Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала)

1. Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала).

К_а =Собственные средства / Валюта баланса (2.4.5.)

К _а = (стр.380+стр.430) /стр.640 (ф. №1)

2000 г. На начало периода: К_а = 5340/9442 = 0,57.

На конец периода: К_а = 4951/10611= 0,47.

На начало 2000 года коэффициентавтономии находится в пределах нормы, к концу года наблюдается снижение коэффициента автономии на 0,1 (17,54%) из-за сокращения собственных средств на 389 тыс. грн. (или 7,28%) и увеличения общей стоимости имущества на 1169 тыс. грн. (11,02%).

2001 г. На начало периода: К_а = 7057/10612 = 0,67.

На конец периода: К_а = 6325/10237 = 0,62.

Значение коэффициента автономии превышает норму 0,5 - это свидетельствует о том, что предприятие нерационально использует собственные средства там, где можно обойтись заемными.

2002 г. На начало периода: К_а = 6263/10234= 0,62.

На конец периода: К_а = 5214/9760= 0,53.

Коэффициент автономии капитала (коэффициент концентрации собственного капитала) на начало и на конец отчетного года довольно высок, несмотря на его сокращение. Высокий удельный вес собственного капитала свидетельствует о способности предприятия с большой достоверностью погасить долги за счет собственных средств.

Сокращение коэффициента автономии произошло вследствие уменьшения источников собственных и приравненных к ним средств на 1049 тыс. грн. (16,75%) и уменьшения общей суммы хозяйственных средств на 474 тыс. грн. (4,63%).

1.  Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования).

К_з/с = Заемные средства / Собственные средства (2.4.6.)

К_з/с = (стр.480+стр.620+стр.630) / (стр.380+стр.430) (ф. №1)

2000 г. На начало периода: К_з/с = 4102/5340= 0,77.

На конец периода: К_з/с = 5660/4951=1,14.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств достигает высокого уровня на конец года, то есть у предприятия велика зависимость от заемных средств.

2001 г. На начало периода: К_з/с = 3555/7057= 0,50.

На конец периода: К_з/с = 3912/6325= 0,62.

Из-за изменения учетной политики предприятия были пересмотрены текущие обязательства предприятия на начало года и таким образом коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало и конец года не превышает максимально допустимый уровень 1, что говорит о достаточно высоком уровне финансовой устойчивости предприятия.

2002 г. На начало периода: К_з/с = 3971/6263= 0,63.

На конец периода: К_з/с = 4546/5214= 0,87.

Как на начало, так и на конец 2002 года коэффициент соотношения заемных и собственных средств находится на достаточно высоком уровне, что свидетельствует о рациональном использовании заемных и собственных средств. За 2002 год коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 0,24, или на 27,59% вследствие уменьшения долгосрочных обязательств на 147 тыс. грн. (24,46%), увеличения бюджетных обязательств на 722 тыс. грн. (21,42%), уменьшения собственных средств на 1049 тыс. грн. (16,75%).

2.  Коэффициент маневренности собственных средств.

К _м = СОС/Собственные средства (2.4.7.)

К _м = (стр.380+стр.430-стр.080) / (стр.380+стр.430) (ф. №1)

2000 г. На начало периода: К _м = - 117/5340= - 0,02.

На конец периода: К _м = - 95/4951= - 0,02.

Коэффициент маневренности собственных средств находится на недостаточном уровне, что свидетельствует о низкой мобильности собственных средств.

2001 г. На начало периода: К _м = 2010/7057= 0,28.

На конец периода: К _м =1690/6325= 0,27.

Коэффициент маневренности по сравнению с началом периода практически не изменился. Это связано с тем, что сокращение собственных оборотных средств произошло главным образом за счет сокращения суммы собственного капитала.

2002 г. На начало периода: К _м = 1628/6263 = 0,26.

На конец периода: К _м = 908/5214 = 0,17.

Большая часть собственного капитала (83% на конец года) инвестирована во внеоборотные активы.

4.  Коэффициент имущества производственного назначения.

К_пн = (Основные средства + Запасы) / Валюта баланса (2.4.8.)

К_пн = (стр.030+стр.100+…+стр.140) / стр.280 (ф. №1)

2000 г. На начало периода: К_пн = 6317/9442=0,67.

На конец периода: К_пн = 5503/10611=0,52.

На основе данных нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов. Снижение коэффициента имущества производственного назначения на конец года объясняется тем, что в текущем году выросли объемы товаров на складе и дебиторская задолженность за выполненные услуги и работы. И, как следствие, их доля в общей сумме активов возросла, а доля стоимости реальных активов понизилась.

2001 г. На начало периода: К_пн = 5503/10612=0,52.

На конец периода: К_пн = 5291/10237=0,52.

Уровень коэффициента имущества производственного назначения находится в пределах нормы.

2002 г. На начало периода: К_пн = 5291/10234=0,52.

На конец периода: К_пн =4739/9760=0,49.

Коэффициент имущества производственного назначения на конец года уменьшился на 0,03 (5,77%). Таким образом, коэффициент достиг критической границы и в этом случае целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

Стабильность финансового состояния предприятия в условиях рыночной экономики обусловлена в значительной мере его деловой активностью. Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), стойкость экономического роста.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые в обобщенном виде представляют собой отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине средств или их источников. Важность показателей оборачиваемости объясняется тем, что на финансовую рентабельность, наряду с финансовой структурой капитала и рентабельностью продаж, определяемой ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат, оказывает влияние и деловая активность предприятия, измеряемая оборачиваемостью средств или их источников.

Для анализа деловой активности предприятия используются следующие финансовые показатели.

1 Коэффициент общей оборачиваемости активов (другое название - коэффициент трансформации) отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия, т.е. показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов.

О_А = стр.010 Ф. №2/стр.280 Ф №1. (2.5.1.)

2000 г. На начало периода: О_А = 5260/9442 = 0,56

На конец периода: О_А = 3899/10611= 0,37

Таким образом, по данным 2000 года коэффициент общей оборачиваемости активов снизился на 0, 19, или на 33,92%. Уменьшение произошло за счет снижения выручки от реализации продукции на 1361 тыс. грн. (25,87%) и увеличения общей валюты баланса на 1169 тыс. грн (12,38%).

2001 г. На начало периода: О_А = 3899/10612 = 0,37

На конец периода: О_А = 2477/10237 = 0,24

Подводя итоги 2001 года, можно отметить уменьшение количества полных циклов производства и обращения, совершаемых за год и приносящих прибыль предприятию. Коэффициент общей оборачиваемости активов снизился на 0,13 (35,14%), что свидетельствует о замедлении кругооборота средств предприятия. Замедление оборачиваемости активов объясняется как сокращением выручки от реализации на 36,47%, так и снижением стоимости активов на 3,5 %.

2002 г. На начало периода: О_А = 2477/10234 = 0,24

На конец периода: О_А = 3015/9760 = 0,31

Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. В связи с увеличением коэффициента общей оборачиваемости активов на 0,07 (22,58%) можно сделать вывод о более эффективном использовании активов.