Навигация
Расчетным путем определить точку безубыточности по двум альтернативным вариантам
14184
знака
8
таблиц
4
изображения
3. Расчетным путем определить точку безубыточности по двум альтернативным вариантам.
Таблица 1. Информация для решения задачи
| Показатели | Значения |
| Объемы продаж за год, шт | 2950 |
| Цена единицы продукции, тыс. грн | 0,3 |
| Переменные затраты на производство единицы продукции, тыс. грн | 0,21 |
| Годовые постоянные затраты без учета амортизации основных фондов, тыс.грн. | 59,6 |
| Годовая ставка амортизации основных фондов, % | 7 |
| Начальные инвестиционные затраты, тыс. грн | 740 |
| - в том числе в основные фонды, тыс. грн. | 550 |
| Срок реализации проекта, лет | 7 |
| Ставка налога на прибыль, % | 25 |
Решение:
Предприятие рассматривает реализацию двух инвестиционных проектов: данные по первому указаны в таблице 1, второй отличается приобретением более прогрессивного оборудования (переменные затраты уменьшатся до 0,19 тыс. грн. на единицу продукции, а затраты на приобретение основных фондов увеличатся на 198 тыс. грн).
1. Оценим экономическую эффективность реализации первого инвестиционного проекта. Определим размер денежных потоков за время реализации проекта. Данные занесем в таблицу 2.
Таблица 3.Денежные потоки реализации инвестиционного проекта
| код | Статья | 0-й год | 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | 6-й год | 7-й год |
| 1 | Выручка от реализации,грн. | 885000,0 | 885000,0 | 885000,0 | 885000,0 | 885000,0 | 885000,0 | 885000,0 | |
| 2 | Инвестиции, грн | 740000,0 | |||||||
| 3 | Переменные затраты, грн | 619500,0 | 619500,0 | 619500,0 | 619500,0 | 619500,0 | 619500,0 | 619500,0 | |
| 4 | Постоянные затраты, грн | 59600,0 | 59600,0 | 59600,0 | 59600,0 | 59600,0 | 59600,0 | 59600,0 | |
| 5 | Амортизация | 38500,0 | 38500,0 | 38500,0 | 38500,0 | 38500,0 | 38500,0 | 38500,0 | |
| 6 | Прибыль(01-03-04-05) | 167400,0 | 167400,0 | 167400,0 | 167400,0 | 167400,0 | 167400,0 | 167400,0 | |
| 7 | Чистая прибыль (06*0,75) | 125550,0 | 125550,0 | 125550,0 | 125550,0 | 125550,0 | 125550,0 | 125550,0 | |
| 8 | Чистый денежный поток, грн(05+07) | -740000,0 | 164050,0 | 164050,0 | 164050,0 | 164050,0 | 164050,0 | 164050,0 | 164050,0 |
Определим дисконтированные показатели оценки экономической эффективности проекта, проектная дисконтная ставка составляет i =10%.
NPV = 
– 740000 = 798664,1 -740000 = 58664,1 грн.
Рентабельность инвестиции R.
R=
= 1,08 R > 1
Чистый дисконтированный доход NPV положителен, проект пригоден для реализации, но рентабельность проекта невелика, чуть-чуть больше 1.
2. Определим размер денежных потоков за время реализации проекта при втором варианте если за счет приобретения нового, более прогрессивного оборудования переменные затраты уменьшатся до 0,19 тыс. грн. на единицу продукции (при этом затраты на приобретение основных фондов увеличатся на 198 тыс. грн.). Предположим, так как в условии этого не оговорено дополнительно, что на сумму увеличения основных фондов увеличится и общая сумма инвестиций (сумма оборотных средств остается неизменной).
Таблица 3.Денежные потоки реализации инвестиционного проекта
| код | Статья | 0-й год | 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | 6-й год | 7-й год |
| 1 | Выручка от реализации,грн. | 885000,0 | 885000,0 | 885000,0 | 885000,0 | 885000,0 | 885000,0 | 885000,0 | |
| 2 | Инвестиции, грн | 938000,0 | |||||||
| 3 | Переменные затраты, грн | 560500,0 | 560500,0 | 560500,0 | 560500,0 | 560500,0 | 560500,0 | 560500,0 | |
| 4 | Постоянные затраты, грн | 59600,0 | 59600,0 | 59600,0 | 59600,0 | 59600,0 | 59600,0 | 59600,0 | |
| 5 | Амортизация | 52360,0 | 52360,0 | 52360,0 | 52360,0 | 52360,0 | 52360,0 | 52360,0 | |
| 6 | Прибыль(01-03-04-05) | 212540,0 | 212540,0 | 212540,0 | 212540,0 | 212540,0 | 212540,0 | 212540,0 | |
| 7 | Чистая прибыль (06*0,75) | 159405,0 | 159405,0 | 159405,0 | 159405,0 | 159405,0 | 159405,0 | 159405,0 | |
| 8 | Чистый денежный поток, грн(05+07) | -938000,0 | 211765,0 | 211765,0 | 211765,0 | 211765,0 | 211765,0 | 211765,0 | 211765,0 |
Определим дисконтированные показатели оценки экономической эффективности проекта, проектная дисконтная ставка составляет i =10%.
NPV = 
– 938000 = 1030960,7-938000 = 92960,7 грн.
Рентабельность инвестиции R.
R=
= 1,1 R > 1
Расчетным путем определим точку безубыточности проекта по формуле:
ТБ = 
, где
ТБ – объем безубыточности, шт;
ПИ – постоянные издержки, грн;
Ці – цена за единицу продукции, грн;
ПерИі – переменные издержки за единицу продукции, грн.
ТБ1=
= 662 шт.
ТБ2=
= 542 шт.
По всем показателям второй проект более привлекательный, дает более высокий абсолютный доход, несколько более высокую рентабельность, обладает большим запасом прочности. Принимаем к реализации второй проект.
Индивидуальное задание № 3
Предприятие планирует приобретение новой технологической линии. Данные, характеризующие уровень производства и реализации продукции по трем альтернативным вариантам инвестирования, представлены в таблице 3.
С использованием этих данных необходимо обосновать наиболее безопасный вариант инвестирования, при этом:
Похожие работы
... сальдо накопленных реальных денег свидетельствует о необходимости привлечения участником дополнительных собственных или заемных средств и отражения этих средств в расчетах эффективности. 2 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА НА АОЗТ "ШВЕЯ" 2.1 Краткая характеристика анализируемого предприятия Акционерное общество закрытого типа "Швея" – это предприятие больше чем с ...
... + 6 655/(1 + 0,35)2 + 8 611/(1 + 0,35)3 + 10 413/(1 + +0,35)4 + 11 865/(1 + 0,35)5 = 15 834 $. ЧДД = 15 834 – 8917 = 6 917 $.; Основные характеристики инвестиционного проекта по строительству складского комплекса. Табл. 3.2 № Наименование показателей Значение показателей по годам, $. Первоначальное состояние 2005 2006 2007 2008 2009 1 Операционная деятельность - 232 4 229 ...
... в 1994 г., Госстроем России, Минэкономики, Минфином и Госкомпромом России были разработаны и утверждены для практического применения Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальность указанных рекомендаций была обусловлена обязательностью учета при оценке эффективности инвестиционных проектов требований природопользования и ...
... осуществляться предпринимателями или менеджерами, поскольку инвестиции связывают финансовые ресурсы на относительно большой период времени; · финансовая устойчивость предприятия оказывает непосредственное влияние на реализацию инвестиционного проекта. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых ...
0 комментариев