ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ ХОЛДИНГОВЫХ СТРУКТУР

3. ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ ХОЛДИНГОВЫХ СТРУКТУР

По мере естественного роста и развития бизнеса Вы рано или поздно столкнетесь с необходимостью упорядочения организационной структуры ваших компаний. Нередко это, к сожалению, происходит на стадии, когда Ваш бизнес уже начинает терять управляемость или как минимум эффективность, или в момент, когда налоговые и прочие органы начинают настойчиво задавать неудобные вопросы по поводу "происхождения Вашего капитала", и многие дальновидные владельцы бизнеса задумываются об этом заранее. [13]

Как правило, независимо от того, будет ли Ваша будущая компания иметь специальный статус холдинга, или она будет холдингом исходя из поставленных вами функциональных задач, Вы должны учитывать, что при регистрации компании в Европе предъявляются требования к размеру минимального уставного капитала, который в большинстве случаев должен быть выплачен полностью на момент регистрации компании.

Оплата минимального капитала происходит путем пречисления денежных средств на "временный" банковский счет вновь создаваемой компании. После поступления средств сотрудник банка посылает в регистрационную палату страны соответсвующее уведомление и происходит регистрация компании, которая будет выполнять холдинговые и прочие задачи по вашему усмотрению.

Этот же банковский счет начнет работать на исходящие платежи после прохождения процедуры регистрации, прохождения проверок акционеров и менеджемента вновь создаваемой компании по банковским процедурам KYC и AML и назначения постоянных директоров / управляющих счетом. [9]

При выборе страны регистрации холдинга необходимо обратить внимание на правовое регулирование предоставления кредитов (займов) в рамках группы и налогообложения процентов по займам. Так, например, законодательство Дании позволяет списывать предоставленные займы дочерним компаниям и уплаченные проценты при соблюдении определенных условий (в том числе из классических оффшорных юрисдикций) в состав валовых затрат холдинга и уменьшать налогооблагаемую прибыль, а в Австрии предоставление займов дочерним компаниям обусловлено получением лицензии.

Налоги и система учета холдинга. Преимущества и недостатки.

Принцип ведения бухучета и сдачи отчетности аналогичен украинской или российской системе, главными преимуществами европейских стран является отсутствие каких либо "черных" списков оффшоров и более широкий круг разнообразных затрат, которые разрешено включать в валовые расходы компании. Сдача бухгалтерской отчетности производится 1 раз в год, рекомендуется также уплачивать авансовые взносы по налогу на прибыль компаний для сохранения статуса "благонадежной" компании. При регистрации Вашей компании - холдинга плательщиком НДС (VAT) отчетность необходимо будет сдавать ежеквартально.

Во многих странах ЕС возможно совмещение холдинговых целей и торговой деятельности, но из соображений безопасности и защиты активов такое совмещение, если торговые операции не носят разового характера, крайне не рекомендуется. В этом случае рекомеднуется открытие дочерних европейских компаний по направлениям бизнеса (торговля, посредничество, производство и т.п.) с соответсвующией подструктурой поставщиков и покупателей.[13]

Регистрироваться плательщиком НДС, если Вы не планируете активно работать с евпропейскими партнерами, в большинстве стран ЕС не обязательно. Вам необходимо будет зарегистрироваться только после того, как Ваш ежегодный оборот с европейским контрагентами достигнет определенной суммы. Добровольная регистарация плательщиком НДС допускается. Ставка НДС - как правило 25%. Объкт налогобложения - все товары и услуги, продаваемые на территории ЕС. Понятие "возмещение НДС" при экспорте за пределы ЕС существует и составляет 25% от суммы затрат европейской компании (при условии работы с поставщиками из ЕС, которые являеются плательщиками НДС). Возмещение НДС производится на банковский счет компании в следующем за отчетным периоде после проверки предоставленных заявителем в декларации сведений.[12]

Сколько "принято" платить налогов в Европе - ответ на этот вопрос, частично зависит от страны регистрации и характера источника доходов, но как правило, существуют минимально принятные процентные соотношения налоговой нагрузки, принебрегать которыми крайне не рекомендуется. При соблюдении этих правил Вы можете сколько угодно оплачивать счета ваших любимых офшорных адвокатов, рекламистов, аудиторов и маркетологов, которых так сильно невзлюбили последее время во всех странах СНГ.

Выбор страны регистрации холдинга. Цели создания.

Преимуществом европейских стран, где отсутствует специальное законодательство о холдингах (или в случае, если вы не собираетесь выплачивать дивиденды, а будете использовать другие способы налоговй оптимизации) является отсутствие ограничений на деятельность холдинга прочую деятельность холдинга.

В большинстве юрисдикций, где существует законодательство о холдингах, и компания регистрируется с "холдинговыми" примечаниями, разрешено вести лишь некоторые виды деятельности. К таким ограничениям, прежде всего, относятся ограничения:

·  на владение недвижимостью (исключение составляет владение, которое связано непосредственно с деятельностью холдинга);

·  на осуществление коммерческой деятельности холдинговой (головной) компанией;

·  на работу с физическими лицами вне зависимости от того, резидентами какой страны они являются;

·  на совмещение некоторых видов деятельности, которые может вести холдинговая компания [11]

При создании холдинга прежде всего следует определиться с корпоративной структурой холдинга, т.е. решить, для чего именно Вам нужен холдинг. Типичными задачами, как правило являются:

·  владение акциями (долями) других предприятий

·  владение недвижимостью и земельными участками

·  владение интеллектуальной собственностью и получение роялти

·  импорт сырья и материалов на предприятия холдинга

·  экспорт готовой продукции

·  финансирование подразделений холдинга,

·  получение кредитов и привлечение средств зарубежом для инвестирования в различные проекты

·  управление другими организациями холдинга

·  оказание услуг (юридических, бухгалтерских, предоставление персонала и т. д.) для других участников холдинга

Необходимо также выбрать оптимальные организационно-правовые формы создаваемых юридических лиц, а для зарубежных компаний — также банки и юрисдикции для регистрации. На этой стадии важную роль играют соображения респектабельности, инвестиционной прозрачности и защиты активов. [12]

Преимущества и недостатки юрисдикций. Выбор банка для холдинга.

Мы не будем приводить сравнительные характеристики европейских стран, считая некорректным оценивать юридикцию по принципу стоимости содержания и оплаты труда бухгалтера, директора, аудитора, а также стоимости юридического адреса и "виртуального офиса" - как это делают многие компании. Также не являются главными критериями ставки по договорам об избежании двойного налогообложения - неужели Вы собираетесь полностью платить корпоративные налоги в ЕС? Европейские компании также активно используют офшоры в своем налоговом планировании и это не является протовозаконным. А тогда какая вам по сути разница, что на Кипре корпоративный налог 10%, а например в Дании - 28%, а в Швейцарии в зависимости от кантона от 15 до 32%?

Гораздо важнее отношение к вашему бизнесу вашего банкира, - а это не зависит от стоимости компании и ее поддержки. Получить рекомендации для открытия счета в западноевропейском банке сложно и дорого, и если европейскикй банк согласился с вами работать, это говорит о том, что вы достигли определеного уровня бизнеси и вот это и является главным преимуществом, это понимают все, начиная от ваших деловых партнеров и заканчивая налоговым инспектором. [10]

А открыть холдинговую компанию, например, в Великобритании либо в США без счета в стране регистарции, а только со счетом в Прибалтийском либо Кипрском банке, и при этом заявлять о себе как о солидном инвесторе, по крайней мере неразумно. Вы сразу же попадете под пристальное внимание всевозможных органов на предмет уклонения от уплаты налогов. Вот если британский либо американский банк откроет вам счет, тогда это будет действительно показатель вашей надежности. Без этого Ваша Британская либо Американская компания ничем не отличается от обычного островного офшора, разница только в том, что в офшоре не платить налоги законно, а в Европе и США это делать нужно обязательно, если ваша компания собирается работать больше года, тем более если речь идет о холдинге.

Или Вы собираетесь платить налоги в британский бюджет в долларах либо в евро с этого же прибалтийского счета? И уведомить таким образом британскую налоговую о вашем прибалтийском счете? Или не собираетесь платить - а в Европе это не принято, но выглядит именно так, если у вашей компании нет банковского счета в стране регистрации. [10]

Согласитесь, выглядит странно, хотя, в принципе можно конвертировать доллеры в британские фунты и заплатить налог. В принципе, не запрещено... И кстати, так как и Кипр и Прибалтика уже члены ЕС, то согласно о соглашению об обмене информацией обороты по вашим счетам будут очень скоро известны британской налоговой, и в случае уклонения от уплаты и сдачи пустой декларации о прибыли при оборотах по счету Ваши счета и все активы могут быть арестованы либо заблокированы "до выяснения", причем решение суда при этом не потребуется. Для торгово-посреднической деятельности, возможно, это и не является проблемой, но в случае с классическим холдингом, предполагающим владение активами, это яляется недопустимым.

Отсутствие счета в стране регистрации допустимо для классического офшора, т.к. законодательство об офшорах и предполагает то, что вы не будете работать на территори этих стран и не будете платить налоги, кроме ежегодного фиксированного сбора, который может быть уплачен вашим агентом.

У Кипра просто прекрасный договор об избежании двойного налогообложения, мы бы даже сказали что самый лучший, предполагающий 0% ставку по всем пассивным доходам, однако на практике преимуществ от этого практически нет. Также можно без особых проблем открыть счет в кипрском банке, что тоже являтся удобным, при этом персонал банка часто владеет русским языком.

Как правило, большинство компаний, работающих на рынках бывшего СНГ в сфере налогового планирования, традиционно являются дочерними от кипрских компаний и не обладают возможностью регистрировать компании и отрывать банковские счета в Западной Европе. Да и зачем, ведь раньше Кипр всех устраивал и поэтому всеми способами будут настаивать на Кипре, как оптимальной европейской компании и настойчиво убеждать Вас, что лучше Кипра европейской страны нет. Естественно и самой дешевой среди европейских компаний, т.к. они являеются производителем услуги на территории Кипра. Все бы было хорошо, но одно но: уже никто никогда не воспримет эту страну, учитывая "офшорное прошлое" как реального, а не бенефициарного инвестора либо владельца акций, а также получателя дивидендов, процентов, роялти и прочих платежей. Население Кипра около 700 тыс. человек, до принятия в ЕС пользовался репутацией надежного офшора, не попадающего под налоговые директивы ЕС, а сейчас - это полноценная европейская страна, четко выполняющая все налоговые требования и предписания. Но офшорный имидж остался, и от этого в качастве холдинговой имиджевой структуры Кипр будет не лучшим вариантом.

Договора об избежании двойного налогообложения. Обмен информацией. Банковская тайна

Нужен ли Вам самый дешевый вариант, если Вы решились на миллионные инвестиции или собираетесь приобрести дорогостоющую недвижимость? Вы уверены, что прекрасно владеющий русским языком персонал банка не представит всю информацию о бенефициаре по письменному запросу нашего налогового инспектора либо следователя, который даже без особых знаний англиского сможет предъявить свежесфабрикованное дело и доходчиво потребовать информцию о управителе счета, ссылаясь на договоренность о обмене информацией, которая является неотемлемой частью международных договоров об избежании двойного налогообложения. И в случае, если единственным управителем и бенефициаром окажеться некий Иван Петренко, то в лучшем ваша зарубежная компания будет признанной таковой, которая управляется с территории Украины и - России и является резидентом Украины-России с точки зрения налогообложения, либо еще и связанной компанией, если тот же Иван Петренко каким-либо образом имеет отношение к Вашему бизнесу.

Если оценивать ситуацию "при прочих равных" - то вероятность успеха получения нужной информации в русскоязычном кипрском либо прибалтийском банке гораздо выше, чем в западноевропейском. В это случае, счет в банке на карибских островах будет гораздо надежнее и конфиденциальнее, чем в странах ЕС, т.к. островные банки не обязаны отвечать на подобные запросы и не имеют соглашений о сотрудничестве в сфере налогообложения.

В случае с классическими офшорами "ценовой" метод применим - и в большинстве случаев выбор по принципу: "все острова одинаковые, так что где дешевле, там и лучше" является правильным, т.к. каких-либо других преимуществ, кроме нулевого налогообложения Вы получить не собираетесь, и не будете выдавать компанию, например Белиза (ранее Британский Гондурас) за "солидного инвестора" либо участника государственного тендера. А если и попытаетесь это сделать, это вряд ли будет позитивно воспринятно вашими контрагентами и партнерами по бизнесу. А вот если класический офшоро будет выступать акционером Кипрской компании, а та в свою очередь, акционером западноевпропейской - то может получиться достачно работоспособная и респектабельная евпропейская холдиговая схема.[8]

Классическое офшорное и холдинговое налоговое планирование. Дивиденды: за и против

Перед холдингом ставятся абсолютно другие задачи, чем перед классическим офшором, как правило это цела структура, состоящая из групы компаний (в т.ч. офшорных) с различными задачами, здесь важна не только стомость регистрации и поддержки, а и многие другие факторы, при этом каждая страна имеет свои особенности. В одном случае лучшим выбором будет очень дорогой Швейцарский холдинг, желательно еще и с возрастом в 10-20 лет, в других случаях оптимальным будет использования Датской закрытой акционерной компании, а иногда применим и дешевый вариант с регистрацией компании на Кипре, а возможно и связки европейских компаний, в которой участвует датская компания с кипрскими акционерами.

Если сейчас у Вас уже есть несколько классических офшоров и кипрская компания, пришло время преобразовать его в респектабельный западноевпропейский, сохранив и дополнив существующую группу компаний и перераспределив финансовые потоки.

Далее следует спланировать величину финансовых потоков, исходя из специфики вашего бизнеса, а также налоговых соображений. Здесь существует довольно значительная свобода маневра: так, прибыль и расходы холдинга могут перераспределяться и направляться в нужную страну, используя различные допустимые методы налогового планирования. В общем виде данная проблема представляет собой достаточно непростую задачу оптимизации, но в конкретных ситуациях она нередко имеет более или менее очевидные решения.[9]

Также необходимо различать холдинговые юрисдикции по степени ограничений, связанных с деятельностью компаний внутри группы. Так, например, в ряде стран существуют фактические или правовые ограничения на трансфертное ценообразование (в последнее время вопрос грамотного подхода к ценообразованию внутри группы имеет все более возрастающее значение).

Как уже было отмечено выше, последующими, но от этого не менее важными факторами для выбора юрисдикции являются специальные нормы налогового законодательства, прежде всего регулирующие налогообложение имущества, дивидендов, налогообложения доходов у "источника". Очень часто при описании преимуществ холдинга им уделяется значительное внимание.

Исходя из практических соображений, пользоваться например льготами по выплате дивидендов безусловно можно, но если учесть что до того как выплатить дивиденды, необходимо заплатить налог на прибылы предприятий (в Украине, например, 25%), а также сделать обязательное резервирование при выплает в дивидендов в пользу нерезидентов еще 25% от суммы выплачиваемых дивидендов, то вряд ли Вы все таки остановитесь на использовании 0% льготы с реальной налоговой нагрузкой на момент выплаты в размере 50%. Подробнее о налогообложении дивидендов внутри страны и выплат дивидендов в пользу нерезидентов см. обзор "Налогообложение дивидендов" и делайте выводы, интересует ли Вас эта льгота.[10]

Ситуация с роялти (лицензионных платежей, доходов от авторских прав и лицензий) и %-тами немного лучше, как правило, в этом случае выплаты относятся на валовые затраты предприятия и позволяют оптимизировать налогообложение прибыли участников холдинга.

Альтернативные схемы налогового планирования. Использование ценных бумаг. Облагационные займы

В последнее время все более активно для оптимизации налогобложения внутри холдинга используются КУА - (см. обзор "Компании по управлению активами") - инвестиционые компании, имеющие налоговые льготы. Далее КУА включаются в состав холдинга и используются исключительно для финансирования проектов (например, инвестиций в строительство и недвижимость) посредством ценных бумаг (предоставляя облигационные займы участникам холдинга).

Уровень доходности ценных бумаг может регулироваться бенефициарами холдинга исходя из потребности перераспределения прибилы зарубеж. Благодаря использованию налоговых льгот для инвестиционных компаний совместно с законодательством о избегании двойного налогообложения можно довести налоговую нагрузку по ряду параметров практически до нуля, что позволяет иметь большие объемы прибыли, свободной для инвестирования.

Холдинговые компании были и остаются достаточно дорогим, но очень эффективным инструментом управления активами предприятия и оптимизации налогообложения инвестиционных и прочих доходов. Необходимо, однако, оговориться, что все вышеперечисленные льготы и методы, как правило, применяются только в случае соблюдения определенных критериев, оговоренных законодательством соответствующих стран, участвующих в схеме работы холдинга.

В любом случае, к принятию решения о выборе банка и юрисдикции для создания холдинговой схемы необходимо подходить очень тщательно и взвешенно, поскольку, во многих случаях ставки применяемых налогов будут зависеть не только договоров об избежании двойного налогообложения, подписанного между странами, участвующими в схеме, а и от особенностей налогообложения прибыли и возможности включения в валовые затраты предприятия-участника холдинга участвующих в оптимизации платежей. Также нужно учитывать возможность существования в каждой из стран видов операций и компаний со специальным илбо льготным режимом налогобложения прибыли и (или) улаты НДС, а также принятого для каждой из стран уровня налоговой нагрузки.