Управление рисками транснациональных корпораций

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………...3

1. ТНК и их роль в системе мирового хозяйства………………………………..5

1.1. ТНК в системе мирового хозяйства………………………………....5

1.2. Принципы переноса капитала и хозяйственной деятельности за рубеж………………………………………………………………………..9

1.3. Крупнейшие монополистические организации
современного мира………………………………………………………..27

 

2. Виды рисков Транснациональных Корпораций…………………………….44

2.1. Риск или не риск……………………………………………………...50

2.2. Особенности наиболее изученных видов рисков…………………..54

2.3. Классификация рисков и методы управления ими в соответствии с обычаями и принципами делового оборота транснациональных корпораций………………………………………………………………...62

 

3. Управление рисками ТНК. Печальный опыт Metallgesellschaft…………...74

3.1. Основные принципы хеджирования и риски операций с деривативами……………………………………………………………...74

3.2. Управление рисками крупнейшими транснациональными корпорациями……………………………………………………………..80

 

Заключение……………………………………………………………………….85 Список использованной литературы…………………………………………...87

ПРИЛОЖЕНИЕ 1…………………………………………………………………93

Введение

В настоящее время человечество занимают проблемы глобализации, влияющие на все сферы жизни человеческого общества: экономические, социальные, политические, культурные, в том числе на социально-экономическую и политическую географию мира, регионов, отдельных стран и местностей. Процесс глобализации имеет объективный характер, являясь неизбежным результатом эволюции мировой экономики, усиления мирохозяйственных связей. По мере формирования общемирового рынка, мировой системы капитализма и установления господства в ней транснациональных корпораций (ТНК) была выдвинута концепция «отмирания» национальных государств как участников экономического процесса. Согласно этой концепции в условиях роста гигантских корпораций «национальное государство как экономическая единица приближается к своему концу». «Экономическое будущее мира находится в руках крупных корпораций, которые интегрируют мир». Кульминацией такого процесса должна стать «экономическая организация мира под эгидой крупных корпораций». «Глобализирующий эффект» технологических достижений в области коммуникаций и транспорта проявляется в повышении экономической эффективности деятельности транснациональных корпораций. ТНК сочетают торговые операции и вывоз капитала, используют выгоды межцехового разделения труда в глобальных масштабах, размещая производства отдельных комплектующих узлов и деталей в разных странах и сосредотачивая выпуск конечной сложной продукции в одной из них. ТНК – это новые «глобальные субъекты», крупнейшие из которых превосходят по финансово-экономическому и технологическому потенциалу большинство малых и средних государств мира.

В связи с выше сказанным, тема дипломного исследования является современной и актуальной, ведь ТНК обеспечивают по всему миру работой примерно 150млн. человек и являются важной стратегической опорой государств и по сути одним из участников НТР и НТП на нашей планете.

Объект исследования: транснациональные компании.

Предмет исследования: особенности управления рисками в ТНК

Цель: рассмотреть причины возникновения ТНК и особенности управления рисками.

1. ТНК и их роль в системе мирового хозяйства

1.1. ТНК в системе мирового хозяйства.

Формы международного предпринимательства весьма многообразны. Они включают создание дочерних фирм и филиалов за рубежом, совместных предприятий (СП) с филиалами других стран, смешанных компаний с участием местного государственного и частного капитала. В свою очередь, каждая из этих фирм может базироваться как на единоличной, так и на совместной собственности в области капитала, средств производства ил технологий. Однако общими для всех видов международного предпринимательства является выход экономической деятельности за рамки национальных границ, ее транснационализацией.

Международные корпорации представляют собой крупные финансово-производственные, научно-технологические, торгово-сервисные объединения, для которых характерно органическое сочетание производства в стране базирования с широко разветвленной системой функционирования за рубежом. На практике различают три основных типа международных корпорации.

Первый из них – это транснациональные корпорации (ТНК), к которым относятся компании с использованием преимущественно однонационального акционерного капитала, управленческого контроля и интернациональной сферой деятельности. ТНК организуют головную компанию в стране базирования, и дочерние компании, филиалы по всему миру. Наиболее типичными компаниями такого типа являются «Форд», «Эксон», «Нестле».

Второй тип – многонациональные корпорации (МНК), которые интернациональны по используемому капиталу, контролю и сфере деятельности. МНК объединяют национальные компании двух и более стран мирового хозяйства. Наиболее типичными представителями данной группы являются «Роял-Датч-Шелл», «Юнилевер», «Фиат-Ситроен». Данный тип международной корпорации возник раньше ТНК, но в настоящий момент не имеет широкого распространения. Это связано с тем, что корпорации развитых стран распространяют свою деятельность на развивающиеся страны. А если объединяются несколько корпораций, то это все имеет строгую юридическую поддержку и основано, как правило, на выживании лучших в таких условиях.

Третий тип – это международные корпоративные союзы, которые представляют собой специальные объединения промышленных, банковских и других концернов в целях решения крупных экономических задач. Данные союзы в большей степени организуются в таких сферах, как электронная, электротехническая, химическая, нефтяная, автомобиле- и авиастроение, информатика. Например, западноевропейский концерн «Эйрбас индастри».

Ядро мирохозяйственной системы составляют около 500 ТНК, обладающих практически неограниченной экономической властью. При этом в развитых странах в каждой отрасли доминирующее положение занимают всего два-три супергиганта, конкурирующие между собой на рынках всех стран. Всего в мире действуют около 40 тысяч транснациональных корпораций, имеющих в 150 странах 200 тысяч филиалов. Вместе с тем из этой довольно значительно совокупности ТНК, по мнению ряда экспертов, могут быть полностью отнесены к ряду действительно международных компаний примерно 1/10 от их общего числа. Еще 1/10 их общей численности близка к тому, чтобы стать полноправными «настоящими» международными ТНК. В результате развития ТНК глобальная экономика становится единственной самовоспроизводящейся системой. Верховная власть в экономике перемещается с национального уровня на глобальный, и только мировой рынок располагает достаточно эффективным информационным механизмом регулирования межотраслевых и межрегиональных пропорций воспроизводства.

Раньше хозяйство практически каждой страны представляло собой самовоспроизводящуюся систему. Теперь такая система – только мировой хозяйство в целом. Никакая национальная экономика, культивирующая современные технологии, не может претендовать на автаркию, на самовоспроизводство. Страны, отставшие в общем развитии, сходят с дистанции, а их эндогенные экономики становятся тупиковыми. Страны не могут реализовать свои сравнительные преимущества. Концепция прямых инвестиций в главных центрах мировой экономики (США, ЭС, Япония) также усиливает эффект маргинализации многих районов развивающегося мира, которые в результате еще более теряют свою привлекательность для инвесторов. Представители инвесторов [1. Карта 1] Западной Европы также настаивают на том, чтобы Украина провела ряд реформ, устраивающих их интересы, иначе инвестирование всех сфер деятельности будет прекращено. [22.C.150 – 180]

Сценарии развития мирового рынка зависят от двух главных факторов: уровня контроля ТНК над мировой экономикой и интенсивности связей между ТНК и странами их происхождения. При либеральном мировом порядке и сохранении тесных связей между ТНК и странами происхождения последних возможно формирование «империалистической модели», когда экономически развитые страны через свои фирмы господствуют над экономически менее развитыми странами. Если при либеральном порядке связи ТНК со странами их происхождения ослабнут, то сформируется модель прямого господства ТНК – раздел мира между крупнейшими ТНК. При формировании регулируемого мирового порядка и сохранении связей ТНК со странами происхождения будет реализована неомеркантильная модель, строящаяся на стремлении стран получить максимальную выгоду от внешнеэкономических связей. Если будет формироваться регулируемый мировой порядок, но связи ТНК со странами происхождения ослабнут, то складываться порядок «многонациональной ассоциации»,предполагающий координирование управления мировой экономикой различными международными организациями, введение в действие эффективных механизмов регулирования рынков и конкуренции на мировом уровне. Перепрыгнуть квалификационную планку современных технологий они могут только благодаря ТНК.[17.C.32 – 38]

ТНК господствуют во всех сферах мировой экономики: в производстве, финансах, технологии, услугах. По сферам интересов ТНК распределяются следующим образом: около 60% - промышленность, 37% - услуги, 3% - базовые (добывающие и сельское хозяйство) отрасли. На долю ТНК приходится 30% промышленного производства, 50% международной торговли, 90% ПЗИ, 95% патентов и лицензий. В м/н кредите господствуют 50 ТНБ, в страховых операциях – 30 ведущих компаний, в рекламном деле – 30 ведущих мировых агентств, в воздушных перевозках – 25 международных авиатранспортных компаний.

Эти числа подтверждают усиление процесса глобализации мировой экономики, которая проявляется в возросшей мобильности производительного капитала и олигополизации мирового производства. Если в 1970-х годах насчитывалось 7 тысяч транснациональных корпораций и к 1973 г. под иностранным контролем находилось 13,2% мирового производства, в 1980 г. – 14,7%, то в 1988 г. эта доля достигала 16,5 % ,а к 2000 г. составила 25 – 30% мирового производства.[18.C.13 – 21]

Основными формами глобализации можно считать:

1)   расширение международных потоков капитала в форме прямых инвестиций,

2)   увеличение числа приобретений и слияний предприятий,

3)   заключение соглашений о международном сотрудничестве в различных формах,

4)   развитие системы международного порядка,

5)   возникновение глобальных систем транспорта и коммуникаций.

Глобализация ведет к усилению конкуренции между странами. Успех в этой конкурентной борьбе может быть обеспечен в результате альянса между государством и ТНК. В новой конкурентной среде развивающиеся страны занимают приоритетное положение.

1.2. Принципы переноса капитала и хозяйственной деятельности за рубеж

На современном этапе ТНК стали важнейшими субъектами мирового хозяйства, играя огромную роль в системе международных экономических отношений (МЭО). Развитие транснационального бизнеса оказывает глубокое влияние на экономику отдельных государств, как промышленно развитых, так и развивающихся. Данное влияние может носить позитивный и негативный характер.

Комиссия ООН по ТНК выделила ряд признаков, по которым в современных условиях следует распознавать ТНК. К ним относятся:

-     годовой оборот (объем продаж) более 1 млрд. долл.,

-     наличие филиалов не менее чем в 6 странах,

-     доля зарубежных активов должна составлять 25 – 30% в общей стоимости всех активов компании,

-     1/5 – 1/3 всего объема оборота компании должна приходиться на внешние операции, т.е. реализоваться за пределами страны резиденции.

Глобальная экспансия ТНК с их ярко выраженной склонностью к «интернационализации» привела к угрозе подрыва экономического суверенитета национальных государств. Конфликт «нации – корпорации» достиг особой остроты в первой половине 70-х годов. В наиболее крайней форме он проявился в развивающихся странах, где резко увеличилось число экспроприаций иностранных активов. Как свидетельствуют отчеты экспертов Международной Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), международные гиганты глубоко внедрились в хозяйственную структуру развивающихся стран. Во многих из них, учитывая обострение сырьевого и энергетического кризиса, ТНК идут на сотрудничество с правительствами или предпринимателями этих стран в развитии предприятий в добывающих отраслях экономики.[20.C.3 – 10]

Оценивая стремление развивающихся стран покончить с экономической отсталостью, ТНК создают в этих странах филиалы и дочерние компании в обрабатывающей промышленности. При этом, исходя из своих интересов, ТНК переносят в развивающиеся страны трудоемкие, энергоемкие и материалоемкие производства, а также экологически опасные производства.

Можно выделить ряд положительных и отрицательных моментов присутствия ТНК в развивающихся странах.

Позитивные:

-     ТНК способствуют распространению достижений НТР в периферийную зону,

-     ТНК предоставляют денежные и производственные средства для модернизации местных отраслей промышленности,

-     ТНК обеспечивают занятость для местного населения; так, согласно данным ЮНКТАД, число рабочих мест в филиалах ТНК в развивающихся странах увеличилось с 1985 по 1992 гг. в 2 раза и составило 12 млн. человек,

-     ТНК гарантирует более высокую заработную плату и лучшие социальные услуги, а также способствуют совершенствованию знаний рабочих,

-     ТНК способствуют втягиванию местных производителей в процессы международного разделения труда.

Негативные:

-     подавление своей мощью местных фирм,

-     установление монопольных цен,

-     нарушение государственных законов, например, укрытие доходов от налогообложения путем перекачки их из одной страны в другую,

-     загрязнение своим производством окружающей среды в стране присутствия,

-     дестабилизация ситуации на рынке труда за счет того, что заработная плата работников филиалов ТНК превышает заработную плату работников местных фирм,

-     возможность оказания влияния на политику правительства данной страны. [Приложение 1. Таблица 3]

Особенно серьезными позитивными воздействиями ТНК в развитых странах, является то, что они:

-     определяют характер внешнеэкономических связей промышленно-развитых стран, обеспечивают 20% всей занятости в них,

-     способствуют ускорению экономического прогресса, создавая конкурентную среду для местных компаний.

Тем не менее, в настоящее время государства разрабатывают и реализуют на национальном уровне различные инструменты государственного контроля за деятельностью ТНК, применение которых способствует сглаживанию негативных воздействий ТНК.[22.C.180 – 201]

Инструменты большой политики регулирования деятельности ТНК
(таблица 1)

Инструменты государственного контроля	Позиции национальных предприятий	Позиции ТНК
Контроль доступа к национальному рынку	Обеспечивает единственно возможный, но защищенный рынок	Противоположен целям ТНК, но помогает заинтересовать их в партнерстве
Субсидии и дотации	Служат достижению полного контроля над рынком при существовании слишком дорогой или технически отсталой продукции	Могут быть необходимы для привлечения ценного партнера
Финансовые стимулы	Аналогичны «выборочной конкуренции»	Не имеют решающего значения
Помощь в экспорте	Успех возможен, если исключено участие основных компаний	Очень важна, может быть необходима для привлечения ценных партнеров
Политика цен	Устанавливаются цены, необходимые для выживания, обычно выше мировых	Необходимый пресс для выравнивания цен

Объективная потребность в развитии регулирования транснационального предпринимательства на межгосударственной основе вытекает, с одной стороны, из необходимости создания адекватной институционально-правовой инфраструктуры для интеграции международного бизнеса в национальные социально-экономические системы тех стран, где он оперирует, а с другой стороны – прямо связана с экономической мощью ТНК.

В первой половине 70-х годов началось движение за разработку так называемых международных кодексов поведения ТНК – согласованных на многосторонней основе документов, формулирующих конкретные принципы и нормы регулирования транснационального бизнеса.

Непосредственно в ООН развернулась работа над тремя основными кодексами поведения ТНК:

a)    под эгидой Экономического и социального совета ООН (ЭКОСОС) – над универсальным кодексом, охватывающим все аспекты деятельности ТНК,

b)   под эгидой ЮНКТАД – над кодексом поведения в области передачи технологий и сводом принципов и правил по ограничительной деловой практике,

c)    под эгидой МОТ – над трехсторонней декларацией о принципах, касающихся многонациональных предприятий и социальной политики.

В универсальном кодексе поведения ТНК обозначены основные нормы их деятельности, среди которых особого внимания заслуживают следующие:

-      в области собственности и контроля ТНК предписано содействовать на своих зарубежных предприятиях реализации поставленных принимающими государствами задач по обеспечению соответствующего местного участия в акционерном капитале, эффективному контролю со стороны местных партнеров, а также отдавать приоритет при найме и продвижении на все посты хозяйственного управления национальным кадрам,

-      в валютно-финансовой сфере ТНК призваны консультировать и сотрудничать с правительствами принимающих стран для смягчения проблем, связанных с состоянием их платежных систем и финансов. Кроме того, ТНК предписано не допускать действий, способных оказывать негативный эффект на функционирование рынков капитала в принимающих странах, в частности, способных затруднить получение финансовых средств другими филиалами,

-      в области трансфертного ценообразования ТНК не должны прибегать к практике установления цен, которые бы не базировались на соответствующих ценах свободного рынка,

-      в сфере налогообложения выдвинуто требование не использовать транснациональную корпоративную структуру для изменения базы исчисления налогов в принимающих странах,

-      в области защиты потребителей ТНК призваны неукоснительно соблюдать соответствующие международные стандарты, с тем, чтобы исключить опасность для жизни и здоровья покупателей их продукции, а также не допускать различий в качестве товаров на разных рынках в ущерб потребителям,

-      невмешательство ТНК во внутриполитические дела принимающих стран.

Свод принципов и правил по ограничительной деловой практике, принятый Генеральной Ассамблеей ООН, направлен против монополистических злоупотреблений в области конкуренции на мировых рынках.

Международный кодекс поведения в области передачи технологии регламентирует деятельность продавцов научно-технических знаний и представляет собой:

Во-первых, перечень обязательств, которые продавцам технологий предписано взять на себя при заключении и реализации сделок с покупателями: предоставление услуг в ходе внедрения продаваемой технологии; предоставление информации о потенциально негативных последствиях использования данной технологии с точки зрения опасности для здоровья и жизни людей и для окружающей среды и т.п.,

Во-вторых, описание приемов ограничительной практики, от которой продавцам технологий предложено воздержаться. Например, требования обратной передачи продавцу различного рода усовершенствований, внесенных покупателем в технологический процесс самостоятельно; запрещение покупателю оспаривать права промышленной собственности продавца и т.д.

Принятая в МОТ Трехсторонняя декларация (1977 г.), предусматривает целый ряд правил поведения ТНК в сфере найма рабочей силы, подготовки кадров, обеспечения соответствующих условий труда и жизни рабочих. В 1976 г. Организацией экономического и социального развития (ОЭСР) были утверждены Руководящие принципы для многонациональных предприятий, охватывающие все вопросы деятельности ТНК.

В целом перечисленные выше инструменты международной политики в отношении ТНК принадлежат к классу добровольно соблюдаемых норм так называемого «мягкого» права, что дает ТНК возможность несоблюдения определенных в них принципах деятельности. Тем не менее, международные кодексы служат основой для принятия национальных законодательных актов, являющихся обязательными для исполнения. Кроме того, все страны мирового сообщества прислушиваются к рекомендациям авторитетных организаций и в случае несоблюдения ТНК предписанных рекомендаций ослабляют им поддержку.

Развитые страны уделяют огромное внимание финансированию фундаментальных исследований. Например, США тратят на науку 150 млрд. долл. (75% их федерального бюджета), Россия всего 2,3 млрд. долл. Развитые страны занимают первые места по затратам на научные исследования не только в абсолютных показателях, но и в процентах от валового национального продукта (ВВП). Причем, опыт новых индустриальных стран показывает, что резкое увеличение расходов на науку предшествует, а затем сопровождает рост экономики государства. В финансировании фундаментальной и прикладной науки кроме государственных органов активное участие принимают крупные транснациональные корпорации, фирмы, а также более 20 тыс. международных фондов различного профиля.

Отношения взаимного сотрудничества между различными ТНК может выражаться в следующих формах: