Финансовый лизинг (финансовая аренда)

1.  Финансовый лизинг (финансовая аренда).

Срок договора лизинга сравним со сроком полезного использования объекта лизинга. Как правило, по окончании договора лизинга остаточная стоимость объекта лизинга близка к нулю и объект лизинга может перейти к лизингополучателю.

2.  Операционный (оперативный) лизинг.

 Срок договора лизинга существенно меньше срока полезного использования объекта лизинга. По окончании договора объект лизинга либо возвращается лизингодателю и может быть передан в лизинг повторно, либо выкупается лизингополучателем по (материальной) остаточной стоимости. По экономической сущности близок к аренде.

 Субъектами лизинга являются:

1.  Лизингодатель – это физическое или юридическое лицо, которое за счёт привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определённую плату, на определённый срок и на определённых условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

2.  Лизингополучатель – это физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определённую плату, на определённый срок и на определённых условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

3.  Продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга.[3]

 Объектом лизинга может быть любое движимое или недвижимое имущество, относящееся к основным фондом. Программные средства и рабочие инструменты могут быть объектами лизинга, если их стоимость превышает 80 долларов США или срок службы свыше одного года.

Принципы лизинга достаточно просты – лизинговая компания приобретает имущество у определенного Вами продавца и передает его Вам в пользование на длительный срок за определенное вознаграждение. А именно:

1.  Лизинг – это законная возможность снизить Вашу налогооблагаемую базу.

2.  Платежи по лизинговому договору в полном объеме относятся на себестоимость, что снижает налог на прибыль.

3.  За счет ускоренной амортизации, общий объем уплаты налога на имущество сокращается в три раза.

4.  Сумма НДС по договору лизинга в полном объеме ставится к зачету.

5.  В отличие от ситуации с банковским кредитом, при лизинговой сделке залог не требуется

6.  Длительная рассрочка существенно снижает размеры платежей и позволяет Вам рационально управлять своими активами (см. рис. 1).[4]

Рис. 1. Основные принципы лизинга

 Лизинг целесообразно классифицировать по следующим признакам:

1.  По способу финансирования:

­  лизинг, финансирующийся за счет собственных средств лизингодателя;

­  лизинг, финансирующийся за счет привлеченных средств (средств инвесторов);

­  раздельно финансирующийся лизинг, частично финансирующийся лизингодателем.

2.  По объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества:

­  чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого в лизинг имущества берет на себя лизингополучатель;

­  лизинг с полным набором услуг, когда на лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества;

­  лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

3.  По продолжительности:

­  краткосрочный лизинг, сроком до 1 года;

­  среднесрочный лизинг, сроком от 1 до 3 лет;

­  долгосрочный лизинг, сроком более 3 лет.

4.  По целевому назначению:

­  действительный лизинг;

­  фиктивный лизинг (преследуется цель получения большей прибыли за счет налоговых и амортизационных льгот);

5.  По степени окупаемости:

­  лизинг с полной окупаемостью, при котором в ходе срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества;

­  лизинг с неполной окупаемостью, когда в течении срока лизинга окупается только часть арендуемого имущества.

6.  По характеру взаимодействия участников:

­  классический лизинг – трехсторонняя лизинговая операция (поставщик – лизингодатель – арендатор);

­  возвратный лизинг. При возвратном лизинге, сталкиваясь с проблемой недостатка финансовых активов, арендатор может передать основные средства в собственность лизингодателю с последующей их арендой;

­  сублизинг, при котором большая (доля по стоимости) сдаваемого в лизинг актива берется в аренду у третьей стороны (инвестора).

7.  По намерениям участников:

­  срочный лизинг – одноразовый (на один срок) лизинг;

­  возобновляемый лизинг – продлевающийся по истечении первого срока контракта.

8.  По составу его участников:

­  прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно передает его в лизинг. Прямой лизинг может быть только двухсторонним и организуется двумя участниками: лизингодателем и арендатором, однако в большинстве случаев, лизинговые операции являются многосторонними отношениями;

­  косвенный лизинг – когда в лизинговой операции помимо лизингодателя и лизингополучателя участвуют другие хозяйственные субъекты.

9.  По форме платежа:

­  денежные платежи, когда расчет производится за счет денежных средств;

­  компенсационные платежи, когда расчеты производятся либо товарами, либо путем оказания встречной услуги лизингодателю;

­  смешанные платежи, когда наряду с денежными выплатами допускаются платежи товарами или услугами.

10.  В зависимости от применяемого метода начисления лизинговых платежей различают:

­  платежи с финансированной общей суммой. Арендная плата в этом случае включает амортизационные отчисления от стоимости арендуемого оборудования, плату за пользование заемными средствами, сумму комиссионного вознаграждения лизингодателю за организацию лизинговой операции и плату за предоставленные им дополнительные услуги, связанные с техническим обслуживанием предмета лизинга;

­  платежи с авансом (депозитом), когда арендатор сначала предоставляет лизингодателю аванс, до момента или в момент подписания лизингового соглашения, в установленном размере, а затем, после подписания акта приемки-передачи предмета лизинга в эксплуатацию, выплачивает, посредством периодических взносов в пользу лизингодателя, общую сумму лизингового платежа за вычетом суммы аванса (депозита);

­  минимальные лизинговые платежи представляющие собой сумму всех лизинговых платежей, которые должен произвести арендатор за весь период лизинга, а также сумму, которую он должен уплатить, если намерен приобрести в собственность после окончания срока лизинга;

11.  По способу уплаты лизинговых платежей различают:

­  платежи с равными долями, предусматривающие одинаковые по размерам платежи арендатора лизингодателю, в течение всего срока лизинговой операции;

­  платежи с увеличивающимися размерами, применяемые в основном лизингодателями, с устойчивым финансовым положением, когда на начальном этапе лизинга арендатору удобнее вносить арендную плату небольшими взносами, а затем, по мере освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции, увеличивать размеры разовых комиссионных вознаграждений в рамках всей лизинговой операции;

­  платежи с уменьшающимися размерами (ускоренные платежи), используемые арендаторами с устойчивым финансовым положением, когда в начальный период лизинга арендатор предпочитает погасить большую часть своей задолженности. С учетом финансового состояния и платежных возможностей арендатора в соглашении могут устанавливаться различные способы уплаты лизинговых платежей.

12.  Лизинг различают по секторам рынка, где он проводится:

­  внутренний лизинг, когда все участники лизинговой операции являются резидентами одной страны;

а)  внешний (международный) лизинг. К международному лизингу относят те операции, в которых хотя бы один из ее участников не является резидентом страны, в которой осуществляется лизинговая операция, или же все участники лизинга представляют разные страны. К этому же виду лизинга относят и операции, проведенные лизингодатели и арендаторы одной страны, если хотя бы одна из сторон осуществляет свою деятельность, имея совместный капитал с зарубежными партнерами.

 Внешний лизинг в свою очередь разделяют на:

а)  экспортный лизинг. При экспортном лизинге зарубежной стороной является сторона арендатора и предназначенное для лизинга оборудование вывозится из страны на условиях экспортного контракта;

б)  импортный лизинг. При импортном лизинге зарубежной стороной является лизингодатель, и оборудование поставляется в страну арендатора на условиях импортного контракта;

в)  транзитный лизинг, при котором все участники находятся в разных странах.

13.  По типу арендуемых активов:

­  лизинг движимого имущества (машинно-технический лизинг);

­  лизинг недвижимого имущества (долгосрочная аренда зданий и сооружений) в котором относительно видов недвижимости выделяют:

а)  лизинг недвижимости производственного назначения;

б)  лизинг недвижимости непроизводственного назначения.[5]

 Договор финансовой аренды (лизинга) — это договор, в соответствии с которым арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца. Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем.

При оценке лизингового договора нужно учитывать, что финансирование основных средств за счет лизинга позволят снизить налоговую нагрузку предприятия.

В частности, платежи по лизинговым договорам уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Кроме этого, ускоренная амортизация позволяет балансодержателю снижать базу для расчета налога на имущество и дополнительно снизить базу расчета налога на прибыль. Планирование потоков НДС при лизинге требует тщательного подхода в соответствии с действующим нормативными документами и, иногда, может обеспечить дополнительные выгоды при лизинге.

В российской практике принято указывать удорожание предмета лизинга (ставку удорожания) по договору лизинга. Это понятие введено отечественными лизинговыми компаниями и не существует в мировой практике.

Обычно ставка удорожания публикуется в терминах годовых процентов и рассчитывается как разница в процентах между суммой всех платежей по лизинговому договору и стоимостью предмета лизинга (ПЛ), приведенная к годовой ставке с учетом срока договора лизинга.

Использование ставки удорожания в рекламных материалах может ввести лизингополучателей в заблуждение относительно реальной стоимости привлекаемого через лизинг финансирования.

Например: возьмем предмет лизинга стоимостью 1000000 рублей. Стандартное удорожание на рынке в 2007-2008 годах составляло около 12% годовых (в год). При условии погашения суммы финансирования 1000000 рублей в конце лизингового договора, это означает, что сумма платежей по лизинговому договору на 5 лет составит 1000000 + (1000000 * 12% * 5) = 1600000 рублей.

Как правило, первый (авансовый) платеж составляет 30%, т.е. 480000 руб. в нашем случае. Теперь рассмотрим, что это означает с точки зрения стоимости лизингового финансирования. Лизингополучатель платит 480000 руб. лизинговой компании, которая оплачивает 1000000 рублей поставщику предмета лизинга.

Получив аванс (или задаток) от лизингополучателя, лизинговая компания предоставляет ему финансирование в размере 520000 рублей. Через 5 лет лизингополучатель вернет ей эти 520000 рублей, плюс, выплатит лизинговое вознаграждение в размере 600 000 рублей (удорожание).

Таким образом, в данном примере «ставка удорожания» 12% на самом деле означает привлечение финансирования под 42% годовых.

Договор лизинга должен содержать следующие важнейшие условия:

1.  Указание на объект лизинга и его контрактная стоимость.

2.  Обязательства сторон по уплате налогов.

3.  Цена договора лизинга.

4.  Размер и периодичность уплаты лизинговых платежей.

5.  Условия поставки (продажи) объекта лизинга.

6.  Срок действия договора.

7.  Ответственность сторон за нарушение своих обязательств и некоторые другие сведения.

 В некоторых случаях договоры лизинга подлежат государственной регистрации.

Например, договоры лизинга транспортных средств регистрируются в дорожной полиции, которая осуществляет регистрацию всех транспортных средств.

Таким образом, лизинг – это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.

Задача

Участок, предназначенный для проведение ярмарки, имеет форму квадрата и разбит на 36 одинаковых квадратных участков, образующих 6 продольных и 6 поперечных рядов. В двух противоположных углах установлены павильоны для администрации ярмарки. Остальные павильоны решено разместить таким образом, чтобы в каждом продольном и поперечном ряду, а также по двум диагоналям оказалось по 2 сооружения (включая административные павильоны).

Какое количество павильонов можно расположить на ярмарочной площади?

Красный – административные павильоны;

Зеленый – павильоны.

Таким образом, получается, что на ярмарочной площади можно расположить 12 павильонов включая 2 административных.

Заключение

По данной работе следует вывод, что коммерческая деятельность предприятий торговли – древнейший из видов деятельности человека. Эта деятельность появилась с начала разделения труда и выражалась вначале в примитивных формах натурального обмена.

Постепенно совершенствовались способы производства и усложнялись формы коммерческой деятельности. Сформировался особый класс людей, которые всю свою жизнь посвящали торговле – купцы. С развитием товарно-денежных отношений резко увеличилось разнообразие форм коммерческой деятельности. Старая система товарного обмена уже не отвечала потребностям быстро развивающегося хозяйства. Появились банки – организации позволяющие аккумулировать капиталы для осуществления крупных проектов, страховые компании – призванные защитить от различных рисков, а также биржи – облегчающие процесс поиска торговых партнеров.

Что же сегодня представляет коммерция на отдельно взятом предприятии торговли? Снабжение и сбыт – или нечто большее. Внедрение маркетинга в деятельность предприятий еще больше осложнило ситуацию.

Коммерческая деятельность коммерческих служб предприятий торговли во многом определяется «веянием» нового времени.

Коммерческая деятельность предприятий торговли в современных условиях строится на принципе полного равноправия деловых партнеров, хозяйственной самостоятельности поставщиков и покупателей, строгой материальной и финансовой ответственности сторон за выполнение принятых обязательств.

 Таким образом, в современных условиях в основу управления коммерческой деятельностью на предприятиях торговли должен быть, положен маркетинг – система управления по разработке, производству и сбыту товаров на основе изучения рынка и в интересах получения прибыли.

Список литературы

1.  Дашков Л.П. Организация, технология и проектирование торговых предприятий [Текст]: учебник для студентов высших учебных заведений / В.К. Памбухчиянц. – М.: Издательско – торговая компания «Дашков и К^о», 2005. – 520 с.

2.  Ефимова Е.Г. Экономика [Текст]: учебник / Е.Г. Ефимова. – М.: МГИУ,2008 – 368 с.

3.  Иванов Г.Г. Организация коммерческой деятельности [Текст]: учебник / Г.Г. Иванов. – М.: Академия, 2008 – 240 с.

4.  Киселева Е.Н. Организация коммерческой деятельности [Текст]: учебник для студентов высших учебных заведений / Е.Н. Киселева. – М.: Вузовский учебник, 2008 – 192 с.

5.  Малявина А.В. Принципы построения лизинговых отношений [Текст]:/ А.В. Малявина // Корпоративный менеджмент. – 2007 - №2. – с. 9 – 12

6.  Рузавин Г.И. Экономическая теория [Текст]: учебник / Г.И. Рузавин. – М.: Проект, 2008 – 384 с.

[1] Рузавин Г.И. Экономическая теория/М.: «Проект», 2008. С. 297.

[2] Ефимова Е.Г. Экономика/М.: «МГИУ», 2008. C. 51.

[3] Киселева Е.Н. Организация коммерческой деятельности/М.: «Вузовский учебник», 2008. С. 151.

[4] Малявина А.В. Принципы построения лизинговых отношений//«Корпоративный менеджмент», 2007. № 2. – С. 9.

[5] Иванов Г.Г. Организация коммерческой деятельности/М.: «Академия», 2008. С. 118.