3.2 Анализ состояния и структуры активов баланса
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом оно располагает, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.
Сведения о размещении капитала предприятия содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.
Анализ структуры активов предприятия представлены в таблице 6.
Таблица 6. Анализ структуры активов предприятия
| Средства | 2005 год | 2006 год | Прирост (Снижение) | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
| Долгосрочные активы | 15680 | 18,9 | 36040 | 28,9 | 19360 | 10 |
| Текущие активы т.ч. в сфере: | 67156 | 81,1 | 86290 | 71,1 | 19134 | -10 |
| Производства | 29374 | 35,5 | 32440 | 26,7 | 3066 | -8,8 |
| Обращения | 37782 | 45,6 | 53850 | 44,4 | 16068 | -1,2 |
| Итого | 82836 | 100 | 121330 | 100 | 38494 | - |
Исходя из данных таблицы, можно сделать следующий вывод. За анализируемый период активы предприятия увеличились с 82836 тыс. руб. на начало года до 121330 тыс. руб. на конец года, то есть на 38494 тыс. руб.
Увеличилась доля долгосрочных активов с 18,9% на начало года до 28,9% на конец года на 10%.
Наибольший удельный вес в структуре активов предприятия занимают текущие активы на начало года 81,1% на конец года снизился на 10% и составил71,1% в том числе в сфере производства на начало года составлял 35,5% на конец года снизился на8,8% и составил 26,7% ; в сфере обращения на начало года составлял 45,6% на конец года снизился на1,2% и составил 44,4%.
Снижение доли средств вложенных в сферу обращения будет способствовать снижению оборачиваемости капитала.
Сумма собственного оборотного капитала показывает, какая сумма оборотных активов сформирована за счет собственного капитала или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.
Анализ собственного оборотного капитала отражен в таблице 7.
Таблица 7. Анализ собственного оборотного капитала, тыс. руб
| Показатель | на начало года | на конец года | Изменение (+/-) |
| Общая сумма текущих активов, тыс. руб. | 67156 | 86290 | 19134 |
| Общая сумма краткосрочных долгов предприятия, тыс. руб. | 55430 | 43935 | -11495 |
| Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб. | 11726 | 42335 | 30629 |
| Доля в сумме текущих активов, % | — | — | — |
| Собственного капитала | 17,5 | 49,1 | 31,6 |
| Заемного капитала | 82,5 | 50,9 | -31,6 |
Анализируя данные таблицы можно сделать следующий вывод. На начало года оборотные активы были сформированы на 82,5% за счет заемных средств, на конец года доля заемных средств снизилась на 31,6% и составила 50,9%. Доля собственных средств в структуре актива на начало года составляла 17,5% на конец года увеличилась и составила 31,6%. Это свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия.
Определив, сумму собственного оборотного капитала, можно рассчитать коэффициент маневренности капитала. Он показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, какая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании средств предприятия.
Анализ маневренности капитала приведен в таблице 8
Таблица 8.Анализ маневренности капитала
| Показатель | на начало года | на конец года | Изменение (+/-) |
| Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб. | 11726 | 42355 | 30629 |
| Общая сумма собственного капитала, тыс. руб. | 82836 | 121330 | 38494 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала, % | 36,6 | 48,2 | 11,6 |
Анализируя данные таблицы можно сделать следующий вывод. На начало года сумма собственного оборотного капитала составляла 11726 тыс. руб., на конец года увеличилась на 30629 тыс. руб., и составила 42355 тыс. руб.. Общая сумма собственного капитала на начало года составляла 82836 тыс. руб. на конец года увеличилась на 38494 тыс. руб., и составила 121330 тыс. руб.. Коэффициент маневренности капитала на начало года составлял 36,6% на конец года увеличился на 11,6% и составил 48,2%, Следовательно, увеличилась часть собственного капитала, находящаяся в обороте, то есть та форма, которая позволяет свободно маневрировать капиталом.
Руководства любого предприятие должно учитывать способность собственного оборонного капитала обеспечивать материальные производственные фонды (процент обеспеченности), а так же способность погашения задолженности поставщикам за счет краткосрочных кредитов банка под товарно-материальные ценности (процент обеспеченности плановыми источниками покрытия).
Анализ обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками финансирования представлены в таблице 9.
Таблица 9. Анализ обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками финансирования
| Показатель | на начало года | на конец года | Изменение (+/-) |
| Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб. | 11726 | 42355 | 30629 |
| Сумма материальных оборотных фондов, тыс. руб. | 24121 | 31647 | 7526 |
| Процент обеспеченности, % | 48,6 | 133,8 | 85,2 |
| Краткосрочные кредиты банка под ТМЦ, тыс. руб. | 18630 | 16100 | -2530 |
| Задолженность поставщикам, тыс. руб. | 35999 | 25206 | -10793 |
| Процент обеспеченности плановыми источниками покрытия, % | -177,8 | 3,3 | 181,1 |
Анализируя данные таблицы можно сделать следующий вывод. На начало года сумма собственного оборотного капитала составляла 11726 тыс. руб., на конец года увеличилась на 30629 тыс. руб., и составила 42355 тыс. руб.также увеличилась сумма материальных оборотных фондов с 24121 тыс. руб. на начало года до 31647 тыс. руб. на конец года на 7526 тыс. руб. Процент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 85,2%. Снизилась сумма кредитов под товарно-материальные ценности с 18630 тыс. руб. на начало года до 16100 тыс. руб. на конец года, то есть на 2530 тыс. руб.. Процент обеспеченности плановыми источниками покрытия на начало года составлял -177,8% ,то есть у предприятия на начало года было недостаточно собственных источников финансирования для обеспечения материальных оборотных средств, на конец года процент обеспеченности увеличился на 181,1% и составил 3,3%,что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.
3.3.Анализ ликвидности баланса
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность — возможность своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется, временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса — возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Анализ ликвидности баланса отражен в таблице 10.
Таблица 10. Анализ ликвидности баланса
| Актив | на начало года | на конец года | Пассив | на начало года | на конец года | Платежный излишек (+/-) | |
| на начало года | на конец года | ||||||
| А1 - наиболее ликвидные активы | 17534 | 42607 | П1–наиболее срочные обязательства | 36800 | 27835 | -19260 | 14722 |
| А2 – быстро реализуемые активы | 20635 | 13026 | П2 – краткосрочные обязательства | 18630 | 16100 | 2005 | -3074 |
| А3 –медленно реализуемые активы | 24112 | 31137 | П3 – долгосрочные обязательства | 17913 | 37515 | 6199 | -6378 |
| А4 – трудно реализуемые активы | 15680 | 35040 | П4–собственный капитал | 9493 | 39880 | 6187 | -4840 |
| Баланс | 82836 | 121330 | Баланс | 82836 | 121330 | — | — |
Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод. Сумма наиболее ликвидных активов на начало года составляла 17534 тыс. руб., сумма наиболее срочных обязательств на этот же период составляла 36800 тыс. руб. , то есть платежный недостаток составил 19260 тыс. руб.. на конец года сумма наиболее ликвидных активов увеличилась и составила 42607 тыс. руб., сумма наиболее срочных обязательств так же увеличилась до 27835 тыс. руб. , в результате чего платежный излишек составил 14722 тыс. руб.. Сумма быстро реализуемых активов за анализируемый период снизилась с 20675 тыс. руб. на начало года до 13 026 тыс. руб. на конец года, сумма краткосрочных обязательств снизилась с 18630 на начало года до 16100 тыс. руб. на конец года, в результате на начало года отмечается платежный излишек 2005 тыс. руб., на конец года – платежный недостаток на 3074 тыс. руб. Сумма медленно реализуемых активов за анализируемый период увеличилась с 24112 тыс. руб. на начало года до 31137 тыс. руб. на конец года, сумма долгосрочных обязательств увеличилась с 17913 тыс. руб. на начало года до 37515 тыс. руб. на конец года. Следовательно, на начало года наблюдался платежный излишек, а на конец года - платежный недостаток. Сумма трудно реализуемых активов уменьшилась с 15680 тыс. руб. на начало года до 35040 тыс. руб. на конец года. Сумма собственного капитала на начало года составляла 9493 тыс. руб., на конец года увеличилась до 39880 тыс. руб. На начало года наблюдается платежный излишек, а на конец года – платежный недостаток.
На начало года отмечается недостаток актива для покрытия обязательств, что свидетельствует о низкой ликвидности баланса. На конец года темпы роста активов предприятия превышают темпы роста обязательств хозяйства, что положительно сказалось на ликвидности баланса на конец года.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности. Данные показатели представляют интерес не только для руководителей предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков, коэффициент быстрой ликвидности — для банков, коэффициент текущей ликвидности для инвесторов.
Анализ коэффициентов ликвидности отражен в таблице 11.
Таблица 11. Анализ коэффициентов ликвидности.
| Показатель | Нормальные ограничения | на начало года | на конец года | Изменение (+/-) |
| Коэффициент текущей ликвидности | >2 | 1,1 | 2,0 | 0,9 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,7-1 | 0,7 | 1,3 | 0,6 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,7 | 0,3 | 1,0 | 0,7 |
Анализируя данные таблицы можно сделать следующий вывод. Коэффициент текущей ликвидности на начало года был равен 1,1 ,на конец года увеличился на 0,9 и составил 2,0 – это свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия на конец года. Коэффициент быстрой ликвидности на начало года составлял 0,7, на конец года увеличился и составил 1,3,что больше нормального ограничения. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года был равен 0,3, на конец года его значение увеличилось и составило 1,0, так как это значение выше нормального ограничения, то у предприятия есть возможность полностью погасить свои долги.
0 комментариев