Капитальные вложения

3.5 Капитальные вложения

На строительстве жилого дома задействовано 2 бригады -30 человек.

Таблица 7 – Необходимые специальности для строительства жилого дома

Таблица 8 – Себестоимость строительства панельного дома, тыс. руб.

Таким образом, строительство дома обойдется строительной компании в 318696,3 тыс. руб.

Проведем анализ затрат по всему инвестиционному плану. Из таблицы 9 видно, что сначала затраты проводятся по каждому месяцу строительства жилого дома, а затем поквартально до 2010 года.

Сначала банк предоставляет строительной компании 30% от общей стоимости строительства дома, а затем также выплачивает кредит частично, 20%, 15%, 10%.

Таблица 9 – Инвестиционный план

Далее рассмотрим состав и структуру основных средств ОАО «СтройКом».

Таблица 10 – Структура основных средств

Таблица 11 – Стоимость жилого дома, руб.

Общая площадь квартир составила 10992,86 кв. м., а общая стоимость квартир составила 490869443 руб. Как видно из таблицы 11, стоимость кв. м однокомнатной квартиры стоит 45300 руб., двухкомнатной-44800 руб., трехкомнатной-44300 руб. Но это цена не окончательная, так как квартиры не будут проданы в срок, а стоимость жилья с каждым годом уваливается, для этого есть процент удорожания, равный 1,5%.

Таблица 12 – График продажи квартир

Как видно из таблицы 12, наибольшее количество площадей происходит на летний период. В это время потребители наиболее активны, также на объем реализации площадей влияет то, что после сдачи жилого дома на заселение, близлежайшая территория не достаточно благоустроена, люди сталкиваются с проблемой отсутствия городского транспорта, магазинов, поликлиники и детских садов. Больше всего, реализовано квартир во 2 и 3 квартале 2010 года – 1974,29 кв. м и 1936. 55 кв. м. Выручка от реализации квартир с каждым кварталом увеличивается, с 32487,4 тыс. руб. в 4 квартале 2008 до 86780, 4 тыс. рублей в 2010 г. На это повлияла работа маркетингового отдела. Реклама на телевидении, в печати и на радио, способствует реализации.

Таблица 13 – Прогнозный отчет о движении денежных средств

Как видно из таблицы 13, выручка от реализации квартир составит 490869,4 тыс. руб., себестоимость 318696,6 тыс. руб., поток от операционной деятельности составит 146276,2 тыс. руб., а рентабельность составит 154,2%. Налог на прибыль составляет 24% от валовой прибыли. Рентабельность горит о том что на каждый вложенный рубль ОАО «СтройКом» получит 154 рубля.

А теперь рассчитаем срок окупаемости инвестиционного проекта

Со = Ип / Дг * К, (8)

где Со – срок окупаемости проекта, лет;

Ип – инвестиции, руб.;

Дг – ежегодный доход, руб.;

К – коэффициент дисконтирования.

Со= 250.000.000 / 490.869.400= 0,5 (без учета дисконтирования)

Инвестиционный проект окупится за 7 месяцев.

Для того чтобы окупить затраты, необходимо продавать квартиры на сумму 250000000 руб./7 мес = 35.714.286 руб. в месяц.

Определим срок окупаемости с учётом дисконтирования.

Коэффициент дисконтирования определяется по формуле:

 (9)

где Кдt – коэффициент дисконтирования для t-года;

k – темп изменения ценности денег (обычно принимается на уровне среднего процента по банковским кредитам: 0,21);

t – номер года с момента начала инвестиций.

Kд = 1: (1+0,21) =0,8264;

Зная, что доход будет составлять 490.869.400 руб., то с учетом коэффициента дисконтирования – 490.869.400*0,8264 = 405.654.472.

За первый год сумма дисконтирования составит 405654472 руб., этого будет достаточно, чтобы покрыть все расходы, связанные со строительством панельного дома на сумму 250000000 руб. ОАО СК «СтройКом» получит прибыль за вычетом инвестиций.