Экономический анализ активов баланса

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

КАФЕДРА СОЦИАЛЬНО-ГУМАНИТАРНЫХ НАУК

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ»

Тема: «Экономический анализ активов баланса».

Выполнила студентка гр. ЭМЭ 4-42 Шульдешова М.А.

Проверила преподаватель Смертина Е.Н.

Ростов-на-Дону

 

Содержание.

Введение…………………………………………………………………………….....3

I. Анализ внеоборотных активов………………………...…………………………….…4

1.1 Анализ эффективности использования нематериальных активов…………….....4

1.2 Анализ эффективности использования основных средств……………………….9

1.3 Анализ структуры и динамики основных средств……………………………….10

1.4 Анализ фондоотдачи основных средств………………………………………….11

II. Анализ оборотных активов…………………………………………………………..15

2.1. Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных

средств…………………………………………………………………………….…15

2.2. Анализ дебеторской задолженности……….........................................................18

2.3 Анализ движения денежных средств …………………………………………...22

2.4. Анализ производственных запасов………………………………………………23

Заключение…………………………………………………………………………...27

Список использованной литературы………………………………………………..28

Введение.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле

Значение данного показателя в большой степени обуслов­лено отраслевыми особенностями кругооборота средств анали­зируемой организации.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

Поэтому процесс анализа активов предприятия очень важен при анализе финансовой устойчивости всего предприятия в целом.

I. Анализ внеоборотных активов.

1.1 Анализ эффективности использования нематериальных активов.

Согласно правилам ведения бухгалтерского учета, действу­ющим в Российской Федерации, вложения капитала в нематери­альные активы являются новым объектом наблюдения, учета, анализа и управления. Удельный вес их в имущественной массе всех активов предприятия в настоящее время на отечественных предприятиях настолько низок, что не выдерживает сравнения с аналогичными показателями предприятий в странах с развитой рыночной экономикой. Поэтому практический опыт организа­ции учетно-аналитического обеспечения управления нематери­альными объектами еще недостаточен и не позволяет сделать глу­боких обобщений и надежных рекомендаций.

Практика свидетельствует о том, что сплошь и рядом россий­ских предпринимателей интересует лишь одна из сторон фено­мена нематериальных активов, а именно возможность облегчить себе жизнь в результате выбора определенной комбинации учет­ной политики по отношению к нематериальным объектам (акти­вам). Думается, что такой интерес обречен на недолгую жизнь, потому что он эксплуатирует очевидные недостатки правового ре­гулирования. На смену ему грядет другой интерес - интерес эко­номический, связанный с умением использовать исключитель­ные права на результаты интеллектуальной деятельности для повышения доходности предприятия. Реализация этого интереса требует опережающего развития учетно-аналитического обеспе­чения управления нематериальными объектами.

В порядке постановки можно выделить следующие задачи экономического анализа использования нематериальных объек­тов (активов) предприятия:

анализ объема и динамики нематериальных активов;

анализ структуры и состояния нематериальных активов по видам, срокам полезного использования и правовой защищен­ности;

анализ доходности (рентабельности) и фондоотдачи немате­риальных активов;

анализ ликвидности нематериальных активов и степени рис­ка вложений капитала в нематериальные активы.

Для целей учета, анализа и оценки нематериальных объек­тов разрабатывается система экономических показателей, харак­теризующих статику (состояние) и динамику (движение) изучае­мого объекта. Особое значение для управления имеют показатели эффективности использования нематериальных объектов, отра­жающие степень их влияния на финансовое состояние и финан­совые результаты деятельности предприятия.

Поданным бухгалтерского баланса (ф. № 1) и Приложения к нему (ф. № 5) можно провести анализ динамики изменений в объеме нематериальных активов всего и по видам за отчетный пе­риод по сравнению с данными базисного периода (табл. 1). При на­личии отчетных данных за ряд периодов проводится трендовый анализ, т.е. рассчитывают абсолютные и относительные отклоне­ния по отношению к предшествующим периодам, а также опре­деляют средние отклонения.

Таблица 1.
Анализ объема и динамики нематериальных активов

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Абсолют­ное откло­нение	Темп роста, % к базис­ному году
1. Нематериальные активы — всего в том числе по видам:	4137	5868	1731	141,8
а) права на изобретения и другие аналогичные объекты интеллектуальной (промышленной) собственности	2901	4438	1537	153,0
б) права на пользование природными и иными ресурсами и имуществом	850	740	-110	87,1
в) организационные расходы	360	650	290	180,5
г) прочие	26	40	14	153,0
2. Удельный вес нематериальных активов в валюте баланса, %	1,2	1,8	0,6	150,0

Как видно из данных табл.1 , предприятие активно исполь­зует в своей работе результаты интеллектуальной деятельности. Опережающий рост организационных расходов связан с созда­нием филиала предприятия.

Нематериальные активы неоднородны по своему составу, характеру использования или эксплуатации в процессе производ­ства, по степени влияния на финансовое состояние и результаты хозяйственной деятельности. Поэтому необходим дифференци­рованный подход к их оценке. Для этого проводятся классифи­кация и группировка нематериальных активов по различным при­знакам. Таким образом, появляется возможность оценки структуры нематериальных активов в заданном разрезе класси­фикационных признаков.

Наиболее важны анализ и оценка структуры нематериальных активов по видам, источникам поступления (приобретения), по срокам полезного использования, по степени правовой защищен­ности, престижности, ликвидности и риска вложений капитала в нематериальные объекты, а также по степени использования в производстве и реализации продукции, по направлениям выбы­тия.

Для анализа изменений структуры нематериальных активов по видам составляется таблица (табл. 2).

Таблица 2.

Анализ изменений структуры нематериальных активов

Показатели	Базисный год		Отчетный год		Отклонения
	сумма	в % к итогу	сумма	в % к итогу	сумма	в % к итогу
Нематериальные активы — всего
в том числе:	4137	100	5868	100	1731	41,8
а) права на объекты промышленной собственности.	2901	70,1	4438	75,5	1537	5,5
б) права на пользование природными и иными ресурсами и имуществом	850	20,5	740	12,6	-110	-7,9
в) организационные расходы	360	8,7	650	11,1	290	2,4
г) прочие	26	0,7	40	0,7	14	—

Из данных табл.2 видно, что в структуре нематериальных
активов наибольший вес составляют права на объекты промы­шленной собственности (более 70%).Увеличение доли этого вида активов в отчетном периоде можно оценить положительно по­ тому, что эти вложения направлены на совершенствование ка­чественных параметров производства и продукции. Далее необ­ходимо проанализировать структуру вложений в объекты промышленной собственности, выделить в их составе наиболее
эффективные виды.

По аналогичной схеме (по форме табл.2) проводятся анализ и оценка структуры нематериальных активов по другим признакам группировки.

При анализе структуры нематериальных активов по источникам поступления выделяют следующие группы объектов:

нематериальные активы — всего, тыс. руб.,
в том числе:

а) внесенные учредителями;

б) приобретенные за плату или в обмен на другое имущество;

в) полученные безвозмездно от юридических и физических лиц; ;

г) субсидии государственных органов.

При анализе структуры нематериальных активов по степени правовой защищенности выделяют следующие группы объектов:

Нематериальные активы - всего, тыс. руб.

в том числе защищенные:

а) патентами на изобретения;

б) зарегистрированными лицензиями;

в) свидетельствами на полезную модель;

г) патентами на промышленные образцы;

д) свидетельствами на товарный знак;
е) свидетельствами на право пользования наименованием ; места происхождения товара;

ж) свидетельствами об официальной регистрации программ ЭВМ, баз данных и топологий микросхем;
з) авторскими правами.

Для анализа структуры нематериальных активов по срокам полезного использования составляется таблица (табл. 3).

Таблица 3.

Структура нематериальных активов
по срокам полезного использования

Показатели	Срок полезного использования (лет)											Итого
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	>10
Нематериальные активы тыс. руб.	-	690	-	-	3100	400	900	38	-	-	740	5868
в % к итогу	—	11,8	—	I-	52,8	6,8	15,3	0,7	—	-	12,6	100

Из табл. 3 видно, что средний срок полезного использова­ния результатов интеллектуальной собственности составляет 5— 7 лет. В современных условиях это нормальный срок «жизни» промышленного новшества. Более 10-летнего срока полезного ис­пользования имеют нематериальные активы: права на пользова­ние землей, природными и иными ресурсами. В структуре нема­териальных активов их доля составляет 12,6%, что в условиях РФ является приемлемой величиной. В странах с дефицитом трудо­вых ресурсов и земли этот показатель значительно выше.

При анализе структуры выбытия нематериальных активов объекты группируют по следующим направлениям:

выбыло в отчетном периоде нематериальных активов — все­го тыс. руб.,

в том числе по следующим причинам:

а) списание после окончания срока службы;

б) списание ранее установленного срока службы;

в) продажа (уступка) исключительных прав;

г) безвозмездная передача нематериальных объектов.

В условиях РФ любое выбытие нематериальных активов от­ражается на счете 91 «Прочие доходы и расходы». Положитель­ный финансовый результат от выбытия нематериальных активов (прибыль) зачисляют на счет 99 «Прибыли и убытки». Потери от выбытия в зависимости от причин списывают за счет либо чис­той прибыли, либо фонда накопления, либо нераспределенной прибыли, либо общей прибыли (счет 99). Поэтому при оформле­нии хозяйственных операций по выбытию нематериальных ак­тивов финансовый менеджер должен сосредоточить свое, внима­ние на вариантах минимизации потерь от выбытия.

Престижность или значимость нематериальных объектов может быть оценена только экспертным путем. Существует мно­жество факторов, сдерживающих реализацию исключительных особенностей, или свойств, характерных для этих объектов. К та­ким факторам относятся: несвоевременность новшества, дорого­визна, чрезмерная исключительность, ограниченный круг потре­бителей, недостаточная правовая защищенность. Поэтому эксперты используют в качестве основного критерия престижно­сти нематериальных объектов спектр возможного полезного ис­пользования их свойств на трех уровнях: международном, обще­национальном, отраслевом или региональном.

Вложения капитала в нематериальные активы по степени ликвидности и риска могут быть оценены по трем категориям: высоколиквидные, ограниченно ликвидные, низколиквидные. Эта классификация относительна. В целом вложения капитала в нематериальные активы при оценке ликвидности имущества предприятия принято относить к низколиквидным, т.е. их реали­зуемость ниже реализуемости основных и оборотных активов.

Поэтому при необоснованном увеличении доли нематериальных активов в имуществе предприятия структура баланса ухудшается. Снижаются показатели текущей ликвидности, снижается фондоотдача внеоборотных активов и замедляется оборот всего капи­тала предприятия.

Рост нематериальных активов неизбежно приводит к умень­шению величины собственного оборотного капитала. В резуль­тате ухудшаются показатели обеспеченности предприятия оборот­ными средствами. Финансово-эксплуатационные потребности покрываются за счет заемных и дополнительно привлеченных источников, что создает финансовое напряжение и вызывает труд­ности в финансировании текущей операционной деятельности предприятия.

Нематериальные активы приобретаются с целью получения экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг. В большинстве случаев вложения в нематериальные активы представляют собой вложения в объекты промышленного применения — покупка ли­цензии на использование технологии изготовления продукции; расходы по оказанию технической помощи и инженерных услуг по проектированию и размещению производственных мощнос­тей, организации управления технологическими процессами, сбыту и обслуживанию лицензированных изделий. Поэтому эф­фективность этих вложений должна рассматриваться с позиций повышения доходности производства.

Расчет эффективности использования нематериальных ак­тивов сопряжен с большими трудностями и требует комплексно­го подхода.

Эффект от приобретения предприятием права использова­ния запатентованного производственного опыта и знаний, а так­же «ноу-хау» (незапатентованного опыта) может быть опреде­лен только по результатам реализации предприятием продукции, произведенной с использованием лицензии и «ноу-хау». Одна­ко объем продаж зависит от множества других факторов (цены, спроса, качества товара) и выявить действие каждого из них очень трудно.

Эффективность приобретения лицензий и «ноу-хау» зависит также от размеров единовременных платежей за них; от сроков финансирования и объема капитальных вложений предприятия в производственные и прочие фонды; текущих расходов, связан­ных с изготовлением и сбытом лицензируемой продукции,

Расчет экономического эффекта (Э) использования лицен­зий и «ноу-хау» за период Т может быть осуществлен по формуле:

где Т — период использования лицензии;

— стоимостная оценка результата использования лицен­зионной технологии в году t;

— затраты, связанные с использованием лицензионной технологии в году t;

r — ставка дисконтирования (приведения разновременных затрат к сопоставимому по времени виду).

В качестве для расчетов используются: средняя годовая став­ка банковского процента; средняя годовая норма прибыли, сред­ний норматив эффективности капитальных вложений.

Результатом использования лицензии может быть вся выруч­ка от реализации продукции, если ее производство невозможно без данной лицензии. Результатом может быть также только часть продукции, определяемая по стоимости узлов и деталей, изготов­ленных по новой технологии и входящих в состав изделия, или реализуемых отдельно. Результатом может быть часть выручки от реализации продукции, полученная, за счет повышения качества продукции и соответствующей надбавки в цене товара. Результа­том может быть прирост выручки за счет повышения конкурен­тоспособности продукции и расширения в этой связи рынков сбы­та. Результатом может быть экономия капитальных вложений за счет отказа от проведения собственных исследований и разрабо­ток, что ведет к росту фондов накопления. Результатом может быть экономия текущих затрат за счет сокращения длительности про­изводственного цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых затрат на производство продукции.

Затраты, связанные с использованием лицензий, складыва­ются из двух частей: 1) из платежей за право пользования лицен­зиями, осуществляемых в форме единовременных или периоди­ческих фиксированных (паушальных) платежей, либо платежей в форме отчислений из прибыли или объема реализации лицен­зионной продукции (в форме роялти) и 2) из текущих затрат на производство и сбыт лицензионной продукции.

Поскольку затраты предприятия, связанные с оплатой стои­мости приобретаемых лицензий или «ноу-хау», распределены во времени, то возникает необходимость финансового обоснования выбора формы платежей. Затраты будущих периодов дисконти­руются и приводятся к начальному периоду платежей. Сравне­ние затрат, связанных с выплатой роялти и паушальных плате­жей, может быть вызвано тем, что одной из договаривающихся сторон вследствие острой потребности в наличности выгодно отказаться от крупного первоначального платежа, но пойти на зна­чительно большие затраты в будущем.

Сравнение эффективности двух видов платежей осуществ­ляется по формуле

где  — сравнительный эффект от выбора паушальной формы оплаты вместо роялти за период Т;

- разность в затратах на оплату лицензий года t по пау­шальной форме и форме роялти;

r — ставка дисконтирования;

Т — срок действия лицензионного соглашения (лет).

Если для расчетов эффективности приобретаемой лицензии или других новшеств нет необходимой информации, то для при­нятия окончательного решения можно руководствоваться преце­дентами прошлых аналогичных сделок.

Конечный эффект от использования нематериальных акти­вов выражается в общих результатах хозяйственной деятельнос­ти: в снижении затрат на производство, увеличении объемов сбыта продукции, увеличении прибыли, повышении платежеспособно­сти и устойчивости финансового состояния. Исходя из этого, ос­новным принципом управления динамикой нематериальных ак­тивов является формула: темпы роста отдачи капитала. Иными словами, в динамике темпы роста выручки от реализации про­дукции или прибыли должны опережать темпы роста нематери­альных активов (табл. 4).

Таблица 4.
Анализ эффективности нематериальных активов

№ стро­ки	Показатели	Базисный год	Отчетный год	Отчетный год в % к базисному
				году
1.	Нематериальные активы	4137	5868	141,8
2.	Выручка от реализации продукции (работ, услуг)	12145	18946	156,0
3.	Прибыль от реализации	2230	3790	170,0
4.	Доходность нематериальных активов (стр. 3 : стр. 1)	0,54	0,65	120,3
5.	Фондоотдача нематериальных активов (стр. 2 : стр. 1)	2,9	3,2	110,3
6.	Рентабельность продаж, % (стр. 3 : стр. 2)	1.8,4	20,0	108,7

Как видно из табл. 4, показатели эффективности исполь­зования нематериальных активов в отчетном периоде по сравне­нию с предшествующим периодом улучшились. Доходность не­материальных активов выросла на 20,3%. Основными факторами роста доходности являются увеличение фондоотдачи нематери­альных активов и повышение рентабельности продаж. Количест­венное влияние этих факторов может быть определено методом цепных подстановок или любым другим известным методом фак­торного анализа.

Доходность нематериальных активов оценивается по обще­принятой формуле доходности капитала:

где r — доходность (рентабельность) нематериальных активов;

Р — прибыль от реализации;

VB — средняя за период стоимость нематериальных активов.

С помощью методов факторного моделирования можно пре­образовать исходную формулу доходности нематериальных акти­вов в следующий вид:

где N — объем продаж (выручка от реализации продукции, работ, услуг);

 - рентабельность продаж;

 - фондоотдача нематериальных активов за период.

Таким образом, доходность нематериальных активов может быть повышена за счет увеличения их фондоотдачи и повышения рентабельности продаж.