Навигация
2.2 Как инвестируют НПФ
В соответствии с действующим законодательством негосударственные пенсионные фонды могут размещать свои пенсионные резервы самостоятельно или через управляющие компании.
НПФ вправе самостоятельно размещать средства в государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги субъектов РФ, на банковский депозит или в объекты недвижимости. Для инвестирования в иные активы фонд должен привлекать управляющие компании.
Отношения НПФ и управляющих компаний строятся на основании договоров доверительного управления и иных договоров, в зависимости от схемы работы НПФ на финансовом рынке. Управляющие компании обязаны иметь лицензию на все виды деятельности, по которым они осуществляют операции со средствами пенсионных фондов.1
Размещение пенсионных резервов (ПР) НПФ должно удовлетворять следующим требованиям:
· стоимость ПР, размещенных в один объект, не может превышать 10% общей стоимости пенсионных резервов;
· общая стоимость ПР, размещенных в ценные бумаги, не имеющие признаваемых котировок, не должна превышать 20% стоимости пенсионных резервов;
· общая стоимость ПР, размещенных в ценные бумаги, выпущенные учредителями и вкладчиками фонда, не должна превышать 30% стоимости пенсионных резервов, за исключением случаев, когда указанные ценные бумаги включены в Котировальный лист РТС первого уровня;
· общая стоимость ПР, размещенных в федеральные государственные ценные бумаги, не должна превышать 50% стоимости пенсионных резервов, за исключением случаев их приобретения в результате проведения новации;
· общая стоимость ПР, размещенных в государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги, не должна превышать 50% стоимости пенсионных резервов;
· общая стоимость ПР, размещенных в акции и облигации предприятий и организаций, не должна превышать 50% стоимости размещенных пенсионных резервов;
· общая стоимость ПР, размещенных в векселя, не должна превышать 50% стоимости размещенных пенсионных резервов;
· общая стоимость ПР, размещенных в банковские вклады и недвижимость, не должна превышать 50% стоимости размещенных пенсионных резервов.
Существуют отступления от требования по обязательной диверсификации вложений НПФ. Например:
· если общая стоимость размещенных ПР фонда не превышает 1.5 миллиона рублей, процентные ограничения на размещение пенсионных резервов в федеральные государственные ценные бумаги и (или) банковские вклады (депозиты) банков не накладываются.
· если приобретаются паи паевых инвестиционных фондов, правилами и инвестиционной декларацией которых предусмотрено выполнение правил и требований, предъявляемых к НПФ, процентные ограничения на стоимость ПР, размещенных в паи этих паевых инвестиционных фондов, не накладываются.1
2.3 Классификация НПФ
НПФ по категориям их учредителей и типу основных вкладчиков условно разделяется на несколько кластеров:
1. Отраслевые («Газфонд», «Транснефть», «Благосостояние»)1;
2. Финансовые («Русь», «Сберегательного Банка», «ВТБ Пенсионный Фонд»);
3. Общественные («Торгово-промышленный», «Кооперация», «Согласие»). К «общественным» относятся фонды, в основе которых лежат некие профсообщества или иные общественные объединения.
4. Территориальные («Ханты-Мансийский», «Благоденствие »). К числу «территориальных» принадлежат фонды, близкие региональным администрациям и дифференцированных по предприятиям на местном уровне.2
Часть фондов можно назвать «совместными», как результат учредительства представителями разных категорий учредителей (в т.ч. при реорганизации в форме слияния либо присоединения).
По факту участия в государственной системе пенсионного страхования различают НПФ, которые являются страховщиками по ОПС, и НПФ - не включенные в систему ОПС.
Также различают фонды закрытые («карманные») и открытые (независимые, рыночные) . Первые активно развиваются за счет средств поступающих от организаций-учредителей (вкладчиков), а также работников соответствующих предприятий. Вторые привлекают частных (физических) лиц в независимости от принадлежности конкретному работодателю, т.е. с открытого рынка.
В настоящий момент лидируют корпоративные НПФ (в основном, отраслевые), имеющие мощных учредителей, которые с самого начала наделили их значительными средствами, поставляли участников и вкладчиков, избавляя от необходимости конкурировать за деньги клиентов, тем более мелких, не проявляющих особого интереса к дополнительному пенсионному обеспечению. Благополучие таких фондов напрямую зависит от положения учредителей и приближенных к ним клиентов, а вовсе не от общей ситуации на рынке пенсионных услуг.
Для справки, в 2001 г. на 20 крупнейших фондов преимущественно созданных для работников корпораций, приходилось более 80% всех сформированных ПР и свыше 2/3 всех участников фондов, а также объема выплат негосударственных пенсий. Такая степень концентрации средств и участников НПФ в основном сохраняется и по настоящее время в системе НПФ . Почти 90% общего числа участников являются клиентами 50-НПФ. Практически аналогичная ситуация и со средствами фондов, их собственным имуществом.1
Похожие работы
... и международных договоров и соглашений по вопросам пенсий и пособий. · Проведение научно-исследовательской работы в области государственного пенсионного страхования. 2. Порядок осуществления пенсионного обеспечения граждан 2.1 Система пенсионного обеспечения в Российской Федерации С 1 января 2002 года в Российской Федерации действует пенсионная модель, основанная на страховых принципах. ...
а, чем те, которые содержатся в настоящем Законе, применяются правила международного договора. 1. Социальное и пенсионное обеспечение иностранных граждан в Республике Казахстан В настоящее время вопросы социального обеспечения иностранцев в Республике Казахстан регулируются следующими нормативно правовыми актами: · Указ Президента РК, имеющий силу закона, от 19.06.1995 года ...
... в качестве частичного возмещения помощи, которая служила для них постоянным и основным источником средств существования. 2. Анализ теоретической деятельности граждан по потере кормильца в Российской Федерации 2.1.Технология назначения пенсий по потере кормильца В рамках эмпирического исследования нами были рассмотрены частные случаи назначения пенсий по потере кормильца. Вопрос: «В 2001 ...
... через Пенсионный фонд РФ [4]. Однако на пути развития НПФ на рынке обязательного пенсионного страхования еще достаточно препятствий. Среди основных трудностей, с которыми придется столкнуться негосударственным пенсионным фондам, можно выделить следующие. Во-первых, многое будет зависеть от самого механизма реализации такого выбора. Как известно, в 2003 году россияне получили из ПФР выписки с ...
0 комментариев