Показатели рентабельности собственного капитала

11149
знаков
2
таблицы
0
изображений

Содержание

Задание №1

Задание № 2

Тестовое задание

Список литературы


Задание №1

Стоимость активов организации 30 млн. руб. Стоимость собственного капитала организации - 20 млн. руб. Общая сумма прибыли за год 3 млн. руб. В связи с увеличением объема деятельности организации необходимо увеличить сумму активов до 40 млн. руб. Какие источники финансирования привлечь для этого - собственные или заемные?

Известно, что кредит выдается под 20%, расширение деятельности принесет дополнительно 2 млн. руб. прибыли. Из чистой прибыли уплата дивидендов составляет 40%. Для определения источников финансирования нужно использовать показатели цены и рентабельности всего и собственного капитала организации.

Решение

Показатель рентабельности собственного капитала на момент привлечения финансовых ресурсов составляет 15% (3 млн. руб./20 млн. руб.*100). Общая рентабельность авансированного капитала составляет 10% (3 млн. руб./30 млн. руб.*100).

Для расширения объемов деятельности предприятие может использовать после выплаты дивидендов 1,8 млн. руб. собственных средств - прибыли (3 млн. руб. – 3 млн. руб. *40%). При планируемом приросте капитала на 10 млн. руб. (40 млн. руб.- 30 млн. руб.) из которых 1,8 млн. обеспечены величиной чистой прибыли, предприятию требуется добиться рентабельности на уровне 24,39 %, (2 млн. руб./8,2 млн. руб.*100) т.е. увеличить данный показатель на 9,39 %, что при сохранении уровня затрат повлечет рост цен на реализуемую продукцию (товары, услуги) на 9,39%.

В случае привлечения заемных средств предприятие получает недостающие средства за счет кредитных ресурсов. Предположим, что величина требуемого кредита составляет 10 млн. руб. Выплата процентов при ставке 20% годовых составит за год 2 млн. руб. (10*20/100). Если предприятие не решит снизить рентабельность, ставя целью увеличение активов предприятия, то это также отразится на цене продукции (работ, услуг) и приведет к ее росту на 20 % (2 млн. руб./10 млн. руб.*100). Процент прироста ниже на 4,39% по сравнению с первым вариантом, однако в данном случае, состояние финансовой устойчивости за счет снижения доли собственного капитала в общей величине активов предприятия существенно уменьшится.

  Задание № 2

 

Объем реализации текущего года составляет 400 млн. руб., прогнозируемый размер реализации на следующий период - 480 млн. руб. Данные отчетного бухгалтерского баланса следующие:

Актив Сумма, млн. руб. Пассив Сумма, млн. руб.
Основные средства 40 Уставный капитал 40
Запасы 60 Резервный фонд 10
Расчетный счет 20 Спецфонды 4
Долгосрочные кредиты 26
Краткосрочные кредиты 40
Итого 120 Итого 120

В основе расчета прогнозного баланса лежит условие, что величина активов растет пропорционально росту объема реализации продукции.

Определите в прогнозируемом периоде дополнительную потребность в финансировании (будем считать, что нераспределенная прибыль направляется в различные фонды). Норма дивиденда 40% от уставного капитала, прибыль в объеме продаж составляет 4,3%. Составьте прогнозный баланс.

Решение

Исходя из условия пропорционального роста величины активов росту объема реализации продукции, прирост совокупных активов составит (480 млн. руб.-400/400*100=20%) в абсолютном выражении 24 млн. руб. (120 млн. руб.*20/100 = 24 млн. руб.). Таким образом величина активов в прогнозном балансе равна 144 млн. руб. (120 млн. руб.+24 млн. руб.). Уставный капитал остается без изменений – 40 млн. руб. Прибыль при норме рентабельности к объему продаж 4,3% составит (480*4,3%) 20,6 млн. руб. После выплаты дивидендов к распределению остается 4,6 млн. руб. прибыли (20,6 млн. руб. – 40млн. руб.*40%). Предположим, что она распределяется в пассиве пропорционально доле резервного фонда и спецфонда. Таким образом, размеры данных фондов возросли соответственно на 3,3 млн. (4,6*10/14) и 1,3 млн. руб. (4,6*4/14) и составили 13,3 млн. руб. и 5,3 млн. руб.

Составим баланс при допущении, что величина основных средств и остатка средств на расчетном счете не изменились, таким образом величина запасов возросла на 24 млн. руб. и составила 84 млн. руб. Величина собственного капитала в прогнозе составит 58,6 млн. руб. (40 млн. руб.+13,3 млн. руб.+5,3 млн. руб.), следовательно дополнительная потребность в финансировании составит 19,4 млн. руб. (144 млн. руб. – 58,6 млн. руб. – 26 млн. руб. – 40 млн. руб.). Вероятнее всего это произойдет за счет пополнения краткосрочных кредитов на 19,4 млн. руб.

Таблица 1 Прогнозный баланс предприятия

Актив Сумма, млн.руб. Пассив Сумма, млн.руб.
Основные средства 40 Уставный капитал 40
Запасы 84 Резервный фонд 13,3
Расчетный счет 20 Спецфонды 5,3
Долгосрочные кредиты 26
Краткосрочные кредиты 59,4
Итого 144 Итого 144
Тестовое задание

1. Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит:

а) к высвобождению части оборотных средств

б) к привлечению в производство дополнительных оборотных средств

в) не меняет состояние оборотных активов

Ответ: б) к привлечению в производство дополнительных оборотных средств

Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к сокращению цепочки материалы – продукция – реализация - деньги и соответственно к росту таких цепочек за некий период времени.


Информация о работе «Показатели рентабельности собственного капитала»
Раздел: Финансовые науки
Количество знаков с пробелами: 11149
Количество таблиц: 2
Количество изображений: 0

Похожие работы

Скачать
34698
6
2

... капитала 44,8 14,3 -30,5 6.    Прибыль от продаж 1470 1604 -134 7.    Чистая прибыль на 1 руб. оборота 6,0 1,7 -4,3 2.3. Анализ показателей рентабельности предприятия На основании рассчитанных показателей, указанных в таблице 1, рассмотрим результативность и экономическую целесообразность деятельности предприятия. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов ...

Скачать
159926
34
36

... формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости. 2.4 Проблемы совершенствования учета и анализа собственного капитала В условиях рыночной экономики любая коммерческая организация стремится к извлечению экономических выгод, именно эта целевая направленность в деятельности является ...

Скачать
88788
3
4

... риск ее потери. Знание механизма воздействия финансового левериджа на уровень прибыльности собственного капитала и уровень финансового риска позволяет целенаправленно управлять как стоимостью, так и структурой капитала предприятия. 3. Управление капиталом ОАО "Лукойл" и оптимизация его структуры 3.1 Анализ состава и структуры капитала предприятия В соответствии с Постановлением ...

Скачать
112267
5
5

... предприятия. Последующее наращение капитала рассматривается как форма расширения деятельности предприятия и связано с формированием дополнительных финансовых ресурсов. 3.  Обеспечение оптимальности структуры капитала с позиции эффективного его функционирования. Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых средств, используемых в финансовой деятельности ...

0 комментариев


Наверх