Анализ показателей рентабельности. Резервы роста прибыли и рентабельности

3. Анализ показателей рентабельности. Резервы роста прибыли и рентабельности

1) Все показатели могут рассчитываться на основе:

- балансовой прибыли

- прибыли от реализации

- чистой прибыли (валовой)

Рентабельность производственной деятельности - окупаемость издержек - отношению прибыли валовой

к сумме затрат по реализации или производству продукции Кз = Прп/И или Кз = ЧП/И

Этот показатель показывает сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, по отдельным его подразделениям и отдельным видам продукции.

Аналогично образом определяется окупаемость инвестиционных проектов = ожидаемая ∑ прибыли от внедрения этого проекта / на ∑ инвестиций на данный проект.

2) Рентабельность продаж = отношение прибыли от реализации продукции или чистой прибыли к сумме полученной выручки: Rпр = Прп / ВР или Rпр = ЧП / ВР.

Этот показатель хар-ет эффективность предпринимательской деятельности, т.е. сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

3) Рентабельность (доходность) капитала опр., как отношение балансовой , валовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала. Rк = БП / åК или Rк = ИП/åК или Rк= ВПбп / åК

В место ∑ капитала может использоваться и его отдельные слагаемые: собственные, заемные, перманентные, основной, оборотный и производственный.

Факторная модель этого показателя имеет вид:

∆R = П (при VРПобщ, УДі, Сі, Ці) / И (при VРПобщ, УДі, Сі, Ці)

И – затраты на реализацию продукции

П – прибыль

4. Факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции:

R = Пi / Иi = VРПі (Ці - Сі) / VРПі * Сі = Ці - Сі / Сі, где И – издержки. R условная = Цфі – Сплі / Сплі

На изменение рентабельности влияют:

изменение цены - Rусл – Rпл

изменение с/сти – Rпл – Rусл

Рентабельность инвестированного капитала зависит от:

VРП

Структура продукции - УД

С/сть

Цена

VРП можно исключить в связи с тем, что большое влияние оказывает скорость оборота капитала:

Условная рентабельность – 5 видов:

а) по VРП –

b) по УД - Rк усл_2 = изменяется УДф

c) по цене - Rк усл_3 = изменяется Цф

d) по с/сти - Rк усл_4 = изменяется Сф

e) по ВФР -Rк усл_5 = изменяется ВФРф

Расчет рентабельности по факторам, где R-условная рентабельность:

1) ∆R уд = R2 – R1

2) ∆R ц = R3 – R2

3) ∆R с = R4 – R3 Rф - Rп

4) ∆R вфр = R5 – R4

5) ∆R коб = Rф – R5

3.1 Анализ распределения и использования прибыли

После уплаты налогов прибыль распределяется следующим образом:

Расширение производства

Материальное поощрение работников

Создание различных фондов

В процессе анализа изучают динамику доли прибыли идущей на самофинансирование предприятия , а так же динамику опр. показателей:

самофинансирования

капитальных затрат на 1 работника

з/п и других выплат на 1 работника

Также изучают – выполнение плана по использованию прибыли (сравнение плановых и отчетных данных и выяснение причин повлиявших на невыполнение плана по каждому направлению).

Основным фактором опр. размер отчислений в Ф поощрения и потребления, явл. изменения å ЧП и К отчислений. å отчислений:

Фi = ЧП * Кi – К отчислений

DФi = ЧП * Кi пл.

Ф накопления используется в основном для финансирования затрат на расширение, перевооружение и внедрение новых технологий.

Ф потребления используется для удовлетворения коллективных нужд.

В процессе анализа устанавливают соответствие фактических расходов запланированным по смете и выясняются причины отклонений по статьям, а также эффективность мероприятий, их полноту и своевременность.

Тема 10: Анализ финансового состояния предприятия

1. Задачи анализа финансового состояния предприятия

Под ФСП понимают способность предприятия финансировать свою деятельность и характеризуется:

обеспечение финансовыми ресурсами необходимыми для нормального функционирования предприятия

целесообразность размещения финансовых ресурсов

эффективность их использования

взаимоотношения между другими юр. и физ. л.

платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия

ФСП бывает:

устойчивое

неустойчивое

кризисное

Способность предприятия своевременно производить платежи и финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его устойчивом положении. ФСП зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Главная цель анализа ФСП:

своевременно выявить и устранить недостатки в его финансовой деятельности

поиск резервов для улучшения ФСП и его платежеспособности

Задачи анализа ФСП:

на основе причинно-следственных связей между показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельностью предприятия и дать оценку выполнению плана по поступлению финансовых ресурсов и их использования с позиции улучшения финансовых показателей предприятия.

прогноз возможных финансовых результатов от экономической и коммерческой деятельности предприятия, прогнозирование экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственности или заемных ресурсов, а также разработка моделей ФСП при разнообразных вариантах использования ресурсов.

разработка конкретных мероприятий направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление ФСП. Для оценки финансовой устойчивости предприятия используется система показателей характеризующая следующие изменения:

Увеличение V реализации продукции

изменения структуры капитала по его размещению и источникам образования;

изменение эффективности и интенсивности использования капитала;

изменение платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

изменение запасов его финансовой устойчивости предприятия.

Анализ ФСП:

Внешний

Внутренний

Основными источниками информации для определения ФСП служат: баланс и другая бух отчетность (Ф-1,2,3,) и расшифровки по определенным статьям баланса.

2. Наличие, состав и структура имущества предприятия

В балансе РБ средства предприятия /Активы/ группируются по трем разделам:

долгосрочные активы (долгосрочные финансовые вложения; незавершенное капитальное строительство; расчеты с учредителями по дивидендам; расчеты с арендодателями)

нематериальные активы (лицензии и брокерские места; ПО; прочие активы не имеющие матер-ной основы)

текущие активы (производственные запасы и НЗП; ГП и товары; расчеты с дебиторами и т.д.)

Источники средств предприятия /Пассив/ делятся на три группы:

источники собственных средств (УФ, УК, резервы)

долгосрочные финансовые обязательства (займы, облигации и кредиты долгосрочные)

краткосрочные финансовые вложения (кредиты краткосрочные, задолженность по оплате труда, налогам и социальному фонду)

Для оценки ФСП необходимо читать баланс.

3. Анализ динамики, структуры и источников показателей ФСП.

Сведения из пассива баланса позволяют опр. какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала и сколько привлечено в оборот предприятия собственных и заемных долгосрочных и краткосрочных ср-в и пути их происхождения. ФСП зависит от вида ср-в имеющихся в распоряжении предприятия и куда они вложены. К подразделяют:

По принадлежности на:

Собственный (1 раздел пассива баланса)

Заемный (2 и 3 раздел пассива баланса)

По продолжительности использования:

Краткосрочный (3 раздел пассива)

Долгосрочный (1 и 2 раздел пассива)

Если ср-ва созданы за счет краткосрочных кредитов, то его ФСП будет неустойчивое, т.к. потребуется больше оперативной работы за контролем по своевременному возврату ср-в и по привлечению в оборот других краткосрочных капиталов. От оптимального соотношения собственного и заемного капитала зависит ФСП.

Показатели рыночной устойчивости предприятия:

К фин. автономности или УД Кс в общей сумме капитала предприятия

К фин. зависимости, т.е. УД заемного капитала в общей сумме капитала предприятия

Плечо фин. рычага, т.е. соотношение заемного капитала к Кс (К фин. риска)

Чем выше первый показатель и ниже 2 и 3, тем устойчивее ФСП.

При внутреннем анализе необходимо изучить динамику Кс и заемного капитала, вычислить причины изменения отдельных его частей и дать оценку изменениям за отчетный период.

Средняя продолжительность использования КЗ в обороте предприятия опр. по формуле:

Ркз = Д (кол-во дн. в анализируемом периоде) * Остатки КЗ ср / å кре5дитовых оборотов по счету «Расчеты с кредиторами»

При анализе КЗ учитывают, что она является покрытием ДЗ, поэтому сравнивают сумму ДЗ и КЗ. Если ДЗ>КЗ, то предприятие ведет перераспределение Кс в ДЗ. При анализе долгосрочного капитала наибольший интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, т.к. они имеют большую долю в долгосрочном капитале.

Список литературы

Для подготовки данной работы были использованы материалы с сайта http://www.shpori4all.ru/

² ХД – хозяйственный анализ

³ УД – удельный вес