Анализ эффективности использования финансовых ресурсов Гагаринского Райпо

3.2 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов Гагаринского Райпо

Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность и деловую активность.

В таблице 3.2.1 приведена характеристика финансовой устойчивости предприятия Гагаринское Райпо в абсолютных величинах, которая позволяет выявить степень покрытия запасов и затрат предприятия источниками средств и определить тип его финансовой устойчивости.

Таблица 3.2.1

Определение типа финансовой устойчивости

Вывод: Гагаринское Райпо имеет нормальную финансовую устойчивость, однако следует обратить внимание на то, что собственных оборотных средств для формирования запасов предприятию недостаточно, поэтому предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости Гагаринского Райпо

Таблица 3.2.2

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Вывод: значение коэффициента автономии на начало года составлял 0,5, а на конец года 0,51, т.е. увеличился на 0,01, рост этого показателя свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах и говорит о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат на начало года составил 0,89 а на конец года 0,91, и хотя наблюдается тенденция к увеличению значения данного коэффициента, это не соответствует нормативному значению, а это значит, что материальные запасы и затраты не полностью покрыты собственными источниками и нуждаются в привлечении заемных средств, т.е. сумма собственных оборотных средств не превышает сумму запасов и затрат, и предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами на начало года составил 0,78, а на конец года 0,87, т.е. увеличился на 0,09, но все равно это не соответствует нормативному значению, а это означает, что предприятие за счет собственных оборотных средств не может полностью обеспечивать свои оборотные активы, т.е. необходимо привлечение заемных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала на начало года составил 0,77, а на конец года 0,86, значит, увеличился на 0,09, т.е. на 9% выросло количество собственного капитала находящегося в обращении для финансирования текущей деятельности предприятия.

Высокие значения коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств свидетельствует том, что внеоборотные активы на 30% сформированы из собственного капитала и на 70% из долгосрочных заемных средств, т.е. предприятие зависимо от привлеченного капитала.

Значение коэффициента финансовой устойчивости (стабильности) соответствует нормативному значению, а это значит, что 60% активов предприятия финансируется за счет собственного капитала.

Индекс постоянного актива снижается: на начало года его величина составляла 0,98, а на конец 0,97, что свидетельствует о снижении величины внеоборотных активов.

Коэффициент реальной стоимости основных средств на начало года составил 0,45, а на конец 0,47, - увеличился на 0,02, т.е. на конец года общий капитал предприятия на 47% состоит из основных средств.

Анализ ликвидности баланса предприятия Гагаринское Райпо приведен в таблице 3.2.3.

Таблица 3.2.3

Анализ ликвидности баланса Гагаринского Райпо

Баланс считается ликвидным, если имеют место соотношения, приведенные в столбце 1 таблицы 3.2.4. В остальных столбцах приведены соотношения групп баланса предприятия Гагаринское Райпо за анализируемый период.

Таблица 3.2.4.

Оценка ликвидности баланса Гагаринское Райпо

Вывод: характеризуя ликвидность баланса предприятия, можно сказать, что на протяжении всего года баланс предприятия был абсолютно ликвиден, т.к., платежная готовность предприятия остается достаточно высокой, на это указывает то, что значения коэффициентов находятся в соответствии с нормативными. За отчетный период наблюдается увеличение наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. К концу периода возросла величина быстрореализуемых активов. Медленно реализуемые активы (т.е. в основном запасы и затраты) в течение отчетного периода превышали долгосрочные пассивы.

Расчет основных показателей деловой активности представлен в таблице 3.2.5.

Коэффициент оборачиваемости капитала - отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу пассива баланса - характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся источников средств, независимо от их характера, т.е. показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица пассивов.

Таблица 3.2.5

Коэффициенты деловой активности Гагаринского Райпо

На предприятии Гагаринское Райпо в 2007 году этот показатель составлял 3,3, а в 2009 году уменьшился до 2,2. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса. На Гагаринское Райпо он довольно высок в связи с небольшим сроком производственного цикла. Уменьшение этого показателя - отрицательный фактор, свидетельствующий о замедлении оборачиваемости капитала и, как следствие, уменьшающий прибыль предприятия.

Результаты расчета оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствуют о том, что Гагаринское Райпо имело довольно благоприятные условия расчетов с покупателями на всем протяжении анализируемого периода. Так из расчетов видно, что в 2007 году покупатели оплачивали счета каждые 9 дней, а в 2009 году этот показатель увеличился до 17 дней. Срок оплаты кредиторской в начале анализируемого периода был равен сроку оплаты дебиторской задолженности, а к концу анализируемого периода увеличился до 28 дней и превысил срок оборачиваемости дебиторской задолженности. Из этого следует, что у предприятия имеются свободные средства в обороте в размере, соответствующем разнице числа дней оборота кредиторской и дебиторской задолженности и предприятию не требуется привлечения дополнительных средств для покрытия дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных так и не материальных) средств предприятия. В 2007 году этот коэффициент составлял 41 и уменьшился за анализируемый период до 28 в 2009 году. Уменьшение этого коэффициента свидетельствует о замедлении оборачиваемости мобильных средств, что можно оценить как отрицательный фактор.

Так же уменьшается значение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств, отражающего число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. В 2007 году этот коэффициент составлял 44 и уменьшился к концу анализируемого периода до 28. Снижение оборачиваемости материальных оборотных средств свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов.

На уменьшение коэффициента оборачиваемости материальных активов влияет динамика изменения коэффициента оборачиваемости готовой продукции. Этот показатель снизился с 321 в 2007 году до 151 в 2009 году. Снижение коэффициента оборачиваемости готовой продукции свидетельствует о снижении спроса на нее.

Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов характеризует эффективность их использования, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств. На предприятии Гагаринское Райпо этот показатель снизился с 4,2 в начале анализируемого периода до 3,4 в 2009 году. Уменьшение эффективности использования основных средств - отрицательный фактор в работе предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. На предприятии Гагаринское Райпо этот коэффициент снизился с 4,2 в 2007 году до 3,3 - в конце анализируемого периода. Снижение этого коэффициента свидетельствует о тенденции к бездействию части собственных средств.

Итак, можно сделать вывод об относительно хорошей деловой активности предприятия Гагаринское Райпо.

Заключение

Эффективность использования финансирования влияет на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность. Финансовая устойчивость предприятия оценивается как "нормальная", но более глубокий ее анализ на основе относительных показателей выявляет низкую обеспеченность предприятия собственными средствами для финансирования запасов и затрат.

Переход к рыночной экономике потребовал новых подходов к управлению финансами, способствовал рождению новой специальности в сфере управления — финансового менеджера. Руководитель финансовой службы организации — финансовый менеджер должен быть высокообразованным, творческим, мыслящим специалистом с широким кругозором, знающим и умеющим применять в своей работе результаты развития таких наук, как финансы, статистика, бухгалтерский учет, финансовый и экономический анализ, ценообразование, налогообложение, маркетинг и др.

Объектом исследования данной работы выступает Гагаринское Райпо. Это предприятие пищевой промышленности занимающееся выпуском и реализацией хлебобулочных изделий и колбасных изделий. Как и большинство предприятий , в настоящее время находится в тяжелом финансовом положении, связанном с усилением конкуренции, устареванием материально-технической базы, неразумной налоговой политикой государства. Это проявляется в снижении практически всех основных показателей деятельности предприятия. Гагаринское Райпо имеет нормальную финансовую устойчивость, однако следует обратить внимание на то, что собственных оборотных средств для формирования запасов предприятию недостаточно, поэтому предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства.

Гагаринское Райпо – платежеспособное предприятие, т.е., все краткосрочные обязательства можно погасить за счет имеющейся денежной наличности. Предприятие способно погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции, у предприятия имеется резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.

Баланса Гагаринского Райпо - абсолютно ликвиден, т.к., платежная готовность предприятия остается достаточно высокой, на это указывает то, что значения коэффициентов находятся в соответствии с нормативными. За отчетный период наблюдается увеличение наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. К концу периода возросла величина быстрореализуемых активов. Медленно реализуемые активы (т.е. в основном запасы и затраты) в течение отчетного периода превышали долгосрочные пассивы.

Проведенный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности Гагаринского Райпо свидетельствует о том, что предприятие платежеспособно и в ближайшее время имеет реальную возможность не утратить её и обладает нормальной финансовой устойчивостью.

С целью повышения конкурентоспособности предприятия предлагается организовать выпуск нового вида продукции.

Следующей рекомендацией является открытие продовольственного рынка.

В результате внедрения этих двух мероприятий значительно увеличится приток собственных финансовых ресурсов, которые могут быть направлены на финансирование запасов и затрат, на выплату кредиторской задолженности. Это повысит финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия. В следствии притока финансовых ресурсов повысится деловая активность и рентабельность предприятия.

Эти мероприятия невозможно эффективно внедрять без создания рациональной структуры управления финансовыми ресурсами. По этому одним из первоочередных мероприятий на предприятии должна стать разработка рациональной структуры управления финансами.

Список литературы

1.  Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 2006 г.

2.  Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 2006 г.

3.  Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ДИС НГАЭиУ, 2007 г.

4.  Астахов В. П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось – 89, 2005 г.

5.  ACAP Финансовый учет/ACAP- Кишинев-2004.

6.  Абрютина М.С., Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/ Абрютина М.С., Грачев А.В.- Москва.: Дело и сервис, 2001.

7.  Белолипецкий В.Г. ,Финансы фирмы/ Белолипецкий В.Г - Москва: ИНФРА-М, 1998.

8.  Бланк И.А., Управление торговой организацией/ Бланк И.А., - Москва: 1998.

9.  Ворст И., Экономика фирмы/ Ревентлоу П. “Высшая школа” 2000.

10.  Ендовицкий Д.А.,Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации/ Ендовицкая А.В./Экономический анализ-2005-март (6)39.

11.  Ковалев В.В, Финансы./Ковалев В.В.- Москва: Проспект, 2003

12.  Ковалев В.В., Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности.»/ Ковалев В.В. - Москва: Финансы и статистика, 2002.

13.  Крейнина М.Н., Финансовый менеджмент/ Крейнина М.Н.,- Москва: "Дело и Сервис", 2004.

14.  Крейнина М.Н., Финансовое состояние предприятия. Методы оценки/ Крейнина М.Н., - Москва .: Дис, 2003.

15.  Лытнев О.Н., Финансовые ресурсы предприятия/Москва,2001.

16.  Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятий/ Савицкая Г.В-Москва:Инфра-М,2005.

17.  Самсонов Н.Ф., Финансовый менеджмент/ Самсонов Н.Ф.- Москва.: Юнити, 2004.

18.  Скоун Т. ,Управленческий учет/ Скоун Т. - Москва: Изд-во ЮНИТИ, 2004.

19.  Стояновой Е.С,Финансовый менеджмент: теория и практика/Стояновой Е.С.- Москва: Перспектива, 1996.

20.  Шеремет А.Д., Методика финансового анализа/ Сайфулин Р.С.- Москва: ИНФРА- М, 2006.

21.  Шим Дж., /Методы управления стоимостью и анализа затрат./ Сигел Дж. – Москва : Филинъ, 1996

22.  Ширяев Р., Финансовое состояние предприятия / Ширяев Р., /Экономист –Москва,2007. №1.

Похожие работы

Факторинг как источник финансирования деятельности предприятия

Скачать

159558

26

4

... собственного капитала. Это говорит о том, что несмотря на рост эффективности хозяйственной деятельности предприятия эффективность использования собственного капитала выше, чем активов в целом и оборотных активов в частности.   3. Проект использования факторинга как источника финансирования деятельности компании «М-Видео»   3.1 Проблемы и перспективы применения факторинга в деятельности ...

Управление сбытом машиностроительного предприятия на основе создания региональных представительств

Скачать

211694

63

0

... : капитальные вложения эффективны. [42] Уважаемые члены государственной экзаменационной комиссии! Вашему вниманию представляется дипломная работа на тему: «Управление сбытом машиностроительного предприятия на основе создания региональных представительств». Анализ состояния экономики Украины в контексте экономического положения, сложившегося на территориальном пространстве почти всех государств ...

Механиз управления финансовым потециалом предприятия

Скачать

124576

17

0

... достигнуть максимума преимуществ в рыночных условиях при минимуме затрат, а также обеспечить соответствующее финансирование для получения максимальной прибыли. 1.4. Стратегия управления финансовым потенциалом предприятия Происходящая в реальном секторе экономики структурная перестройка, диверсификация и децентрализация производства определяют радикальные изменения в области стратегии управления ...

Управление финансированием активов организации

Скачать

23464

1

0

... в разрезе сроков их использования (долгосрочных и краткосрочных) и видов привлекаемого кредита (финансового и товарного). Формирование принципов финансирования оборотных активов предприятия . Эти принципы призваны отражать общую идеологию финансового управления предприятия с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности. В процессе формирования принципов ...