Анализ финансовой устойчивости предприятия

3.2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата различных видов источников.

1. Наличие собственных оборотных средств.

Е_с = И_с.с. – А_внеоб.,

где Е_с – наличие собственных оборотных средств; И_с.с. – источники собственных средств;А_внеоб – внеоборотные активы.

Е_{с н.г.} = И_с.с.н.г. – А_{внеоб .н.г.}= 5603 - 4489 = 1114 тыс.руб.

Е_{с к.г.} = И_с.с.к.г. – А_{внеоб .к.г.}= 5186 - 5622 = - 463 тыс.руб.

∆ Е_с = -463-1114 = -1550 тыс. руб.

Показатель собственных оборотных средств является одним из самых важных при анализе финансового состояния предприятия. На конец отчетного периода у предприятия возникает недостаток собственных оборотных средств, что оценивается отрицательно.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

Е_КД = (И_с.с. + КД) - А_внеоб.,

где Е_КД – наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств; КД – долгосрочные кредиты и займы.

Е_КДн.г. = (И_{с.с. н.г.} + КД _н.г.) - А_{внеоб н.г.} = 5603+0-4489 = 1114 тыс.руб.

Е_КДк.г. = (И_{с.с. к.г.} + КД _к.г.) - А_{внеоб к.г.} = 5186+0-5622 = -463 тыс.руб.

∆ Е_КД = -463-1114 = -1550 тыс. руб.

Наличие собственных и заемных источников также как и показатель собственных оборотных средств изменился на 1150 тыс. руб., так как сумма долгосрочных заемных источников в течение отчетного периода не менялась (у предприятия нет долгосрочных кредитов и займов).

3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

∑Е= (И_с.с. + КД + КК¹) - А_внеоб.,

где ∑Е - общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат; КК¹ – краткосрочные кредиты и займы (кроме ссуд, не погашенных в срок).

∑Е _н.г.=(И_{с.с. н.г.} + КД _н.г. + КК¹ _н.г. )-А_{внеоб. н.г.}=5603+0+0-4489=1114 тыс.руб.

∑Е _к.г.=(И_{с.с. к.г.} + КД _к.г. + КК¹ _к.г. )-А_{внеоб. к.г.} = 5186+0+0-5622=-463 тыс.руб.

∆∑Е= ∑Е _к.г. -∑Е _н.г. = -463-1114 = -1550 тыс. руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1.  (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств:

±Е_с = Е_с – З_з.,

где - З_з запасы и затраты.

З_{з н.г.} = 1113+52=1165 тыс. руб.

З_{з к.г.} = 1269+0=1269 тыс. руб.

∆З_з = 1269-1165 = 104 тыс. руб.

±Е_{с н.г.} = Е_сн.г. - З_{з н.г.} =1114-1165 = -51 тыс.руб.

±Е_{с к.г.} = Е_ск.г. - З_{з к.г.} =-463-1269 = -1732 тыс.руб.

∆ Е_с = ±Е_{с н.г.} -(±Е_{с к.г.} ) = -1732 -(-51)= -1681 тыс. руб.

Как на начало, так и на конец отчетного периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств.

2. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств:

±Е_КДн.г. = Е_КДн.г. - _.З_{з н.г.} = 1114-1165 = -51 тыс.руб.

±Е_КДк.г. = Е_КДк.г. - _.З_{з к.г.} =-463-1269 = -1732 тыс. руб.

∆ Е_КД = ±Е_КДк.г. -(±Е_КДн.г )= -1732 -(-51)= -1681 тыс. руб.

3. (+) излишек или (-) недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±∑Е = ∑Е- З_з

±∑Е _н.г. = ∑Е _н.г. - З_{з н.г.} = 1114-1165= -51 тыс. руб.

±∑Е _к.г. = ∑Е _к.г. - З_{з к.г.} =-463-1269= -1732 тыс. руб.

∆±∑Е = ±∑Е _к.г. -(±∑Е _н.г. ) = -1732 -(-51)= -1681 тыс. руб.

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект находится на грани банкротства), характеризуется ситуацией, когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д. В данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

Е_с + ДЗ ‹ КЗ + С_б¹

где ДЗ – дебиторская задолженность; КЗ – кредиторская задолженность; С_б¹ – просроченные ссуды банков.

Так, если на начало года сумма собственных оборотных средств и дебиторской задолженности ещё порывала кредиторскую задолженность (1114+2311>3024), то на конец года, при недостатке собственных оборотных средств и значительном уменьшении дебиторской задолженности, неравенство, характерное для предприятия, находящегося на грани банкротства, выполняется:

Е_{с к.г.} + ДЗ _к.г. ‹ КЗ _к.г.

-463+1604 < 3776

Это говорит о сложившемся кризисном финансовом состоянии на ОАО «Тамбовпассажироавтосервис».

Кризисное финансовое состояние предприятия характеризуется, кроме указанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием «больных статей» баланса, таких как «убытки».

В аналитической таблице 2 приведены характеристики финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2 – Динамика показателей финансовой устойчивости исследуемого предприятия, тыс. руб.

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов):

1. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии. Минимальное (пороговое) значение равно 0,5.

К_а = Общая сумма собственных источников финансирования / Общий итог баланса

К_{а н.г.}= 5603 / 8732 = 0,64

К_{а к.г.}= 5186 / 9050 = 0,57

∆ К_а= К_{а к.г} - К_{а н.г.} = 0,57- 0,64 = -0,07

Коэффициент к концу года незначительно уменьшился, но соответствует нормальному значению. Считается, что чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Но, при этом, нельзя не учесть, что предприятие не имеет краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, это и приводит значение коэффициента автономии к нормальному.

Похожие работы

Система показателей финансового состояния предприятия

Скачать

44072

1

0

... разнообразных вариантах использования ресурсов. 3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения: - структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования; - ...

Общая оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской и статической отчетности

Скачать

72877

10

0

... 0, + Фт < 0, + Фо < 0, тогда S { 0; 0; 0} Помимо этого на основании данных “Бухгалтерского баланса” рассчитываются коэффи­циенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия: Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (U1) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет простую интерпретацию: его значение, равное 0,178, означает, что на ...

Диагностирование финансового состояния предприятия

Скачать

124498

37

0

... причин и не позволяет использовать результаты его прогнозирования и изменения финансового состояния в будущем. Основные методические подходы в вопросах диагностирования финансового состояния предприятия на примере ООО "Альтернатива". Анализ финансового состояния предприятия как основа мониторинга его стратегического развития 1 этап – сравнительно – аналитический баланс предприятия ООО " ...

Статистические методы анализа финансового состояния предприятия в условиях рынка

Скачать

96895

16

1

... запасов и затрат     4151     31014     100     100     +26863     0     +647,1     +100 3. Статистические методы анализа Финансовое состояние — это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование ...