Рынок золота как часть рынка драгоценных металлов и драгоценных камней
Добыча золота на континентах
Добыча золота отдельными странами
Использование добытого золота
Роль золота в международных валютных отношениях
Особенности мирового рынка золота и факторы, влияющие на цену золота
Перспективы развития мирового рынка золота
Навигация
Перспективы развития мирового рынка золота
Мировой рынок золота
65958
знаков
10
таблиц
0
изображений
3.3 Перспективы развития мирового рынка золота
Судя по настроениям на рынке в последние недели, можно сделать вывод о заметном снижении интереса к драгметаллам. Усиление склонности инвесторов к риску и растущие вместе с этим фондовые индексы существенно сократили инвестиционный спрос на золото, который на текущий момент является одним из главных факторов, определяющих динамику котировок желтого металла. Дополнительным толчком к активизации продаж золота на прошлой неделе стали опасения, связанные с вероятностью появления дополнительного предложения металла на рынке в результате продаж золота Международным валютным фондом (МВФ). В результате цены драгметалла упали ниже важного уровня поддержки на отметке $890, открывая дорогу к дальнейшему снижению. Попытки вернуть котировки выше этого значения, как показала динамика последних дней, не увенчались успехом. Судя по всему, участники рынка не воспринимают текущие уровни как достаточно привлекательные для начала игры на повышение. Вместе с тем, предполагается, что предпосылки для активизации новой волны покупок сохраняют свою актуальность. [18; c.27]
Предложение. Под давлением растущих затрат происходит постепенное сокращение добычи в ключевых золотодобывающих странах. В частности, по данным World Gold Council, рост себестоимости добычи золота в Австралии в прошлом году составил 50%. Сокращение добычи в этой стране в 2008 г. составило более чем 30 т., в ЮАР — почти 40 т., в Индонезии — более 50 т. В целом по миру уровень добычи золота упал на 62 т. (-2.5%). Что касается возросшего предложения лома, которое становится все более выгодным по мере роста цен, то оно полностью покрывается сокращением продаж золота из резервов европейских центробанков, которые в 2008 г. впервые за 10 лет снизили предложения золота на внутреннем рынке.
Отдельно стоит сказать о потенциальных продажах со стороны МВФ (по ожиданиям, объем продаж должен составить 403.3 т.). Данный объем, судя по всему, будет распродаваться в течение нескольких лет. По крайней мере, стороны, поддерживающие данное предложение, настаивали на том, чтобы продажи проходили в соответствии с квотами по соглашению Central Bank Gold Agreement (CBGA). Т.е. общий объем золота, проданного странами, которые подписали данное соглашение, не должен превышать 500 т. в год. При этом маловероятно, что планируемое к продаже золото попадет на рынок. Скорее всего, золото будет напрямую распределяться между заинтересованным в покупках ЦБ и ETF. Таким образом, считается, что данная мера не сможет серьезно изменить общей тенденции, в то время как появление негативных настроений и соответствующее снижение котировок драгметалла мы рассматриваем как неплохую возможность войти в рынок по более низким ценам. [1; c.69]
Спрос. B первую очередь стоит обратить внимание на инвестиционный спрос, который демонстрировал существенный рост по ходу развития глобального экономического кризиса. Между тем за последний месяц в этом сегменте не наблюдается заметных проявлений, о чем можно судить, судя по динамике вложений в крупнейший ETF, инвестирующий в золото — SРDR Gold Trust. В первую очередь это связано со снижением опасений инвесторов относительно развития ситуации в мировой экономике и переключением их внимания на рынок акций. Однако нельзя считать, что позитивные настроения последних недель являются убедительным основанием полагать, что фондовый рынок вступил в фазу долгосрочного роста, и можно ожидать возвращения негативных тенденций в динамику акций. Это неминуемо приведет к бегству в качество, что активизирует спрос на золото, которое снова будет рассматриваться в качестве убежища для капитала.
В то время как развитые страны продолжают распродавать золото, со стороны развивающихся экономик появляется все больше интереса к идее увеличения доли металла в своих золотовалютных резервах. Политика количественного смягчения заметно увеличивает вероятность инфляционного сценария и девальвации бумажных валют, на фоне чего наблюдается снижение доверия к рынку госдолга США. Как следствие, у ЦБ ряда стран появляется все больше желания диверсифицировать риски размещения своих золотовалютных резервов. В частности, представители ЦБ Китая в прошлом году уже заявили о потенциальной возможности такого шага. По информации Bloomberg, речь идет об увеличении золота в резервах до 3000-4000 т. (текущий уровень — 600 т.). Естественно, такие тенденции и существование потенциальной возможности масштабного расширения спроса являются поддерживающими факторами для рынка.
Сдерживающим фактором является спрос со стороны промышленности, в первую очередь ювелирной. Однако производители со временем все больше приспосабливаются к текущим котировкам, и по ходу движения в сторону более низких ценовых уровней в этом сегменте также можно ждать некоторого оживления спроса. Отчасти подтверждает данное предположение постепенный рост импорта в Индию, крупнейшего потребителя желтого металла. За первые 15 дней апреля данный показатель составил 10 т., что по сравнению с практически нулевыми значениями в феврале и марте, может указывать на постепенное оживление в ювелирной промышленности. [1; c.70-71]
Также стоит отметить позицию золотодобывающих компаний, которые продолжают процесс дехеджирования. Его динамика свидетельствует о том, что непосредственно в среде производителей преобладают позитивные ожидания относительно уровня цен на золото, что можно рассматривать в качестве дополнительного сигнала для покупателей.
Таким образом, в целом перспективы рынка золота оцениваются позитивно. Между тем, в последнее время в ценах этого драгметалла наблюдается негативная динамика. Ожидается, что в ближайшее время котировки продолжат двигаться в рамках нисходящего тренда, и рассматриваются в качестве привлекательных для покупок уровни вблизи $800, на которых заметно возрастает вероятность активизации спроса. В качестве ближайшей цели дальнейшего движения на текущий момент можно рассматривать отметку в $960. достижение более высоких ценовых уровней во многом зависит от того, как будут развиваться события на валютном рынке. Реализация девальвационного сценария для американского доллара закономерно станет причиной новых ценовых рекордов по золоту, однако пока сложно оценить вероятность и временные горизонты такого развития событий. [19; c.97]
Вывод. Вопреки юридической демонетизации золота оно играет определенную роль в международных валютно-кредитных отношениях. Золото в современных условиях сохраняет определенные качества валютного металла, т.е. чрезвычайных мировых денег.
Формирование рыночной цены золота - многофакторный процесс: она колеблется в зависимости от экономических, политических, спекулятивных факторов. В их числе: экономическая и политическая обстановка, объем промышленного потребления золота и инвестиционно-тезаврационного спроса, инфляция, колебания ведущих валют и процентных ставок, распространение альтернативных золоту финансовых инструментов, используемых для страхования рисков.
Перспективы рынка золота оцениваются позитивно, но в последнее время, можно сделать вывод о заметном снижении интереса к драгметаллам. Усиление склонности инвесторов к риску и растущие вместе с этим фондовые индексы существенно сократили инвестиционный спрос на золото, который на текущий момент является одним из главных факторов, определяющих динамику котировок желтого металла.
Заключение
Основным сектором рынка драгоценных металлов является рынок золота. Организационно рынок золота представляет собой консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом.
Географическая структура добычи золота в мире за последние два десятилетия радикально изменилась. Крупным продуцентам золота по-прежнему остаются ЮАР США и Австралия.
Основными потребителями золота являются: ювелирная промышленность; электронная и другие отрасли экономики; стоматологическая промышленность и медицина; частные тезавраторы и инвесторы.
Вопреки юридической демонетизации золота оно играет определенную роль в международных валютно-кредитных отношениях. Золото в современных условиях сохраняет определенные качества валютного металла, т.е. чрезвычайных мировых денег.
Формирование рыночной цены золота - многофакторный процесс: она колеблется в зависимости от экономических, политических, спекулятивных факторов. В их числе: экономическая и политическая обстановка, объем промышленного потребления золота и инвестиционно-тезаврационного спроса, инфляция, колебания ведущих валют и процентных ставок, распространение альтернативных золоту финансовых инструментов, используемых для страхования рисков.
Перспективы рынка золота оцениваются позитивно, но в последнее время, можно сделать вывод о заметном снижении интереса к драгметаллам. Усиление склонности инвесторов к риску и растущие вместе с этим фондовые индексы существенно сократили инвестиционный спрос на золото, который на текущий момент является одним из главных факторов, определяющих динамику котировок желтого металла.
Список использованных источников и литературы
1. Архипов В.Я. Мировой рынок золота и его перспективы.- М.: Финансы. - 2007. - 69-71с.;
2. Алмазова О.Л., Дубоносов Л.А. Золото и валюта: прошлое и настоящее.- Москва: Финансы и статистика, 1998.- 138с.;
3. Аникин А.В. Золото: международный экономический аспект. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Междунар. Отношения, 1998. – 285-292с., 320-323с.;
4. Бабаев Б.Д. Экономика. – Иваново: Ивановский государственный университет, 2000. – 339-341с.;
5. Бажанов С.В., Бурцев С.В., Букато В.И., Лапидус М.Х., Львов Ю.И., Мещеряков Г.Ю., Никитин В.П., Хохлов А.С. Современный рынок золота.- М.: Финансы и статистика, 2004.- 46с., 69с., 274с.;
6. Борисов Е.Ф. Основы экономики: Учебник для студентов средних специальных учебных заведений. – М.: Юристъ, 1998. – 76-77с.;
7. Борисов Е.Ф., Петров А.А., Стерликов Ф.Ф. Экономика: Справочник. – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 90-91с.;
8. Булатова А.С. Мировая экономика. - М.: Юристъ, 2003. – 210-212с.;
9. Гурко С.П., Целехович Е.П., Примаченок Г.А. и др. Мировая экономика: Учеб. Пособие/ Под ред Корольчука А.К., Гурко С.П. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2000. – 122-124с.;
10. Елова М.В., Муравьева Е.К., Панферова С.М. и др. Мировая экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность: Учебное пособие для вузов/ Под ред. А.К.Шуркалина, Н.С. Цыпиной. – М.: Логос, 2000. – 159-160с., 160-162с.;
11. Коринф Россия на мировых рынках М.: №17, 1997.- 2с.;
12. Красавина Л.Н., Смыслов Д.В., Былиняк С.А., Валовая Т.Д. и др. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения.- М.: Финансы и статистика, 2005.- 35с., 352с.;
13. Лившиц А.Я., Никулина И.Н., Груздева О.А. и др. Введение в рыночную экономику: Учеб. Пособие для экон. спец. вузов/ Под ред. Лившица А.Я., Никулиной И.Н. – М.: Высш. Шк., 1994. – 19-21с.;
14. Райзберг Б.А. Введение в экономику. – М.: Просвещение, 2000. – с.89-90.;
15. Синелиников С.М. Энциклопедия предпринимателя. – М.: Олбис, 2000.- 48с.;
16. Томас Д. Воротилы финансового мира. – М.: Прогресс, 1996. – 112-113с.;
17. Шварц Ф. Биржевая деятельность запада. – М.: Ай Кью, 2002. – 95с.;
18. Хазиев В. Мировой рынок золота в 2006 году. - М.: Просвещение, 2007. – 27с.
19. Харуко Ф. Мировое золото // Междунар. жизнь. - 2001. - N 8. - 97с.
Похожие работы
... 8,1 11,0 11,6 СССР/ СНГ 16,7 15,0 13,8 Также слитковый металл для чеканки монет пользовался интенсивным спросом в 1995 г. (Австралия, Канада, Китай). 1.3 Состояние предложения. Ситуация в сфере продаж на рынке золота на современном этапе отличается тем, что растущий рыночный спрос все больше и больше удовлетворяется не за счет вновь производимого металла, а за счет его изъятия из ранее ...
... цена; договорная цена. Перечисленные выше классификации цен служат основой для формирования мировых цен. Мировые цены — это цены реализации товаров на мировом рынке. В международной торговле мировые цены выступают обычно как цены сделок между крупнейшими продавцами и покупателями определенного вида товара или как цены основных мировых торговых центров (Чикагская торговая биржа, Лондонская биржа ...
... страны, а также ее внешнеэкономическими связями. Мировая валютная система – это форма организации международных валютных отношений, обусловленная развитием мирового капиталистического хозяйства и юридически закрепляемая межгосударственными соглашениями. Ее определяющие элементы: Национальные и коллективные резервные валютные единицы; Состав и структура международных ликвидных активов ...
... в золото (по предложению английских экспертов). Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922г. Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах: 1. Ее ...
0 комментариев