Анализ и оценка состава и динамики имущества ООО «РПК»

2.2 Анализ и оценка состава и динамики имущества ООО «РПК»

Для общей оценки финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива) как указано в таблице 1. Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа (таблица 7 и 8).

Таблица 7 - Аналитическая группировка статей актива баланса (в тыс. руб.)

Группировка статей актива баланса	Условные обозначения	Строки баланса	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Горизонтальный анализ (гр.1 – гр.2)	Абсолютные отклонения	Вертикальный анализ
							На начало	На конец
А	Б	В	1	2	3	4	5	6
1. Имущество предприятия (валюта баланса)	ВБ	300	58710	82747	24037	140,94	100	100
1.1 Иммобилизованные активы (основной капитал)	ИА= А1	190	29567	41342	11775	139,82	50,36	49,96
1.2 Оборотный капитал (мобильный капитал)	ОК = А2	290	29143	41405	12262	142,08	49,64	50,04
1.2.1 Запасы		210	17511	26543	9032	151,58	29,83	32,08
1.2.2 Дебиторская задолженность	ДЗ	230 + 240	7905	9760	1185	123,47	13,46	11,80
1.2.3 Денежные средства	ДС	250 + 260	3252	4575	1323	140,68	5,34	5,53

Таблица 8 - Аналитическая группировка статей пассива баланса (в тыс. руб.)

Группировка статей пассива баланса	Условные обозначения	Строка баланса	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Горизонтальный анализ	Абсолютные отклонения	Вертикальный анализ
							На начало	На конец
А	Б	В	1	2	3	4	5	6
1. Источники формирования имущества (валюта баланса)	ВБ	700	58710	82747	24037	140,94	100	100
1.1Собственный капитал	СК	490 + 640	49034	72219	23185	147,28	83,69	87,28
1.2 Заемный капитал	ЗК	690 – 640 – 467	9676	10528	852	108,81	16,48	12,72
1.2.1Долгосрочные пассивы	ДСП	590	-	-	-	-	-	-
1.2.2Краткосрочные пассивы	КСП	610	-	-	-	-	-	-
1.2.3Кредиторская задолжен.	КЗ	620	9676	10538	852	108,81	16,48	12,72

По данным таблицы 7 видно, что на конец 2009 года имущество предприятия увеличилось на 24 037 тыс. руб. или на 40,94 %. Это произошло за счет увеличения основного капитала на 11775 тыс. руб. и оборотного капитала на 12262 тыс. руб. Как основной так и оборотный капитал в общей величине имущества предприятия составляют примерно 50 %. Оборотный капитал в основном представлен запасами на конец года они увеличились на 9032 тыс. руб. или на 51,58 %. В общей величине имущества доля запасов составляет 32,08 %. Дебиторская задолженность увеличилась на 1185 тыс. руб., но доля ее уменьшилась на 1,66 % и составила 11,8 %.

Из данных таблица 8 видно, что источниками формирования имущества в основном является собственный капитал, его удельный вес составляет на конец года 87,28 % от общей величины источников формирования имущества. Собственный капитал на конец года увеличился на 23185 тыс. руб. или на 47,28 %. Заемный капитал на конец года увеличился на 852 тыс. руб. но доля его в общей величине источников уменьшилась на 3,76 % и составили 12,72 %. Можно сделать выводы, что ООО «РПК» имеет достаточно собственного капитала для формирования имущества.

Общая оценка динамики активов предприятия получается путем сопоставления темпов прироста активов и темпами прироста финансовых результатов. Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы 9.

Темпы прироста финансовых результатов (выручки и прибыли) меньше темпов прироста активов. Это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Следующим шагом в анализе финансового состояния является анализ структуры активов предприятия. Применяя формулу (1) найдем коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов предприятия. Для этого построим таблицу 10.

Таблица 9 - Сравнение динамики активов и финансовых результатов (в тыс. руб.)

Показатели	Отчетный период	Базисный период	Темп прироста показателя (%)
Средняя за период величина активов предприятия Выручка от реализации за период Прибыль от реализации за период	70 728,5 168 384 28 621	46639 119 292 24941	51,65 41,15 14,75

Таблица 10 - Анализ структуры активов

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине активов		Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютных величинах	В удельных весах	В % к изменению общей вел. активов
I. Внеоборотные активы	29 567	41 342	50,36	49,96	+11 775	-0,4	+48,99
II. Оборотные активы	29 143	41 405	49,64	50,04	+12 262	+0,4	+51,01
Итого активов	58 710	82 747	100	100	+24 037	0	+100
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	0,99	1,00	Х	Х	+0,01	Х	Х

По данным табл. 10 видно, что коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период практически не изменился и наконец отчетного периода составил 1,00. Внеоборотные активы предприятия увеличились на 11 775 тыс. руб. Оборотные активы также увеличились на 12 262 тыс. руб. Доля оборотного капитала увеличилось на 0,4 %, а основного соответственно уменьшилась. Если в начале года на 1 рубль основного капитала приходилось 0,99 рубль оборотного капитала, то на конец года – 1 рубль, что будет способствовать ускорению оборачиваемости и более эффективному его использованию. Чтобы провести более конкретный анализ структуры активов и ее изменения необходимо построить таблицу 11 отдельно в отношении каждого укрупненного вида активов.

Таблица 11 - Анализ структуры внеоборотных и оборотных активов

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине внеоборотных активов			Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года		В абсолютных величинах	В удельных весах		В % к изменению общей велич. внеоборотных активов
Внеоборотные активы
Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы	3 27 553 2 011 - -	1651 30 780 8 911 - -	0,01 93,19 6,80 - -	3,99 74,45 21,55 - -		+1648 +3 227 +6 900 - -	+3,98 -18,74 +14,75 - -		+14,00 +27,40 58,60 - -
Итого внеоборотных активов	29 567	41 342	100	100		+11 775	0		+100
Оборотные активы
Запасы НДС по приобретенным ценностям Долгосрочная дебиторская задолженность Краткосрочная дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы	17 511 475 - 7 905 - 10.  252 -	26 543 527 - 9 760 - 10.  575 -	60,09 1,63 - 27,12 - 11,16 -		64,11 1,27 - 23,57 - 11,05 -	+9 032 +52 - +1 855 - +1 323 -		+4,02 -0,36 - -3,55 - -0,11 -	+73,65 +0,42 - +15,13 - +10,80 -

Данные таблицы показывают, что ООО «РПК» на конец года увеличила свои нематериальные активы на 1 648 тыс. руб., а доля в общей стоимости активов увеличилась на 3,98 %. Доля изменения нематериальных активов в изменение общей величины активов предприятия составила 14%. Основные средства на конец года увеличились на 3227 тыс. руб., но доля их в общей величине внеоборотных активов значительно уменьшилась на 18,74 %, это связано с тем, что ООО «РПК» увеличила такую статью актива как «Незавершенное строительство» на 6900 тыс. руб. или на 14,75 % и доля незавершенного строительства на конец года в общей стоимости внеоборотных активов составили 21,55 %.

В данном случае, наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными средствами и незавершенным строительством. Это характеризует ориентацию ООО «РПК» на создание материальных условий расширения деятельности предприятия.

Краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 1885 тыс. руб. но удельный вес ее снизился на 3,55 %. Денежные средства также увеличились на 1323 тыс. руб. и доля их на конец года составила 11,05 %. Запасы предприятия увеличились на 9032 тыс. руб. и доля изменения запасов в изменении общей величины оборотных активов составила 73,65% .

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Проанализируем пассив баланса ООО «РПК» . Для этого необходимо найти реальный собственный капитал и скорректированные заемные средства. Расчет реального собственного капитала и скорректированных заемных средств приведен в таблицах 12 и 13. Затем проводится предварительный анализ структуры пассивов на основе данных таблицы 14.

Таблица 14 - Реальный собственный капитал (в тыс. руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1.  Капитал и резервы (итог разд. III баланса) 2.  Доходы будущих периодов (стр. 640 разд. V баланса) 3.  Фонд потребления (стр. 467 разд. III баланса) 4.  Убытки (стр. 465+475 разд. III баланса) 5.  Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр. 244 разд.II баланса) 6.  Целевые финансирование и поступления (стр. 450 разд. III баланса)	49 004 30 - - - - -	72 219 - - - - - -	+ 23 215 -30 - - - - -
7. Реальный собственный капитал (п.1 + п.2 + п.3 – п.4 –п.5 –п.6 п.7)	49 034	72 219	+23 185

Таблица 15 - Скорректированные заемные средства (в тыс. руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1.  Долгосрочные обязательства (итог разд. IV) 2.  Краткосрочные обязательства (итог разд. V) 3.  Целевые финансирования и поступления (стр. 450) 4.  Доходы будущих периодов (стр. 640) 5.  Фонды потребления (стр. 467)	- 9 706 - 30 -	- 10 528 - - -	- +822 - -30 -
Скорректированные заемные средства (п.1 + п.2 + п.3 – п.4 –п.5)	9 676	10 528	+852

 

Структуру пассивов характеризует коэффициент автономии (Ка) и коэффициент соотношения заемных и собственных источников (Кз/с). Вычислим их используя формулы 2 и 3.

Ка на начало = 49034 / 58710 = 0,84

Ка на конец = 72219 / 82747 = 0,87

Кз/с на начало = 9 676 / 49034 = 0,19

Кз/с на конец = 10528 / 72219 = 0,15

Нормальное ограничение для коэффициентов: Ка ³ 0,5, Кз/с £ 1. В нашем случае данные коэффициенты попадают под нормальное ограничение. Это означает, что обязательства ООО «РПК» могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициент автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. То же самое характеризует и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств.

Анализируя таблицу 15 выясним, какой вид источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период. По данным таблица видно, что источники средств представлены в основном реальным собственным капиталом. Его удельный вес в общей величине пассивов составил на конец года 87,28 % . Доля реального собственного капитала в общей величине изменения пассива составили 96,46 %.

Детализированный анализ структуры пассивов и ее изменения проводится с помощью таблицы 16 отдельно по каждому укрупненному виду пассивов.

Таблица 16 – Анализ структуры пассивов (в тыс. руб.)

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине пассивов		Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютных величинах	В удельных весах	В % к изменению общей величины пассивов
1	2	3	4	5	6	7	8
Реальный собственный капитал Заемные средства (скорректированные)	49 034 9 676	72 219 10 528	83,52 16,48	87,28 12,27	+23 185 +852	+3,76 -4,21	96,46 3,54
Итого источников средств	58 710	82 747	100	100	+24 037	0	100
Коэффициент автономии	0,84	0,87	Х	х	+0,03	Х	Х
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,19	0,15	Х	х	-0,04	Х	Х

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Для оценки финансовой устойчивости предприятия решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств принимаемых к расчету.

Таблица 17 - Анализ разности реального собственного и уставного капитала (в тыс. руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1.  Добавочный капитал 2.  Резервный капитал 3.  Фонды (стр. 440 + стр. 466 + стр. 467) 4.  Нераспределенная прибыль 5.  Доходы будущих периодов	29 058 - 2 795 17 151 30	33 284 - 2 408 36 527 -	+4 226 - -387 +19 376 -30
6. ИТОГО прирост собственного капитала после образования организации (п.1 + п.5 + п.3 + п.4 + п.5)	49 034	72 219	+23 185
7. Убытки 8. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	- - -	- - -	- - -
10. ИТОГО отвлечения собственного капитала (п.7 + п.8 + п.9)	-	-	-
11. Разница реального собственного капитала и уставного капитала (п.6 – п.10)	49034	72 219	+ 23 185

Прирост собственного капитала на конец года составил 23185 тыс. руб. Так как отвлечения собственных средств в текущем году не было, то разница реального собственного капитала и уставного капитала составляет прирост собственного капитала после образования предприятия. Это говорит о финансовой устойчивости ООО «РПК» .

Следующей задачей после анализа наличия и достаточности собственного капитала является анализ наличия и достаточности источников формирования запасов. Анализ обеспеченности запасов ООО «РПК» источниками проводится на основе таблицы 18. По данным таблица 18 видно, что предприятие попадает под 1 тип классификации финансовой ситуации предприятии. Этому типу соответствует абсолютная финансовая устойчивость предприятия, т.е. запасы и затраты меньше общей величины основных источников их формирования.

Таблица 18 - Анализ обеспеченности запасов источниками (в тыс. руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1.  Реальный собственный капитал (п. 8 табл. 4.6) 2.  Внеоборотные активы (итог разд. I) и долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 230) 3.  Наличие собственных оборотных средств (п.1 – п.2) 4.  Долгосрочные пассивы (итог разд. IV + стр. 450) 5.  Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3 + п.4) 6.  Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610) 7.  Общая величина основных источников формирования запасов (п.5 + п.6) 8.  Общая величина запасов (стр. 210 + стр. 220) 9.  Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 – п.8) 10.  Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.5 – п.8) 11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.7 – п.8)	49 034 29 567 19 467 - 19 467 - 19 467 17 986 + 1 481 +1 481 +1 481	72 219 41 342 30 877 - 30 877 - 30 877 27 070 + 3807 +3 807 +3 807	+23 185 +11 775 +11 410 - 11 410 - 11 410 +9 084 +2 326 +2 326 +2 326
12. Номер типа финансовой ситуации согласно классификации	1	1	Х

Применяя таблицу 2, найдем следующие коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Таблица 20

Показатели	На начало	На конец	Изменения
Коэффициент маневренности	19467 / 49034 = 0,4	30877 / 72219 = 0,43	0,43 – 0,4 = +0,03
Коэффициент автономии источников формирования запасов	19467 / 19467 = 1	30877 / 30877 = 1	0
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	19467 / 17986 = 1,08	30877 / 27072 = 1,14	1,14 – 1,08 = 0,06
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	19467 / 29143 = 0,67	30877 / 41405 = 0,75	0,75 – 0,67 = 0,08

Анализируя данные табл. 20 можно сделать следующие выводы:

1)  коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала фабрики находится в мобильной форме. Так как уровнем коэффициента является значение £ 0,5, а коэффициент маневренности ООО «РПК» на начало года составил 0,4 и на конец года равен 0,43, то такая тенденция положительно характеризует финансовое положение фабрики.

2)  Коэффициент автономии равный единице говорит о том, что общая сумма основных источников формирования запасов полностью состоит из собственных оборотных средств. Это говорит о полной независимости предприятия от заемных источников финансирования, что также оценивается положительно.

3) Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками. Он должен быть ³ 0,6-0,8 и больше или равен коэффициенту автономии. В нашем случае все условия выполняются, что тоже положительно характеризуется.

4) Так же коэффициент обеспеченности собственными средствами говорит об устойчивом финансовом положении анализируемого предприятия.

Совместный анализ показателей платежеспособности предприятия осуществляется на основе таблицы 21 содержащей наряду с фактическими значениями коэффициентов на начало и конец отчетного периода их нормальные ограничения.

Таблица 21 - Анализ платежеспособности предприятия

Показатели	Нормальные ограничения	На начало года	На конец года	Изменения за период
Коэффициент абсолютной ликвидности (kа.л.)	³ 0,2	0,33	0,43	+0,1
Коэффициент уточненной ликвидности (kл)	³ 1	1,15	1,36	+0,21
Коэффициент покрытия (kп)	³ 2	3,01	3,91	+0,90
Коэффициент общей платежеспособности (kо.п.)	³ 2	6,77	7,86	+1,09

Данные табл. 21 говорят о следующем:

-  Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть ООО «РПК» за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случаи необходимости. На предприятии на конец года данный коэффициент увеличился на 0,1 и составил 0,43. Это означает, что ООО «РПК» может погасить за один день 43% своих краткосрочных обязательств, т.е. вся краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 3 дня (1 / 0,43).

-  Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. На конец года коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,21 и составил 1,36. Данное значение коэффициент говорит о хорошей платежеспособности ООО «РПК».

-  Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия. На фабрики он также соответствует нормальному ограничению и говорит о финансовой устойчивости предприятия.

-  Коэффициент общей платежеспособности показывает способность предприятия покрыть все обязательства всеми ее активами. На ООО «РПК» данный коэффициент на конец года составил 7,86 и является хорошим показателем платежеспособности предприятия.

Следующим шагом в оценки финансовой деятельности Медынской мебельной фабрики является анализ финансовых результатов деятельности и рентабельность предприятия.

Анализ финансовых результатов и рентабельности ООО «РПК» необходимо начать с изучения уровня и динамики показателей прибыли.

Из данных таблицы 22 следует, что прибыль по отношению к предшествующему периоду выросла на 14,75 %, что привило также к соответствующему увеличению прибыли, остающейся в распоряжении организации на 18,4 %

Таблица 22 - Динамика показателей прибыли (в тыс. руб.)

Показатели	Отчетный период	Аналогичный период прошлого года	Отчетный в % к предшествующему периоду
1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, услуг	168 384	119 292	141,15
2. Себестоимость (производственная) реализации товаров, продукции работ, услуг	126 923	85 223	148,93
3. Валовой (маржинальный) доход	41 461	34 069	121,70
4. Расходы периода (коммерческие и управленческие)	12840	9 128	122,51
5. Прибыль (убыток) от реализации	28 621	24 941	114,75
6. Сальдо операционных результатов	+ 662	- 78	-
7. Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности	29283	24863	117,78
8. Сальдо внереализационных результатов	+ 1 018	+ 96	-
9. Прибыль (убыток) отчетного периода	30 301	24 959	121,40
10. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации	24 097	20 353	118,40
11. Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода.	24 097	20 353	118,40

В динамике финансовых результатах можно отметить следующие негативные изменения.

Прибыль от реализации растет медленнее, чем нетто-выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг. Это свидетельствует об увеличении затрат на производство продукции. Опережающими темпами растет себестоимость продукции и расходы периода.

Чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от реализации, прибыль от финансово хозяйственной деятельности. Это свидетельствует об использовании предприятия механизма льготного налогообложения.

Изменения в структуре прибыли отчетного периода характеризуются данными таблицы 23.

Таблица 23 - Структура прибыли

Показатели	Отчетный период	Аналогичный период прошлого года	Отклонения (+, -)
Прибыль (убыток) отчетного периода – всего, в %	100	100	-
В том числе:
1) прибыль (убыток) от реализации	94,46	99,93	-5,47
2) от финансовых операций	-	-	-
3) от прочей реализации	2,18	-0,31	+1,87
4) от финансово-хозяйственной деятельности	96,64	99,61	-2,97
5) от внереализационных операций	3,36	0,38	+2,98
6) чистая прибыль	79,53	81,55	-2,02
7) нераспределенная прибыль	79,53	81,55	-2,02

Как следует из данных таблицы 23, в отчетном периоде произошли отрицательные изменения в структуре прибыли. Доля прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг и от финансово-хозяйственной деятельности снизились на 5,47 % и на 2,97 % соответственно. Снизилась также против предшествующего периода доля прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия.

Значимость финансовых результатов можно оценить также по показателям рентабельности реализации товаров, которая в отчетном году составила 18 % (30301 / 168384 х 100), что ниже, чем за предыдущий год 20,9% (24959 / 119292 х 100).

Следующим шагом в анализе финансовых результатов деятельности предприятия является исследование причин и факторов изменения прибыли от реализации продукции. В таблице 24 приводятся исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации.

Таблица 24 - Анализ прибыли по факторам (тыс. руб.)

Показатели	По базису	По базису на фактически Реализованную продукцию	Фактические данные по отчету	Фактические данные до корректировок на изменение договорных цен
1.Выручка (нетто) от реализации товаров, работ, услуг	119 292	134 789	168 384	134 789
2. Полная себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	94 351	108 878	139 763	104 757
3. Прибыль (убыток) от реализации	24 941	25 911	28 621	30 032

Определим степень влияния на прибыль следующих факторов:

-  Изменение отпускных цен на продукцию. Это влияние определяется как разность между выручкой от реализации по отчету в фактически действующих ценах (графа 4) и ценах базисного периода (графа 3). В нашем случае она составит 33595 тыс. руб. (168384 – 134789) и отражает рост цен в результате инфляции.

-  Изменение договорных цен отчетного года на материалы, тарифов на энергию, перевозки и прочее. Для этого используются сведения о себестоимости продукции. В нашем примере влияние данных факторов составило: 35 006 тыс. руб. (104757 – 139763).

-  Увеличение объема реализации продукции по базисной полной себестоимости (собственно объема продукции). Для расчета влияния данного фактора исчисляем коэффициент роста объема реализации продукции в оценке по базисной себестоимости. Он будет равен 1,154 (108878 / 94351). Затем корректируем базисную прибыль на данный коэффициент и вычитаем из нее базисную прибыль: 24941 х 1,154 – 24941 = 3 840,9 тыс. руб.

-  Увеличение объема реализации продукции за счет структурных сдвигов. Результаты расчета влияния данного фактора составили: 24941 (134789/119292 – 108878/94351) = -606,5 тыс. руб.

-  Уменьшение затрат на 1 руб. продукции. Влияние данного фактора определяется как разность между полной себестоимостью в базисных ценах фактически реализованной продукции и фактической себестоимостью. Она составит: 108878 – 104757 = 4 121 тыс. руб.

-  Изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции. Влияние данного фактора составит: 94351 х 1,13 – 108878 = -2 264,4 тыс. руб.

Общее отклонение по прибыли составляет 3 680 тыс. руб. (28621 – 24941), что балансируется по сумме факторных влияний: 3680 = 33595 – 35006 + 3840,9 – 606,5 + 4141 – 2264,4

Результаты анализа представлены ниже в сводке влияния факторов на отклонение прибыли от реализации продукции.

Таблица 25

Показатели	тыс. руб.
Отклонение прибыли – всего в том числе за счет: 1.  Изменение отпускных цен на продукцию 2.  Изменение цен на материалы и тарифы 3.  Изменение объема реализации продукции 4.  Изменение структуры продукции 5.  Снижения уровня затрат 6.  Изменения структуры затрат	+3 680 +33 595 -35 006 +3840,9 -606,5 +4 121 -2 264,4

Как видно из этих данных, наибольшее влияние на отклонение прибыли оказали ценовые факторы. За счет роста объема продаж получено дополнительной прибыли, но затраты на производство и цены на материалы и тарифы увеличились на столько, что прибыль выросла не намного.

Следующим шагом является изучение показателей рентабельности, которые характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Рассмотрим наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности и деловой активности, получаемые при различных вариантах знаменателя относительного показателя. Для этого будем использовать таблицу 5, в которой указаны формулы для расчета коэффициентов рентабельности и деловой активности. Для наглядности составим таблицу, где рассчитаем основные коэффициенты за прошлый и отчетный год.

Проанализируем изменения коэффициентов рентабельности и деловой активности Медынской мебельной фабрики, приведенные в таблице 26.

Таблица 26 - Расчет коэффициентов рентабельности и деловой активности

Коэффициенты	Прошлый год	Отчетный год	Изменения
Коэффициенты рентабельности
1. Рентабельность продаж	4,78	5,88	1,1
2. Рентабельность всего капитала	0,535	0,428	-0,107
3. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов	1,089	1,039	-0,05
4. Рентабельность собственного капитала	0,638	0,795	+0,157
5. Рентабельность перманентного капитала	0,638	0,795	+0,157
Коэффициенты деловой активности
1.Коэффициент общей оборачиваемости капитала	2,558	2,381		-0,177
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	8,323	6,491		-1,832
3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов	9,996	7,644		-2,352
4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	1,03	1,03		0
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	1,787	0,937		-0,85
6. Средний срок оборота дебиторской задолженности	408	778		+370
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,406	0,956		-0,45
8.Средний срок оборота кредиторской задолженности	260	382		+122
9. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов	5,190	5,773		+0,583
10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	3,048	4,42		+1,372

Во-первых - рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. За отчетный период рентабельной продаж увеличилась, это является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство при постоянных ценах.

Во-вторых - рентабельность всего капитала снизилась за текущий год. Снижение данного коэффициента свидетельствует о падающем спросе на продукцию фабрики и о перенакоплении активов.

В-третьих - Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств.

В-четвертых - Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. За отчетный период, данный коэффициент увеличился, что является положительной тенденцией. То же самое можно сказать и о рентабельности перманентного капитала, который отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок.

Следовательно: коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Снижение коэффициент за отчетный период говорит о замедлении кругооборота средств фабрики.

А так же: коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. За анализируемый период он составил 7,644. По сравнению с прошлым годом данный коэффициент снизился, это свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и не завершенного производства.

При этом: коэффициент оборачиваемости готовой продукции за отчетный период не изменился, это означает, что спрос на продукцию фабрики остался на прежнем уровне.

И коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился, это свидетельствует об увеличении объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

И коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности также снизился за отчетный период, что говорит о росте покупок в кредит.

 А фондоотдача основных средств характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств. За отчетный период, данный коэффициент увеличился

Притом, что коэффициент оборачиваемости собственного капитала за отчетный год вырос, это говорит о повышении уровня продаж.

В целом финансовое состояние предприятия является устойчивым, рентабельность продаж выросла. Отмечается замедление оборачиваемости капитала, что говорит о накоплении запасов. Финансовую деятельность фабрики можно характеризовать положительно. Объем реализации продукции вырос, что сказалось на увеличении прибыли от реализации продукции. Несколько выросла себестоимость продукции, но на это сказалось внеплановое увеличение цен на материалы и тарифов на электроэнергию.