Анализ финансовой устойчивости ООО «Светлана»

2.2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Светлана»

Проведем анализ динамики и структуры активов и пассивов баланса на основе сравнительного баланса ООО «Светлана» (таблицы 2-4).

Таблица 2.

Сравнительный аналитический баланс ООО «Светлана» за 2006г.

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Темп роста, %	Удельный вес, %
	На начало 2006 г.	На начало 2007 г.	Изменение (+,-)		На начало 2006 г.	На начало 2007 г.	Изменение (+,-)
АКТИВ
1. Внеоборотные активы	12 186	13 049	863	107,08	74,90	64,21	-10,69
2. Оборотные активы	4 083	7 273	3 190	178,13	25,10	35,79	10,69
2.1. Запасы	3 171	5428	2257	171,18	19,49	26,71	7,22
2.2. Дебиторская задолженность	839	1 768	929	210,73	5,16	8,70	3,54
2.3. Денежные средства	73	77	4	105,48	0,45	0,38	-0,07
Итого активы	16 269	20 322	4 053	124,91	100,00	100,00
ПАССИВ
1. Собственный капитал	15 191	17 625	2 434	116,02	93,37	86,73	-6,65
2. Заемные финансовые ресурсы	1 078	2697	1619	250,19	6,63	13,27	6,65
2.1. Долгосрочные обязательства	0	1260	1260			6,2	6,2
2.2. Краткосрочные кредиты и займы	187	122	-65	65,24	1,15	0,60	-0,55
2.3. Кредиторская задолженность	891	1 315	424	147,59	5,48	6,47	0,99
Итого пассивы	16 269	20 322	4 053	124,91	100,00	100,00

Данные таблицы 2 показывают, что имущество ООО «Светлана» за 2006 год увеличилось на 4 053 тыс. руб. или на 24,91%. При этом повышение стоимости активов наблюдается по всем группам. В наибольшей степени увеличились оборотные активы организации (на 3 190 тыс. руб. или на 78,13%), что повлияло на увеличение их удельного веса в сумме всех активов организации с 25,1% на начало года до 35,79% на начало 2007 года. Наиболее высокие темпы роста наблюдаются по дебиторской задолженности – 210,73% (или на 929 тыс. руб.) и ее величина на начало 2007 года составила 1 768 тыс. руб.

Также изменения произошли в структуре источников формирования имущества: несмотря на увеличение абсолютной величины собственного капитала на 2 434 тыс. руб. или 16,02%, их доля снизилась (на 6,65%) и составила на начало 2007 года 86,73%. Одновременно произошло увеличение доли кредиторской задолженности с 5,48% до 6,47%, ее величина выросла на 424 тыс. руб. или на 47,59%.

Таблица 3.

Сравнительный аналитический баланс ООО «Светлана» за 2007 г.

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Темп роста, %	Удельный вес, %
	На начало 2007 г.	На начало 2008 г.	Изменение, (+,-)		На начало 2007 г.	На начало 2008г.	Изменение, (+,-)
АКТИВ
1. Внеоборотные активы	13 049	12 817	-232	98,22	64,21	44,73	-19,48
2. Оборотные активы	7 273	15 836	8 563	217,74	35,79	55,27	19,48
2.1. Запасы	5 428	10 758	5 330	198,19	26,71	37,55	10,84
2.2. Дебиторская задолженность	1768	3343	1575	189,08	8,70	11,67	2,97
2.3. Денежные средства	77	1735	1658	в 22,5р	0,38	6,06	5,68
Итого активы	20 322	28 653	8 331	140,99	100,00	100,00
ПАССИВ
1. Собственный капитал	17625	23724	6099	134,60	86,73	82,80	-3,93
2. Заемные финансовые ресурсы	2 697	4 929	2 232	182,76	13,27	17,20	3,93
2.1. Долгосрочные обязательства	1 260	370	-890	29,37	6,20	1,29	-4,91
2.2. Краткосрочные кредиты и займы	122	18	-104	14,75	0,60	0,06	-0,54
2.3. Кредиторская задолженность	1 315	4541	3226	345,32	6,47	15,85	9,38
Итого пассивы	20 322	28 653	8 331	140,99	100,00	100,00

В 2007 году темп роста имущества ООО «Светлана» выше аналогичного показателя 2006 года (140,99% против 124,91%). Имущество организации увеличилось на 8 331 тыс. руб. и его стоимость составила 28 653 тыс. руб. В составе активов наиболее высокими темпами выросла сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (в 22,5 раза), что конечно может положительно сказаться на платежеспособности организации. Кроме того значительно выросли и другие элементы оборотных активов – запасы в 1,98 раза, дебиторская задолженность в 1,89 раз. Таким образом, доля оборотных активов организации за 2007 год увеличилась с 35,79% до 55,27%, что характеризует повышение мобильности активов организации. В структуре пассивов как и в 2006 году произошло уменьшение доли собственного капитала (до 82,8%) и рост доли кредиторской задолженности (до 15,85%). Величина кредиторской задолженности увеличилась почти в 3,5 раза и составила на конец 2007 года 4 541 тыс. руб.

Таблица 4.

Сравнительный аналитический баланс ООО «Светлана» за 2008 г.

Показатели	Сумма, тыс. руб.						Темп роста, %	Удельный вес, %
	На начало 2008 г.		На начало 2009 г.			Изменение, (+,-)		На начало 2008 г.	На начало 2009 г.	Изменение, (+,-)
АКТИВ
1. Внеоборотные активы	12 817		21 934		9 117		171,13	44,73	42,49	-2,25
2. Оборотные активы	15 836		29 692		13 856		187,50	55,27	57,51	2,25
2.1. Запасы	10 758		11 752		994		109,24	37,55	22,76	-14,78
2.2. Дебиторская задолженность	3 343		17 220		13 877		515,11	11,67	33,36	21,69
2.3. Денежные средства	1 735		720		-1015		41,50	6,06	1,39	-4,66
Итого активы	28 653		51 626		22 973		180,18	100,00	100,00
ПАССИВ
1. Собственный капитал		23 724		33 040		9 316	139,27	82,80	64,00	-18,80
2. Заемные финансовые ресурсы		4 929		18 586		13 657	377,07	17,20	36,00	18,80
2.1. Долгосрочные обязательства		370		0		-370		1,29		-1,29
2.2. Краткосрочные кредиты и займы		18		775		757	в 43 р	0,06	1,50	1,44
2.3. Кредиторская задолженность		4541		17811		13270	392,23	15,85	34,50	18,65
Итого пассивы		28 653		51 626		22 973	180,18	100,00	100,00

По данным аналитического баланса ООО «Светлана» за 2008 год, тенденции, наметившиеся ранее, имели продолжение: имущество организации увеличилось еще более высокими темпами (180,18%) и его стоимость на конец анализируемого периода составила 51 626 тыс. руб.

В составе имущества оборотные активы росли более высокими темпами, чем внеоборотные (187,5% и 171,13% соответственно), вследствие чего доля оборотных активов увеличилась с 55,27 до 57,51%.

Доля собственного капитала снизилась с 82,8 до 64%, несмотря на увеличение его абсолютной величины на 9 316 тыс. руб. или на 39,27%. К концу анализируемого периода значительно увеличилась сумма краткосрочных кредитов и займов (в 43 раза) и кредиторской задолженности (в 3,92 раза), их доля в общей величине пассивов увеличилась до 36%.

Таким образом, проведенный анализ показывает, что в 2006-2008 годах ООО «Светлана» динамично развивалось.

Стоимость имущества за три года выросла более чем в 3 раза. Наблюдается увеличение по всем группам активов. Структура активов стала более мобильной – доля оборотных активов выросла с 25 до 57,5%.

В составе источников финансирования имущества также наблюдаются значительные изменения: величина собственного капитала выросла в 2 раза, что обусловлено получением организацией прибыли, однако его доля снизилась с 93 до 64%. Изменение структуры пассивов может отрицательно отразиться на финансовой устойчивости организации. В связи с этим, необходимо провести оценку финансовой устойчивости, используя анализ абсолютных и относительных показателей.

Метод оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью использования абсолютных показателей достаточно удобен, однако, он не объективен и позволяет выявить лишь только внешне стороны факторов, влияющих на финансовую устойчивость. Анализ с помощью относительных показателей дает базу и для исследований, и для аналитических выводов, т.к. при данном методе используется более широкий набор показателей.

Для определения типа финансовой устойчивости ООО «Светлана» в анализируемом периоде используем таблицу 5. Данная таблица и представляет собой 1 метод.

Таблица 5.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Светлана» за 2006-2008 гг.

Показатели	На начало 2006г.	На начало 2007г.	На начало 2008г.	На начало 2009г.	Изменение (+, -)
					за 2006г.	за 2007г.	за 2008г.	всего
Запасы	3 171	5 428	10 758	11 752	2 257	5 330	994	8 581
Собственный капитал	14 708	17 439	23 649	32 918	2 731	6 210	9 269	18 210
Внеоборотные активы	12 186	13 049	12 817	21 934	863	-232	9 117	9 748
Собственный оборотный капитал	2 522	4 390	10 832	10 984	1 868	6 442	152	8 462
Долгосрочные обязательства	0	1 260	370	0	1 260	-890	-370	0
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов	2 522	5 650	11 202	10 984	3 128	5 552	-218	8 462
Краткосрочные кредиты и займы	187	122	18	775	-65	-104	757	588
Общая величина основных источников формирования запасов	2 709	5 772	11 220	11 759	3 063	5 448	539	9 050
Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала (СОС – З)	-649	-1 038	74	-768	-389	1112	-842	-119
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (СДИЗ – З)	-649	222	444	-768	871	222	-1212	-119
Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов (ВИ – З)	-462	344	462	7	806	118	-455	469

Финансовое состояние ООО «Светлана» характеризуется как:

На начало 2006 года – кризисное финансовое состояние, при котором предпринимательская фирма находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд: З > СОС + ЗС.

На начало 2007 года – нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию: З= СОС+ ЗС. Приведенное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные.

На начало 2008 года – абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием: З < СОС. Данное соотношение показывает, что все запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов.

На начало 2009 года – неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС: З= СОС + ЗС + ИО, где ИО — источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.

В случаях неустойчивого и кризисного финансового положения устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Таким образом, на конец анализируемого период финансовое состояние организации является неустойчивым. Это связано с недостатком собственных оборотных средств в размере 768 тыс. руб. Ухудшение финансового состояния обусловлено тем, что темпы роста внеоборотных активов выше темпов роста собственного капитала, а долгосрочные источники финансирования в организации отсутствуют.

Рассчитаем значение коэффициента финансового риска, который находится по формуле К_ФР = ЗС / СС:

На начало 2006 г. К_{ФР 06} = 1 078 : 15 191 = 0,071.

На начало 2007 г. К_{ФР 07} = 0,153.

На начало 2008 г. К_{ФР 08} = 0,208.

На начало 2009 г. К_{ФР 09} = 0,563.

Коэффициент финансового риска вырос с 0,071 до 0,563, т.е. на каждый рубль собственных средств организации приходится 56 копеек заемных.

Для ООО «Светлана» этот коэффициент долга К_Д = ЗС / Вб имеет следующие значения:

На начало 2006 г. К_{Д 06} = 1 078 : 16 269 = 0,066.

На начало 2007 г. К_{Д 07} = 0,133.

На начало 2008 г. К_{Д 08} = 0,172.

На начало 2009 г. К_{Д 09} = 0,36.

Данный коэффициент позволяет оценить положение предприятия на рынке. Если этот показатель ниже 50% , то перед нами развивающееся производство, выше 50% - сворачивающаяся стратегия в бизнесе. Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Светлана» – динамично развивающееся предприятие

Для ООО «Светлана» этот коэффициент автономии К_А = СС / Вб имеет следующие значения:

На начало 2006 г. К_{А 06} = 15 191 : 16 269= 0,934.

На начало 2007 г. К_{А 07} = 0,867.

На начало 2008 г. К_{А 08} = 0,828.

На начало 2009 г. К_{А 09} = 0,64.

Коэффициент автономии снизился с 0,934 до 0,64, т.е. 64% всех источников финансирования деятельности организации составляет собственный капитал. Рекомендуемый критерий данного коэффициента составляет 50%, на начало 2009 года значение данного коэффициента выше, это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво, стабильно и более независимо от внешних кредиторов.

Для ООО «Светлана» этот коэффициент финансовой устойчивости К_ФУ = ПК / Вб имеет следующие значения:

На начало 2006 г. К_{ФУ 06} = (15 191 +0) : 16 269 = 0,934.

На начало 2007 г. К_{ФУ 07} = (17 625 + 1 260) : 20 322 = 0,93.

На начало 2008 г. К_{ФУ 08} = 0,841.

На начало 2009 г. К_{ФУ 09} = 0,64.

То есть к 2009 году 64% активов компании финансируются за счет собственного капитала, в 2006 году данный показатель был максимальным, т.е. 93,4% активов компании финансируются за счет собственного капитала.

В исследуемом периоде коэффициент маневренности К_М = (СС-ВА-У) / СС имеет следующие значения:

На начало 2006 г. К_М06 = (15 191 – 12 186) : 15 191 = 0,198.

На начало 2007 г. К_М07 = 0,259.

На начало 2008 г. К_М08 = 0,459.

На начало 2009 г. К_М09 = 0,336.

Анализ показывает, что собственный капитала ООО «Светлана» имеет достаточную степень маневренности, значение коэффициента ниже рекомендуемого только на начало 2006 г.

Для ООО «Светлана» коэффициент устойчивости структуры мобильных средств К_УСТ.МС.= (ОБ – КП) / ОБ имеет следующие значения:

На начало 2006 г. К_{УСТ.МС. 06} = (4 083 – (187 + 891)) : 4 083 = 0,736.

На начало 2007 г. К_{УСТ.МС. 07} = 0,802.

На начало 2008 г. К_{УСТ.МС. 08} = 0,712.

На начало 2009 г. К_{УСТ.МС. 09} = 0,374.

По результатам проведенных расчетов можно сделать вывод, что в ООО «Светлана» на формирование внеоборотных активов направляется свыше 70% собственного капитала организации, т.е. эта часть собственного капитала находится в иммобилизованном состоянии. Но к 2009г. Всвязи с значительным увеличение кредиторской задолженности (17 811) на формирование внеоборотных активов будет направляться 37,4% собственного капитала организации.

Рассчитаем значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, который рассчитывается по формуле К_СОС = (СС– ВА–У) / ОБ :

На начало 2006 г. К_{СОС 06} = (15 191 – 12 186) : 4 083= 0,736.

На начало 2007 г. К_{СОС 07} = 0,629.

На начало 2008 г. К_{СОС 08} = 0,689.

На начало 2009 г. К_{СОС 09} = 0,374.

Расчеты показывают, что более 60% запасов финансировались за счет собственных оборотных средств, однако, на начало 2009 года 37,4 % запасов профинансированы за счет собственных оборотных средств.

Вцелом по результатам расчетов финансовое состояние ООО «Светлана» можно охарактеризовать как удовлетворительное. Однако следует отметить, что в 2007 году наметились негативные тенденции. Снижение степени финансовой устойчивости обусловлено уменьшением величины собственного оборотного капитала, что связано с опережающим темпом роста внеоборотных активов над темпами роста собственного капитала. Таким образом, главной задачей с целью повышения финансовой устойчивости является увеличение суммы собственного оборотного капитала.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости ООО «Светлана» в 2006-2008 гг. показывает, что на начало 2009 года финансовая устойчивость организации снизилась, о чем свидетельствует отрицательная динамика большинства рассчитанных показателей. Так, при определении типа финансовой устойчивости по показателям обеспеченности источниками финансирования средств производства, было выявлено, что финансовое состояние организации характеризуется как неустойчивое.

Также произошло снижение значений многих финансовых коэффициентов. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами снизился с 0,736 до 0,374, т.е. 37,4% оборотных активов организации сформировано за счет собственных оборотных средств.

Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств снизился с 0,736 до 0,374, т.е. 37,4% собственного капитала направлено на формирование внеоборотных активов.

Коэффициент автономии снизился с 0,934 до 0,64, т.е. 64% всех источников финансирования деятельности организации составляет собственный капитал. Однако, превышение рекомендуемого критерия данного коэффициента говорит об укреплении финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Коэффициент маневренности собственного капитала повысился с 0,198 до 0,336, т.е. 33,6% собственного капитала находится в обороте.

Коэффициент финансовой активности вырос с 0,071 до 0,563 – на каждый рубль собственных средств организации приходится 56 копеек заемных.

Данные изменения также свидетельствуют о снижении финансовой устойчивости организации, однако значения показателей находятся в границах рекомендованных значений.

В целом можно сказать, что на начало 2009 года финансовое состояние организации удовлетворительно, но при сохранении в 2009 году тенденций предыдущего года оно может значительно ухудшиться.