Навигация
Анализ рисков инвестиционного проекта
14532
знака
22
таблицы
0
изображений
2 Анализ рисков инвестиционного проекта
Таблица А – Производственная мощность и ее использование по годам инвестиционного цикла
| № варианта | Произв. программа, тыс. пар | Коэффициент использования производственной мощности по годам инвестиционного цикла, % | |||||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| 1 | 12500 | 0 | 50 | 55 | 60 | 70 | 80 | 90 | 100 |
| Проектный выпуск (объем выпуска) | 6250 | 6875 | 7500 | 8750 | 10000 | 11250 | 12500 | ||
Наихудший вариант NPV= 4483.04
PI= 1.74
Наилучший вариант NPV= 9902,69
PI= 2,17
Наиболее вероятный вариант NPV= 7393,11
PI= 1,99
Индекс рентабельности проекта (Profitability Index - PI)
Индекс рентабельности показывает, сколько единиц современной величины денежного потока приходится на единицу предполагаемых первоначальных затрат. Этот метод является по сути следствием метода чистой современной стоимости. По нашим данным видно, что величина критерия РI > 1, а значит современная стоимость денежного потока проекта превышает первоначальные инвестиции, обеспечивая тем самым наличие положительной величины NPV; т.е. проект следует принять;
| NPV (тыс. руб.) | Вероятность | |
| Минимум | 4483,04 | 0,1 |
| Вероятное | 7393,11 | 0,85 |
| Максимум | 9902,69 | 0,05 |
Для расчёта цены риска в данном случае используем показатель среднеквадратического отклонения - σ, и матожидания – М (NPV).
| М(NPV) = | 6386,1975*0,1+7393,1092*0,85+9902,6908*0,05= 7417,90 |
| σ (NPV) = | √(6386,1975-7417,8971)2*0,1+(7393,1092-7417,8971) 2 *0,85+(9902,6908-7417,8971)2*0,05=644,73 |
Интервал изменения NPV:
M – σ ≤ NPV ≤ Μ + σ, 6773,17 ≤ NPV ≤ 8062,62 – 68,34 %
M – 2σ ≤ NPV ≤ Μ + 2σ, 6128,44 ≤ NPV ≤ 8707,35 – 95,95%
M – 3σ ≤ NPV ≤ Μ + 3σ, 5483,72 ≤ NPV ≤ 9352,08 – 99,97%
Анализируя полученные результаты, отмечаем, что чистый приведенный эффект данного проекта больше нуля и находится в интервале [М-3s; М+3s], т.е. 5483,72 ≤ NPV ≤ 9352,08
Похожие работы
... денежного потока (например, до одного месяца). Построение АРМ инвестиционного отдела на основе электронной таблице EXCEL позволяет сохранить принцип открытости системы, т.е. возможность при необходимости модифицировать формулы и показатели анализа инвестиционных проектов квалифицированным пользователем, оперативно реагируя на изменение налогообложения, методов бухгалтерского учета и ...
... традиционные критерии оценки целесообразности принятия проекта, основанные на формализованных алгоритмах, могут уступать место неким неформализованным критериям. Весьма важным в анализе инвестиционных проектов является выделение различных взаимозависимости. Два анализируемых проекта называются независимыми, если решение о принятии одного из них не влияет на решение принятии другого. Если два и ...
... для оценки инвестиционных проектов будет ниже, чем процент по привлеченному капиталу, но выше, чем процент по вложенному капиталу. На основе этого анализа можно получить хотя и неполный, но все же какой-никакой набор правил оценки отдельных инвестиционных проектов. Возьмем независимые инвестиционные проекты, которые можно либо принять, либо отвергнуть. Определим чистую текущая стоимость денежных ...
... зависит от того, как оценивается реальная прибыльность (рентабельность) общих инвестиционных затрат или только инвестиционного акционерного капитала после выплаты налогов и процентов на заемный капитал. 2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Уфимский Хлебозавод №7» 2.1 Общая характеристика предприятия ОАО «Уфимский Хлебозавод №7». Отраслевая принадлежность - хлебопекарная ...
0 комментариев