Расчет потребности в оборотных средствах и источниках их финансирования

3 Расчет потребности в оборотных средствах и источниках их финансирования

Плановая величина оборотных активов рассчитывается исходя из данных предприятия о составе оборотных за предыдущий период (табл. 3.1)

Таблица 3.1. Плановая величина оборотных активов

Вид оборотных активов	Наличие средств, тыс. руб.
	Отчетный год	Плановый год	изменение
Общая сумма оборотных активов	62629	63528	899
Из них:
Денежные средства	768	824	56
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
Дебиторская задолженность	19823	20682	859
Запасы	37571	36148	-1423
В том числе:
сырье и материалы	9093	9128	35
незавершенное производство	7727	7524	-203
готовая продукция	20505	20195	-310
расходы будущих периодов	246	253	7
По участию в операционном процессе:
в сфере производства	20 095	20645	550
в сфере обращения	17 905	18106	201
По степени риска вложения:
минимального	5505	5548	43
невысокого	30 520	30429	-91
высокого	1975	2018	43

Таким образом, на предприятии планируется увеличение оборотных активов на 899 тыс. руб. за счет увеличения дебиторской задолженности по причине увеличения продажи товаров в кредит, также планируется увеличение запасов сырья и материалов.

Далее необходимо проанализировать коэффициенты ликвидности по активам и пассивам.

На практике коэффициент текущей ликвидности составляет 1,5–1,7, что считается допустимым и по международным стандартам. В таком случае теоретическая граница надежной возвратности краткосрочного кредита может быть определена как 3,0 -3,4. Данный коэффициент показывает степень краткосрочной устойчивости финансового положения возможного заемщика, его способность покрыть текущие обязательства за счет аналогичных активов. В сочетании с двумя дополнительными коэффициентами он характеризует обеспеченность быстроликвидными средствами.

Нормативное значение для второго коэффициента срочной ликвидности > 1,0, для третьего – > 0,2. Среднеарифметическое всех трех коэффициентов может быть использовано для рейтингования копаний по обратимости краткосрочных активов в наличные средства.

Таблица 3.2. Коэффициенты ликвидности

Показатель	Отчетный год	Плановый год
Коэффициент текущей ликвидности	2,19	1,94
Коэффициент срочной ликвидности	1,09	1,12
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,21	0,22

Таким образом, коэффициенты ликвидности находятся в пределах нормы, что положительно характеризует состояние активов и пассивов предприятия.

Прирост устойчивых пассивов, наряду с чистой прибылью, является источником финансирования прироста оборотных средств предприятия. В курсовой работе принимается условие, что для всех вариантов фонд оплаты труда на начало планового года на 30% меньше, чем на конец.

Таблица 3.3. Расчет потребности предприятия в оборотных средствах на плановый период, тыс. руб.

Показатель			Норма запаса	Норматив на конец года	Норматив на начало планового периода	Норматив на конец планового периода	Прирост норматива
1	Производственные запасы		36	2,354	25	58,85	22,85
2	Незавершенное производство		-	-	-	-	-
3	Расходы будущих периодов		11	-	-	10	– 1
4	Готовая продукция		-	-	-	-	-
	Итого потребность		47	-	-	68,85	21,85
Источники финансирования потребности:
1		Чистая прибыль	-	-	-	-	-
2		Прирост устойчивых пассивов	118,885			169,614	50,729

Устойчивые пассивы:

1. задолженность по заработной плате:

на начало года:

З = ФОТ / 100 * 70 * d (день выдачи з/п) / Д

ФОТ = 2209041 тыс. руб.

З = 87,675 тыс. руб.

на конец года: З = ФОТ * d / Д

З= 125,25 тыс. руб.

2. отчисления от заработной платы:

Остаток задолженности по ФОТ на начало года: 121,58 тыс. руб.

на начало года: 31,21 тыс. руб.

Остаток задолженности по ФОТ на конец года: 171,49 тыс. руб.

на конец года: 44,589 тыс. руб.

устойчивые пассивы на начало года: 118,885 тыс. руб.

устойчивые пассивы на конец года: 169,614 тыс. руб.

Продолжительность оборота по всем показателям уменьшилась (оборачиваемость активов на 193, текущих активов на 117,9, запасов на 35, дебиторской задолженности на 79,9, собственного капитала на 34,1), что свидетельствует о увеличении их оборачиваемости и улучшении деловой активности.

Уменьшение периода оборота активов сопровождается отвлечением денежных средств из оборота, вследствие чего, рыбокомбинат может использовать их на другие цели, такие как инвестирование, покрытие кредиторской задолженности, маркетинг, реклама и т.д. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие – на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечно итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Далее проводится анализ управления оборотными средствами, т.е. определение их излишка или недостатка (см. табл. 3.4).

Таблица 3.4. Определение излишка (недостатка) оборотных средств на плановый год

Показатель	Планируемый размер оборотных средств, тыс. руб.	Фактически в наличии, тыс. руб.	Отклонение, тыс. руб.
Сырье и материалы	28069,2	24869,5	-3199,7
Незаверш. пр-во	16	21	5
Готовая продукция	20956,8	18070	-2886,8
Расходы будущих периодов	36594	22550	-14044
Дебиторская задолженность	51425	52721,5	1296,5
Краткосрочные финансовые вложения	441,6	607,5	165,9
Денежная наличность	531	432,5	-98,5
Кредиторская задолженность	80070	83117	3047
Потребность на финансовый цикл	27963,6	36155	8191,4

При общем избытке оборотных средств в размере 8191,4 тыс. руб. на предприятии существует излишек в обеспечении незавершенного производства на 5 тыс. руб., дебиторской задолженности 1296,5 тыс. руб., краткосрочных финансовых вложений на 165,9 тыс. руб., кредиторской задолженности 3047 тыс. руб.

Таблица 3.5. Источники финансирования оборотных средств, тыс. руб.

ПОКАЗАТЕЛИ	Сумма
1. Собственные инвестиционные ресурсы – всего	420
2. Привлекаемые инвестиционные ресурсы всего, в том числе: – привлекаемый капитал – прочие привлеченные источники	5200 5200
3. Заемные инвестиционные ресурсы – всего, в том числе: – кредиты банков	5050 5050
ВСЕГО	10670

Продолжительность капитальных вложений в увеличение оборотных составляет 3 года с распределением по годам 50%: 25%: 25%.

ОАО «Сургутнефтегаз» планирует увеличение оборотных средств, в связи с чем необходимо спланировать вложения заемных средств.

Для определения плана и порядка расчетов к кредитором составляется кредитный план (таблица 3.6)

Таблица 3.6. Формат кредитного плана на плановый год

Вид затрат	плановый год	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	Всего за год
Сумма кредита, тыс. руб.	14000
Ставка годовых, %	20%	700	700	700	700	2800
Срок возврата, мес.	12
Возврат		3500	4000	4500	5000	5000
Погашение кредита, тыс. руб.		3500	3500	3500	3500	14000
Сумма к уплате, тыс. руб.		4200	4200	4200	4200	16800

Таким образом, к концу года предприятию необходимо выплатить 16 800 тыс. руб. с учетом обязательных ежегодных расходов.

Заключение

Оборотные средства – это оборотный капитал, часть средств производства, целиком потребляемая в течение производственного цикла; включают обычно денежную наличность, материалы, сырье, топливо, энергию, полуфабрикаты, запчасти, незавершенное производство, расходы будущих периодов, исчисляемые в денежном выражении, а также малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Одним из основных принципов организации оборотных средств является нормирование. Реализация этого принципа позволяет экономически обоснованно установить необходимый размер оборотных средств и тем самым обеспечить условия для успешного осуществления ими своих функций.

Важнейшим принципом правильной организации оборотных средств является использование их строго по целевому назначению. Нарушение этого принципа весьма отрицательно сказалось на производственной деятельности многих предприятий.

Важным принципом организации оборотных средств является обеспечение их сохранности, рационального использования и ускорения оборачиваемости.

Под нормированием оборотных средств понимается процесс определения экономически обоснованной потребности предприятия в оборотных средствах, обеспечивающих нормальное протекание производственного процесса.

Методы нормирования оборотных средств: аналитический или опытно статистический метод; коэффициентный метод; метод прямого счёта.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные оборотные средства.

Список литературы

 

1.  Методические рекомендации по учёту затрат на производство продукции, работ, услуг (проект Минфина РФ).

2.  Налоговый кодекс РФ (НК РФ) часть 2 от 05.08.2000 №117-ФЗ (ред. от 29.12.2000).

3.  Основные положения по планированию, учету и калькулированию себестоимости продукции на промышленных предприятиях (утверждены ЦСУ СССР, Госпланом СССР, Госкомцен СССР и Минфином СССР 20 июля 1970 г. №АБ-21-Д).

4.  План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций. Утвержден Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 31 октября 2000 г. №94н.

5.  Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99) (в ред. Приказов Минфина РФ от 30.12.1999 №107н, от 30.03.2001 №27н).

6.  Постановление Правительства РФ от 5 августа 1992 г. №552 «Об утверждении Положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли».

7.  Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – 2-е изд., испр. – М.: Дело и Сервис, 2008. – 256 с.

8.  Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. – 4-е издание, перераб. и доп. – М.: 9. Финансы и статистика, 1997. – 288 с.

9.  Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2004. – 220 с.

10.  Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1998 г.

11.  Батрин Ю.Д., Фомин П.А. Особенности управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий. Монография. М.: Высшая школа, 2008. – 346 с.

12.  Беристайн Л.А. Анализ финансовой отчетности, 1996 г. – 624 с.

Бухгалтерский анализ: Пер. с англ. – Киев: Торгово-издательское бюро ЫНУ, 1993. – 428 с.

13.  Вартанов А.С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология. – М.: Финансы и статистика, 1991. – 205 с.

14.  Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 432 с.

15.  Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 450 с.

16.  Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. – М.: «ЮНИТИ», 1997. 271 с.

17.  Кондаков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. – 2-е изд. – М. - Перспектива, 1994. – 345 с.

18.  Креинина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: АО «ДИС», МВ-Центр. 1994. – 256 с.

19. Муравьев А.И. Теория экономического анализа: проблемы и решения. – М.: Финансы и статистика, 1988. 248 с.

20. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. – М.: Высшая школа, 1997