Свободные денежные средства появляются у предприятия в силу принятых в экономической системе общества расчетов

4. Свободные денежные средства появляются у предприятия в силу принятых в экономической системе общества расчетов.

Пример 1. Предприятие производит и продает продукцию стабильно и равномерно. Деньги от продаж также стабильно и равномерно поступают от покупателей. Среди элементов цены есть заработная плата работающих, которая выплачивается два раза в месяц: 20-го - аванс, 10-го числа следующего месяца - полный расчет за предыдущий месяц. До 20-го числа текущего месяца, как и до 10-го числа следующего месяца, средства от продаж ежедневно поступали предприятию, и оно выплатило заработную плату за месяц два раза.

Следовательно, накопившаяся сумма заработной платы до даты выплаты аванса или полного расчета есть не что иное, как свободные денежные средства с периодом свободы 20 дней (с 1-го по 20-е и с 21-го по 10-е число).

К этой же категории относятся накопление средств и единоразовое выполнение обязательств перед бюджетом по некоторым налогам, внебюджетными фондами, поставщиками различных ресурсов при их оплате после получения и пр. Средства этих источников всегда представляют собой свободные, т.е. не связанные с основным хозяйственным оборотом, средства.

5. Особенности формирования уставного капитала, создания резервных фондов, особенности и порядок образования и использования фондов на выплату дохода учредителям и участникам предприятия позволяют ему на определенное время иметь свободные денежные средства. Эти вопросы в большей части законодательно нормированы, поэтому при тщательной проработке механизма привлечения данных временно свободных средств их можно использовать в различных по продолжительности периодах в качестве финансовых резервов.

6. Свободные денежные средства появляются в результате государственного регулирования внутренней финансовой деятельности предприятия. Такое регулирование осуществляет Министерство финансов Российской Федерации в отношении образования фондов денежных средств на финансирование больших единовременных затрат в текущей деятельности предприятия: крупных ремонтов, подготовительных и рекультивационных работ, а также выплату вознаграждения за выслугу лет и пр. Большие единовременные затраты на подобные мероприятия осложняют текущее финансовое состояние предприятия, поэтому государство своими нормативными документами разрешило средства на такие затраты накапливать в полном запланированном объеме, равномерно включая их в течение всего года в себестоимость продукции. Период накопления этих целевых средств есть период получения из выручки свободных от функции обслуживания оборота денег, т.е. финансовых резервов.

Таковы объективные причины, позволяющие предприятию иметь денежных средств больше, чем это требуется для нормального воспроизводственного процесса. Задача финансовой службы предприятия, его финансовых менеджеров и состоит в том, чтобы разделить все финансовые потоки и весь объем финансовых средств на нормативно необходимые и временно свободные, а последние сформировать, накопить и хранить наиболее эффективным для предприятия образом.

Все свободные денежные средства, за исключением специально накопленных резервных фондов, предназначены для строго определенных целей. При накоплении средств и наступлении для предприятия даты финансирования целевых мероприятий вся денежная масса данного источника используется на запланированные цели. Однако несовпадение объемов, периодов накопления и сроков изъятия свободных денежных средств позволяет предприятию всегда иметь определенный минимальный остаток финансовых резервов. Такой минимум на каждом предприятии определяется в ходе расчетов при формировании финансового плана. В них учитываются основные факторы: объем финансового источника; период накопления денежных средств; начало и продолжительность периода расхода; другие существенные элементы.

Период накопления свободных денежных средств для различных источников разный - от неопределенно длительного (например, резервные фонды) до одного месяца (накопление и расчеты по обязательным платежам во внебюджетные фонды).

1. Цели формирования финансовых резервов предприятия

Финансовые резервы как свободные денежные средства могут использоваться предприятием на различные производственные и непроизводственные цели. Выделим наиболее значимые цели.

1. Пополнение оборотных средств, связанное с изменением конъюнктуры рынка. Рост спроса на продукцию предприятия ведет к росту ее производства и требует соответствующего увеличения норматива оборотных средств. Этого же требует и рост цен. Величина нормируемых оборотных средств при воздействии обоих указанных факторов пропорционально увеличивается. Источником пополнения этих средств выступает финансовый резерв, образовавшийся в предшествующем периоде, когда снижался объем производства и продаж. При недостаточности резерва оборотных средств задействуются средства других источников.

Пример 2. Расчет норматива оборотных средств в планируемом периоде при росте объемов производства.

(тыс. руб.)

┌──────────────────────────────────────┬───────┬────────────────────────┐

│ Показатели │Базовый│ Планируемый период │

│ │период │ │

│ │ ├───────────┬────────────┤

│  │ сумма │ сумма │% к базово-│

│ │ │ │му периоду │

├──────────────────────────────────────┼───────┼───────────┼────────────┤

│Товарная продукция по себестоимости: │ │  │ │

│а) в ценах и условиях базового периода│ 14 128│ 15 088 │ 106,8 │

│б) прогнозируемый индекс цен на ресур-│ │ │ │

│сы в планируемом периоде │ │ │ 102,9 │

│в) товарная продукция по себестоимости│ │ │ │

│с учетом роста цен на ресурсы│ │ │ │

│(в действующих ценах) │ 14 128│ 15 526 │ 109,9 │

├──────────────────────────────────────┼───────┼───────────┼────────────┤

│Изменение норматива оборотных средств│ │ │ │

│в планируемом периоде: │ │ │ │

│- незавершенное производство и расходы│ │ │ │

│будущих периодов (по расчету) │ 45 │ 48 │ 106,7 │

│- нормативы, непосредственно зависящие│ │ │ │

│от объема производства │ 665 │ 731 │ 109,9 │

│- замедление оборачиваемости оборотных│  │ │ │

│средств, % │ │ │ 2 │

├──────────────────────────────────────┼───────┼───────────┼────────────┤

│Сумма дополнительных средств на замед-│ │ │ │

│ление оборота: │ │ 15 │ - │

│норматив с учетом планируемой оборачи-│ │ │ │

│ваемости │ │ 746 │ - │

│нормативы, не зависящие напрямую от│ │ │ │

│объема производства │ 399 │ 478 │ 119,8 │

├──────────────────────────────────────┼───────┼───────────┼────────────┤

│Всего нормируемых оборотных средств │ 1 109 │ 1 272 │ 114,7  │

└──────────────────────────────────────┴───────┴───────────┴────────

Рост объемов производства в планируемом периоде повлек за собой увеличение затрат на производство продукции на 1398 тыс. руб. (15 526 тыс. руб. - 14 128 тыс. руб.), в том числе за счет роста физического объема на 960 тыс. руб. (15088 тыс. руб. - 14 128 тыс. руб.) и за счет предполагаемого роста цен на 438 тыс. руб. (15526 тыс. руб. - 15 088 тыс. руб.). Эти факторы, а также замедление оборачиваемости на 2% потребовали увеличения норматива оборотных средств на 163 тыс. руб. (1272 тыс. руб. - 1109 тыс. руб.).

Финансовые резервы выступают в случае колебаний спроса и, следовательно, объема производства в качестве компенсатора, не позволяя этим колебаниям влиять на текущее финансовое состояние предприятия. В примере 2 финансовые резервы, в частности, позволили предприятию обойтись без привлечения дополнительных средств извне - посредством заема или получения кредита банка.