40 туристов Х 100 руб.= 4 000 руб.
Всего доходы за год = количество рабочих дней Х доходы за день =
4 000 руб./день Х 100 дней = 400 000 руб.
Таблица 4.2.1.
Расходы за 1 рабочий день
| Наименование | Характеристика | Сумма, руб. |
| Экскурсовод | Зарплата | 200 |
| Водитель | Зарплата | 500 |
| Бензин | 25 литров/100 км х 200 км/день х 25 руб/литр= 750 руб. | 750 |
| Прочие затраты | Оценка | 1000 |
| Всего | 2450 |
Прибыль за 1 рабочий день = доходы за день - расходы за день =
4 000 - 2 450 = 1 550 руб.
Окупаемость = инвестиционные затраты / прибыль за день=
500 000руб / 1 550 руб. / день = 344 дней = 1 год.
4.3. Экономическое обоснование создания досугового центраОпределим экономическую эффективность третьего мероприятия.
Ежемесячная величина прочих общепроизводственных расходов принята на уровне 3% от прямых затрат и составляет около 214 тыс. руб. в год (или около 18 тыс. руб. в месяц). Под прямыми затратами в данном случае понимаются затраты на сырье и материалы, а также, заработная плата основного производственного персонала с отчислениями на социальное страхование.
Ежемесячная величина прочих общехозяйственных расходов принята равной 1000 долл. в месяц или 360 тыс. руб. в год (при курсе доллара США равном 30 руб./$ US).
Общая ежемесячная величина прочих общепроизводственных и общехозяйственных расходов, составляет около 48 тыс. руб., что в годовом исчислении составляет около 574 тыс. руб.
Продолжительность инвестиционной фазы рассматриваемого проекта (время осуществления капитальных вложений) составляет 12 месяцев с начала реализации проекта.
Оценка инвестиционных издержек, связанных с реконструкцией здания (без учета стоимости существующего здания) и с приобретением импортного оборудования представлена в таблице.
Таблица 4.3.1.
Оценка инвестиционных издержек
| Статья затрат | Стоимость без НДС, руб | Таможенная очистка, руб | Полная стоимость, руб | НДС к затратам, руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Проектные работы Работы по реконструкции существующего здания Установка и подводка сетей Технологическое оборудование для всего комплекса, включая предметы интерьера | 246 500 2 094 500 1 562 500 1 096 500 | 24 650 0 0 109 650 | 271 150 2 094 500 1 562 500 1 206 150 | 1 626 900 12567 000 9 375 000 7 236 900 |
| ИТОГО ЗАТРАТ | 5 000 000 | 134 300 | 5 134 300 | 30 805 800 |
Условия оплаты строительно-монтажных работ по проекту, а также, условия поставки и оплаты оборудования на сегодняшний день являются предметом дальнейшего согласования. Однако, предполагается, что к моменту сдачи проекта в эксплуатацию должна быть оплачена полная стоимость всех работ, включая стоимость поставленного оборудования.
После сдачи проекта в эксплуатацию технологически возможно достижение 100% планируемых объемов реализации услуг, однако, в первый год работы реально можно рассчитывать лишь на 80% от запланированного уровня. Это связано с необходимостью проведения ряда рекламных мероприятий для привлечения клиентов.
Расчет себестоимости и текущих затрат по проекту для первого года его эксплуатации осуществлен в таблице.
Таблица 3
Себестоимость и полные производственные затраты для первого года эксплуатации
| Наименование статьи затрат | Сумма затрат, тыс. руб. |
| 1 | 2 |
| Санитарно-гигиенические средства одноразового применения для комплекса гостиницы | 388,8 |
| Продукты питания для комплекса ресторана | 3 628,8 |
| Постельное белье со сроком службы до 1 года для гостиницы | 195,2 |
| Постельное белье со сроком службы до 5 лет для гостиницы | 299,4 |
| Санитарно-гигиенические средства многоразового использования для гостиницы | 175,7 |
| Столовое белье со сроком службы до 1 года для ресторана | 126,0 |
| Набор столовых приборов и посуды для ресторана | 414,2 |
| Стоимость проката кинофильмов | 105,0 |
| Вода холодная на весь комплекс | 81,6 |
| Вода горячая на весь комплекс | 121,4 |
| Отопление на весь комплекс | 313,1 |
| Электроэнергия на весь комплекс | 216,0 |
| З/плата всего персонала | 2 604,0 |
| Отчисления на з/пл | 931,7 |
| Прочие общепроизводственные расходы | 183,6 |
| Амортизация | 6 751,1 |
| Прочие общехозяйственные расходы | 360,0 |
| Налоги, относимые на себестоимость | 525,5 |
| Проценты за кредиты, относимые на себестоимость | - |
| Итого затрат | 17 421,2 |
| НДС к затратам | 1 464,5 |
Следует отметить, что в первый год эксплуатации проекта предполагается достичь 80% от планируемого объема всех предоставляемых услуг. В связи с этим, расход ресурсов по таким статьям затрат, как санитарно-гигиенические средства одноразового применения для комплекса гостиницы и продукты питания для комплекса ресторана, также составляет 80% от расходов по этим же статьям в каждый последующий год.
Стоимость услуг нового досугового центра приведена в таблице 4.3.3.
Таблица 4.3.3.
Стоимость услуг нового досугового центра
| Наименование услуг | Ед. измерения услуг | Стоимость ед. измерения без НДС, руб. | Стоимость ед. измерения с НДС, руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Проживание в гостинице VIP-класса | Койка-день | 2 500 | 3 000 |
| Питание в ресторане | Чел.-место | 350 | 420 |
| Услуги боулинга | Дорожка-час | 500 | 600 |
| Просмотр кинофильмов | Чел.-место | 75 | 90 |
| Услуги комплекса саун | Час | 500 | 600 |
Источниками доходов проекта является реализация всего комплекса услуг нового досугового центра, включая сдачу 100 м2 площадей комплекса в аренду. При этом финансово-экономическая оценка проводилась без учета такого высокоприбыльного направления деятельности комплекса, как казино, что в целом соответствует принципам консервативного подхода.
Предполагаемые объемы реализации услуг и цены при достижении проектом планируемых показателей выручки представлены в таблице.
Таблица 4.3.4.
Объемы реализации всего комплекса услуг
| Наименование услуг | Ед. измерения услуг | Объем реализации в год | Цена реализации без НДС, руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Проживание в гостинице VIP-класса | Койка-день | 9 720 | 2 500 |
| Питание в ресторане | Чел.-место | 32 400 | 350 |
| Услуги боулинга | Дорожка-час | 31 104 | 500 |
| Просмотр кинофильмов | Чел.-место | 129 600 | 75 |
| Услуги комплекса саун | Час | 8 640 | 500 |
| Сдача площадей в аренду | М2 в год | 100 | 3 600 |
Динамика выручки от реализации за соответствующие периоды времени показана на диаграмме Приложения.
Анализ рынка потребителей данного вида услуг показывает, что закладываемые в расчет объемы реализации услуг можно считать обоснованными.
В составе текущих затрат проекта выделяются и обосновываются:
- материальные затраты, включая затраты на приобретение различного хозяйственного инвентаря;
- затраты на оплату труда;
- общепроизводственные и общехозяйственные расходы.
Реализация проекта планируется на базе существующего недостроенного здания стоимостью 6 251 873 рубля.
График распределения инвестиционных затрат во времени представлен в Приложении.
Помимо инвестиций в постоянные активы организации необходимо создать запас оборотных средств, обеспечивающий бесперебойную работу проекта.
Потребность в оборотном капитале определена с учетом планируемых периодов оборота основных составляющих текущих активов и текущих пассивов. В частности:
- расчет потребности в санитарно-гигиенических средствах одноразового применения, используемых клиентами гостиничного комплекса производится на основании предполагаемой периодичности закупок данного оборотного актива: объем страхового запаса - 7 дней, оборот - 14 дней;
- расчет потребности в продуктах питания, используемых для приготовления пищи в комплексе ресторана также производится на основании предполагаемой периодичности закупок данного оборотного актива: объем страхового запаса (продукты длительного срока хранения, спиртное) - 5 дней из расчета общей ежедневной потребности в активе, оборот - 2 дня;
- расчет суммы хозяйственного инвентаря, находящегося постоянно в обороте, производится на основании нормативов списания затрат по каждой позиции указанного актива и периодичности его обновления;
- понятия "незавершенной продукции" и "готовой продукции" для данного специфического направления деятельности, связанного не с производством, а с предоставлением различных видов услуг не являются актуальными;
- условием оплаты за предоставленные услуги является оплата по факту;
- условием поставки сырья и материалов для всего комплекса услуг является оплата по факту;
- частота выплат заработной платы составляет 1 раз в месяц.
Кроме того, необходимо учесть следующие основные моменты, касающиеся НДС, поскольку обороты по данному налогу являются немаловажной частью формирования оборотного капитала компании:
- НДС к складским запасам выставляется к зачету по факту приобретения указанных оборотных активов;
- НДС по предметам, относящимся к прочему хозяйственному инвентарю, выставляется к зачету на полную сумму в момент ввода соответствующего актива в эксплуатацию;
- НДС по постоянным активам выставляется к зачету в полной мере в момент ввода основных средств в эксплуатацию и подлежит возмещению за счет сумм НДС по текущей деятельности, подлежащих уплате в бюджет. При этом полное возмещение НДС по постоянным активам в сумме около 30806 тыс. руб., уплаченного при реализации данного проекта произойдет только на 3 год эксплуатации досугового центра.
Вложение собственных средств в проект предусматривается по трем направлениям:
- выплата НДС и таможенных платежей по приобретаемым основным средствам, на общую сумму около 34835 тысяч рублей (или около 1161 тыс. долл. США);
- формирование необходимой величины дополнительного оборотного капитала, требуемого для начала производственно-хозяйственной деятельности комплекса в сумме около 2200 тысяч рублей (или около 73 тыс. долл. США);
- оплата разовых комиссий по кредиту и финансирование текущих затрат в период строительства (налог на имущество). Данные расходы составляют около 3165 тыс. руб. (или около 105 тыс. долл. США).
Указанная схема финансирования проекта полностью покрывает инвестиционные затраты при его реализации, составляющие около 6,3 млн. долларов США, обеспечивая положительное сальдо денежных потоков в течение всего горизонта планирования.
Привлечение кредита осуществляется общей суммой в первом интервале планирования. Условия предоставления кредита: погашение кредита - равными полугодовыми платежами в течении 4 лет, начиная со 2-го года после пуска проекта в эксплуатацию (год выхода проекта на планируемые показатели реализации всего комплекса услуг); процентная ставка - 12% годовых с полугодовым периодом начисления и выплаты процентов; отсрочка выплаты процентов (льготный период) - 1 год (период строительства); оплата страховки - разовый единовременный платеж в размере 1% от суммы кредита.
График привлечения и возврата кредита по интервалам планирования представлен в таблице и на диаграмме Приложения.
Также, в качестве источников финансирования текущей производственной деятельности выступают устойчивые пассивы организации. Устойчивые пассивы предприятия складываются в следствии возникновения текущей задолженности предприятия перед персоналом и бюджетом.
Схема источников финансирования по интервалам планирования представлена в Приложении.
При заложенном в расчетах уровне доходов и затрат проект необходимо признать как эффективный. Рассматриваемая инвестиционная идея характеризуется следующими показателями:
Простой срок окупаемости полных инвестиционных затрат без учета времени строительства составляет 3,8 года.
Дисконтированный срок окупаемости с учетом реальной ставки сравнения 10% годовых составляет около 6 лет от начала реализации проекта.
В качестве ставки сравнения принята существующая на момент проведения оценки ставка рефинансирования ЦБ РФ, очищенная от инфляционной составляющей (поскольку оценка проекта производится в постоянных ценах, т.е. без учета влияния фактора инфляции на результаты проекта).
Годовой объем чистой прибыли проекта оценивается на уровне 25-30 млн. руб.
Чистая текущая стоимость проекта (NPV) при ставке сравнения 10% годовых и интервале планирования 11 лет составляет около 110 млн. руб. (или 3700 тыс. долл. США при курсе 30 руб./$ US). Положительная величина NPV подтверждает целесообразность вложения средств в рассматриваемый проект.
Реальная внутренняя норма прибыли проекта (IRR), т.е. условная ставка дохода по проекту без учета инфляции, составляет 22% годовых, значительно превышает используемую ставку сравнения (10% годовых) и определяет максимальную номинальную “банковскую” ставку кредита, погашаемого в пределах срока жизни проекта (при отсутствии собственного капитала) на уровне 37% годовых (при уровне инфляции 14% годовых);
Доходность полных инвестиционных затрат определяется как отношение чистой текущей стоимости проекта (NPV) к дисконтированной величине инвестиционных затрат и составляет 65%.
Показатели эффективности рассматриваемого проекта представлены в Приложении. Динамика чистых доходов для полных инвестиционных затрат представлена на диаграмме Приложения.
На основании исходных данных, характеризующих проект, построены прогнозные формы финансовой отчетности:
- отчет о прибыли,
- отчет о движении денежных средств,
- балансовый отчет.
Динамика прибыли и движение денежных средств по интервалам планирования представлены на диаграммах Приложения.
Чистая текущая стоимость проекта (NPV) при ставке сравнения 10% годовых и интервале планирования 11 лет составляет около 110 млн. руб. (или 3700 тыс. долл. США при курсе 30 руб./$ US). Положительная величина NPV подтверждает целесообразность вложения средств в рассматриваемый проект.
Реальная внутренняя норма прибыли проекта (IRR), т.е. условная ставка дохода по проекту без учета инфляции, составляет 22% годовых, значительно превышает используемую ставку сравнения (10% годовых) и определяет максимальную номинальную “банковскую” ставку кредита, погашаемого в пределах срока жизни проекта (при отсутствии собственного капитала) на уровне 37% годовых (при уровне инфляции 14% годовых);
Доходность полных инвестиционных затрат определяется как отношение чистой текущей стоимости проекта (NPV) к дисконтированной величине инвестиционных затрат и составляет 65%.
На основании исходных данных, характеризующих проект, построены прогнозные формы финансовой отчетности:
- отчет о прибыли,
- отчет о движении денежных средств,
- балансовый отчет.
Динамика прибыли и движение денежных средств по интервалам планирования представлены на диаграммах Приложения.
При заложенном в расчетах уровне доходов, текущих и инвестиционных затрат, а также объеме привлекаемого кредита в размере 5 млн. долл. США проект необходимо признать как финансово состоятельный.
Финансовую состоятельность проекта подтверждает положительный остаток свободных денежных средств на протяжении всего горизонта планирования. Минимальный остаток свободных денежных средств наблюдается в 6 год реализации проекта, когда осуществляется последний платеж по привлеченным кредитным ресурсам, и составляет около 235 тыс. долл. США. при курсе 30 руб./$ US.
В целом проект характеризуется как потенциально кредитоспособный. Максимальная ставка кредитования, которую он в состоянии выдержать составляет 37% годовых в рублях, что значительно превышает стоимость кредитных ресурсов в России в настоящее время.
Цель проведения анализа чувствительности - установить границы изменения основных параметров, при которых проект сохраняет приемлемый уровень эффективности и финансовой состоятельности.
Таблица 4.3.5
Анализ чувствительности проекта при различном уровне цен на услуги
| Уровень цен на услуги, % от базового варианта | (80%) | (90%) | (100%) | (110%) | (120%) |
| Чистая текущая стоимость (NPV), тыс. руб. | 55 281 | 82 995 | 110 123 | 136 866 | 163 609 |
| Простой срок окупаемости, лет | 6,0 | 5,3 | 4,8 | 4,4 | 4,1 |
Таблица 4.3.6.
Анализ чувствительности проекта при различных объемах реализации услуг
| Уровень реализации услуг, % от базового варианта | (80%) | (90%) | (100%) | (110%) | (120%) |
| Чистая текущая стоимость (NPV), тыс. руб. | 61 956 | 86 375 | 110 123 | 133 431 | 156 391 |
| Простой срок окупаемости, лет | 5,8 | 5,2 | 4,8 | 4,5 | 4,2 |
Таблица 4.3.7.
Анализ чувствительности проекта при различных объёмах первоначальных инвестиций в постоянные активы
| Уровень инвестиций в постоянные активы, % от базового варианта | (80%) | (90%) | (100%) | (110%) | (120%) |
| Чистая текущая стоимость (NPV), тыс. руб. | 133 906 | 122 014 | 110 123 | 98 147 | 86 071 |
| Простой срок окупаемости, лет | 4,1 | 4,4 | 4,8 | 5,2 | 5,5 |
Из приведенных таблиц видно, что проект является достаточно устойчивым к изменению указанных внешних факторов.
Колебания любого из рассмотренных параметров как в сторону уменьшения, так и в сторону его увеличения, существенным образом не влияют на конечные показатели эффективности проекта.
Для принятого диапазона значений указанных параметров от 80% до 120% их баз
Экономическая эффективность данного проекта достаточно высока и представлена следующими основными показателями :
- простой срок окупаемости проекта без учета времени строительства составляет около 3,8 года;
- дисконтированный срок окупаемости проекта при реальной ставке сравнения 10% годовых составляет около 6 лет с начала реализации проекта что значительно ниже периода жизни самого проекта;
- внутренняя реальная норма доходности, без учета инфляции, составляет 22% годовых, значительно превышает используемую ставку сравнения и определяет максимальную номинальную “банковскую” ставку кредита, погашаемого в пределах срока жизни проекта (при отсутствии собственного капитала) на уровне 39% годовых (при уровне инфляции 14% годовых);
- чистая текущая стоимость проекта при горизонте планирования 11 лет и реальной ставке сравнения 10% годовых положительна, а ее величина около 110 000 тыс. руб. показывает значительную устойчивость проекта к возможному колебанию ценового фактора как стоимости инвестиций, так и реализуемой продукции.
Указанные показатели экономической эффективности определены исключительно для будущих инвестиций без учета существующих на сегодняшний день незавершенных капитальных вложений на базе которых планируется осуществление данного проекта.
При заложенном в расчетах уровне доходов и затрат проект является эффективным и финансово состоятельным.
Произведенные расчеты показывают, что вследствие роста выручки и роста себестоимости себестоимости, произошло увеличение следующих показателей: балансовая прибыль – на 7484тыс.р, что покрыло убыток фирмы в прошлый период, рентабельность производства на 35,783%, рентабельность продаж на 55,161%. Кроме того, увеличение выручки повлияло на рост производительности труда на 16.32%. Показатель фондоотдачи увеличился на 45,53%, но в связи с введением новых штатных единиц и для сокращения расходов, размер средней заработной платы уменьшился на 14, 22%.
В целом, мероприятие по обеспечению конкурентоспособности предприятия эффективны.
Для обобщения результатов расчетов по всем рассматриваемым мероприятиям и получения данных об экономической эффективности проекта в целом, сведем полученные данные в табл. 4.3.6.
5.1.Функции маркетолога
При введении в штат персонала маркетолога , его главная задача - повышение загрузки гостиницы. Маркетологи занимаются тем, что ищут корпоративных клиентов, которым требуется большое количество номеров в гостиницах. Задача менеджера найти фирму, которая готова будет гарантировать «покупку» как можно большего количества номеров. У некоторых компаний имеется даже кредитная линия, что означает, что с гостя не берутся деньги, а счет выставляется компании.
Главное оружие менеджера по продажам при заключении договора с потенциальным клиентом – корпоративная цена. Другими словами гостиница обещает предоставить скидку с цены, официально объявленной в начале сезона. По истечении года менеджер смотрит, сколько гостей приехало от той или иной компании и по результатам корректирует договор на следующий год. Модуль наличных помогает организовать систему продажи номеров в гостинице. Очень важно, чтобы гостиница была полностью распродана практически круглый год. Для этого маркетолог заключает договора с компаниями и турагенствами, которые с целью получения более низких цен, обязуются «купить» у гостиницы определенное количество ночей в год. Но для того, чтобы увеличить общий доход, иногда гостиница может отказаться от низких цен, даже при неполной занятости номеров, предвидя, что будет возможность продать их гостям, желающим поселиться по официально объявленной цене.
0 комментариев