Прогнозирование финансовой устойчивости ООО «Светлана»

3. Прогнозирование финансовой устойчивости ООО «Светлана».

Оценка финансовой устойчивости ООО «Светлана» показала, что финансовое состояние организации на начало 2009 года характеризуется как неустойчивое, наблюдается отрицательная динамика основных финансовых коэффициентов.

Основная причина ухудшения финансового состояния организации в 2008 году заключается в снижении величины собственных оборотных средств. Для увеличения их суммы необходимы либо достаточный рост собственного капитала за счет прибыли, полученной от хозяйственной деятельности, либо снижение величины внеоборотных активов. Однако сокращение внеоборотных активов нежелательно, т.к. ведет к уменьшению имущества организации, а также может негативно повлиять на объемы хозяйственной деятельности.

Рост прибыли возможен при осуществлении активной хозяйственной деятельности. В анализируемом периоде наблюдается положительная динамика объемов продаж и чистой прибыли, полученной организации. Проведем прогнозирование финансовой устойчивости исходя из предположения, что темпы роста объемов продаж и рентабельности деятельности организации в 2008 году останутся на уровне 2007 года.

Для прогнозирования финансовой устойчивости ООО «Светлана» на конец 2008 года необходимо составить прогнозную отчетность: баланс и прогноз прибылей и убытков, в соответствии с описанной выше методикой.

Темп роста выручки в 2007 году составил 134%, внеоборотные активные и величина уставного и добавочного капитала останутся без изменений.

Таблица 6.

Прогноз доходов и расходов ООО «Светлана» на 2009 год.

Показатели	2009 год (прогноз)	2008 год	Темп роста, %
Выручка от реализации	500 223	373 301	134
Себестоимость продукции	(428 241)	(319 583)	134
Прочие доходы и расходы	(56 618)	(43 475)	130
Чистая прибыль	15 364	10 243	150

Используя баланс за отчетный 2008 год и прогноз доходов и расходов на 2009 год составим прогнозный баланс.

Таблица 7.

Предварительный прогнозный баланс ООО «Светлана» на 2009 год.

Показатели	На начало 2009 г.	На начало 2010 г.	Изменение
Внеоборотные активы	21 934	21 934	0
Оборотные активы, в т.ч.	29 692	39 787	10 095
Запасы	11 752	15 748	3 996
Дебиторская задолженность	17 220	23 075	58 55
Денежные средства	720	965	245
Баланс	51 626	61 721	10 095
Собственный капитал	13 224	13 224	0
Нераспределенная прибыль	19 694	35 058	15 364
Долгосрочные обязательства	0	0	0
Краткосрочные кредиты и займы	897	897	0
Кредиторская задолженность	17 811	23 867	6 056
Баланс	51 626	73 046	21 420

Данные прогнозные расчеты показывают, что, при условии направления всей полученной в 2009 году прибыли на развитие деятельности организации, образуется излишек источников финансирования для формирования активов в размере 11 324 тыс. руб. (73 046 – 61 721). Следовательно, ООО «Светлана» можно погасить краткосрочный кредит (платные финансовые ресурсы) и часть кредиторской задолженности. На основе этих посылок составим уточненный прогнозный баланс.

Таблица 8.

Уточненный прогнозный баланс ООО «Светлана» на 2009 год.

Показатели	На начало 2009 г.	На начало 2010 г.	Изменение
Внеоборотные активы	21 934	21 934	0
Оборотные активы, в т.ч.	29 692	39 787	10 095
Запасы	11 752	15 748	3 996
Дебиторская задолженность	17 220	23 075	5 855
Денежные средства	720	965	245
Баланс	51 626	61 721	10 095
Собственный капитал	13 224	13 224	0
Нераспределенная прибыль	19 694	35 058	15 364
Долгосрочные обязательства	0	0	0
Краткосрочные кредиты и займы	897	0	- 897
Кредиторская задолженность	17 811	13 439	-4 372
Баланс	51 626	61 721	10 095

На основе приведенного прогнозного баланса рассчитаем прогнозные показатели финансовой устойчивости ООО «Светлана» на 2009 год.

Таблица 9.

Прогноз абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Светлана» на 2009 г.

Показатели	На начало 2009 г.	На начало 2010 г.
Запасы	11 752	15 748
Собственный капитал	32 918	48 282
Внеоборотные активы	21 934	21 934
Собственный оборотный капитал	10 984	26 348
Долгосрочные обязательства	0	0
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов	10 984	26 348
Краткосрочные кредиты и займы	775	0
Общая величина основных источников формирования запасов	11 759	26 348
Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала	-768	10 600
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов	-768	10 600
Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов	7	10 600

Таким образом, прогнозные расчеты показывают, что при данных условиях организация может достигнуть абсолютной финансовой устойчивости. Проведем расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости.

Таблица 10.

Прогноз относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Светлана» на 2009 г.

Показатели	На начало 2009 г.	На начало 2010 г.
Коэффициент автономии	0,64	0,782
Коэффициент финансовой устойчивости	0,64	0,454
Коэффициент маневренности собственных источников	0,336	0,546
Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств	0,374	1
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками	0,374	0,662

Проведенные расчеты показывают, что относительные показатели финансовой устойчивости по прогнозу также имеют положительную динамику. Оборотные активы на 66,2%, а запасы полностью сформированы за счет собственных оборотных средств. В мобильной форме находится 54,6% собственного капитала. В составе всех источников финансирования деятельности организации 78,2% составляет собственный капитал организации.

Итак, прогноз показателей финансовой устойчивости ООО «Светлана» на 2009 год показывает, что организация может значительно улучшить свое финансовое состояние при условиях: сохранения динамики результатов хозяйственной деятельности на уровне 2008 года, капитализации всей полученной за год прибыли и сохранении величины внеоборотных активов на уровне 2008 года.

Также предоставляется необходимым дать некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния и повышению эффективности деятельности предприятия ООО «Светлана»:

Пополнять собственный оборотный капитал за счет внутренних и внешних источников.

Обоснованно снижать уровень запасов и затрат до норматива.

Ускорить оборачиваемость капитала в текущих активах, в результате чего произойдет его относительное сокращение на рубль оборота.

Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика.

Заключение

В курсовой работе была рассмотрена роль и значение анализа финансовой устойчивости в финансовом анализе предприятия, сущность финансовой устойчивости, которая определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Было выяснено, что финансовая устойчивость – это характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции, работ и услуг.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Общая оценка финансовой устойчивости предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капиталами его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность. С этой целью изучается динамика каждого показателя, проводятся сопоставления со средними и нормативными значениями по отрасли.

Также были рассмотрены методы и показатели анализа финансовой устойчивости, факторы, влияющие на нее.

Анализ финансовой устойчивости предваряет общая оценка баланса организации за анализируемый период. Проведенная оценка показывает, что в 2006-2008 годах ООО «Светлана» динамично развивалось.

Стоимость имущества за три года выросла более чем в 3 раза. Наблюдается увеличение по всем группам активов. Структура активов стала более мобильной – доля оборотных активов выросла с 25 до 57,5%.

В составе источников финансирования имущества также наблюдаются значительные изменения: величина собственного капитала выросла в 2 раза, что обусловлено получением организацией прибыли, однако его доля снизилась с 93 до 64%.

Изменение структуры пассивов может отрицательно отразиться на финансовой устойчивости организации.

Была проведена оценка финансовой устойчивости ООО «Светлана» за 2006-2008 гг., которая позволила на основании документов бухгалтерской отчетности оценить финансовую устойчивость предприятия в аспекте финансовой независимости его от внешних источников.

Анализ финансовой устойчивости ООО «Светлана» в 2006-2008 гг. показывает, что на начало 2009 года финансовая устойчивость организации снизилась, о чем свидетельствует отрицательная динамика большинства рассчитанных показателей. Так, при определении типа финансовой устойчивости по показателям обеспеченности источниками финансирования средств производства, было выявлено, что финансовое состояние организации характеризуется как неустойчивое.

Также произошло снижение значений многих финансовых коэффициентов. Выяснилось, что на начало периода 73,6% оборотных активов организации было сформировано за счет собственных оборотных средств, на конец периода – 37,4%.

73,6% собственного капитала в начале периода было направлено на формирование внеоборотных активов, а на конец – лишь 37,4%. 64% всех источников финансирования деятельности организации составляет собственный капитал, т.е. укрепилась финансовая независимость предприятия от внешних источников финансирования.

Зато на начало периода 19,8% собственного капитала находится в обороте, а на конец – 33,6%. Также установлено, что на каждый рубль собственных средств организации приходится 56 копеек заемных.

Данные изменения также свидетельствуют о снижении финансовой устойчивости организации, однако значения показателей находятся в границах рекомендованных значений.

Вцелом можно сказать, что на начало 2009 года финансовое состояние организации удовлетворительно, но при сохранении в 2009 году тенденций предыдущего года оно может значительно ухудшиться.

Результаты финансового анализа позволили выявить уязвимые места, требующие особого внимания и разработать мероприятия по их ликвидации, а именно был составлен прогнозный отчет о прибылях и убытках на 2009 г., где было запланировано увеличить выручку от продаж с целью увеличения собственного капитала. Затем был составлен прогнозный баланс. И в заключении проведена оценка прогнозной финансовой устойчивости с помощью расчета абсолютных и относительных показателей.

Прогнозные расчеты показывают, что организация может достигнуть абсолютной финансовой устойчивости, относительные показатели финансовой устойчивости по прогнозу также имеют положительную динамику. Оборотные активы на 66,2%, а запасы полностью сформированы за счет собственных оборотных средств. В мобильной форме находится 54,6% собственного капитала. В составе всех источников финансирования деятельности организации 78,2% составляет собственный капитал организации.

Прогноз показателей финансовой устойчивости ООО «Светлана» на 2009 год показывает, что организация может значительно улучшить свое финансовое состояние при условиях: сохранения динамики результатов хозяйственной деятельности на уровне 2008 года, капитализации всей полученной за год прибыли и сохранении величины внеоборотных активов на уровне 2008 года.

Список литературы

 

1.  Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 2001. 180 с.

2.  Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2002. 384 с.

3.  Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев: Ника-Центр, 2004.

4.  Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. - Новосибирск: СИФБД, 2006. 50 с.

5.  Глазунов В.Н. Финансовый анализ в управлении доходом предприятия: методология и механизмы реализации. // Финансы, 2005, №3.

6.  Гончаров А.И. Восстановление платежеспособности предприятия: модель оздоровления финансов. // Финансы, 2004, №8.

7.  Гончаров А.И. Финансовое оздоровление предприятия: методология и механизмы реализации. // Финансы, 2004, №11.

8.  Илясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия. // Финансы, 2004, №10.

9.  Илясов Г.Г. Оценка финансового состояния предприятия. // Экономист, 2004, №6.

10.  Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учебник. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008. 624 с.

11.  Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000. 514 с.

12.  Ковалев В.В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту: Конспект лекций с задачами. – М.: Финансы и статистика, 2006. 448с.

13.  Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2008. 512 с.

14.  Кодраков Н.П. Основы финансового анализа. - М.: Главбух, 2005. 114 с.

15.  Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб./Л.Т. Гилляровская.-М.: ТК Велби, Издательство Проспек,2008. 360 с.

16.  Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ . - М.: Бухгалтерский учет, 2003. 80 с.

17.  Управление предприятием и анализ его деятельности / Под ред. В.Н. Титаева. - М.: Финансы и статистика, 2005. 420 с.

18.  Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. - М.: Экономика, 2002. 98 с.

19.  Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебно-практическое пособие. – М.: ИНФРА М, 2002.

 

Приложение 1

Показатели финансовой устойчивости предприятия.

Показатель	Характеристика показателя	Формула	Рекомендуемый критерий
Коэффициент финансового риска	Показывает, сколько заемных средств компания привлекла на рубль собственных	Кфр = ЗС / СС	< 0,7
Коэффициент долга	Отношение заемных средств к валюте баланса	Кд = ЗС / Вб	< 0,4
Коэффициент автономии	Показывает, насколько предприятие независимо от заемного капитала	Ка = СС / Вб	> 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	Показывает долю чистых активов в совокупных активах компании	Кфу = ПК / Вб	0,8-0,9
Коэффициент маневренности собственных источников	Показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала.	Км = (СС-ВА-У) / СС	0,5
Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств	Показывает долю собственного капитала, направленного на формирование внеоборотных активов	К уст.мс.= (ОБ – КП) / ОБ	–
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных	КСОС = (СС– ВА–У) / ОБ	> 0,1

Источник: [4, 13, 17]