Уровень торгового оборота насколько выручка от реализации продукции покрывает активы предприятия

3. Уровень торгового оборота насколько выручка от реализации продукции покрывает активы предприятия.

ТО === =-0.08

Нормативно значение данного показателя должно быть равным 1. Рассчитанное значение говорит о невыгодной торговле, которую ведет предприятие.

4. Рентабельность инвестиций (R инвестиций) – способ оценки управления инвестициями.

R инвестиций рассчитывается как отношение прибыли (до уплаты налогов) к инвестированным в предприятие средствам (сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств – определяется по балансу предприятия):

R=

R инвестиций ==.

Низкая загрузка производства, недостаточное авансирование, стабильно большая дебиторская задолженность привели к значительному ухудшению финансового положения предприятия. Увеличилась сумма задолженности по налогам и обязательным платежам, особенно в части задолженности региональным бюджетам и внебюджетным фондам. В итоге хозяйственной деятельности за 2003 год получен убыток в размере 57 млн. руб. Следовательно, предприятие имеет высокие издержки распределения, и как следствие, рентабельность продаж находится на очень низком уровне.

По итогам 2003 года видно, что у предприятия нет эффективной торговли (оборота), так как вместо прибыли предприятие получило убыток.

На предприятии проводится инвестирование наиболее перспективных предложений инженеров, технического директора, директора по производству и др. Эффективные исследования и нововведения способствуют расширению производства, наиболее эффективному использованию затрат на производство, экономии материальных и временных ресурсов.

Если рассматривать работу ОАО «Тамбовполимермаш» с точки зрения географических преимуществ, то можно сказать, что оно находится в достаточно хорошем положении по отношению к своим потребителям, так как большинство из них находится в Центральном Черноземном районе.

Сырье является одним из важнейших компонентов производственного процесса, а его приближенность к предприятию имеет большую значимость, так как издержки на доставку и хранение сырья и полуфабрикатов будут включены в себестоимость, а, следовательно, в цену готового продукта. ОАО «Тамбовполимермаш» получает сырье и полуфабрикаты как напрямую у заводов-изготовителей, так и у посредников. Основными поставщиками являются заводы Черноземья, например «Металлургический липецкий завод» и др.

Таким образом, можно выделить слабые стороны ОАО «Тамбовполимермаш»:

1)  предприятие не контролирует большую долю рынка;

2)  рентабельность производства;

3)  рентабельность продаж;

4)  эффективная торговля (оборот);

5)  рентабельность инвестиций.

1.2.2 Анализ финансового состояния

Финансы предприятия представляют собой систему денежных отношений, выражающих формирование и использование денежных фондов в процессе кругооборота ресурсов предприятия, формирование его денежных доходов и накоплений.

Финансы предприятий обеспечивают кругооборот основного и оборотного капитала, взаимоотношения с государственными органами, налоговой системой, бюджетами, банками и другими кредитными учреждениями, страховыми компаниями. Финансы – встречные потоки денежных средств, услуг, различные формы проявления интересов предприятия с одной стороны и движение платежных средств с другой.

За отчетный период было получено 331,8 млн. руб. выручки за отгруженную продукцию и товары, из них 227,0 млн. руб. или 68,4% – денежными средствами, остальные бартером, в основном материалами, (21,8%). В сумму выручки вошли полученные кредиты и займы на 56 млн. руб.

Капитал – это стоимость, которая обеспечивает не только процесс производства, но и достижение определенного финансового результата. На рынке предприятие выступает как товаропроизводитель. Для него важно не столько то, что оно производит, сколько финансовый результат. Следовательно, все складывающиеся финансовые и производственные отношения призваны к достижению максимально большего финансового результата.

Основа нормального функционирования любого предприятия – наличие достаточного объема финансовых ресурсов, обеспечивающих возможность удовлетворения возникающих потребностей предприятия для текущей деятельности и развития. Финансовые ресурсы – денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по простому и расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию на предприятии.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и заемных средств. Первоначально финансовые ресурсы появляются в момент создания предприятия и отражаются в уставном фонде. Основной источник формирования – стоимость реализованной продукции, различные части которой приобретают форму денежных доходов и накоплений. Причиной недостатка финансовых ресурсов может быть:

1. Недостаток собственных оборотных средств.

2. Систематическая потеря части финансовых ресурсов вследствие инфляции.

3. Неадекватность руководства предприятия новым условиям хозяйствования.

Главными источниками финансовой информации является Бухгалтерский баланс (Ф1) и Отчет о прибылях и убытках (Ф2),

Исходя из Приложения 5 можно сказать, что пассивная часть баланса (источники средств предприятия) в 2003 году увеличилась за счет роста кредиторской задолженности и полученного кредита и уменьшилась на сумму убытка, полученного предприятием от финансовой деятельности в отчетном году.

Говоря о капитале и резервах, видно, что сумма непокрытого убытка возросла на 53,7 млн. руб.

Долгосрочные пассивы (задолженность по реструктуризации) снизились на 4 млн. руб.

Краткосрочные пассивы увеличились на сумму дополнительно взятого кредита (+26 млн. руб.) и роста общей суммы кредиторской задолженности (на 42,4 млн. руб. или на 55,5%). Причем кредиторская задолженность увеличилась: – по налогам и сборам – на 22,8 млн. руб. или на 244,4%,

– внебюджетным фондам – на 11,3 млн. руб. или на 66,8%;

– по векселям полученным – на 16,3 млн. руб.

снизилась: задолженность поставщикам – на 9,2 млн. руб. или на 38,2%

Главная цель финансовой работы на предприятии – создание условий для бесперебойного формирования финансовых ресурсов – основы финансовой и хозяйственной деятельности предприятия. От рационального использования ресурсов предприятия зависит стабильность всей хозяйственной деятельности предприятия, результат финансовой деятельности от качества принимаемых решений по управлению денежными потоками на предприятии. Качество решений выражается в состоянии финансовой деятельности.

Финансовое состояние предприятия – совокупность показателей, оценивающих степень удовлетворения потребностей предприятия в финансовых ресурсах, необходимых для его нормального функционирования, отражающих обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для осуществления нормальной хозяйственной деятельности (своевременного погашения задолженностей и т.д.).

Для оценки финансового состояния ОАО «Тамбовполимермаш» рассчитаем ряд показателей финансовой стабильности за 2003 год, используя для этого бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках (приложения 5,6,):

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии):

К=,

К=  = =0,53;

СК=Ф1стр (300 -690 – 590) =223719–85413–18950= 119356 тыс. руб.

На ОАО «Тамбовполимермаш» К_{ф. н.} равен 0,53, что говорит о достаточно хорошем уровне самостоятельности предприятия, т. к. минимальное значение этого коэффициента принимается равным 0.5.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных (в т.ч. оборотных) средств:

К= ,

К===0.87

Это говорит о значительных убытках предприятия ОАО «Тамбовполимермаш», т. к. нормальное ограничение для этого показателя должно быть равным 1. Это свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов, о снижении финансовой устойчивости.

3. Коэффициент чистой выручки:

К= ,

где П – чистая прибыль предприятия,

А – активы,

ВР – выручка предприятия,

К===0,9

Нормативное значение коэффициента чистой выручки составляет 0,1–0,15.

4. Темп роста активов:

Т=,

где А – активы предприятия на начало года,

А – активы предприятия на конец года,

Т=*100%=82,35%.

Целью любого предприятия является обеспечить высокий темп роста капитала. Для деятельности предприятия очень важно, чтобы выполнялось следующее неравенство (так называемое «золотое правило экономики предприятия»):

,

которое означает, что:

а) экономический потенциал возрастает;

б) объём реализации возрастает более высокими темпами;

в) прибыль возрастает опережающими темпами.

Т_р^пч===-64.4%

Т_р^п===-274%

Т_р^вр===134%

Т_р^к===77%

На предприятии ОАО «Тамбовполимермаш» данное неравенство не выполняется.

Платежеспособность предприятия – способность выполнять свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы. Коэффициент платежеспособности (К_п) определяется соотношением:

К_п=.

Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности. В учете величина собственного капитала исчисляется как разность между стоимостью всего имущества по балансу, или активами, и всеми обязательствами предприятия в данный момент времени, т.е. СК=Ф1стр (300 -690 – 590) =223719–85413–18950= 119356 тыс. руб.

Коэффициент измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства. Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны. В нашем случае значение коэффициента платежеспособности составляет 0,38 за 2003 год и 1,14 за 2002 год. Мы видим, что коэффициент платежеспособности значительно ниже в 2003 году по сравнению с предыдущим годом.

В результате данного анализа можно сказать, что финансовое положение ОАО «Тамбовполимермаш» требует значительных усилий со стороны руководства для его стабилизации, так как все рассчитанные коэффициенты имеют неудовлетворительное значение.

Похожие работы

Планирование производства нового оборудования на примере ООО "Харьковского завода подъемно-транспортного оборудования"

Скачать

160261

38

11

... РЕЗУЛЬТАТОВ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 2.1 Характеристика предприятия и динамика его технико-экономических показателей Общество с ограниченной ответственностью «Харьковский завод подъемно-транспортного оборудования» (ХЗПТО) зарегистрировано распоряжением от 15.07.2003 г. № 573. Регистрационное удостоверение № 11823 выдано исполнительным комитетом Октябрьского районного Совета ...

Проблемы экономического роста в России

Скачать

145079

3

10

... , Россия не может выйти из системного кризиса, продолжить рыночные преобразования и создать условия для формирования социально ориентированной рыночной экономики. 2.2  Проблема ускорения темпов экономического роста в России Центральной проблемой экономико-политических дискуссий 2002-2003 гг. была проблема экономического роста. В дискуссии приняли участие практически все ведущие политики и ...