Взаимоотношение организации с банками

6.  Взаимоотношение организации с банками

Открытое акционерное общество «Национальный банк развития бизнеса» является номинальным держателем ценных бумаг в количестве 86 335, что составляет 21,21% долю в уставном капитале Общества.

По кредиту были уплачены проценты за 2007год -196 115 тыс. руб., за 2008 год -204 017 тыс. руб., за 2009 год – 486 972 тыс. руб. Также были оплачены услуги кредитных организации , инкассация в 2007 году -10 620 тыс.руб., в 2008 году -16 538 тыс.руб., в 2009 году – 20 010 тыс. руб.

Общество имеет задолженность по договору факторингового обслуживания в сумме 280 606 тыс. руб.

7. Анализ финансового состояния

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву сгруппированных по срокам погашения и расположенных в порядке разрастания сроков погашения.

Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 9.

Согласно данным таблицы 4 можно сделать следующие выводы. За анализируемый период уменьшился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Платежный недостаток уменьшился с начала периода и составил 70 582 тыс. руб. Так же виден и недостаток быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов на начало года и составляет 124 006 тыс. руб., они значительно увеличились на 683 306 тыс. руб. к концу отчетного периода. Долгосрочные пассивы покрываются полностью за счет медленно реализуемых активов к началу отчетного периода, они отражают некоторый платежный излишек, а к концу отчетного периода медленно реализуемые активы не покрывают долгосрочные пассивы на 973 325 тыс. руб.

Оценка динамики финансовой устойчивости Общества представлена в таблице 10.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. Этот показатель говорит о том, что хотя бы 2% оборотных средств организации пополнялись за счет собственного капитала, а остальную их часть (80%) за счет заемных и привлеченных средств за 2009 год. За 2007, 2008 года этот показатель отрицательный (-0,2, -0,1 соответственно).

Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса за 2009 год, тыс. руб.

АКТИВ	на начало периода	на конец периода	ПАССИВ	на начало периода	на конец периода	Платежный излишек или недостаток (+,-)
						7=2-5	8=3-6
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	1126523	1235296	1.Наиболее срочные обязательства (П1)	1387356	1305878	-230833	-70582
2.Быстро реализуемые активы (А2)	1577119	1709300	2.Краткосрочные пассивы (П2)	1701125	1150000	-124006	+559300
3.Медленно реализуемые активы (А3)	33613	36692	3.Долгосрочные пассивы (П3)	32	1010017	+33581	-973325
4.Трудно реализуемые активы (А4)	885348	1096298	4.Постоянные пассивы (П4)	534090	611691	+351258	+484607
БАЛАНС	3622603	4077586	БАЛАНС	3622603	4077586

Значение коэффициента финансовой независимости ниже критической точки в 2008, 2009 годах составлял 0,2%, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. Но в 2007году этот коэффициент составлял 3,1%. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что в 2007году 3,1%, в 2008 году 0,2%, в 2009 году 0,4%, активов финансируется за счет устойчивых источников.

Коэффициент автономии показывает, соотношение величины собственного капитала (СК) и валюты баланса, т.е. долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. В 2007 году составлял 3,1%,что выше критической точки, в 2008 и 2009 годах 0,2. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость.

Финансовый рычаг показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников. Эта часть в 2007 году составляла 31,1%, в 2008 году 5,8%, в 2009 году 5,7%. Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.

Таким образом, анализ коэффициентов позволяет сделать следующие выводы: предприятие не сильно зависит от внешних инвесторов, оно способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Предприятие финансово устойчиво.

Оценка динамики ликвидности Общества представлена в таблице 11. Общий показатель ликвидности вырос за три года с 0,8% до 1,0%

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. На конец 2007 года Общество могло погасить 0,2%, на конец 2008 года 0,4%, а на конец 2009 года этот показатель увеличился до 0,5%.

Таблица 10 - Оценка динамики финансовой устойчивости Общества

Показатели	Критер. значение	На конец 2007 год	На конец 2008 год	На конец 2009 год	Отклонение (+,-)		Темп прироста, %
					2007-2008 гг.	2008-2009 гг.	2007-2008 гг.	2008-2009 гг.
1.Коэффициент автономии	≥ 0,5	3,1	0,2	0,2	-2,9	0	-93,5	0
2.Коэффициент финансовой устойчивости	> 0,7	3,1	0,2	0,4	-2,9	0,2	-93,5	100
3.Коэффициент финансовой независимости	>= 0.6	3,1	0,2	0,2	-2,9	0	-93,5	0
4.Коэффициент финансирования	>=0.7	3,2	0,2	0,2	-3	0	-93,8	0
5.Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами	> 0,1	-0,2	-0,1	0,2	0,1	0,3	-50	-300
6.Финансовый рычаг	≤ 1,0	31,1	5,8	5,7	-25,3	-0,1	-81,4	-1,7

Таблица11 - Оценка динамики ликвидности Общества

Показатели	Критер. значение	На конец 2007 год	На конец 2008 год	На конец 2009 год	Отклонение (+,-)		Темп прироста,%
					2007-2008 гг.	2008-2009 гг.	2007-2008 гг.	2008-2009 гг.
1. Общий показатель ликвидности	1	0,8	0,9	1	0,1	0,1	12,5	11,1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,7	0,2	0,4	0,5	0,2	0,1	100	25
3. Коэффициент “критической оценки”	0,8	0,8	0,9	1,2	0,1	0,3	12,5	33,3
4. Коэффициент текущей ликвидности	1	0,9	0,9	1,2	0	0,3	0	33,3

 

Коэффициент «критической оценки», показывающий какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Немедленно может быть погашено на конец 2009 года 1,2%, что выше, чем в 2008 году на 0,3% и выше чем в 2007 году на 0,4%.

Коэффициент текущей ликвидности - это главный показатель платежеспособности. Он отражает какую часть текущих обязательств можно погасить мобилизовав все оборотные средства. По нему можно сказать, что Общество сможет погасить в 2009 году 1,2%, что выше, чем в 2008 и 2007 году на 0,3%

Таким образом, по данному направлению анализа можно сделать вывод о том, что платежеспособность предприятия находится на среднем уровне и тенденция изменений свидетельствует об устойчивой платежеспособности в будущем.

Вероятность банкротства.

Банкротство является результатом кризисного развития организации, когда оно проходит путь от эпизодической до хронической неплатежеспособности перед кредиторами.

Модель ученого экономиста Альтмана:

у=1,2х₁+1,4х₂+3,3х₃+0,6х₄+1,0х₅

где показатели х₁, х₂, х₃, х₄, х₅ рассчитываются по следующим алгоритмам:

х₁=собств. оборотный капитал/всего активов

х₂=нераспределенная прибыль/всего активов

х₃=балансовая прибыль/всего активов

х₄=УК/всего активов

х₅=чистая выручка от реализации/всего активов

Если у<1,8 – вероятность Б высокая;

1,8<у<2,7 – вероятность Б средняя;

2,7<у<2,9 – вероятность Б не высокая;

2,9<у<3,0 – вероятность Б ничтожна мала.

Подставив данные к модели Альтмана можно сделать следующие выводы: за 2007 год индекс равен 3.477, за 2008 год индекс равен 4,237, вероятность банкротства очень мала. Организация имеет устойчивое финансовое положение. За 2009 год индекс равен 2.363, вероятность банкротства средняя, возможно в обозримом будущем (2-3 года) может наступит банкротство.

Заключение

 

Проведя финансовый анализ предприятия, можно предложить следующее:

Для финансового оздоровления предприятие должно придерживаться целей. Следует восстановить платежеспособность, т.к. по результатам анализа предпосылки к этому есть.

Единственно приемлемым средством восстановления платежеспособности, является наращивание текущих активов предприятия за счет результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи «Прибыль». Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозируемом периоде прибыли в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения текущих активов над текущими обязательствами.

Прибыльность средств предприятия или их источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции.

Несомненно, предприятию надо снизить величину дебиторской и кредиторской задолженности, но также следует не допускать роста этих показателей.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы .

Список литературы

 

1.   Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть пер­вая принята Государственной Думой 21.10.94, – М.: Издательство «Новая Волна», 1996. – 512 с.

2.  ФЗ «Об энергетике» от 26.03.2003 № 36-ФЗ

3.  Приказ региональной энергетической комиссии департамента цен и тарифов Краснодарского края от 24.11.2008 №36/2008-э.

4.   Баканова М.И. Экономический анализ. М.: Финансы и статистика. 2005 – 285 с.

5.   Колчина Н.В. Финансы предприятий. Учебник для вузов. М.:Юнити.2006 -486 с.

6.   Шеремета А.Д. Анализ. Учебное пособие. М.:Дана.2005 – 384 с.

7.   Поляк Л.П. Финансовый анализ. М.: Финансы.2007 – 312 с.

8.  Рожнова О.В. Финансовая отчетность. М.:Юникма.2006. – 245 с.

[1] За исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров.

[2] Включая величину отложенных налоговых активов.

[3] За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

[4] Включая величину отложенных налоговых обязательств.

[5] В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке.