Неустойчивое финансовое состояние: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

3. Неустойчивое финансовое состояние: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

В течение анализируемого периода наблюдается кризисное финансовое состояние, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

Исходя из метода оценки финансовой устойчивости по абсолютным показателям, ООО «Разгуляев и сыновья» имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Предприятию следует изменить свою политику формирования источников, но положение на рынке, не столь критическое, как показал анализ.

В течение всего анализируемого периода ООО «Разгуляев и сыновья» имеет абсолютную устойчивость финансового состояния.

Финансовое состояние ООО «Разгуляев и сыновья» исследуем с помощью показателей финансовой устойчивости, которая характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала.

Таблица 8

Показатели финансовой устойчивости ООО «Разгуляев и сыновья» в 2005 - 2007 гг.

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Изменение +;-
				2006 г. от 2005г.	2007г. от 2006 г.
Коэффициент финансовой независимости (СК / А)	0,189	0,246	0,335	+0,057	+0,089
Коэффициент финансовой устойчивости (СК + ДО / А)	0,19	0,247	0,336	+0,057	+0,089
Коэффициент финансового рычага (ЗК / СК)	4,275	3,058	1,982	-1,217	-1,076
Коэффициент финансирования (ЗК / А)	0,81	0,753	0,665	-0,057	-0,088
Коэффициент инвестирования (СК / ВА)	13,327	27,292	50,724	+13,965	+23,432
Коэффициент маневренности собственного капитала (СК/ ЗК)	0,234	0,327	0,504	+0,093	+0,177
Коэффициент постоянного актива (ВА / СК)	0,075	0,037	0,019	-0,038	-0,018
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собствен-ными средствами (СК - ВА /ОА)	0,178	0,239	0,331	+0,061	+0,092

Динамика показателей оценки финансовой независимости организации за отчетный год показывает, что коэффициент автономии, который характеризует структуру пассивов, вырос и в 2007 году составил 0,335, НЕ достиг нормального значения ≥ 0,5.

Рост коэффициента финансовой устойчивости означает, что в 2007 году всего 33,6 % активов баланса сформирована за счет устойчивых источников.

Коэффициент финансового рычага считается одним из индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в ООО «Разгуляев и сыновья». Данные таблицы показывают снижение риска вложения капитала, т. е. финансовая зависимость организации от внешних инвесторов снизилась.

Снижение коэффициента финансирования означает росте заемных средств предприятия, что является отрицательным моментом. Коэффициент инвестирования в 2007 году повысился и составил 50,724 хотя его оптимальное значение 0,5-0,7. Оптимальным считается, если собственные средства покрывают весь основной капитал и часть оборотных средств. Предприятие будет жизнеспособным, если оно вовремя возвращает все заемные средства.

Рост значения коэффициента маневренности в отчетном году положительно характеризует финансовое состояние организации. Предприятие обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования всего на 50,4 %.

Коэффициент постоянного актива показывает долю реальных активов в общей сумме собственного капитала, оптимальное значение 0,5 – 0,8. В данной организации коэффициент постоянного актива в 2005 году был равен 0,075, а в 2007 году – 0,019, то есть принимает значение ниже допустимого, а значит внеоборотные активы организации не соответствуют собственному капиталу.

Важным показателем, который характеризует финансовую устойчивость, является обеспеченность оборотных средств собственными источниками финансирования. Она устанавливается сравнением суммы собственного оборотного капитала с общей суммой оборотных активов. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами при норме не менее 0,1 принимал значение выше допустимого, что является положительным моментом и свидетельствует о финансовой независимости ООО «Разгуляев и сыновья» от внешних кредитных источников и устойчивости его положения.

В общем, можно сделать вывод, что предприятие не располагает собственным капиталом и зависит от заемных источников формирования средств. Предприятию следует изменить свою политику формирования источников, но положение на рынке, не столь критическое.

Одним из направлений анализа финансового состояния является оценка деловой активности предприятия. Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижения им поставленных целей, что отражает абсолютные стоимостные и относительные показатели. Рассчитаем данные коэффициенты для ООО «Разгуляев и сыновья», представим их в таблице 9 и проследим изменение.

Таблица 9

Анализ показателей деловой активности ООО «Разгуляев и сыновья»

за 2005 – 2007 гг.

Показатели	На конец 2005 года	На конец 2006 года	Изме-нение, (+,-)	На конец 2007 года	Изме-нение, (+,-)
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала, (стр. 010 (ф.2) / стр. 300 (ф. 1)), обор.	4,9	4,8	-0,1	4,8	-
2. Оборачиваемость капитала, (360 / (1)), дн.	73	75	+2	75	-
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, (стр. 010 (ф.2) / стр. 240 (ф. 1)),обор.	11,2	8,7	-2,5	8,2	-0,5
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности, (360 / (3), дни	32	41	+9	44	+3
5. Коэффициент оборачиваемости запасов, (стр. 010 (ф.2) / стр. 210 (ф. 1)), обор.	10,6	11,7	+1,1	12,7	+1,0
6. Оборачиваемость запасов, (360 / (5), дни	34	31	-3	28	-3
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, (стр. 010 (ф.2) / стр. 620 (ф. 1)), обор.	6,2	6,4	+0,2	7,3	+0,9
8. Оборачиваемость кредиторской задолженности, (360 / (7), дни	58	56	-2	49	-7
9. Продолжительность операционного цикла (4) + (6), дни	66	72	+6	72	-
10. Продолжительность финансового цикла (8) + (9), дни	124	128	+4	121	-7
11. Коэффициент погашения дебиторской задолженности (стр. 240 (ф.1) / стр. 010 (ф.2))	0,09	0,11	+0,02	0,12	+0,01
12. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, (стр. 010 (ф.2) / стр. 490 (ф. 1)), обор.	26,3	19,4	-6,9	14,5	-4,9
13. Оборачиваемость собственного капитала, (360 / (12), дни	14	18	+4	25	+7

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала ООО «Разгуляев и сыновья». Из расчета видно, что в 2007 году по сравнению с 2005 годом коэффициент снизился, т.е. произошло замедление кругооборота средств предприятия.

За отчетный период наблюдается рост срока оборачиваемости дебиторской и снижение срока оборачиваемости кредиторской задолженности, что говорит о (росте) снижении периода, в течение которой погашается задолженность как организации, так и самой организацией.

Показатели оборачиваемости имеет большое значение для оценки финансового положения предприятия, т.к. скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Происходит замедление оборачиваемости основного и собственного капитала, что является отрицательным фактом. Кроме того, снижение скорости оборота средств отражает уменьшение торгово – технического потенциала организации. Рост продолжительности операционного и финансового циклов с позиции финансового менеджмента оценивается отрицательно.

Коэффициент погашения дебиторской задолженности показывает, что оборачиваемость дебиторской задолженности выросла в 2007 году по сравнению с 2006 годом с 0,09 оборотов до 0,12 оборотов, то есть в 2007 году погашение дебиторской задолженности происходило медленнее.

В целом же можно сказать, что снижение одного из главных показателей – выручки – в целом свидетельствует о неблагоприятном состоянии ООО «Разгуляев и сыновья». По большинству показателей можно оценить снижение деловой активности.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность деятельности организации по всем направлениям его деятельности. Они составляют основу экономического развития организации и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. Исходные данные для анализа финансовых результатов за 2005 – 2007 гг. отражены в форме № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках», т.к. именно в ней содержатся все необходимые для анализа показатели.

Таблица 10

Показатели финансового результата ООО «Разгуляев и сыновья» за 2005 – 2007 гг.

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Отклонение 2007 г. от 2005 г.
				тыс. руб.	%
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, тыс. руб.	28369	28129	27945	-424	98,5
2. Себестоимость реализации товаров, тыс. руб.	24571	24038	23005	-1566	93,6
3. Валовая прибыль, тыс. руб.	3798	4091	4940	+1142	130,1
4. Коммерческие расходы, тыс. руб.	3377	3664	4227	+850	125,2
5. Прибыль (убыток) от продажи, тыс. руб.	421	427	713	+292	169,4
6. Прочие доходы, тыс. руб.	-	-	-	-	-
7. Прочие расходы, тыс. руб.	15	16	86	+71	573,3
8. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	406	411	627	+221	154,4
9. Налог на прибыль, тыс. руб.	44	40	36	-8	81,8
10. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб.	362	371	591	+229	163,3

Как показывают данные таблицы 10, за анализируемый период выручка от продажи товаров снизилась в 2007 году по сравнению с 2005 годом на 424 тыс. руб. или на 1,5 %. Вместе с выручкой наблюдается снижение себестоимости проданных товаров в 2007 году по сравнению с 2005 годом на 1566 тыс. руб. или на 6,4 %. Не смотря снижение выручки от продажи товаров, прибыль от продажи в течение анализируемого периода имеет тенденцию роста в 2007 году по сравнению с 2005 годом на 292 тыс. руб. или на 69,4 %. Видно, что в 2007 году темп роста прибыли опережает темп роста себестоимости проданных товаров и говорит об эффективности торговой деятельности.

Возросли коммерческие расходы – это расходы, связанные с издержками торговли и расходы по сбыту товаров. В 2007 году по сравнению с 2007 годом они выросли на 850 тыс. руб. или на 25,2 %.

У организации отсутствуют прочие доходы, а прочие расходы составили в 2007 году 86 тыс. руб. против 15 тыс. руб. в 2005 году.

Не смотря на рост расходов, прибыль до налогообложения по сравнению с 2005 годом выросла в 2007 году на 221 тыс. руб. и составила 627 тыс. руб. Налог на прибыль за 2007 году составил 362 тыс. руб. (за 2005 году - 44 тыс. руб., в 2006 году – 40 тыс. руб.).

За 2007 года организацией получено чистой прибыли на сумму 591 тыс. руб., что на 229 тыс. руб. больше, чем за аналогичный период 2005 года. Темп роста составил 163,3 %. Видно, что ООО «Разгуляев и сыновья» является перспективным и изыскивает пути повышения финансовых результатов деятельности.

Проведем структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности (таблица 11).

Анализ данных таблицы 4.9 показал, что положение ООО «Разгуляев и сыновья» благополучное положение основных показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности.

Положительная выражается в улучшении финансовых результатов почти по всем позициям: увеличился удельный вес валовой прибыли на 3,2 и прибыли от продаж – на 1,03 пункта, прибыли до налогообложения – на 0,78 пункта, чистой прибыли – на 0,79 пункта. Кроме того, снизилась себестоимость на 3,2 пункта, расходы по налогу на прибыль – на 0,79 пункта.

Таблица 11

Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности ООО «Разгуляев и сыновья»

Показатель	Структура элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж, %			Изменение структуры, %
				2006 г. от 2005 г.	2007 г. от 2006 г.
	2005 г.	2006 г.	2007 г.
1. Выручка от продаж	100	100	100	-	-
2. Себестоимость проданных товаров	86,6	85,5	82,3	-1,1	-3,2
3. Валовая прибыль	13,4	14,5	17,7	+1,1	+3,2
4. Прибыль от продаж	1,48	1,52	2,55	+0,04	+1,03
5. Прочие доходы	-	-	-	-	-
6. Прочие расходы	0,05	0,06	0,31	+0,01	+0,25
7. Прибыль до налогообложения	1,43	1,46	2,24	+0,03	+0,78
8. Налог на прибыль	0,15	0,14	0,13	-0,01	-0,01
9. Чистая прибыль (убыток)	1,28	1,32	2,11	+0,04	+0,79

Далее проведем анализ расходов по обычным видам деятельности (коммерческих расходов) по данным ф. № 5 «Приложение к балансу» за 2005 – 2007 гг. На основании данной формы нужно оценить состав, структуру и динамику расходов по обычным видам деятельности. Данные представлены в таблице 12.

Таблица 12

Состав, структура и динамика расходов по обычным видам деятельности ООО «Разгуляев и сыновья» за 2005 – 2007 гг.

Показатель	Состав расходов, тыс. руб.				Структура расходов, %
	2005 год	2006 год	2007 год	Изме-нение (+,-)	2005 год	2006 год	2007 год	Изме-нение (+,-)
1. Материальные затраты	-	-	-	-	-	-	-	-
2. Расходы на оплату труда с отчислениями	504	680	1195	+691	14,9	18,6	28,3	+13,4
3. Амортизация	26	26	24	-2	0,8	0,7	0,5	-0,3
4. Прочие расходы	2839	2958	3008	+169	84,3	80,7	71,2	-13,1
5. Итого по элементам затрат	3369	3664	4227	+858	100	100	100	-
6. Выручка от продаж	28369	28129	27945	-424	х	х	х	х
7. Расходы на 1 руб. выручки от продаж, коэф.	0,12	0,13	0,15	+0,03	х	х	х	х
8. Прибыль от продаж	421	427	713	+292	х	х	х	х
9. Рентабельность расходов, %	12,5	11,6	16,8	+4,3	х	х	х	х

Данные таблицы показывают, что за анализируемый период существенно выросли затраты на оплату труда и как следствие отчисления на социальные нужды, это говорит о том, что выросла как численность работников, так и заработная плата. Снижение амортизации на 2 тыс. руб. говорит о сокращении основных средств. Кроме того, возросли прочие расходы. Так как ООО «Разгуляев и сыновья» - предприятие оптовой торговли, то материальные затраты не имеют место.

В структуре элементов затрат основное место занимают прочие затраты (в 2007 году – 71,2 %), но их сокращение в течение 3-х лет произошло на 13,1 %. Изменение прочих затраты вызван изменением их структуры: сокращением доли процентов за кредиты банка, арендной платы, налогов, включаемых в себестоимость. Второе место занимают расходы на оплату труда с отчислениями (в 2007 году – 28,3 %), произошел рост их структуры на 13,4 %.

Что касается расходов на 1 руб. выручки, то они увеличились незначительно с 0,12 руб. в 2006 году до 0,15 руб. в 2007 году. Рост произошел в основном за счет увеличения заработной платы.

Рентабельность расходов показывает, сколько организация имеет прибыли с каждого рубля, израсходованного на обычные виды деятельности. Получили, что в 2007 году ООО «Разгуляев и сыновья» имеет 0,16 руб. прибыли с каждого рубля расходов, что на 0,043 руб. больше, чем в 2005 году.

В целом, анализ показал неплохое положение дел в организации.

Проведем расчет показателей оценки качественного уровня достижения финансовых результатов за 2006 – 2007 г.(табл. 13)

Таблица 13

Исходные данные для расчета показателей оценки качественного уровня достижения финансовых результатов за 2006 – 2007 г.

Показатель	Код строк ф. №2	2006 год	2007 год	Измене-ние (+,- )
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг (за минусом НДС и других обязательных платежей), тыс. руб.	010	28129	27945	-184
2. Себестоимость проданных товаров, тыс. руб.	020	24038	23005	-1033
3. Валовая прибыль, тыс. руб.	029	4091	4940	+849
4. Доля маржинального дохода в выручке от продаж (3п:1п), коэфф.		0,145	0,177	+0,032
5. Постоянные и условно постоянные затраты, тыс. руб.	030 + 040	3664	4227	+563
6. «Критическая точка» объема продаж (5п:4п ), тыс. руб.		25269	23881	-1388
7. Запас финансовой прочности (1п-6п), тыс. руб.		2860	4064	+1204
8. То же, % к объему продаж (7п:1п), %		10,2	14,5	+4,3
9. Прибыль от продаж, тыс. руб.	050	427	713	+286

Данные таблицы 13 свидетельствую о том, что валовая прибыль (маржинальный доход) в 2006 году по сравнению с 2005 годом возросла на 849 тыс. руб., а выручка от продаж снизилась на 184 тыс. руб.. Критическая точка объема продаж в 2005 году составила – 25269 тыс. руб., а в 2006 году – 23881 тыс. руб., т. е. снизилась. Из таблицы видно, что фактическая выручка была выше критического объема продаж. Запас финансовой прочности в процентах к объему продаж соответственно составил в 2005 г. – 10,2 % и в 2006 г. – 14,5 %, т. е. увеличился на 4,3 %.

Сложившийся в 2006 году запас финансовой прочности говорит о том, что в случае непредвиденных хозяйственных затруднений и ухудшение коньюнктуры рынка, предприятие сможет удержаться и не оказаться в затруднительном положении.

Распределение и использование прибыли является важным хозяйственным процессом, обеспечивающим как покрытие потребностей предприятия, так и формирование доходов государства.

Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования.

В процессе формирования политики распределения прибыли предприятия ООО «Разгуляев и сыновья» обеспечивается ее использование по следующим основным направлениям (рис 1.3).

Прибыль до налогообложения

Бюджет

Предприятие

Собственники

Рис. 1.3. Направления распределения прибыли

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, служит не только источником финансирования производственного, социального развития и материального поощрения, но и используется для уплаты различных штрафов и санкции. В случаях утаивания прибыли от налогообложения или взносов во внебюджетные фонды также взыскиваются штрафные санкции, источником которых является чистая прибыль. Произведем анализ распределения и использования чистой прибыли ООО «Разгуляев и сыновья» в 2005 – 2006 гг. (табл. 14).

Таблица 14

Анализ использования чистой прибыли ООО «Разгуляев и сыновья»

в 2006 – 2007 гг.

Направления расходования чистой прибыли	2006 год		2007 год
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Чистая прибыль	371	100	591	100

Прибыль, полученная за 2007 год в размере 591 тыс. руб. превысила аналогичный показатель 2006 года вы

Можно сказать, что рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, решения проблем социального и материального поощрения персонала.

Анализ и оценка показателей рентабельности деятельности ООО «Разгуляев и сыновья»

Рентабельность - показатель, позволяющий судить об эффективности работы ООО «Разгуляев и сыновья» в целом, доходности различных направлений деятельности (производственная, предпринимательская, инвестиционная), окупаемости затрат и т.д. В таблице 3 представлены показатели, используемые для расчета рентабельности, а в таблице 4 представлены расчет и анализ рентабельности деятельности ООО «Разгуляев и сыновья» за 2005 - 2007 г.г.

Таблица 15

Показатели, используемые для расчета рентабельности ООО «Разгуляев и сыновья» за 2005 - 2007 г.г.

Наименование показателя	Усл. обозначение	Значение показателей
		2005 г.	2006 г.	2007 г.
Выручка без НДС	В	28369	28129	27945
Прибыль от продаж	Ппр	421	427	713
Прибыль до налогообложения	П до н. обл.	406	411	627
Чистая прибыль	ЧП	362	371	591
Среднегодовая стоимость основных средств	ОС	81	53	38
Среднегодовая стоимость оборотных средств	Об. С	5613	5817	5710,5
Коммерческие расходы	КР	3377	3664	4227
Уставный капитал	УК	1000	1000	1000
Заемный капитал	ЗК	4614,5	4423,5	3821
Средняя дебиторская зад-ть	ДЗ	2531	3211	3392,5
Средняя кредиторская зад-ть	КЗ	4612,5	4421	3818,5

На основании приведенных данных произведем расчет показателей рентабельности деятельности ООО «Разгуляев и сыновья» за 2005 - 2007 г.г.

Таблица 16 Расчет и анализ рентабельности ООО «Разгуляев и сыновья» за 2005-2007г.г.

Показатели рентабельности	Ед. изм	Расчет	2005 год	2006год	2007 год	Отклонение 2006 г. от 2005 г.	Отклонение 2007 г. от 2006 г.
1.Рентабельность основной деятельности	%	R = (Ппр / В)*100	1,48	1,52	2,55	+0,04	+1,03
2.Рентабельность операционной деятельности	%	R=(Пдо н.обл./В)* 100	1,43	1,46	2,24	+0,03	+0,78
3. Рентабельность конечной деятельности	%	R = (ЧП / В) *100	1,27	1,32	2,11	+0,05	+0,79
4. Коэффициент использования основных средств	-	R= Пдо н. обл. / ОС	5,01	7,75	16,5	+2,74	+8,75
5. Коэффициент использования оборотных средств	-	R= Пдо нал. обл. / Об. С	0,071	0,07	0,109	-0,001	+0,039
6. Рентабельность имущества	%	R = (Пдо нал. обл./ / (ОС+Об.С)) *100	0,071	0,07	0,109	+0,001	+0,039
7. Рентабельность расходов	%	R= (Ппр/ КР)*100	12,5	11,6	16,8	-0,9	+5,2
8. Коэффициент инвестиций собственного капитала	-	R= Пр до н / обл УК	40,6	41,1	62,7	+0,5	+21,6
9. Коэффициент инвестиций авансированного капитала	-	R = Пр до н / обл./ / (УК + ЗК)	0,072	0,076	0,13	+0,004	+0,054
10. Время погашения дебиторской задолженности	дни	(ДЗ / В) * 365 дн.	32,6	41,7	44,3	+9,1	+2,6
11. Время погашения кредиторской задолженности	дни	(КЗ/ В) * 365 дн	59,3	57,4	49,9	-1,9	-7,5

Анализ рентабельности ООО «Разгуляев и сыновья» за 2005 - 2007 г.г. за анализируемый период дал следующие результаты. Рентабельность основной деятельности в 2006 г. выросла на 0,04 % по сравнению с 2005 г., в 2007 г. по сравнению с 2006 г. - на 0,79 % и составила 2,55 %. Рост рентабельности основной деятельности оценивается положительно, поскольку характеризует основную деятельность предприятия.

Рентабельность конечной деятельности в 2006 г. выросла на 0,05 % по сравнению с 2005 годом, а в 2006 году по сравнению с 2007 годом – на 0,78 %, что так же оценивается положительно и свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.

В течение трех лет наблюдается рост коэффициента эффективности использования основных средств, это говорит о том, что предприятие эффективно использует имеющиеся основные средства

Коэффициент эффективности использования оборотных средств в 2006 году снизился на 0,001, а в 2007 году вырос на 0,039, что оценивается положительно, так как говорит о ускорении оборачиваемости оборотных средств.

Общая рентабельность имущества в 2006 г. снизилась на 0,001 % и составила 0,07 % против 0,071 % в 2005 г, а в 2007 г. выросла на 0,039 %. Данный рост объясняется в большей степени ростом эффективности использования как основных средств, так и оборотных. Данный факт оценивается положительно, так как говорит об эффективности использования имущества.

Коэффициент инвестиций собственного капитала превышает коэффициент инвестиций авансированного капитала, что оценивается положительно, так как данные коэффициенты показывают эффективность использования капиталов собственного и авансированного. В 2007 г. коэффициент инвестиций собственного капитала равен 62,7, но по сравнению с 2006 г. он вырос на 21,6 %. Это говорит об эффективности использования собственного капитала.

Время погашения дебиторской задолженности в 2006 году возросло по сравнению с 2007 годом на 9,1 дней. Этот факт оценивается отрицательно, так как говорит о несвоевременных расчетах покупателей с предприятием. Время погашения кредиторской задолженности в 2006 году уменьшилось на 1,9 дней, а в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 7,5 дней и составило 49,9 дней. Данный показатель характеризует задолженность перед поставщиками и говорит о том, что у предприятия имеются собственные средства для покупки товаров.

В целом рентабельность деятельности для предприятия ООО «Разгуляев и сыновья» в 2005 – 2007 гг. достаточно высока.

Но все же для ООО «Разгуляев и сыновья» рекомендуется более детально управлять финансами фирмы, в т.ч. – систематически осуществлять финансовое планирование, наблюдение за формированием финансовых результатов, за движением денежных потоков, за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности. Вокруг предприятия необходимо создавать финансовую инфраструктуру.

Причинами ухудшения финансового положения предприятия в исследуемом периоде послужили как внутренние, так и внешние факторы.

Внутренние факторы:

- снижение эффективности использования ресурсов предприятия, и как результат высокий уровень себестоимости, убытки;

- клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие залезать в долги;

- отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности товаров, выработке ценовой политики.

Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятия, объективно рассматривая характер внутренних и внешних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке продукции.

Задачи финансовой стратегии:

- разработка условий подготовки возможных вариантов формирования финансовых ресурсов предприятия и действий финансового руководства в случае неустойчивого или кризисного финансового состояния предприятия;

- определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и покупателями, бюджетами всех уровней, банками и другими финансовыми институтами;

- выявление резервов и мобилизация ресурсов предприятия для наиболее рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств;

- обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для производственно-хозяйственной деятельности;

- обеспечение эффективного вложения временно свободных денежных средств предприятия с целью получения максимальной прибыли;

- определение способов проведения успешной финансовой стратегии и стратегического использования финансовых возможностей, всесторонней подготовки кадров предприятия к работе в рыночных условиях хозяйствования, их организационной структуры и технического оснащения.

Выбор стратегии для улучшения финансовых результатов деятельности предприятия и эффективность мер по внедрению рыночных механизмов зависит от системы управления финансами на предприятии.

Общеизвестно, что компании должны быть в состоянии давать оценку своей управленческой деятельности. На величину финансового результата влияет ряд факторов, которые мы рассмотрели выше. Однако не менее важное влияние оказывает система руководства и управления. Работа менеджера - производственный труд, характерный для условий комбинирования высокотехнологичного производства с высоким уровнем специализации работников, обеспечивающих связь и единство всего производственного процесса. Управление филиала ООО «Разгуляев и сыновья» осуществляет довольно слаженный коллектив высококвалифицированных специалистов. На предприятии действует эффективная в условиях рынка система управления: довольно быстрая реакция на изменения; наличие четких целей, стратегии и системы управления развитием; эффективное использование имеющихся ресурсов. Переход на условия рыночной экономики привел к значительному увеличению объема финансовой работы на предприятии, в связи, с чем была создана финансовая служба, целью которой является обеспечение финансовой устойчивости предприятия, создания условий для получения прибыли и стабильного экономического роста. Созданный на предприятии финансово-экономический отдел занимается оперативной работой, а также ведет контрольно-аналитическую работу.

Системой управления финансами на предприятии используются методы принятия выгодных финансовых решений, однако не всегда разрабатывается финансово-экономическая стратегия, отсутствует система планирования и управления корпоративными финансовыми потоками и инвестициями.

Поэтому в фазе диагностики основной целью должна являться предварительная оценка и выделение наиболее важных направлений для дополнительной более тщательной проработки. Наиболее приоритетными должны быть мероприятия по повышению эффективности работы предприятия: создание системы стратегического управления, создание системы управления изменениями, создание более эффективной системы маркетинга, способствующей увеличению на этой основе объема продаж, изменение ассортиментной, ценовой и сбытовой политики. В области рыночной политики предприятию необходимо перейти на более агрессивный маркетинг в части высокорентабельной продукции, осуществлению более гибкой ценовой политики.

КАЛЕНДАРНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН

№ п.п.	Направления работы	Этапы выполняемой работы	Сроки выполнения работы
			Пла-ниру-емый	Фак-тичес-кий
1	2	3	4	5
1.	Ознакомление с видами финансово – хозяйственной деятельности организации	1.1. Краткая экономическая характеристика 1.2. Изучение учредительных документов	01.10. 02.10.-03.10	01.10. 02.10.-03.10
2.	Анализ организационно – функциональной структуры	2.1. Определение типа организа-ционной структуры и установле-ние ее соответствия видам и масштабу осуществляемой деятельности 2.2. Изучение функциональных обязанностей служб, подразде-лений и обязанности ключевого персонала	04.10-06.10 07.10.-09.10	04.10-06.10 07.10.-09.10
3.	Анализ организационно – функциональной структуры бухгалтерии	3.1. Определение типа организа-ционной структуры бухгалтерии и установление ее соответствия видам, масштабу осуществляемой деятельности и объему учетной работы 3.2. Изучение функциональных обязанностей подразделений бух-галтерии и обязанности ключе-вого персонала 3.3. Изучение организации доку-ментооборота, форм и методов учета 3.4. Оценка эффективности организации бухгалтерского учета	10.10.- 11.10. 12.10.-14.10 15.10.- 18.10. 19.10.-22.10	10.10.- 11.10. 12.10.-14.10 15.10.- 18.10. 19.10.-22.10
4.	Экспертиза учетной политики	4.1. Анализ организационного, технического и методического аспектов учетной политики 4.2. Оценка соответствия учетной политики нормативно – правовым актам РФ в области учета и отчетности, установление ее соответствия видам, масштабу осуществляемой деятельности 4.3. Составление рекомендаций по совершенствованию учетной политики	23.10.-25.10. 26.10.-29.10. 30.10.-04.11	23.10.-25.10. 26.10.-29.10. 30.10.-04.11
5.	Исследование полноты отражения информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности	5.1. Анализ состава и структуры бухгалтерской (финансовой) отчетности 5.2. Исследование полноты и пра-вильности заполнения обязатель-ных реквизитов бухгалтерской (финансовой) отчетности 5.3. Анализ взаимоувязки показа-телей баланса и приложений к нему	04.11.-06.11 06.11.-08.11. 09.11.-10.11	04.11.-06.11 06.11.-08.11. 09.11.-10.11
6.	Анализ финансового состояния	6.1.Анализ бухгалтерского баланса 6.2. Расчет и оценка показателей ликвидности 6.3. Расчет и оценка показателей рыночной устойчивости 6.4. Расчет и анализ показателей деловой активности 6.5. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности, факторный анализ прибыли от реализации продукции и прибыли отчетного периода 6.6. Анализ показателей рентабельности 6.7. Анализ движения денежных потоков (прямым и косвенным методом)	11.11.-21.11	11.11.-21.11
7.	Анализ формирования чистой прибыли и оценка эффективности деятельности	7.1 Анализ формирования и использования чистой прибыли от всех видов деятельности 7.2 Анализ и оценка показателей рентабельности деятельности организации	22.11.-30.11	22.11.-30.11

Дневник

прохождения производственной (преддипломной) практики

Дата выполнения	Описание выполненных работ	Результаты выполненных работ	Время, затраченное на выполнение работ		Подпись
			Планируемое	Фактическое
01.10. 02.10.-03.10	Изучить экономическую характеристику Изучить учредительные документы	Изучила	01.10. 02.10.-03.10	01.10. 02.10.-03.10
04.10-06.10 07.10.-09.10	Определить тип организационной структуры и установить ее соответствие видам и масштабу осуществляемой деятельности Изучить функциональные обязанности служб, подразделений и обязанности ключевого персонала	Определила Изучила	04.10-06.10 07.10.-09.10	04.10-06.10 07.10.-09.10
10.10.- 11.10. 12.10.-14.10 15.10.- 18.10. 19.10.-22.10	Определить тип организационной структуры бухгалтерии и установление ее соответствия видам, масштабу осуществляемой деятельности и объему учетной работы Изучить функциональные обязанности подразделений бухгалтерии и обязанности ключевого персонала Изучить организацию документооборота, форм и методов учета Оценить эффективность организации бухгалтерского учета	Определила Изучила Изучила Оценила	10.10.- 11.10. 12.10.-14.10 15.10.- 18.10. 19.10.-22.10	10.10.- 11.10. 12.10.-14.10 15.10.- 18.10. 19.10.-22.10
23.10.-25.10. 26.10.-29.10. 30.10.-04.11	Проанализировать организационные, технические и методические аспекты учетной политики Оценить соответствия учетной политики нормативно – правовым актам РФ в области учета и отчетности, установление ее соответствия видам, масштабу осуществляемой деятельности Составить рекомендаций по совершенствованию учетной политики	Проанализировала Оценила Составила	23.10.-25.10. 26.10.-29.10. 30.10.-04.11	23.10.-25.10. 26.10.-29.10. 30.10.-04.11
04.11.-06.11 06.11.-08.11. 09.11.-10.11	Анализ состава и структуры бухгалтерской (финансовой) отчетности Исследование полноты и пр-вильности заполнения обязательных реквизитов бухгалтерской (финансовой) отчетности Анализ взаимоувязки показателей баланса и приложений к нему	Сделала анализ Исследовала полноту и правильность заполнения реквизитов Сделала анализ	04.11.-06.11 06.11.-08.11. 09.11.-10.11	04.11.-06.11 06.11.-08.11. 09.11.-10.11
11.11.-21.11	Анализ бухгалтерского баланса Расчет и оценка показателей ликвидности Расчет и оценка показателей рыночной устойчивости Расчет и анализ показателей деловой активности Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности, факторный анализ прибыли от реализации продукции и прибыли отчетного периода Анализ показателей рентабельности Анализ движения денежных потоков (прямым и косвенным методом)	Провела анализ баланса Рассчитала показатели ликвидности, рыночной устойчивости, деловой активности, финансовые результаты, показатели рентабельности. Провела факторный анализ. Провела анализ денежных потоков	11.11.-21.11	11.11.-21.11
22.11.-30.11	Анализ формирования и использования чистой прибыли от всех видов деятельности Анализ и оценка показателей рентабельности деятельности организации	Провела анализ, сделала оценку	22.11. - 30.11	22.11. - 30.11