы собственных источников и суммы всех источников. Рассмотрим, как он изменился под влиянием изменения каждого из них, при условии элиминированности другого.

Так, изменение коэффициента К независимости за счет изменения суммы собственных средств:

DК_Нси =  = 0,732-1,305 = -0,573

Изменение К независимости за счет изменения суммы источников имущества всего:

DК_НSс = 1,305-0,836=0,469

Проверка: -0,104 =-0,573+ 0,469

Таким образом, под воздействием уменьшения суммы собственных источников на 6946тыс. рублей, коэффициент независимости сократился на 0,573, а под воздействием сокращения суммы всех источников на 6805 тыс. рублей, коэффициент независимости увеличился на 0,469.

Оборотный капитал представляют собой один из важнейших факторов обеспечения постоянства и непрерывности воспроизводства. Эту важную роль играют все составные части совокупного материального запаса, в том числе товарно-материальные запасы.

Рассмотрим теперь обеспеченность собственными оборотными средствами в следующей таблице.

Таблица 10

Обеспеченность собственными оборотными средствами за 2007 год

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение
Капиталы и резервы, тыс. руб.	15817	8871	-6 946
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	123	150	27
Всего источников собственных и приравненных к ним средств, тыс. руб.	15 940	9 021	-6 919
Основные средства и иные внеоборотных активы, тыс. руб.	16113	6117	-9 996
Собственные оборотные и приравненные к ним средства, тыс. руб.	-173	2 904	3 077
Оборотные средства всего, тыс. руб.	2810	6001	3 191
Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами, %	-6,2	48,4	54,5

Стоимость основных средств и иных внеоборотных активов на конец года составили 6117 тыс. рублей. По сравнению с началом года они сократились на 9996 тыс. рублей.

Сумма оборотных средств увеличилась на 3191 тыс. рублей и на конец года составила 6001 тыс. рублей.

Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами в нашем случае положительный и показывает, что предприятие осуществляет свою хозяйственную деятельность за счет своих средств, а не привлеченных со стороны.

А теперь сравним, как изменились фактические показатели оборачиваемости оборотных средств по сравнению с плановыми, для чего построим и рассчитаем следующую таблицу.

Таблица 11

Анализ оборачиваемости оборотных средств

Показатели	2007 год		Отклонение
	План	Факт
Сумма оборота - всего, тыс. руб.	5376	3825	-1 551
Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб.	2810	6001	3 191
Коэффициент оборачиваемости	1,9	0,6	-1,3
Время одного оборота оборотных средств, дней	188,2	564,8	376,6
Коэффициент закрепления оборотных средств	0,52	1,57	1,05
Потребность в оборотных средствах, исходя из сумм фактического валового оборота и планового коэффициента, тыс. руб.	-	1999
Высвобождено из оборота (-), вовлечено в оборот оборотных средств вследствие изменения оборачиваемости, тыс. руб.	-	3,00

Коэффициент оборачиваемости в хозяйстве на конец 2007 года составил 0,6 – это значит, что оборотные средства предприятия за год совершили 0,6 оборота превращения в деньги, из денег в запасы. Причем, этот показатель за год сократился. Это произошло по двум причинам: денежная выручка предприятия сократилась, а среднегодовой остаток оборотных средств увеличился.

Время одного оборота на конец 2007 года составила 564,8 дня, то есть один оборот превращения денежных средств в запасы и обратно осуществился в течение 564,8 дней.

Если рассматривать потребность исходя из фактического валового и планового коэффициента, то потребность в оборотных средствах составила 1999 тыс. рублей, что на 4002 тыс. рублей меньше фактически имеющихся оборотных средств.

Также при расчете суммы высвобожденных средств, мы определили, что предприятием было бы дополнительно привлечено в оборот оборотных средств на сумму 3000 рублей, что произошло бы за счет изменения оборачиваемости этих средств.

Эффективность любой деятельности подразумевает под собой финансовые результаты – при анализе оборотных средств показателями экономической эффективности будут выступать эти показатели в расчете на 1 рубль оборотных средств.

Таблица 12

Экономическая эффективность использования оборотных средств

Показатели	2006 год	2007 год	Отклонение
Стоимость валовой продукции, тыс. руб.	286,9	316,4	29,5
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	3494	3825	331
Прибыль (убыток) от реализации продукции, тыс. руб.	-171	75	246
Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб.	2810	6001	3191
Получено на 1 рубль оборотных средств, руб.:
валовой продукции	0,10	0,05	-0,05
выручки	1,24	0,64	-0,61
прибыли	-0,061	0,012	0,073

Надо отметить, что как стоимость валовой продукции, так и выручка от реализации продукции увеличились. Правда, темпы роста стоимости валовой продукции опережают темпы роста выручки – это, естественно, сказалось и на прибыли. Если рассматривать показатели производства и реализации продукции в расчете на 1 рубль оборотных средств, то на конец 2007 года было произведено 0,05 рубля валовой продукции, выручено 0,64 рубля и получено прибыли на сумму 0,012 рубля.

Одним из основных показателей деятельности предприятия является рентабельность. В данной таблице рассмотрим рентабельность использования капитала предприятия.

Таблица 13

Интенсивность и эффективность использования капитала

Показатели	2006 год	2007 год	Отклонение
Показатели интенсивности использования
Коэффициент оборачиваемости капитала	0,18	0,32	0,13
Коэффициент оборачиваемости запасов	1,52	0,66	-0,86
Длительность 1 оборота, дни	239,85	553,75	313,90
Показатели эффективности использования капитала
Рентабельность совокупного капитала, %	-0,90	0,62	1,52
Рентабельность оборотного капитала, %	-6,09	1,25	7,34

Если рассматривать предприятие с позиции всех заинтересованных лиц (государства, собственников, кредиторов), то оценку эффективности дает показатель рентабельность совокупного капитала. На СПК им. Ленина в 2007 году он составил 0,62% – то значит, что предприятие с каждых 100 рублей всего капитала получает 0,62 рубля прибыли.

Рентабельность оборотного капитала в 2007 году составила 1,25 %, то есть на каждые 100 рублей оборотного капитала предприятие получает 1,25 рубля прибыли. Также как и все предыдущие рассмотренные показатели, он также вырос по сравнению с 2006 годом.

Для анализа интенсивности использования капитала рассчитывают показатели интенсивности использования капитала. Так, коэффициент оборачиваемости в 2007 году составил 0,32 – это значит, что в среднем за год капитал предприятия совершил 0,32 оборота, что быстрее, чем в 2006 году. Длительность одного оборота запасов составила 553,75 дня, то есть 1 круг оборота запасов хозяйства полностью завершился за 553,75 дня.