НЕОБХОДИМОСТЬ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ И КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ

3. НЕОБХОДИМОСТЬ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ И КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ

Развитие отраслей агропромышленного комплекса, наращивание объемов производства сельскохозяйственной продукции, улучшение ее качества и повышение экономической эффективности аграрного сектора во многом определяется уровнем, динамикой и темпами инвестиционной активности сельскохозяйственных организаций [13].

Инвестиционный процесс на данном этапе выступает ключевым фактором экономического развития, если по форме – это совокупность экономических отношений, то по содержанию – часть воспроизводственного процесса. Функциональная роль инвестиционного процесса в структуре общественного воспроизводства состоит в конвертизации добавочного капитала в обновление и совершенствование базовых факторов производства – основных фондов и рабочей силы на основе реализации прогрессивных тенденций в развитии техники, технологий, организации производства [1].

Процесс инвестирования - сложный многогранный процесс, на который влияет множество факторов, имеющих важное научное и практическое значение.

Все факторы, влияющие на эффективность в зависимости от масштабности влияния можно разделить на 3 уровня:

·  факторы, влияющие на эффективность инвестиций на макроуровне;

·  факторы, влияющие на эффективность инвестиций на региональном уровне;

·  факторы, влияющие на эффективность инвестиций на уровне предприятия.

К факторам, влияющим на эффективность инвестиций на макроуровне, можно отнести:

·  эффективность проводимой государством экономической и социальной политики;

·  инвестиционный риск;

·  совершенство налоговой системы;

·  уровень инфляции;

·  политическую и социальную обстановку в стране;

·  ставку рефинансирования ЦБ РФ и процентную ставку коммерческих банков;

·  созданные условия для привлечения иностранных инвестиций;

·  эффективность проводимой государством инвестиционной политики и др.

К факторам, влияющим на эффективность инвестиций на региональном уровне, можно отнести:

·  эффективность проводимой экономической и социальной политики;

·  инвестиционную привлекательность региона;

·  уровень инвестиционного риска;

·  инвестиционную привлекательность региона;

·  совершенствование налоговой системы на региональном уровне и др.

К факторам, влияющим на эффективность инвестиций на уровне

предприятия, можно отнести:

·  эффективность проводимой предприятием экономической и социальной политики;

·  наличие эффективной инвестиционной политики;

·  качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции;

·  уровень использования основных производственных фондов и производственных мощностей;

·  степень рациональности использования имеющихся ресурсов на предприятии;

·  компетентность руководителей предприятия и степень совершенства управления предприятием;

·  качество и эффективность использования инвестиционных проектов и др [11].

Обеспечение непрерывного процесса воспроизводства основных фондов достигается за счет своевременного их восстановления при износе и выбытии. Основным условием наращивания производственных мощностей, преодоления спада производства в сельском хозяйстве, достижения финансовой стабильности и подъема экономики отраслей является оживление инвестиционной деятельности [3].

Главным источником финансирования инвестиционных проектов в сельском хозяйстве являются собственные средства предприятия. Классификация собственных источников инвестирования представлена на рисунке 4. К собственным источникам можно отнести все возможные каналы их поступления, идущие из самого предприятия, его совладельцев-собственников, например, амортизационные отчисления, прибыль от основной производствен-

ной деятельности, средств, выплачиваемых органами страхования в виде возмещения потерь от стихийных бедствий, аварий и другие средства хозяйства.

 

Рис.4. Собственные источники и формы финансирования инвестиционных проектов

Для сельхозтоваропроизводителей особую роль на современном этапе играют внешние источники финансирования инвестиционной деятельности (рис. 5). Все они могут быть разделены на средства, получаемые в порядке временного займа (заемные средства), и на средства, полученные по другим основаниям, и не предусматривающим процессов финансового заимствования. Незаимствованные средства могут быть получены в одной из следующих форм:

·  ассигнования из бюджетов различных уровней;

·  средства из фондов поддержки и развития предпринимательства;

·  зарубежные инвестиционные вложения.

Достаточно объемно выглядит возможная структура различных источников заимствования средств для последующего их инвестирования: централизованные государственные кредиты (под важные федерального и регионального значения проекты), кредиты фондов поддержки предпринимательства (малый бизнес), кредиты коммерческих банков, получение заемных средств под выдачу определенных денежных обязательств (векселей), финансирование на определенные проекты и др. [9].

Рис. 5. Внешние источники и формы финансирования инвестиционных проектов

В процессе производстве сельскохозяйственной продукции происходит постепенное изнашивание и выбытие основных фондов. Это вызывает необходимость осуществлять расширенное воспроизводство, главным источником которого выступают инвестиции. За их счет восстанавливают списанные и пришедшие в негодность основные фонды, приобретают дополнительные средства труда и др. [6]

В производственной сфере инвестиционный процесс должен быть направлен в первую очередь на развитие производственной инфраструктуры. В целях полного обеспечения потребностей хозяйств в объектах ремонта и хранения техники, хранения продукции, а также на строительство дорог внутрихозяйственного назначения требуются значительные размеры капитальных вложений [3].

Основные направления инвестиций в форме капитальных вложений в сельском хозяйстве представлены на рисунке 6.

Первоочередными объектами инвестирования на селе в настоящий момент являются строительство и реконструкция объектов производственного и социального назначения, приобретение необходимого количества тракторов,

комбайнов, транспортных средств, сельскохозяйственных машин, оборудования, формирование основного стада продуктивного и рабочего скота, закладка садов, виноградников и других многолетних насаждений, мелиорирование, культуртехнические работы и др.[6]

Особенностью капитальных вложений в сельском хозяйстве является то, что эффект от них проявляется не сразу, в отличие от текущих вложений, а после их освоения и ввода в эксплуатацию. Эффективность инвестиций проявляется в росте производительности труда, увеличении выхода валовой продукции, снижении себестоимости производства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.6. Основные направления капитальных вложений в сельском хозяйстве

Повышение эффективности капитальных вложений в сельское хозяйство может быть достигнуто за счет:

·  широкого применения типовых проектов, которые оправдали себя на практике; это позволяет снизить затраты и сроки на проектирование объекта, а также уменьшить риск выбора неэффективного проекта;

·  сокращения сроков строительства и освоения объекта, что способствует уменьшению незавершенного строительства, а также сокращению времени между вложением инвестиций и получением экономического эффекта;

·  обеспечением комплексности вложений; например, в животноводстве необходимо достичь оптимального сочетания вложений средств в строительство животноводческих помещений, кормоцехов и формирования основного стада;

·  осуществление приоритетного вложения средств с учетом эффективности их использования. Так затраты на реконструкцию объектов окупаются в 2-3 раза быстрее, чем затраты на новое строительство;

·  недопущения распыления капитальных вложений по многим объектам: концентрация инвестиций на строительстве отдельных объектов позволяет вести его непрерывно и сократить сроки ввода объекта в эксплуатацию;

·  соблюдение режима экономии, удешевления строительства за счет использования более дешевых местных материалов и др. пути [16].

Наращивание производственных мощностей, достижение финансовой устойчивости, оживление инвестиционной деятельности должны осуществляться за счет совершенствования структуры формирования источников инвестирования. Она зависит, прежде всего, от специализации и концентрации производства, наличия финансовых ресурсов и ряда других факторов.

Для активизации инвестиционной деятельности следует шире использовать стимулирующее налогообложение, безвозмездные дотации на создание крупных объектов инфраструктуры и природоохранные беспроцентные займы, льготные режимы выплаты долгов и займов в банках, выпуск облигаций. При этом должны использоваться следующие основные принципы:

·   развитие многообразных форм хозяйствования и собственности;

·   повышение доли внутренних (собственных) источников накоплений для финансирования инвестиционных проектов;

·   оптимизация конкурсного кредитования на возвратной основе;

·   расширение гарантий государственного финансирования инвестиционных проектов, связанных с развитием научно-технического прогресса;

·   увеличение бюджетного финансирования преимущественно для создания социальной инфраструктуры, имеющий некоммерческий (неприбыльный) характер;

·   государственное финансирование инвестиционных проектов в соответствии с федеральными и региональными целевыми программами.