Государственный долг и его воздействие на развитие экономики

3. Государственный долг и его воздействие на развитие экономики.

В том случае, когда расходы по размеру равны доходам, имеет место баланс бюджета. Превышение доходов над расходами образует бюджетный излишек, который идет на покрытие государственного долга. Такой излишек, как правило, существовал в бюджетах государств в эпоху свободной конкуренции, что создавало устойчивость государственных финансов и денежного обращения. В современных условиях бюджеты большинства западных государств сводятся с дефицитом, т.е. превышением расходов бюджета над его доходами.

Дефицит государственного бюджета – явление неоднозначное. Четкого ответа на вопрос, является ли подобный дефицит злом, нет. Более того, представители кейнсианской школы утверждают, что умеренный бюджетный дефицит - это благо, поскольку он дает возможность увеличивать совокупный спрос путем дефицитного финансирования государственных расходов. В целом же для ответа на вопрос о желательности или нежелательности бюджетного дефицита для общества следует решить по крайней мере две проблемы:

1) определить, порожден ли дефицит спадом или является следствием финансовой политики государства;

2) выяснить, уменьшает дефицит частные инвестиции или поощряет их.

Чтобы ответить на первый вопрос, мы должны ввести новые понятия: циклический и структурный дефициты. Циклический дефицит – это дефицит бюджета, являющийся результатом циклического падения производства, структурный – это дефицит, возникающий в результате сознательно принимаемых правительством мер по увеличению государственных расходов и снижению налогов с целью предотвращения спадов. В первом случае дефицит - это, скорее, зло, поскольку он является продуктом экономических неурядиц и свидетельствует о недоиспользовании производственных возможностей общества. Структурный дефицит, если он является продуктом здравой государственной политики по стабилизации экономики, может оказать существенную помощь в недопущении резких колебаний экономической конъюнктуры.

Вторая проблема связана с так называемым "эффектом вытеснения" частных инвестиций. "Эффект вытеснения" связан с методами покрытия бюджетного дефицита. Основными методами являются эмиссия кредитных денег и выпуск государственных займов. Что касается эмиссии кредитных денег, то она еще больше усиливает инфляцию, ухудшает состояние денежного обращения, вызывает тяжелые последствия в сфере экономики и социальных отношений. Выпуск же государственных займов при определенных условиях вытесняет часть инвестиций из производственного процесса. Каким образом? Выпуск государственных ценных бумаг свяжет часть денежных средств населения, денежный рынок отреагирует на повышение спроса на деньги ростом процентной ставки. Но их рост сократит инвестиционные возможности частных лиц, вытесняя часть потенциальных инвестиций. Однако "эффект вытеснения" становится значительным и разрушительным только при высоком уровне занятости и ограниченности ресурсов. А вот в экономике с недоиспользованными ресурсами подобная политика в сочетании с соответствующей денежной политикой скорее будет стимулировать, а не вытеснять частные инвестиции.

Еще одна проблема, порождаемая бюджетным дефицитом - это проблема государственного долга. Государственный долг - это сумма непогашенных дефицитов госбюджетов, накопленная за все время существования страны.

Экономические последствия государственного долга можно свести к следующим четырем моментам[[3]]:

- необходимость обслуживать внешний долг, что при крупном его объеме означает существенное сокращение возможностей потребления для населения данной страны;

- долг приводит, в определенной мере, к вытеснению частного капитала, что может ограничить дальнейший рост экономики;

- увеличение налогов для оплаты растущего государственного долга выступает в качестве антистимула экономической активности;

- перераспределение дохода в пользу держателей государственных облигаций.

Непосредственным результатом роста государственного долга является организация системы управления этим долгом. Под управлением государственным долгом понимается совокупность действий государства, связанных с изучением конъюнктуры на рынке ссудных капиталов, выпуском новых займов и выработкой их условий с выплатой процентов по ранее выпущенным займам, проведением конверсий и консолидации займов, проведением мероприятий по определению ставок процента по государственному кредиту, а также погашением ранее выпущенных займов, срок действия которых истек.

Государственные займы размещаются обычно двумя способами: в порядке подписки или при посредничестве банков (наиболее распространенный способ). Основными подписчиками по государственным займам выступают правительственные учреждения, коммерческие банки, страховые компании, промышленные корпорации, частные инвесторы, местные органы власти.

Погашение государственных займов и выплата процентов производятся либо из бюджетных средств, либо путем рефинансирования, т. е. выпуска новых займов для того, чтобы рассчитаться с держателями облигаций старого займа.

Государство вправе уточнять первоначальные условия займа. Изменение этих условий, касающихся доходности, называется конверсией. Изменения условий займа, касающиеся его сроков, называются консолидацией государственного долга (превращение краткосрочных облигаций в долго- и среднесрочные).

Итак, крупные бюджетные дефициты и порожденный ими государственный долг, хотя и не смертельны для экономики, тем не менее могут породить ряд серьезных проблем. Поэтому правительства большинства западных стран перешли в настоящее время от политики дефицитного финансирования (финансового накачивания экономики за счет бюджетного дефицита) к бюджетной политике, основанной на неоклассической теории. Исходя из того, что государство использует национальный доход менее эффективно, чем частный сектор, масштабы его перераспределения через бюджет должны уменьшаться, значительно сокращаются темпы роста доходов и расходов бюджетов. Новая бюджетная политика нашла выражение прежде всего в изменениях в доходной части государственных бюджетов. Если кейнсианцы уделяли большое внимание стимулированию инвестиций за счет роста расходов как частных, так и государственных, то концепция предложения делает ставку на увеличение накопления, рост производства и расширение инвестиций. Поэтому особый акцент делается на сбережения, поиск стимулов для их роста. Один из путей - снижение прямых налогов, переход от прогрессивного налогообложения к пропорциональному или уменьшение степени прогрессивности налогового обложения. Именно в этом плане были проведены налоговые реформы во многих странах.

Одно из средств, стимулирующих рост сбережений, - переход от подоходного налога к налогам на потребление, которые охватывают лишь часть дохода, идущего на потребление, а доход, используемый для сбережений, остается без обложения.

Новая бюджетная политика основательно затронула и расходную часть бюджета, значительно сократив государственные расходы. Это сокращение почти целиком проводилось за счет экономических, и прежде всего социальных, ассигнований.

Вопрос №1.

Объясните, какое влияние окажут следующие факторы на совокупный спрос и совокупное предложение.

а) ожидание резкого скачка уровня цен;

б) уменьшение ставки подоходного налога на 10%;

в) увеличение производительности труда.

Решение:

а) Ожидание резкого скачка уровня цен.

В макроэконромике существует обратная зависимость между уровнем цен и величиной совокупного спроса. Это обстоятельство объясняется действием следующих эффектов:

- эффект богатства;

- эффект процентной ставки;

- эффект импортных закупок.

Эффект богатства состоит в том, что при повышении уровня цен снижается реальная стоимость активов общества (богатства), то есть снижается их покупательная способность. Эффект процентной ставки означает, что при повышении уровня цен повышается процентная ставка, что ведёт к сокращению объема инвестиционных расходов, являющихся частью совокупного спроса. Эффект импортных закупок состоит в том, что при повышении уровня цен в экономике сокращается чистый экспорт, являющийся частью совокупного спроса.

На величину совокупного спроса влияет множество других, неценовых факторов совокупного спроса. Это факторы, влияющие на величину потребительских расходов, инвестиционных расходов, государственных расходов и чистый экспорт.

Однако, в нашем случае, т.к. скачка уровня цен еще не произошло, на величину совокупного спроса будет влиять такой неценовой фактор, как величина потребительских расходов. Потребительские расходы могут изменяться в результате определённых ожиданий потребителей. Таким образом, в связи с ожидаемым резким скачком цен резко увеличиваются потребительские расходы населения. Это приводит к росту совокупного спроса, что означает сдвиг кривой совокупного спроса вправо.

б) Уменьшение ставки подоходного налога на 10%.

Как и в предыдущем случае, на величину совокупного спроса будет влиять такой неценовой фактор, как величина потребительских расходов. Уменьшение ставки подоходного налога приведет к увеличению реальных доходов населения и росту потребительских расходов. В данном случае это приводит к увеличению совокупного спроса (сдвиг кривой совокупного спроса вправо).

В) Увеличение производительности труда.

Производительность труда – это важнейший фактор, влияющий на издержки производства, а значит и на величину совокупного предложения. Повышение производительности труда происходит в результате более высокой квалификации работников, лучшей организации производства, внедрения новой технологии, лучшего использования имеющихся средств производства. При повышении производительности труда сокращаются издержки производства, что ведёт к увеличению прибыли предприятий и увеличению стимулов к расширению масштабов производства. В конечном итоге совокупное предложение увеличивается под воздействием роста производительности труда (сдвиг кривой совокупного предложения вправо)

Вопрос №2.

Инфляция в 2007 году составила 10,2%. Какими инструментами антиинфляционной политики можно снизить до 7,6%.

Решение:

Антиинфляционная политика государства включает как активные, так и адаптационные меры.

·  При активной политике используются денежные (монетарные) рычаги, способствующие сдерживанию и прекращению инфляции:

o  контроль за денежной эмиссией,

o  недопущение эмиссионного финансирования государственного бюджета,

o  осуществление текущего контроля денежной массы путем проведения операций на открытом рынке,

o  пресечение обращения денежных суррогатов,

o  проведение денежной реформы.

При адаптационной политике применяются меры по приспособлению к условиям инфляции, смягчению ее отрицательных последствий.

·  Так, сократить влияние инфляции спроса государство пытается путем сдерживания совокупного опроса, в том числе:

o  уменьшения государственных расходов;

o  увеличения налогов;

o  сокращения дефицита государственного бюджет;

o  перехода к жесткой кредитно-денежной политике и стабилизации валютного курса (финансируя его).

·  Меры против инфляции издержек в рамках адаптационной политики направлены на сдерживание роста факторных доходов и цен путем:

o  индексации фиксированных доходов - зарплаты, стипендий, пособий, пенсий;

o  регулирования политики крупнейших компаний и естественных монополистов;

o  стимулирования производства.

Индексация - это изменение денежных выплат в соответствии с темпами инфляции. Она распространяется на получателей фиксированных доходов (то есть тех, кто больше всех теряет от инфляции). Опасаясь социальных конфликтов, власти обычно избегают принимать меры по замораживанию заработной платы. Для снижения цен помимо мер контроля над их ростом используется также стимулирование производства и повышение его эффективности, с одной стороны, и усиление рыночной конкуренции, с другой. К мерам адаптационной политики относятся и меры согласительного характера с предпринимателями и профсоюзами о темпах роста цен и зарплаты.

Таким образом, используя перечисленные инструменты антиинфляционной политики можно снизить объем инфляции.

Задача 1.

Совокупный спрос описывается уравнением У=5600-10Р. Потенциальный объем ВНП оценивается в 5500. Определите условия равновесия в краткосрочном и долгосрочном периоде, если под влиянием неценовых факторов совокупный спрос принял вид У=6000-10Р.

Решение:

В краткосрочном периоде равновесие описывается уравнением:

ВНП = 5500 у.е.

P=10 у.е.

Под влиянием неценовых факторов в долгосрочном периоде спрос изменяется. Равновесие описывается уравнением:

Р = const = 10 у.е.

Определим равновесный уровень ВНП в долгосрочном периоде:

ВНП = 6000-(5600-5500)=5900 у.е.

Ответ: Условия равновесия

• в краткосрочном периоде: ВНП = 5500 у.е., Р = 10 у.е.

• в долгосрочном периоде: ВНП = 5900 у.е., Р = 10 у.е.

Задача 2.

Экономика характеризуется следующими данными:

Товар	1-ый год		2-ой год
	Объем	Цена	Объем	Цена
Товар А	30	15	35	18
Товар Б	40	12	60	14
Товар В	25	18	32	20

Рассчитать: а) номинальный и реальный ВНП за каждый год; б) индекс цен Ласпейреса, Пааше и Фишера; в) относительные цены товаров А и Б к товару В; г) реальные цены товаров во 2-ом году; д) дефлятор ВНП.

Решение:

Номинальный ВНП подразумевает сумму годовой конечной продукции, измеренную в текущих ценах. Чтобы можно было сравнить стоимость продукции разных лет, необходимо сделать поправку на уровень инфляции, то есть скорректировать номинальные цены на величину инфляции. Для этого используется индекс цен, или дефлятор ВНП. Он позволяет перейти от номинального ВНП к реальному. Реальный ВНП рассчитывается следующим образом: Индекс цен можно рассчитать путем сопоставления цен текущего года с ценами базисного года. Текущим годом будет анализируемый год, а базисным тот, с которым мы проводим сравнение

Номинальный ВНП в 1-й год составит:

ВНПн1=30*15+40*12+25*18=1380

Номинальный ВНП во 2-й год составит:

ВНПн2=35*18+60*14+32*20=2110

Индекс цен составит:

Реальный ВНП составит:

ВНПр=ВНПн2/Iц=2110/1,16=1819

Индекс Ласпейреса отражает ценовую динамику стабильной потребительской корзины (набора чаще всего потребляемых товаров и услуг в стране): Данный индекс не позволяет учесть изменение структуры потребления товаров и услуг текущего года по сравнению с базисным, что ведет к завышению показателя стоимости жизни. Индекс Пааше выражает ценовую динамику изменяющейся потребительской корзины: Этот индекс не позволяет учесть изменение структуры потребления товаров и услуг базисного года в сравнении с текущим, что ведет к занижению показателя стоимости жизни. Решить проблему относительно точной оценки индекса потребительских цен можно с помощью индекса Фишера, который усредняет два вышеприведенных индекса. PL - индекс Ласиейреса, а РP - индекс Пааше. Индекс Ласпейреса составит: Индекс Пааше составит: Индекса Фишера составит: Относительные цены товаров А и Б к товару В в 1-й год: Относительные цены товаров А и Б к товару В в 1-й год: Определим реальные цены товаров во 2-ом году: Товар А: РА*Iц=15*1,16=17,4 Товар Б: РБ*Iц=12*1,16=13,92 Товар В: РВ*Iц=18*1,16=20,88 Определим дефлятор ВНП. Соотношение номинального ВВП и реального, умноженное на 100%, называется дефлятором ВВП: Д=ВВПн2/ВВПр*100%=2110/1819*100%=116%

Список использованных источников.

1.  Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика. – М.: ДИС, 1997

2.  Борисова Е.Ф. Экономическая теория. Учебник. – М.: Юрайт-М, 2000

3.  Введение в рыночную экономику. / Под ред. А.Я. Лившица. – М.: Высшая школа, 2002

4.  Гальперин В.М., Гребенников П.И. Макроэкономика. – С-Пб: Экономическая школа, 1994

5.  Добрынин А. И. Экономическая теория. – М.: Инфра-М, 1999

6.  Долан Э.Дж., Линдсей Д.Е. Макроэкономика. – С-Пб.: Литера плюс, 1994

7.  Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика. – М.: Инфра-М, 1997

8.  Ивашковский С.Н. Макроэкономика. – М.: Дело, 2002

9.  Курс экономической теории: Учебное пособие. / Под ред. А.Н. Тура, М.И. Плотницкий. – Мн.: Мисанте, 1998

10.  Курс экономической теории. Учебник. / Под ред. М.Н. Чепурина, Е.А.Киселевой. – Мн., 1998

11.  Макроэкономика. Социально-ориентированный подход. Учебник. – Мн.: «ИВЦ Минфина», 2005

12.  Экономическая теория. / Под ред. В.Д. Камаева. – 7-е изд., перераб. и доп. – М.: ВЛАДОС, 2002

13.  Экономическая теория. Учебник. / Под ред. А.И. Добрынина – М.: Литера, 2000

14.  Экономическая теория. Учебник. / Под ред. И.П. Николаева. – М.: Проспект, 1999

[1] Ивашковский С.Н. Макроэкономика. – М.: Дело, 2002, стр. 92

[2] Гальперин В.М., Гребенников П.И. Макроэкономика. – С-Пб: Экономическая школа, 1994, стр. 127

[3] Борисова Е.Ф. Экономическая теория. Учебник. – М.: Юрайт-М, 2000, стр. 294