Увеличение КЗС на 5418 или 18,06%, ФиР на 7125,74 или в 71,25 раза

1.  увеличение КЗС на 5418 или 18,06%, ФиР на 7125,74 или в 71,25 раза

2.  уменьшение КЗ+ПКП на 259262 или 33,33%

Что касается типа структуры капитала, то на 2006 год отношение собственного капитала к заемному равно 56,50/43,49, что соответствует виду 55/45, то есть является оптимальной структурой капитала данного предприятия. Что касается 2007 года, то отношение собственного капитала к заемному равно 46,79/53,20, то есть тип структуры капитала соответствует виду 45/55, а значит, является удовлетворительным, следовательно, у предприятия не очень устойчивая структура капитала, при которой нужен контроль за краткосрочными займами.

2.3 Оценка платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса по абсолютным и относительным показателям

Понятие платежеспособность может отождествляться с понятием ликвидность, поскольку платежеспособность – это способность оплачивать свои краткосрочные обязательства за счет различных элементов оборотных средств, которые в свою очередь имеют различную ликвидность.

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить платежные возможности учреждения в долгосрочной перспективе – способность погашать не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства, а также обеспеченность собственными оборотными средствами.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, когда имеют место следующие соотношения:

А₁ ³ П₁

А₂ ³ П₂

А₃ ³ П₃

А₄ £ П₄

Если одно и несколько неравенств не выполняются, баланс не является абсолютно ликвидным (в большей или меньшей степени). При этом ликвидность баланса оценивается как минимально достаточная, если выполняется хотя бы последнее неравенство. В этом случае предприятие может финансировать текущую деятельность за счет собственного капитала и будущем имеет возможность восстановить платежеспособность.

Платежеспособность предприятия анализируется в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Оценка способности погашать краткосрочные обязательства (платежеспособность в краткосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности активов. Оценка способности расплачиваться по всем видам обязательств (платежеспособность в долгосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности баланса.

Для оценки платежеспособности статьи баланса группируют: активы – по степени их ликвидности (скорости превращения в денежную форму), пассивы – по степени срочности погашения обязательств.

А₁ – АЛА (абсолютно ликвидные активы)

А₁ = ДС + КФВ (1)

А_{1 2006} = 926868 + 42896 = 969764 руб.

А_{1 2007} = 1324766+300000=1624766 руб.

А₂ – БЛА (быстро ликвидные активы)

А₂ = ДЗ + ПОА (2)

А_{2 2006} = 145106 + 0 = 145106 руб.

А_{2 2007} = 8450 + 0 = 8450 руб.

А₃ – МРА (медленно реализуемые активы)

А₃ = З – РБП + ДФВ (3)

А_{3 2006} = 2175470–1884535+17000=307935 руб.

А_{3 2007} = 3040750–1311100+18950=1748600 руб.

А₄ – ТРА (трудно реализуемые активы)

А₄ = ВА – ДФВ + РБП + ПДЗ +НДС (4)

А_{4 2006} = 35331–17000+1884535+110580+145106=2045493 руб.

А_{4 2007} = 53529–18950+1311100+300000+26034=1671713 руб.

ВБ = А₁ + А₂ + А₃ + А₄ (5)

ВБ₂₀₀₆ = 969764+145106+307935+2045493=3468298 руб.

ВБ₂₀₀₇ = 1624766+8450+1748600+1671713=5053529 руб.

Пассивы в зависимости от срочности платежа делятся следующим образом:

П₁ = НСО (наиболее срочные обязательства)

П₁ = КЗ + ПКП (6)

П_{1 2006} = 777848 + 0 = 777848 руб.

П_{1 2007} = 518586 + 0 = 518586 руб.

П₂ = КО (краткосрочные обязательства)

П₂ = КЗС (7)

П_{2 2006} = 30000 руб.

П_{2 2007} = 35418 руб.

П₃ = ДО (долгосрочные обязательства)

П₃ = ДО (8)

П_{3 2006} = 683464 руб.

П_{3 2007} = 893111 руб.

П₄ = ПП (постоянные пассивы)

П₄ = СК + ФиР (9)

П_{4 2006} = 1959800+17186=1978986 руб.

П_{4 2007} = 2364598+1241816 = 3606414 руб.

ВБ = П₁ + П₂ + П₃ + П₄ (10)

ВБ₂₀₀₆ = 777848+30000+683464+1976986=3468298 руб.

ВБ₂₀₀₇ = 518586+35418+893111+3606414=5053529 руб.

Таблица 3. Оценка ликвидности баланса предприятия по абсолютным показателям

А	2006	2007	П	2006	2007	А-П		∆±
						2006	2007
А1	969764	1624766	П1	777848	518586	191916	1106180	914264
А2	145106	8450	П2	30000	35418	115106	-26968	-142074
А3	307935	1748600	П3	683464	893111	-375529	855489	1231018
А4	2045493	1671713	П4	1976986	3606414	68507	-1934701	-2003208
ВБ	3468298	5053529		3468298	5053529	-	-	-

Так как А2>П2 за 2006 год и А2<П2 за 2007 год то увеличившаяся на 142074, это означает, что предприятие в 2007 году не сможет оплатить свои обязательства за счет возврата денежной задолженности по отгруженной продукции за определенный период времени, но так как А1>П1 за 2006 год и 2007 год увеличившаяся на 914264, то предприятие сможет оплатить все свои кредиты и займы из собственных денежных средств, то есть оно текущее ликвидно.

Так как А3<П3 за 2006 год, но А3>П3 за 2007 год увеличившаяся на 1231018, то есть в будущем предприятие имеет перспективную ликвидность, то есть у него достаточно денежных средств для оплаты своих кредитов.

Так как А4>П4 в 2006 году, означает, что внеоборотные активы полностью сформированы за счет заемных средств. Также оборотные активы при этом сформированы краткосрочными и долгосрочными обязательствами. Следовательно, предприятие в 2006 году является не ликвидным и финансово зависимым от внешних источников финансирования.

Сравнение А4<П4 за 2007 год увеличившаяся на 2003208 говорит о том, что в отчетном периоде основной капитал и часть оборотного сформированы за счет собственных средств. А это означает, что предприятие является абсолютно ликвидным и финансово независимым от внешних источников финансирования.

Проведем Анализ платежеспособности по таким абсолютным показателям, как:

1.  К_лдп – коэффициент ликвидности денежного потока. Он показывает на сколько% предприятие может оплатить свои краткосрочные обязательства. Нормальный уровень коэффициента 0,1 – 0,2

2.  К_ал – коэффициент абсолютной ликвидности. Нормальный уровень 0,2 – 0,5

3.  К_бл – коэффициент быстрой ликвидности. Нормальный уровень 0,6 – 0,8

4.  К_тл – коэффициент текущей или общей ликвидности. Показывает на сколько предприятие может оплатить краткосрочные обязательства всеми оборотными активами, которые есть у предприятия в течение отчетного периода. Нормальный уровень от 1 до 2

Таблица 4. Анализ платежеспособности по относительным показателям

К	2006	2007	∆		НУ	áâНУ
			∆±	темп ∆		2006	2007	∆±
Клдп	1,14	2,39	1,25	109,64	0,1–0,2	0,94	2,19	1,254
Кал	1,17	0,9	-0,27	-23,07	0,2–0,5	0,67	0,4	-0,27
Кбл	1,35	0,9	-0,45	-33,33	0,6–0,8	0,55	0,1	-0,45
Ктл	1,69	1,87	0,18	10,65	от 1 до 2	+	+	+

К_лдп =ДС/КО (КЗ+КЗС+ПКП) (11)

К_лдп2006 = 926868/777848+30000=1,14

К_лдп2007 =24766/518586+1311100=2,39

К_ал =ДС+КФВ/КО (12)

К_ал2006=926868+42896/825034=1,17

К_ал2007 =1324766+300000/1795820=0,9

К_бл =ДС+КФВ+ДЗ+ПОА/КО (13)

К_бл2006=926868+42896+145106/825034=1,35

К_бл2007=1324766+300000+8450/1795820=0,9

К_тл =ОА-ПДЗ+РБП+НДС/КО (14)

К_{тл 2006}=3432967–110580+1884535+32047/825034=1,69

К_{тл 2007}=5000000–300000+1311100+26034/1795820=1,87

По 2006 году:

Т.к. значение Клдп больше нормы (1,14>0,2), то у предприятия есть излишние денежные средства, которые не участвуют в обороте и не приносят дополнительных доходов.

Так как значение Кал выше нормы (1,17>0,5), это говорит о недостатке средств вложенных в ценные бумаги

Так как значение Кбл выше нормы (1,35>0,8), это говорит том, что предприятие не рационально использует выдачу коммерческого кредита и отгружает продукцию сверх нормативов, тем самым, замораживая свои средства в расчетах с контрагентами.

Значение Ктл соответствует норме (1<1.69<2) и показывает, что предприятие покроет краткосрочные обязательства всеми оборотными активами, которые есть у предприятия в течение отчетного периода (1 год). Также можно сделать вывод, что предприятие является абсолютно платежеспособным.

По 2007 году:

Т.к. значение Клдп больше нормы (2,39>0,2), то у предприятия есть излишние денежные средства, которые не участвуют в обороте и не приносят дополнительных доходов.

Так как значение Кал выше нормы (0,9>0,5), это говорит о недостатке средств вложенных в ценные бумаги

Так как значение Кбл выше нормы (0,9>0,8), это говорит том, что предприятие не рационально использует выдачу коммерческого кредита и отгружает продукцию сверх нормативов, тем самым, замораживая свои средства в расчетах с контрагентами.

Значение Ктл соответствует норме (1<1.87<2) и показывает, что предприятие покроет краткосрочные обязательства всеми оборотными активами, которые есть у предприятия в течение отчетного периода (1 год). Также можно сделать вывод, что предприятие является абсолютно платежеспособным.

2.4 Анализ кредитоспособности предприятия

 

Кредитоспособность – это способность своевременно погашать кредиты и проценты по ним.

Базовым показателем для расчета является выручка от реализации, поскольку банк, в котором обслуживается данное предприятие, может увидеть реальное поступление выручки на счет клиента.

Кредитоспособность оценивается при помощи следующих показателей:

1.  Коэффициент относительной выручки от реализации к чистым текущим активам:

К₁=Вр/ЧТА (ОА-КО) (15)

К_1(2006)=454789/(3432967–825034)=0,11

К_1(2007)=234306/5000000–1795820=0,07

2.  Коэффициент отношения выручки от реализации и собственного капитала, скорректированного на сумму нематериальных активов:

К₂=Вр/СК-Н (16)

К_2(2006)=454789/1959800–3000=0,14

К_2(2007)=234306/2364598–10000=0,09

3.  Коэффициент отношения кредиторской задолженности к чистому собственному капиталу:

К₃=КЗС+КЗ+ПКП/СК-НА (17)

К_3(2006)=30000+777848/1959800–3000=0,41

К_3(2007)=35418+518586/2364598–10000=0,23

Таблица 5. Оценка кредитоспособности предприятия

К	2006	2007	∆		НУ	âáНУ
			∆±	темп ∆		2006	2007	∆±
К1	0,11	0,07	-0,04	-36,36	>25 р	-24,89	-24,93	-0,04
К2	0,14	0,09	-0,05	-35,71	>20 р	-19,86	-19,91	-0,05
К3	0,41	0,23	-0,18	-43,9	<0,3	0,11	-0,07	-0,18

Так как все коэффициенты не соответствуют оптимальному уровню, то предприятие не кредитоспособно.

Это обосновано тем, что на 1 руб. ЧОА приходится в 2006 г. всего 11 коп. выручки, а в 2007 г. – 7 коп., что намного ниже оптимального уровня. Так же на 1 руб. собственного капитала в 2006 г. приходится 14 коп., а в 2007 г. – 9 коп. Это означает что, хотя ситуация и немного улучшилась, но выручка вложенная на СК недостаточна для финансовой деятельности предприятия.

Коэффициент отношения выручки от реализации к ЧТА ниже нормы на 24,93 руб., при этом к 2007 г. он стал ниже 4 коп. Коэффициент отношения выручки от реализации и собственного капитала ниже на 19,86 при этом в 2007 г. произошло уменьшение на 5 коп.

К тому же на 1 руб. собственного капитала в 2006 г. приходилось 41 коп., то в 2007 г. предприятие стало более кредитозависимым, так как на 1 руб. собственных средств приходится 23 коп. заемных.

2.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия по абсолютным и относительным показателям

Финансовая устойчивость – это более широкое понятие, чем платеже- и кредитоспособность, поскольку характеризует способность предприятия погашать свои обязательства, сохранять оптимальное соотношение собственного и заемного капитала, при этом доходы предприятия устойчиво превышают его расходы.

Таким образом, для расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости применяются следующие группы.

I Наличие различных источников финансирования деятельности предприятия:

1.  Наличие собственных оборотных средств

СОС = СК – ВА (18)

СОС₂₀₀₆ = 1959800–35331=1924469

СОС₂₀₀₇ = 2364598–53529=2311069

2.  Наличие собственных и долгосрочных источников

СД = СОС + ДО (19)

СД₂₀₀₆= 1924469+683464=2607933

СД₂₀₀₇=2311069+893111=3204180

3.  Наличие общих источников

ОИ = СД + КЗС (20)

ОИ₂₀₀₆= 2607933+30000=2637933

ОИ₂₀₀₇=3204180+35418=3239598

II Наличие излишков (недостатка) различных источников:

1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для покрытия запасов

+ СОС = СОС – З (21)

+ СОС₂₀₀₆=1924469–2175470= -251001

+ СОС₂₀₀₇= 2311069–3040750= -729681

2. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников для покрытия запасов

+ СД = СД – З (22)

+ СД₂₀₀₆= 2607933–2175470=432463

+ СД₂₀₀₇=3204180–3040750=163430

3. Излишек (недостаток) общих источников для покрытия запасов

+ ОИ = ОИ – З (23)

+ ОИ₂₀₀₆=2637933–2175470=462463

+ ОИ₂₀₀₇=3239598–3040750=198848

Рассчитываем финансовую устойчивость ООО «ИлимЛесЛайн» по абсолютным показателям.

На основе расчетов данных групп показателей определяется тип финансовой устойчивости предприятия. Всего существует четыре типа финансовой устойчивости:

І тип – «Абсолютная финансовая устойчивость», если З < СОС + КЗС (+ 10%) (АФУ)

ІІ тип – «Нормальная финансовая устойчивость», если З ≈ СОС + КЗС (НФУ)

ІІІ тип – «Предкризисное финансовое состояние», если З ≈ СОС + КЗС + + ДКЗС (1/2 КЗС)

ІV тип – «Неустойчивое финансовое состояние» (на грани банкротства) З > СОС + КЗС + ДКЗС (1/2 КЗС)

В 2006 г. у предприятия неустойчивое кризисное финансовое состояние (4 тип) так, как Запасы (2175470 руб.) > СОС+КЗС+ДКЗС (1026843 руб.) Поэтому можно сказать, что предприятие не имеет собственных оборотных средств финансирования, а так же существует недостаток собственных средств и долгосрочных источников, а так же общих источников для покрытия запасов

К 2007 году положение остается таким же, и предприятие доходит до неустойчивого кризисного финансового состояния на грани банкротства (4 тип), это объясняется тем, что Запасы (3040750 руб.) > СОС+КЗС+ДКЗС (2364196 руб.)

По проведенным расчетам, данное предприятие имеет четвертый тип финансовой устойчивости, то есть предприятие находится на грани банкротства. Что означает превышение запасов предприятия над его доходами. Это происходит за счет наличия недостатков в 2006 и 2007 годах различных источников финансирования деятельности предприятия, таких как: собственных оборотных средств на сумму 251001 руб. в 2006 году и 729681 руб. в 2007 году, собственных и долгосрочных источников на 432463 и 163430 руб. в 2006 и 2007 годах соответственно, а также общих источников на 462463 руб. в 2006 году и 198848 руб. в 2007 году.

В системе относительных показателей финансовой устойчивости учреждения выделяют ряд коэффициентов, которые рассчитываются на начало и конец года и рассматриваются в динамике.

I Коэффициенты, определяющие обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами:

1.  Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

К_ООС = (СК – ВА)/ОА (24)

К_ООС2006= (1959800–35331)/3432967=0,56

К_ООС2007=(2364598–53529)/5000000=0,46

Нормальный уровень данного коэффициента >0,1.

2.  Коэффициент обеспеченности запасов (25)

К_ОЗ = (СК – ВА)/З

К_ОЗ2006=(1959800–35331)/2175470=0,88

К_ОЗ2007=(2364598–53529)/3040750=0,76

Нормальный уровень данного коэффициента 0,6–0,8.

3.  Коэффициент маневренности

К_М = (СК – ВА)/СК (26)

К_М2006=(1959800–35331)/ 1959800=0,98

К_М2007=(2364598–53529)/ 2364598=0,97

Нормальный уровень данного коэффициента >0,5.

ІІ Коэффициенты, характеризующие состояние собственного капитала:

1.  Индекс постоянства актива

И_ПА = ВА/СК (27)

И_ПА2006=35331/1959800=0,018

И_ПА2007=53529/2364598=0,022

Нормальный уровень данного коэффициента ≈0,45

2.  Коэффициент реальной стоимости имущества

К_РСИ = (ОС + СиМ + НП)/ВБ (28)

К_РСИ2006 =(4500+16354+200000)/3468298=0,063

К_РСИ2007 =(3500+471810+57840)/5053529=0,1

Нормальный уровень данного коэффициента >0,7

3.  Коэффициент долгосрочных привлеченных средств

К_ДПС = ДО/(СК + ДО) (29)

К_ДПС2006 =686464/(1959800+686464)=0,28

К_ДПС2007=893111/(2364598+893111)=0,274

Нормальный уровень данного коэффициента 0,7–0,8

ІІІ Коэффициенты, определяющие финансовую независимость:

1.  Коэффициент автономии

К_А = СК/ВБ (30)

К_{А 2006} =1959800/3468298=0,56

К_{А 2007} =2364598/5053529=0,46

Нормальный уровень данного коэффициента 0,55–0,6

2.  Коэффициент соотношения собственного капитала и заемного

К_С = (ДО + КЗС + КЗ + ПКП)/СК (31)

К_С2006 =(686464+30000+777848+0)/ 1959800=0,76

К_С2007 =(893111+35418+518586+0)/ 2364598=0,61

Уровень коэффициента <0,3