Навигация
ПОКАЗАТЕЛИ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ, КОЭФФИЦИЕНТА ТЕКУЩЕЙ ЛИКВИДНОСТИ И КОЭФФИЦИЕНТ ОБЕСПЕЧЕННОСТИ СОБСТВЕННЫМИ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ
38408
знаков
1
таблица
16
изображений
1.3 ПОКАЗАТЕЛИ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ, КОЭФФИЦИЕНТА ТЕКУЩЕЙ ЛИКВИДНОСТИ И КОЭФФИЦИЕНТ ОБЕСПЕЧЕННОСТИ СОБСТВЕННЫМИ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ
Общая стоимость активов ОАО "Торговый Дом ГУМ" за 2007 год возросла на 461,8 млн. руб. и составила 4 131,2 млн. рублей.
(рис. №1)Чистая прибыль
Коэффициент текущей ликвидности на 1 января 2008 года составил 3,37 (при нормативном ограничении Ктл > 1). Снижение этого показателя произошло за счет уменьшения суммы краткосрочной дебиторской задолженности (на 300 млн. руб.), краткосрочных финансовых вложений (на 280 млн. руб.) и незначительного роста кредиторской задолженности (на 50 млн.руб.).
(рис. №2) Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 1 января 2008 г. составил 0,86.
Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами характеризуют ОАО "Торговый Дом ГУМ" как финансово-устойчивую и платежеспособную компанию.
(рис. №3) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
2 ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ, СВЯЗАННЫЕ С ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ОАО "ТОРГОВЫЙ ДОМ ГУМ"
Основными факторами являются:
1) Увеличение инфляции и снижение платежеспособности населения
2) Риски, связанные с арендой муниципального и государственного имущества
3) Риск изменения валютного регулирования
4) Риск изменения процентных ставок по привлечению заемных средств
5) Политические риски
6) Риски, связанные с изменением налогового законодательства
7) Риски, связанные с изменением таможенного контроля и пошлин
8) Риски, связанные с изменением требований по лицензированию основной деятельности
А теперь мы раскроем каждый риск:
Увеличение инфляции и снижение платежеспособности населения
Увеличение темпов роста инфляции может привести к росту затрат эмитента (за счет роста цен на энергоресурсы, транспортировку, повышение закупочных цен на товары), замедлению оборачиваемости запасов и активов и стать причиной низких показателей рентабельности и снижения прибыли. Кроме того, рост инфляции приведет к увеличению стоимости заемных средств для ОАО "ТД ГУМ", что может ухудшить финансовое положение эмитента и привести к нехватке оборотных средств. Снижение цен на продукцию, реализуемую ОАО "ТД ГУМ", возможно в случае уменьшения платежеспособного спроса в стране и регионе, резкого обострения конкуренции. В этом случае возможно ухудшение финансовых показателей эмитента.
Риски, связанные с арендой муниципального и государственного имущества
Основным видом деятельности ОАО "ТД ГУМ" является управление торговым комплексом ГУМ. Право на управление основано на арендном договоре государственного имущества и имущества города Москвы. Изменение политики исполнительных органов Российской Федерации и/или города Москвы в части формирования размера арендной платы и порядка использования переданного в аренду имущества может значительно повлиять на результаты хозяйственной деятельности ОАО "ТД ГУМ".
Риск изменения валютного регулирования
Валютный курс рубля регулируется Центральным Банком, действия которого, в свою очередь, соотносятся с основными направлениями развития экономической политики государства. ОАО "ТД ГУМ" не является активным участником внешнеэкономических отношений, большую часть своих активов и обязательств имеет в валюте Российской Федерации и, соответственно, изменение валютного регулирования не может существенно отразиться на деятельности компании. Вместе с тем, поскольку значительная часть арендных платежей, получаемых ОАО "ТД ГУМ", определена в рублевом эквиваленте к доллару США по курсу Центрального Банка РФ, то сохранение тенденций валютного рынка может значительно повлиять на результаты хозяйственной деятельности ОАО "ТД ГУМ".
Риск изменения процентных ставок по привлечению заемных средств
Повышение процентных ставок может оказать неблагоприятный эффект на финансовые показатели ОАО "ТД ГУМ" в том случае, если потребуется привлечение заемных средств. Предполагаемые действия на случай отрицательного влияния изменения процентных ставок: поиск иных источников денежных средств для обеспечения динамичного развития предприятия.
Политические риски
Последние 5 лет в России отмечены политической стабилизацией, создавшей благоприятный климат для инвестирования в отечественную промышленность и резко снизившей политические риски, связанные с нашей страной. Принятые меры по снижению темпов роста инфляции, устранению отставания темпов роста заработной платы от темпов роста инфляции, повышению минимальных размеров пенсий объективно способствуют стабилизации социальной ситуации. Все эти показатели дают четкое понимание о снижении таких рисков, как забастовки и введение чрезвычайного положения в регионе, где эмитент ведет свою деятельность и зарегистрирован в качестве налогоплательщика.
Риски, связанные с изменением налогового законодательства
Изменение налогового законодательства в сторону увеличения ставок уплачиваемых налогов может привести к увеличению затрат и снижению рентабельности основной деятельности ОАО "ТД ГУМ", что, впрочем, одинаково повлияет на всех участников рынка.
Риски, связанные с изменением таможенного контроля и пошлин
Изменение правил таможенного контроля и пошлин несет определенные риски, связанные с удорожанием приобретаемых товаров, увеличением их себестоимости и сокращением рентабельности операций ОАО "ТД ГУМ". Однако, учитывая, что основная масса доходов ГУМа поступает от сдачи салонов в субаренду, степень этих рисков низка.
Риски, связанные с изменением требований по лицензированию основной деятельности
Изменение требований по лицензированию основной деятельности не может существенным образом отразиться на финансово-хозяйственной деятельности, т.к. основной вид деятельности эмитента не подлежит лицензированию. Часть товаров, продажа которых подлежит обязательному лицензированию (например, алкоголь), не является значительной.
Похожие работы
... и подготовительно – заключительного для технического нормирования станочных работ в серийном производстве.6.СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ БИЗНЕС ПЛАНИРОВАНИЯ НА ОАО “ХТЗ” Как было отмечено в разделе 3 выбор стратегии деятельности предприятия подразумевает решение значительного комплекса вопросов. Эти вопросы, в основном, связаны с созданием планов по развитию предприятия в различных направлениях. ...
... Из этого следует необходимость разработки системы мотивации, которая вытекала бы из стратегических целей и учитывала спроектированные бизнес-процессы. 3. ОЦЕНКА И ВЫБОР ВАРИАНТА РЕАЛИЗАЦИИ СТРАТЕГИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 3.1 Оценка ресурсоемкости вариантов В процессе стратегического анализа должны быть оценены различные варианты стратегии корпорации. Для того чтобы выбрать тот или иной ...
... , как долгосрочные финансовые инвестиции. К началу 2007 года объем таких инвестиций увеличился на 35 тыс. грн. к отчету 2006 года, что способствует отвлечению финансовых средств от основной деятельности предприятия и ухудшению его финансового состояния. Однако доля этих активов ничтожно мала, поэтому оказать существенное влияние на финансовое положение предприятия такие изменения не могут. ...
... , добивается высоких результатов в хозяйственной деятельности, что позволило ему выйти на уровень одного из ведущих, перспективнейших предприятий отрасли. 2.2 Анализ экспортной стратегии и динами экспорта ЗАО «КВАРТ» Для анализа экспортной стратегии промышленного предприятия ЗАО «КВАРТ» использовалась годовая отчетность предприятия за 2006, 2007 и 2008 годы, а так же внутренние отчеты отдела ...
0 комментариев