Получение дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем продаж, получив от фактора необходимые для этого оборотные средства

1. Получение дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем продаж, получив от фактора необходимые для этого оборотные средства.

2. Экономия на неоправданных затратах, связанных с получением банковского кредита.

В отличие от банковского кредитования при факторинговом обслуживании, получая финансирование своих продаж, поставщик перестает нести следующие расходы:

а) проценты за пользование кредитом;

б) расходы по оформлению кредита, включающие регистрацию и страхование залога, оплату рабочего времени сотрудников на оформление и подготовку документов для кредитного отдела, уведомления налоговой инспекции о намерении открыть ссудный счет и т. д.

в) расходы, связанные с непредвиденным ростом процентных ставок в стране;

г) расходы на экстренную мобилизацию денежных средств при наступлении срока погашения кредита или выплаты процентов, включая упущенную выгоду, связанную с выводом этих средств из оборота.

Кроме этого, финансирование в рамках факторингового обслуживания выплачивается сверх банковского лимита кредитования, который может быть использован поставщиком, например, для целей открытия аккредитива без покрытия, получения гарантии, вексельного кредита и т. д.

3. Экономия за счет появления возможности закупать товар у своих поставщиков по более низким ценам. Такая возможность появляется за счет того, что клиент факторинговой компании, получая значительную часть от суммы поставки в день поставки, и, теряя тем самым зависимость от соблюдения своими дебиторами платежной дисциплины, может пойти на сокращение срока отсрочки платежа при закупках товаров и потребовать от своих поставщиков лучших ценовых условий на закупаемый товар. Кроме того, он получает гарантию защиты от штрафных санкций со стороны кредиторов при несвоевременных расчетах с ними, вызванных кассовым разрывом.

4. Защита от потерь при неоплате или несвоевременной оплате дебиторами за оказанные им услуги.

5. Экономия на оплате дополнительных мест (включая офисное оборудование) и дополнительного рабочего времени сотрудников, ответственных за:

а) контроль за дебиторской задолженностью;

б) привлечение финансовых ресурсов.

6. Защита от упущенной выгоды от потери клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа.

3.2 Мероприятия по увеличению объемов источников собственного финансирования

 

Для финансирования текущей деятельности предприятия главными источниками являются доходы и прибыль от основной деятельности компании.

Расширение основной деятельности за счёт различных мероприятий позволит дополнительно решить этот вопрос. Но к сожалению, т.к. предприятие новое оно пока не располагает источниками собственного финансирования. Требуется начать получать чистую прибыль, но в настоящее время предприятие работает на покрытие убытков. Можно предложить мероприятия по ускорению сбыта и реализации, но из-за специфики деятельности это реализовать очень сложно.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В заключение отмечу следующее: неудовлетворительность структуры баланса не означает признания компании банкротом. Но это должно стать сигналом пристального внимания и контроля за финансовым состоянием предприятия, принятия мер по предупреждению риска банкротства. В качестве возможных корректирующих мер в такой ситуации для эффективного выхода из кризисного состояния и ликвидации нежелательных последствий, могут быть:

Снижение дебиторской задолженности и продолжительности ее оборота.

Снижения просроченной задолженности в составе дебиторской задолженности.

Балансирование дебиторской и кредиторской задолженности.

Оптимизация запасов.

Избавление от непрофильных и неиспользуемых активов.

Использование долгосрочных источников капитала для финансирования капитальных вложений.

Здесь отражены только некоторые из возможных предупредительных мер, состав которых может быть расширен и изменен в зависимости от индивидуальных особенностей компании и рисковой ситуации.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1. Антикризисное управление. Учебное пособие для технических вузов/под ред. Минаева Е.С. и Панагушина В.П. — М.: Приор, 2007.

2. Антикризисное управление от банкротства – к финансовому оздоровлению / под. ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2008 г. – 317 с. I том.

3. Антикризисное управление от банкротства – к финансовому оздоровлению / под.ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2007 г. – 405 с. II том.

4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс. В 2-х т./Пер. с англ. — СПб.: Экономическая школа, 2006.

5. Герчикова И.Н. Менеджмент: учебник. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009 г. – 271с.

6. Грузинов В.П. Экономика предприятий и предпринимательства. – М.: СОФИТ, 2006 г. – 478 с.

7. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2008.

8. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. — М.: Дело и Сервис, 2006.

9. Теория и практика антикризисного управления./Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. — М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2007.

10. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник под ред. Стояновой Е.С. — М.: Перспектива, 2007.

11. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента./Пер. с англ. — М.: Дело, 2008.

12. Журавлёв В. Формула выживания.//Деловой мир. — 2007. — март. — № 1

13. Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме.//Аваль. (Сибирская финансовая школа). — 2007. — № 11-12.

14. Касаткин Г. Рынок акций нефтегазовых компаний.//Экономика и жизнь. — 2007. — № 2.

15. Панагушин В., Лапенков В., Лютер Е. Диагностика банкротства: возможна ли оценка неплатежеспособности по двум показателям.//Экономика и жизнь. — 2007. — № 8.

16. Семь нот менеджмента. — М.: Эксперт, 2009.

17. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия.//Финансы. — 2007. — № 6.

Приложение 1

 

Таблица 1 Экономические показатели сельскохозяйственной деятельности за 2007-2008 гг.

Показатели	2007 г.	2008 г.	Отклонение	Темп роста, %
Выручка от продажи товаров, сумма	17752	24759	7007	139,47
Себестоимость проданных товаров, сумма	13835	21045	7210	152,11
Валовая прибыль	3917	3714	-203	94,82
Уровень рентабельности	11,89	7,13	-4.76	59,97
Управленческие расходы.сумма	-	2013	2013	-
Прибыль от продаж, сумма	3917	1701	-2216	43,43
Прочие доходы, сумма	1973	9565	7592	484,79
Прочие расходы, сумма	5890	11266	5376	191,27

Таблица 2 Производительность труда

Показатели	2007 г.	2008 г.	Отклонение	Темп роста, %
Среднесписочная численность рабочих, чел.	267	180	-87	67,42
Валовая прибыль, тыс. руб.	3917	3714	-203	94,82
Производительность труда в расчете на одного работника, тыс. руб.	14,67	20,63	5,96	140,63
Годовая	11635	13036	1401	112,04
Месячная	969,58	1086,33	116,75	112,04
Дневная	32,32	36,21	3,89	112,04

Приложение 2

 

Таблица 1 Группировка статей баланса для анализа ликвидности

Шифр	Наименование	Содержание	Алгоритм расчета по строкам баланса	2007г.	2008г.
А1	наиболее ликвидные активы	Денежные средства и КФВ	260 + 250	142	2
А2	быстро реализуемые активы	Дебиторская задолженность и прочие активы	230 + 240 + 270 + +215	3507	4805
А3	медленно реализуемые активы	Запасы и затраты	140 + 210 + 220 – 215 – 216	27230	45026
А4	трудно реализуемые активы	Внеоборотные активы	190 – 140	2075	2249
П1	самые срочные пассивы	Кредиторская задолженность	620	27156	46284
П2	краткосрочные пассивы	Краткосрочные кредиты и займы	610 + 660	-	-
П3	долгосрочные пассивы	Долгосрочные кредиты и заемные средства	590	5798	5798
П4	постоянные пассивы	Капитал и резервы	490 + 630+ 640 + +650+ 660 – 216	-	-

Таблица 2 Балансовые пропорции

Группы статей баланса (i)	Покрытие (Актив Аi t)		Обязательства (Пассив Пi t)		Излишек		Недостаток
	2007 г.	2008 г.	2007 г.	2008 г.	2007г.	2008г.	2007г.	2008г.
1	142	2	27156	46284	27014	46282
2	0	0	0	0	0	0
3	3507	4805	5798	5798			-2291	-993
4	27230	45026	0	0			27230	45026

Таблица 3 Показатели платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Формула	На начало года	На конец года	Темп	Контрольное
	расчета			роста, %	значение
1. Коэффициент текущей ликвидности	КТЛ	1,137	1,077	94,687	от 1 до 2
2. Коэффициент быстрой ликвидности	КБЛ	0,134	0,102	75,909	от 0,4 до 0,8
3. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности	КАЛ	0,0052	0,00004322	0,826	от 0,1 до 0,2

 

Таблица 4 Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

Наименование показателя	2007 г.	2008 г.	Контрольное значение
1. Коэффициент текущей ликвидности (табл. 32)	1,137096774	1,076678766	≥ 2
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (табл. 29)	-0,067197772	-0,045130737	≥ 0,1
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	0,523234881		≥ 1
4. Коэффициент утраты платежеспособности	0,530787132		≥ 1

Приложение 3

Таблица 1 Показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	Формула расчета	2007г.	2008г.	Темп роста, %	Контрольное значение
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)	КА = СК/ВБ	0	0	0	≥ 0,5
2. Коэффициент финансовой зависимости	КФЗ = ЗК/ВБ	1	1	100	≤ 0,5
3. Коэффициент финансовой устойчивости	КФУ = (СК+ДП)/ВБ	0,176	0,112	63,2733	≥ 0,7
4. Коэффициент финансового риска (финансовый леверидж)	КФР = ЗК/СК	0	0	0	≤ 0,5*
5. Коэффициент инвестирования	КИ = СК/ВА	0	0	0	> 1
6. Коэффициент маневренности	КМ = ЧОК/СК	0	0	0	≥ 0,5
7. Коэффициент мобильности (обеспеченности оборотных активов собственными средствами)	Кмоб = ЧОК/ОА	-0,0672	-0,0452	67,161	≥ 0,1
8. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	КО.З = СК/З	0	0	0	≥ 1

Таблица 2 Установление уровня финансовой устойчивости

Наименование показателя	Обозначение,	2007 г.	2008 г.
	формула расчета
Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства)	ЧОК = СК – ВА	-2075	-2249
Запасы и затраты	З = ЗЗ – стр. 216	27230	45026
Источники формирования запасов	ИФЗ = ЧОК + стр. 610 + стр. 621	24621	41035
Тип финансовой устойчивости предприятия		На начало года	На конец года
1. Абсолютная устойчивость	З < ЧОК
2. Нормальная устойчивость	ИФЗ = ЧОК + ЗЗ
3. Неустойчивое состояние	ЧОК < З < ИФЗ
4. Кризисное состояние	ИФЗ < З	24621<27230	41035<45026

 

Приложение 4

 

Таблица 1 Показатели рентабельности

Наименование показателя	Обозначение, формула расчета	2007г.	2008г.	Темп роста,%
Рентабельность продаж (реализации)	Рпр = ЧП / В	0,00	0,00	0,00
Рентабельность продукции	Рп = В / СРП	1,28	1,18	91,69
Рентабельность капитала	РК = В / (УК+ДК+РК)	0,00	0,00	0,00
Рентабельность собственного капитала	РСК = В / СК	0,00	0,00	0,00
Рентабельность производственных фондов	РПФ = В / ВБ	0,54	0,48	88,25
Рентабельность текущих активов	РТА = В / ТА	0,57	0,50	86,42
Рентабельность основных фондов	РОПФ = В / ОПФ	8,56	11,01	128,68
Рентабельность финансовых вложений	РФВ= ПФВ/ (ДФВ + КФВ)	0,00	0,00	0,00

 

Приложение 5

 

Таблица 1 Анализ динамики и структуры активов

Актив	2007 г.		2008 г.		Изменения (+, –)
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	темп роста, %
1. Внеоборотные активы, в т.ч.:	2075	100,00	2249	100,00	174	100,00	108,39
– основные средства	2075	100,00	2249	100,00	174	100,00	108,39
2. Оборотные активы, в т.ч.:	30879	100,00	49833	100,00	18954	100,00	161,38
– запасы	27230	88,18	45026	90,35	17796	93,89	165,35
– дебиторская задолженность	3507	11,36	4719	9,47	1212	6,39	134,56
– краткосрочные финансовые вложения	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
– денежные средства	142	0,46	2	0,00	-140	-0,74	1,41
Всего активы	32954	100	52082	100	19128	100,00	158,04

 

Таблица 2 Анализ динамики и структуры пассивов

Пассив	2007 г.		2008 г.		Изменение
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	темп прироста, %
1. Капитал и резервы, в т.ч.:	0	100,00	0	100,00	0	0,00
– уставный капитал	0	100,00	0	100,00	0	0,00
– добавочный капитал	0	100,00	0	100,00	0	0,00
– резервный капитал	0	100,00	0	100,00	0	0,00
– фонд соц.сферы и целевое финансирование		100,00		100,00	0	0,00
– нераспределенная прибыль	0	100,00	0	100,00	0	0,00
– непокрытый убыток		100,00		100,00	0	0,00
2. Долгосрочные обязательства	5798	100,00	5798	100,00	0	100,00
3. Краткосрочные обязательства, в т.ч.:	27156	100,00	46284	100,00	19128	170,44
– займы и кредиты	0	0,00	0	0,00	0	0,00
– кредиторская задолженность	27156	100,00	46284	100,00	19128	170,44
Всего пассивы	32954	100,00	52082	100,00	19128	158,04

Таблица 3 Анализ состава и динамики дебиторской задолженности

Наименование показателя	2007 г.		2008 г.		Изменение
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	темп роста, %
1. Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев)	-	-	-	-	-	-	-
2. Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев), в т.ч.:	3394	100	2635	100	-759	100	77,637
– покупатели и заказчики	3394	100	2635	100	-759	-53,640	77,637
– авансы выданные	0	0	0	0	0	0	0
– прочие дебиторы	0	0	0	0	0	0	0
3. Просроченная дебиторская задолженность, в т.ч.:	0	0	0	0	0	0	0
– длительностью свыше 3-х мес.	0	0	0	0	0	0	0
4. Дебиторская задолженность, всего	3394	100	2635	100	-759	100	77,637

 

Таблица 4 Анализ состояния займов и кредиторской задолженности

Наименование показателя	2007 г.		2008 г.		Изменение
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	темп роста, %
1. Долгосрочные кредиты и займы	0	100	0	100	0	100	0
Краткосрочные кре-ты и займы	0	100	1500	100	1500	100	100
Кредиторская задол-сть, в т.ч.:	27156	100	46284	100	19128	100	170,437
– поставщики и подрядчики	26696	98,306	43540	94,071	16844	773,06	163,096
– векселя к уплате	0	0	0	0	0	0	0
– задолженность перед дочерними обществами	0	0	0	0	0	0	0
– по оплате труда	303	0	931	0	0	0	0
– во внебюджетные фонды	48	0	0	0	0	0	0
– перед бюджетом	89	0,328	903	1,951	814	37,357	1014,607
– авансы полученные	0	0	0	0	0	0	0
– прочие кредиторы	20	0,074	910	1,966	890	40,844	4550
4. Просроченная кредиторская задолженность, в т.ч.:	0	0	0	0	0	0	0
– свыше 3-х месяцев	0	0	0	0	0	0	0
5. Итого обязательства	54312		94068		39176		173,199

Таблица 5 Анализ чистых активов предприятия

Наименование показателя	2007г.	2008г.	Изменения
Внеоборотные активы	2075	2249	абсолютное	темп при-та, %
Оборотные активы, за исключением налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	30835	49833	18998	61,611805
Итого оборотные активы, включаемые в расчет чистых активов	32910	52082	19172	58,255849
Долгосрочные обязательства	5798	5798	0	0
Краткосрочные обязательства (за исключением доходов будущих годов)	27156	46284	19128	70,437472
Итого пассивы, исключаемые из расчета чистых активов	32954	52082	19128	58,044547
Чистые активы	-44	0	44	-100
Чистые активы по данным ф. №3	0	0	0	0
Отклонение	44	0	-44	-100
Уставный и добавочный капитал	0	0	0	0
Чистые активы в % к уставному капиталу	0	0	0	0

 

Таблица 6 Анализ наличия и движения собственных оборотных средств

Наименование показателя	Код строки баланса	2007 г.	2008 г.	Изменение (+, –)
Уставный капитал	410	0	0	0
Добавочный капитал	-	0	0	0
Резервный капитал	430	0	0	0
Нераспределенная прибыль	470	0	0	0
Доходы будущих годов	640	0	0	0
Резервы предстоящих платежей	-	0	0	0
Итого источники собственных средств	–	0	0	0
Исключаются:
Нематериальные активы	110	0	0	0
Основные средства	120	2075	2249	174
Незавершенное строительство	130	0	0	0
Доходные вложения	135	0	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	140	0	0	0
Отложенные налоговые активы	145	0	0	0
Прочие внеоборотные активы	150	0	0	0
Итого внеоборотные активы		2075	2249	174
Чистый оборотный капитал		-2075	-2249	-174

Приложение 6

 

Таблица 1 Консолидированный баланс

Статья	Алгоритм расчета по строкам баланса	Обозначение	2007 г.	2008 г.
АКТИВ
I. Внеоборотные активы		ВА	2075	2249
Основные средства	110 + 120	ОС	2075	2249
Долгосрочные финансовые	140	ДФВ	0	0
вложения
Прочие внеоборотные активы	130 + 135+ 145 +380	ПВА	0	0
II. Оборотные активы		ОА	30879	49833
Денежные средства	260 + 250	ДСиВ	142	2
и краткосрочные финансовые
вложения
Расчеты с дебиторами	240 + 215	ДБ	3507	4719
Запасы и затраты	210 + 220 – 215	ЗЗ	27230	45026
Прочие оборотные активы	270	ПОА	0	86
Всего активов		ВБ	32954	52082
ПАССИВ
III. Собственные средства		СС (СК)	0	0
Фонды собственных средств	490–(450+470)+1920	ФСС	0	0
Нераспределенная прибыль	470	НП	0	0
(убыток)
Прочие источники	450	ПИ	0	0
IV. Заемные средства		ЗС (ЗК)	32954	52082
Краткосрочные обязательства	610 + 620 + 660	КО	27156	46284
Долгосрочные обязательства	590	ДО	5798	5798
Всего пассивов		ВБ	32954	52082

 

Приложение 7

 

Таблица 1 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия для уменьшения риска банкротства

Практические предложения и мероприятия	Эффективность предложенных мероприятий	Возможности реализации предложенных мероприятий	Страницы курсовой, приложения
1. Более рациональное управление кредиторской и дебиторской задолженностью	При использовании услуг факторинговой компании актив баланса увеличиться на 2543 т.р. в 2008 году.	К сожаление в период кризиса факторинговые компании очень тщательно выбирают организации с которыми работают. В настоящее время многие компании не могут погасить кредиторской задолженности.	Приложение 5, таблицы 3,4
2. Мероприятия по увеличению объёмов источников собственного финансирования	-	Только после формирования собственных источников финансирования	Приложение 5, таблица 6