Стратегия развития рынка, заключающаяся в поиске новых рынков для уже производимого продукта
Выбор и оценка стратегии развития предприятия
Основные правила и процедуры разработки стратегий
Анализ финансового положения и финансовой устойчивости ЗАО «Втормет»
Анализ эффективности деятельности ЗАО «Втормет»
Анализ ликвидности и рентабельности
Анализ деловой активности и кредитоспособности ЗАО «Втормет»
Прогноз вероятности банкротства
Разработка рекомендаций по повышению улучшения финансового состояния предприятия
Навигация
Анализ финансового положения и финансовой устойчивости ЗАО «Втормет»
Выбор и обоснование стратегии развития предприятия
100605
знаков
14
таблиц
2
изображения
2.2 Анализ финансового положения и финансовой устойчивости ЗАО «Втормет»
Активы организации на конец 2006 г. характеризуются следующим соотношением: 21% иммобилизованных средств и 79% текущих активов. Активы организации за рассматриваемый период изменились несущественно (на 3,3%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 1,8%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем (табл.2.1).
Таблица 2.1
Структура имущества ЗАО «Втормет» и источников его формирования за 2006 год.
| Показатель | Значение показателя | Изменение | ||||||||||
| на начало периода | на конец периода | (гр.4-гр.2), тыс. руб. | (гр.4: гр.2), % | |||||||||
| в тыс. руб. | в % к валюте баланса | в тыс. руб. | в % к валюте баланса | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||||||
| Актив | ||||||||||||
| 1. Иммобилизованные средства | 6006 | 24,3 | 5355 | 21 | -651 | -10,8 | ||||||
| 2. Оборотные активы, всего | 18678 | 75,7 | 20153 | 79 | +1475 | +7,9 | ||||||
| в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных) | 11448 | 46,4 | 13712 | 53,8 | +2264 | +19,8 | ||||||
| в том числе: -сырье и материалы; | 9719 | 39,4 | 10405 | 40,8 | +686 | +7,1 | ||||||
| - готовая продукция (товары). | 1365 | 5,5 | 3021 | 11,8 | +1656 | +121,3 | ||||||
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов; | 364 | 1,5 | 286 | 1,1 | -78 | -21,4 | ||||||
| НДС по приобретенным ценностям | 17 | 0,1 | 44 | 0,2 | +27 | +158,8 | ||||||
| ликвидные активы, всего | 7151 | 29 | 6271 | 24,6 | -880 | -12,3 | ||||||
| из них: - денежные средства и краткосрочные вложения; | 6357 | 25,8 | 4599 | 18 | -1758 | -27,7 | ||||||
| - дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года); | 510 | 2,1 | 1139 | 4,5 | +629 | +123,3 | ||||||
| - товары отгруженные. | 284 | 1,2 | 533 | 2,1 | +249 | +87,7 | ||||||
| Пассив | ||||||||||||
| 1. Собственный капитал | 23128 | 93,7 | 23539 | 92,3 | +411 | +1,8 | ||||||
| 2. Заемный капитал, всего | – | – | – | – | – | – | ||||||
| из них: - долгосрочные кредиты и займы; | – | – | – | – | – | – | ||||||
| - краткосрочные кредиты и займы. | – | – | – | – | – | – | ||||||
| 3. Привлеченный капитал | 1556 | 6,3 | 1969 | 7,7 | +413 | +26,5 | ||||||
| Валюта баланса | 24684 | 100 | 25508 | 100 | +824 | +3,3 | ||||||
Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
- Запасы: готовая продукция и товары для перепродажи – 1656 тыс. руб. (48,5%)
- Запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности – 686 тыс. руб. (20,1%)
- Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 629 тыс. руб. (18,4%)
- Запасы: товары отгруженные – 249 тыс. руб. (7,3%)
Одновременно, в пассиве баланса прирост наблюдается по строкам:
- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 1005 тыс. руб. (70,9%)
- Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 235 тыс. руб. (16,6%)
- Кредиторская задолженность: задолженность перед персоналом организации – 178 тыс. руб. (12,6%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «Денежные средства» в активе и «Добавочный капитал» в пассиве (-1857 тыс. руб. и -370 тыс. руб. соответственно).
Исходя из таблицы 2.2 чистые активы организации на конец декабря 2006 г. намного (в 2615,4 раза) превышают уставный капитал.
Таблица 2.2
Оценка стоимости чистых активов ЗАО «Втормет» за 2006 год.
| Показатель | Значение показателя | Изменение | ||||
| на начало периода | на конец периода | тыс. руб. (гр.4-гр.2) | ± % ((4-2): 2) | |||
| в тыс. руб. | в % к валюте баланса | в тыс. руб. | в % к валюте баланса | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
| 1. Чистые активы | 23128 | 93,7 | 23539 | 92,3 | +411 | +1,8 |
| 2. Уставный капитал | 9 | <0,1 | 9 | <0,1 | – | – |
| 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом | 23119 | 93,7 | 23530 | 92,2 | +411 | +1,8 |
Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ЗАО «Втормет», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же следует отметить увеличение чистых активов на 1,8% за 2006 г. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
Поскольку оба коэффициента по данным таблицы 2.3 на последний день декабря 2006 г. оказались в пределах допустимых норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента утраты платежеспособности (4,9) указывает на низкую вероятность значительного ухудшения показателей платежеспособности ЗАО «Втормет» в ближайшие три месяца.
Таблица 2.3
Определение неудовлетворительной структуры баланса ЗАО «Втормет» за 2006 год.
| Показатель | Значение показателя | Изменение (гр.3-гр.2) | Нормативное значение | Соответствие фактического значения нормативному на конец периода | |
| на начало отчетного периода | на конец отчетного периода | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 12 | 10,24 | -1,76 | не менее 2 | соответствует |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,92 | 0,9 | -0,02 | не менее 0,1 | соответствует |
| 3. Коэффициент утраты платежеспособности | x | 4,9 | x | не менее 1 | соответствует |
По всем трем вариантам расчета в таблице 2.4 наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ЗАО «Втормет» запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Следует обратить внимание, что несмотря на хорошую финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за анализируемый период ухудшили свои значения.
Таблица 2.4
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств у ЗАО «Втормет» за 2006 год.
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | ||
| Значение показателя | Излишек (недостаток) | Значение показателя | Излишек (недостаток) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | +17122 | +5390 | +18184 | +3939 |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) | +17122 | +5390 | +18184 | +3939 |
| СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов) | +18678 | +6946 | +20153 | +5908 |
Коэффициент автономии организации на последний день 2006 г. составил 0,92. Полученное значение говорит о слишком осторожном отношении ЗАО «Втормет» к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 92% в общем капитале организации) (табл. 2.5).
Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода составило 0,92, что полностью соответствует норме.
Значение коэффициента маневренности собственного капитала на 31.12.2006 г. составило 0,77. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, поскольку сильно зависит от сферы деятельности организации.
Таблица 2.5
Анализ прочих показателей финансовой устойчивости ЗАО «Втормет» за 2006 год.
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя (3-2) | Описание показателя и его нормативное значение | |
| на начало отчетного периода | на конец отчетного периода | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент автономии | 0,94 | 0,92 | -0,01 | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7) |
| 2. Финансовый леверидж | 14,86 | 11,95 | -2,91 | Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1. |
| 3. Коэффициент покрытия инвестиций | 0,94 | 0,92 | -0,01 | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75. |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,74 | 0,77 | +0,03 | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное. |
| 5. Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,76 | 0,79 | +0,03 | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. |
| 6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов | 1,5 | 1,33 | -0,17 | Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5 |
| 7. Коэффициент обеспеченности текущих активов | 0,92 | 0,9 | -0,01 | Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1 |
| 8. Коэффициент краткосрочной задолженности | 1 | 1 | – | Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности. |
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (1,33) соответствует нормальному значению, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами ЗАО «Втормет».
Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.
Похожие работы
... рынке для выживания в конкурентной среде и успешного развития предприятию необходим четко разработанный план как на длительную перспективу, так и на текущий период. ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «АВТОДОМ-АТЭКС» НА РЫНКЕ УСЛУГ АВТОСЕРВИСА 2.1 Краткая технико-экономическая характеристика предприятия Предприятие «Автодом–Атэкс» учреждено на основании решения участников от 23 ...
... затрат и результатов. Внутрихозяйственным планированием занимаются профессиональные экономисты-менеджеры, руководители и специалисты производственных структурных подразделений. В условиях рыночных отношений предприятию требуется современная система управления финансами, базирующаяся на разработке долговременной стратегии – бизнес-плана. В бизнес-плане отражаются те виды деятельности, которыми ...
... по степени своевременного и в полном объеме достижения поставленных целей. 2. Миссия и ключевые цели объекта управления Миссия - это основная общественная цель предприятия, четко выраженная причина её существования, предназначения. Миссия предприятия ОАО “КОМКОН” - деятельность, направленная на обеспечение Республики Беларусь топливно-энергетическими ресурсами (т. е. строительство, ...
... имеет ряд недостатков, связанных с его неопределенностью. Тем не менее считается важным вспомогательным показателем. В данной работе инвестиционное обеспечение реализации вышеописанной стратегии развития предприятия будет осуществлено по одному из возможных направлений. Это обусловлено тем, что всестороннее обеспечение требует значительно большего объема исходной информации, полноту которого ...
0 комментариев