Анализ годовых финансовых планов

2.3 Анализ годовых финансовых планов

Согласно теории управления финансами (основные положения в сфере планирования изложены в п.п. 1.1. и 1.2.) на предприятии в рамках текущего финансового планирования рекомендуется разрабатывать систему планов, состоящую из:

Текущего годового финансового плана (расчетного баланса доходов и расходов);

Плана движения денежных средств на счетах в банках и кассе (платежный баланс);

Плана-прогноза движения денежных средств (прогноза потоков денежных средств) по видам деятельности;

Валютного плана;

Кредитного плана.

На исследуемом предприятии составлены текущий финансовый план на 2005 год, а также план-прогноз поступлений и отчислений денежных средств в 2005 году без разделения его по видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой).

Текущий финансовый план на 2005 год по предприятию РУП «БелТАПАЗ» представлен в Приложении 8.

В Таблице 2.5. отражены основные его статьи.

Таблица 2.5.

Финансовый план (баланс доходов и расходов) на 2005 год

Источник: Годовой бухгалтерский баланс за 2003, 2004 годы

Как видно из таблицы 2.5. плановые показатели на 2004 год по доходам и поступлениям выполнен только на 93,60%, что произошло за счет недоплучения прибыли от реализации товарной продукции в размере 121 млн. руб. В части расходов и отчислений плановые показатели были перевыполнены в общей сумме на 44,2 млн. руб. или 7,52%, что и обусловило недовыполнение планового показателя общего объема финансовых ресурсов на 2004 год на 130,6 млн. руб. (23,94%).

Увеличение расходов и отчсилений по сравнению с планом обусловлено ростом отчислений в фонд потребления на 57,69%, ростом расходов на научно-исследовательские и конструкторские разработки на 11,27%, а также превышением запланированных к уплате из прибыли сумм в бюджет на 2,53%.

Таким образом, плановые показатели на 2004 год были разработаны с учетом внешних и внутренних факторов, однако при этом невыполнение ряда плановых параметров обусловило заниженные по сравнению с потенциально возможными результаты финансово-хозяйственной деятельности.

При определении реальных финансовых возможностей, внутренних и внешних факторов влияющих на финансовое состояние предприятия, в рамках процесса разработки текущего финансового плана на 2005 год была проведена оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределения прибыли, инвестиционной и ценовой политики.

Основное внимание уделялось выявлению и мобилизации внутренних резервов увеличения доходов, максимальному снижению себестоимости продукции, эффективному использованию капитала на всех стадиях его кругооборота.

Финансовый план на 2005г. предусматривает образование и использование денежных накоплений и доходов и разрабатывался с учетом следующих задач:

выявление резервов и мобилизация ресурсов предприятия в целях наиболее рационального и эффективного использования производственных мощностей и других основных фондов и оборотных средств, обеспечивающих максимально возможное повышение производительности труда, экономической эффективности производства, его рентабельность и получение максимальной прибыли;

обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для обеспечения его производственной деятельности;

определение финансовых взаимоотношений с бюджетом.

Сложное финансовое состояние предприятия в 2004 году обуславливается недостаточными поступлениями денежных средств от реализации товарной продукции и прочих доходов и поступлений. Увеличение объема доходов и поступлений в 2005 г. на 46 % позволит достичь превышения доходов над расходами на 579,6 млн. руб. В 2004 году недостаток собственных средств выражался в наращивании задолженности перед кредиторами 1628 млн. руб., т.е. за счет кредиторской задолженности частично покрывается недостаток собственных средств. Однако из-за больших затрат на производство и сбыт (прогноз 2005г. - 8438 млн. руб.) и погашения долгов по кредитам (2804 млн. руб. в 2005г.), выполнения обязательств перед бюджетом, предприятие испытывает дефицит денежных средств в 2005г. в сумме -957 млн.р., что указывает на сложное финансовое положение предприятия. Недостаток собственных средств в 2005 г. в сумме - 957 млн. руб. объясняется планируемыми обязательствами уменьшить существующую кредиторскую задолженность на 1328 млн. руб.

Сократить дефицит денежных средств возможно за счет:

сокращения дебиторской задолженности 30 млн. руб.;

сокращения запасов готовой продукции на складах 88 млн. руб.;

сокращения запасов сырья, материалов на складах.

Достичь планируемого в 2005 г. увеличения притока объема денежных средств на 3036 млн. руб., или на 25,4 %, позволит реализация мероприятий по снижению издержек производства, совершенствованию технических процессов, мероприятий по улучшению качества выпускаемой продукции, повышению конкурентоспособности, проведения и реализации комплекса маркетинговых исследований.

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) (с НДС, с налогами) составит в 2005 г. 12190 млн. руб. и увеличится по сравнению с 2004 г. на 130,6 %, в том числе обеспеченная поступлением денежных средств 8533 млн. руб. (против 2546 млн. руб. в 2004 г.), или в 3,4 раза больше. Увеличение выручки планируется достигнуть за счет увеличения объемов производства по сравнению с отчетным годом на 5,5 %, увеличения экспорта на 84,9 тыс.дол. США или на 11,0 %, снижения остатков готовой продукции на складе до норматива К=1,5 против 2,1 в 2004г.

Снижение затрат на 1 тыс. руб. товарной продукции в 2005 г. на 0,4% (950/954*100 - 100 = -0,4%) позволит получить рентабельность РП 13,5 %, что на 0,6 пункта выше, чем в 2004 г.

Вышеперечисленные факторы позволят получить балансовую прибыль в прогнозном году в сумме 1270 млн. руб., против ожидаемой 876 млн. руб. в 2004 г., или на 45,0 % больше.

За счет увеличения балансовой прибыли увеличится на 44,4 % прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия и составит 680 млн. руб., из которой 243 млн. руб. будет направлено в фонд потребления; 204 млн. руб. -на пополнение собственных оборотных средств, 197 млн.р. - в фонд накопления, 12 млн.р. - в резервный фонд.

Вторым финансовым планом, разработанным на предприятии РУП «БелТАПАЗ» краткосрочный период в рамках текущего финансового планирования, является План денежных потоков по РУП «БелТАПАЗ» на 2005 год представлены в Таблице 2.6.

Таблица 2.6.

Расчет денежных потоков по РУП «БелТАПАЗ» на 2005 год.

Источник: Инвестиционный план по модернизации производственных фондов предприятия

Как видно из таблицы 2.6. в части денежного притока плановые показатели на 2004 год не выполнены по выручке от реализации продукции на 7,68%, а по показателю роста кредиторской задолженности плановые цифры значительно превышены, что свидетельствует о притоке денежных средств в отчетном периоде за счет кредитных ресурсов.

В части оттока денежных средств суммарная фактическая цифра ниже плановой на 3,22%, при этом затраты на производство и сбыт составили всего 95,54% от планового, что говорит о снижении производственной себестоимости выпускаемой продукции.

Как видно из плана денежных потоков на 2005 год, основным его недостатком является отсутствие разделения по видам деятельности, что несомненно, повысило бы эффективность плановой деятельности. Подобное разделение плана позволяет изучить текущие денежные потоки; способность предприятия своевременно рассчитаться с бюджетом, банками, занятыми работниками и другими кредиторами; способность предприятия выплатить дивиденды; необходимость привлечения дополнительных денежных средств для выполнения планируемых программ и др.

В целом сравнивая итоговые показатели текущего финансового плана на 2005 год и плана движения денежных потоков на аналогичный период, можно констатировать их несогласованность. В доказательство этому следует указать на несоответствие в обоих планах данных по погашению в 2005 (плановом) году кредиторской задолженности по банковским кредитам и ссудам, с поставщиками, просроченной и прочей кредиторской задолженности. Это свидетельствует о несогласованности действий финансового и планово-экономических отделов предприятия, об отсутствии четкой координации работы финансовой службы.

Оценка годовых финансовых планов предприятия позволила осуществить расчеты и сделать следующие выводы.

Из данных таблиц 2.2., 2.3., 2.4., 2.5.,2.6., составленных на основании результатов разработки финансовых планов на предприятии РУП «БелТАПАЗ» видно, что выручка от реализации товаров (работ, услуг) с НДС, налогами составит в 2005 году 12190 млн. руб., против 9335 млн. руб. в 2004 году, темп роста составит 130,6%, в том числе обеспеченная поступлением денежных средств выручка – 8533 млн. руб. (против 2546 млн. руб. в 2004 году) или в 3,4 раза больше.

Увеличение выручки планируется достигнуть за счет увеличения объемов производства по сравнению с отчетным годом на 5,5%, увеличения поставки продукции на экспорт на 84,9 тыс. долл. США или на 11,0%, снижения остатков готовой продукции на складе (уменьшения норматива остатков готовой продукции до 1,5 против 2,1 в 2004 году).

В 2005 году затраты на 1 тыс. руб. товарной продукции составят 950 руб., что на 0,4% меньше затрат (954 руб.) в 2004 году ((950 * 100 / 954) – 100 = -0,4%).

Запланировано снижение материалоемкости на 2,5% за счет уменьшения затрат на покупные полуфабрикаты (-12%); на электроэнергию (-6,5%); теплоэнергию (-3,1%); на прочие затраты (-74,1%) (см. Приложение Е).

Эффект от реализации мероприятий, обеспечивающих достижение целевых параметров развития предприятия на 2005 год на микроуровне, позволит снизить издержки предприятия на 771781 тыс. руб. (см. Приложение Ж)

Снижение затрат на производство и реализацию продукции позволит увеличить балансовую прибыль на 45,0% по сравнению с 2004 годом, которая составит 1270 млн. руб. против 876 млн. руб. в отчетном году, получит рентабельность продукции в размере 13,5%, что на 0,6% выше рентабельности в 2004г. (12,9%).

За счет увеличения балансовой прибыли увеличится на 44,4% прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия и составит 680 млн. руб. (против 471 млн. руб. в 2004г.), из которой 197 млн. руб. будет направлено в фонд накопления, 243 млн. руб. – в фонд потребления (против 123 млн. руб. в 2004 г.), 12 млн. руб. - в резервный фонд, 204 млн. руб. (против 148 млн. руб. в 2004г.) на пополнение собственных оборотных средств.

Финансовое состояние предприятия будет улучшено за счет увеличения поступлений денежных средств от реализации продукции на 5987 млн. руб. или в 3,4 раза больше по сравнению с 2003 годом, уменьшения удельного веса неденежных форм расчета до 30% против 68,6% в 2004 году, снижения общепроизводственных, общехозяйственных, коммерческих и других затрат и расходов предприятия, совершенствования технологических процессов, улучшения качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, проведения и реализации комплекса маркетинговых исследований.

Были рассчитаны следующие финансовые коэффициенты:

Коэффициент текущей ликвидности (NR=1,7) составит в 2005 г. 1,68, что остается на уровне 2004 года;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (NR=0,3) составит 0,3, что на уровне показателя в 2004 году;

Коэффициент восстановления платежеспособности (NR=1,0) составит 0,91, что на уровне 2004 года.

В целом же финансовый план на 2005 год предусматривает снижение трудо-, энерго-, материалоемкости, одним словом затратности, товарной продукции, что позволит увеличить ее рентабельность на 0,6%. По-прежнему, нельзя считать достигнутый уровень рентабельности достаточным, чтобы осуществлять более активную инвестиционную политику по модернизации физически и морально изношенного производственного парка предприятия (его основных производственных фондов), а также внедрять новые технологии по управлению на предприятии. С точки зрения инвестиционной привлекательности считать вложение дополнительных финансовых средств в функционирование предприятия нельзя считать оправданным, поскольку уровень рентабельности ниже ставки процентного дохода по депозитному вкладу в белорусских рублях.

Итак, согласно разработанному текущему финансовому плану на 2005 год финансовое состояние РУП «БелТАПАЗ» должно улучшиться: увеличится объем реализации, выручки, прибыли, сократится величина дебиторской и кредиторской задолженности, будут осуществлены за счет средств амортизационного фонда меры по техническому перевооружению предприятия и др.

Годовой финансовый план формируется под воздействием множества внешних и внутренних факторов. К числу важнейших из них следует отнести инфляцию, структуру активов, способы финансирования, уровень производственных запас.