Стоимостные пропорции функционирования финансового механизма предприятий

4. Стоимостные пропорции функционирования финансового механизма предприятий

Финансовый механизм предприятий призван регулировать и согласовывать пропорции стоимостного распределения, поэтому необходимо установление не только компонентов механизма, обеспечивающих его функционирование и баланс сил, но и объектов взаимодействия в рамках возникающих стоимостных отношений предприятий с внешней средой. При согласовании стоимостных особенностей функционирования финансового механизма предприятий необходимо учитывать помимо внутреннего устройства финансового механизма хозяйствующих субъектов особенности макроэкономической среды и параметры внешней среды.

Макроэкономический аспект исследования предполагает выделение системных образований тождественной природы макросреды, обозначающей сферу финансовых ресурсов и стоимостных отношений предприятий национальной экономики. Соответственно, под системой финансовых ресурсов предприятий следует понимать совокупность активов предприятий, которые могут быть использованы ими в качестве знаков распределяемой стоимости при осуществлении своей деятельности.

Элементный состав системы финансовых ресурсов предприятий национальной экономики представлен классификациями:

1) финансовых ресурсов различных организационно-правовых форм хозяйствования (выделенных по принадлежности к организационно-правовым формам хозяйствования);

2) финансовых ресурсов предприятий отраслей экономики (выделенных по отраслевой принадлежности);

3) финансовых ресурсов малых и крупных форм бизнеса (выделенных по размеру системы);

4) финансовых ресурсов предприятий коммерческого и некоммерческого секторов (выделенных по цели функционирования).

Процессы разделения труда как качественной дифференциации деятельности человека в ходе общественного развития привели к обособлению и сосуществованию многообразных типов систем финансовых ресурсов в различных секторах экономики (табл. 1).

Формами существования систем выступают специализация и кооперация. Кооперация предполагает интеграцию с другими системами. Кооперационные процессы, определяя тенденцию к интеграции, способствуют целостности системы. Специализация систем рассматривается как противоположная тенденция, свидетельствующая об обособлении развития. Сочетание кооперации и специализации приводит к возникновению синергетического эффекта.

Таблица 1 – Схема общественного разделения труда в организационно–правовой, отраслевой, масштабной и территориальной системах финансовых ресурсов предприятий

Формы общественного разделения труда	Факторы (признаки), обусловившие выделение соответствующих систем финансовых ресурсов предприятий
	1. Организационно-правовой	2. Отраслевой	3. Масштаб бизнеса	4. Территориальная принадлежность
I. Единичная	Хозяйственные товарищества и общества, производственные, потребительские кооперативы	Отраслевая	Малого бизнеса	Система региона
II. Частная	Государственные, муниципальные предприятия, общественные организации, благотворительные фонды	Межотраслевая	Среднего бизнеса	Межрегиональная система
III. Общая	Объединения юридических лиц	Национальной экономики	Крупного бизнеса	Система национальной экономики

На основе форм общественного разделения труда и рассмотренных факторов классификации (см. табл. 1) можно представить следующую типологию систем финансовых ресурсов предприятий (табл. 2).

Таблица 2 – Типология систем финансовых ресурсов предприятий

Форма существования систем
Специализация (самостоятельное функционирование)	B. Кооперация (совместное функционирование)
I. 1. A; I. 2. A; I. 3. A; I. 4. A	I. 1. B; I. 2. B; I. 3. B; I. 4. B
II. 1. A; II. 2. A; II. 3. A; II. 4. A	II. 1. B; II. 2. B; II. 3. B; II. 4. B
III. 1. A; III. 2. A; III. 3. A; III. 4. A	III. 1. B; III. 2. B; III. 3. B; III. 4. B

Здесь в соответствии с предыдущей таблицей (см. табл. 2.4) I, II, III – формы общественного разделения труда; 1, 2, 3, 4 – факторы (признаки) классификации систем финансовых ресурсов предприятий; A, B – формы существования систем.

Итак, формы общественного разделения труда обусловили выделение разнообразных форм существования систем финансовых ресурсов предприятий, например:

I. 1. A. – специализация (самостоятельное функционирование) систем финансовых ресурсов хозяйственных товариществ и обществ, производственных и потребительских кооперативов в общегосударственной системе финансовых ресурсов; I. 2. A. – специализация систем финансовых ресурсов отраслей в общегосударственной системе финансовых ресурсов; I. 3. A. – специализация систем финансовых ресурсов малого бизнеса в общегосударственной системе финансовых ресурсов;

II. 1. A. – специализация систем финансовых ресурсов государственных, муниципальных предприятий, общественных организаций, благотворительных фондов в общегосударственной системе финансовых ресурсов;

II. 2. A. – специализация систем финансовых ресурсов межотраслевых образований в общегосударственной системе финансовых ресурсов;

I. 1. B. – кооперация (совместное функционирование) систем финансовых ресурсов хозяйственных товариществ и обществ, производственных и потребительских кооперативов в общегосударственной системе финансовых ресурсов;

I. 2. B. – кооперация систем финансовых ресурсов отраслей в общегосударственной системе финансовых ресурсов.

Подобный взгляд на систему финансовых ресурсов предприятий дает более полное представление не только об отдельных ее составляющих (выделенных по определенным признакам), но и о взаимосвязи, взаимообусловленности в составе более крупного образования, в рамках национальной экономики. Это делает возможным дальнейшие детализацию, предметное изучение данных системных образований, описание всех сторон функционирования и задания параметров для них.

Финансовый механизм предприятий в рамках системного образования той или иной принадлежности на уровне национальной экономики интегрируется в общегосударственную систему финансовых ресурсов. Элементами (сферами) такой системы выступают системные образования: финансовые ресурсы государства, финансовые ресурсы страхования, финансовые ресурсы домохозяйств, формирующие внешнюю среду функционирования финансового механизма предприятий. Таким образом, компоненты финансового механизма, обслуживающего систему финансовых ресурсов предприятий национальной экономики, многообразны и включают компоненты микросреды, макросреды, внешней среды. Принципиальную важность приобретают методологические основы, применимые для системного изучения проблемы исходя из объективного, сущностного характера и содержания финансового механизма и возникающих в процессе его функционирования взаимосвязей .

Исследование финансового механизма предприятий предопределяет создание системы элементов, упорядочивающей имеющееся разнообразие его слагаемых, которая позволит создать методическую базу формирования действенной системы функционирования.

Поскольку финансовый механизм призван регулировать финансовые отношения, то необходимо отображение всей совокупности субъектов–участников финансовой системы и выявление форм, в которых осуществляются стоимостные отношения. Центральное место финансового механизма конкретного предприятия показывает его приоритетную роль в создании ВНП и последующих распределительных отношениях. Такой подход позволяет системно согласовать сложные и многообразные финансовые отношения предприятий с внешним окружением (таблица 3).

Таблица 3 – Схема формирования стоимостных отношений, складывающихся в процессе функционирования финансового механизма экономических субъектов с элементами финансовой системы

Субъекты получения стоимости (элементы системы)	Стоимость предприятия как объект финансово–кредитных отношений (взаимосвязь элементов системы)
	I. Входящий (прямой) поток стоимости	II. Исходящий (обратный) поток стоимости
1. Предприятия	Займы, коммерческий кредит, кредиторская задолженность, долевое участие, реализация ценных бумаг	Займы, коммерческий кредит, дебиторская задолженность, долевое участие, покупка ценных бумаг
А. Финансовые ресурсы организационно-правовых форм хозяйствования	Приток стоимости из выделенного организационно-правового поля	Отток стоимости в выделенное организационно-правовое поле
Б. Финансовые ресурсы предприятий отраслей экономики	Концентрация стоимости в отрасли	Диверсификация стоимости из отрасли
В. Финансовые ресурсы малых и крупных форм бизнеса	Концентрация стоимости в бизнесе выбранного масштаба	Диверсификация стоимости в бизнес требуемого масштаба
Г. Финансовые ресурсы организаций коммерческого и некоммерческого секторов	Усиление позиций и взаимосвязи системы в выбранной целевой сфере	Движение стоимости в систему иной целевой направленности
2. Государство	Бюджетное финансирование, налоговые, инвестиционные льготы и кредиты, государственные гарантии, участие государства в уставном фонде, целевое финансирование, экспортно–импортные льготы, покупка ценных бумаг	Налоги, отчисления в государственные внебюджетные фонды, средства, направляемые на реализацию совместных проектов
3. Страховые институты	Средства, поступающие предприятиям по наступившим страховым случаям	Средства работодателей по обязательному и добровольному страхованию от возможных рисков
4. Домохозяйства	Паевые взносы, долевое финансирование, участие в уставном капитале, покупка ценных бумаг	Заработная плата, выплаты по ценным бумагам, потребительские кредиты

Раскрытое движение стоимости предполагает процессы формирования и использования финансовых ресурсов, выделенных системных образований того или иного уровня (предприятия, отрасли, т. е. выбранного элемента). Развитие финансовых отношений и опосредующих движение стоимости инструментов будет способствовать не только активизации имеющихся, но и возникновению новых элементов системы, форм взаимосвязи между ними. Учет и разработка вышеназванных особенностей взаимосвязи элементов таблицы раскрывают сущность модели функционирования финансового механизма, задающей параметры стоимостного распределения, аккумуляции, образования соответствующих систем финансовых ресурсов. Отображение в модели финансово–кредитных аспектов взаимосвязей предъявляет повышенные требования к их детализации, разграничению и классификации (табл. 4).

Поскольку речь идет о движении, распределении стоимости и последующем образовании ресурсов, то основной характеристикой таких потоков выступает прибыль, означающая эффективное функционирование системного образования и его стоимостной рост и издержки (либо цену ресурсов поступающих в систему).

Таблица 4 – Процессы стоимостных отношений в общегосударственной системе финансовых ресурсов

Обозначение финансовой взаимосвязи элементов системы	Направленность стоимостных изменений в системе общегосударственных финансовых ресурсов
I-1	Рост (аккумуляция) стоимости предприятия за счет другого
I-1.А	Рост (аккумуляция) стоимости организационно-правовой формы хозяйствования за счет иной
I-1.Б	Рост (аккумуляция) стоимости отрасли за счет иной
I-1.В	Рост (аккумуляция) стоимостного образования, выделенного по размеру бизнеса, за счет иного сектора
I-1.Г	Рост (аккумуляция) стоимостного образования сектора, выделенного по цели функционирования, за счет иного сектора
I-2	Рост (аккумуляция) стоимости предприятия за счет государства
I-3	Рост (аккумуляция) стоимости предприятия за счет сферы страхования
I-4	Рост (аккумуляция) стоимости предприятия за счет сферы домохозяйств
II-1	Снижение (отток) стоимости предприятия за счет другого
II-1.А	Снижение (отток) стоимости организационно-правовой формы хозяйствования за счет иной
II-1.Б	Снижение (отток) стоимости отрасли за счет иной
II-1.В	Снижение (отток) стоимости образования выделенного по размеру бизнеса за счет иного сектора
II-1.Г	Снижение (отток) стоимости сектора выделенного по цели функционирования за счет иного сектора
II-2	Снижение (отток) стоимости предприятия за счет государства
II-3	Снижение (отток) стоимости предприятия за счет сферы страхования
II-4	Снижение (отток) стоимости предприятия за счет домохозяйств

Контроль за функционированием финансового механизма с точки зрения этих важнейших стоимостных характеристик, входящих и исходящих потоков в выбранных сегментах системы позволяет контролировать складывающиеся стоимостные пропорции, а в последующем и темпы развития отдельных элементов. Например, активизация темпов роста стоимости предприятия будет выражаться записью «I-1» – Рост стоимости предприятия», или «I-1.Б. – Рост стоимости отрасли». Запись «II-2» будет означать, что стоимость покидает предприятия и формирует систему финансовых ресурсов государства.

Целесообразно выявить всевозможные формы финансовых и кредитных взаимосвязей (включая перспективные и характерные для развитых (по мировым меркам) финансовых отношений) и научно обосновать их нормы. Разграничение на финансовую и кредитную составляющие (кредитные отношения могут рассматриваться как альтернативные при ограниченном финансовом способе формирования средств) предполагает и соответствующий инструментарий реализации стоимостных подвижек. Непроработанность возможных отношений означает недальновидность в построении финансово–кредитной политики, ущербность, ограниченность вариантов развития ситуации и инструментария приращения стоимости и аккумуляции ресурсов системами.

Дискуссионной на данном этапе исследования функционирования финансового механизма предприятий видится проблема нормативных значений стоимостных параметров выделенных взаимоотношений, которые выступают основой согласования интересов различных субъектов рынка и государства, ибо означают обособление, владение долей произведенной в государстве стоимости. Такие нормативы представляют собой ее количественное обособление в процессе целенаправленного функционирования финансового механизма. Разработку таких параметров функционирования компонентов механизма трудно переоценить. Взаимосвязь компонентов финансового механизма обеспечивает динамичное и сбалансированное развитие экономики. Приоритет той или иной системы финансовых ресурсов в государстве означает не только преференции развития, но и возможные впоследствии диспропорции, неоптимальное соотношение централизованных и децентрализованных сфер ресурсов, что грозит экономической безопасности государства.

При разработке нормативов формирования средств отраслей предпочтение стоит отдать тем, которые определяют научно-технический прогресс страны, обеспечивают наибольшие темпы стоимостного приращения (реализуя инновационную направленность системы, финансовые инновации) и качественные сдвиги в экономике и ее ресурсном обеспечении. При этом кредитные формы взаимоотношений являются не только альтернативными при ограниченном финансировании, но и наиболее эффективными при динамичном развитии системы (за счет эффекта финансового рычага).

Если ресурсы в системе распределены асимметрично, то важность приобретает проблема их привлечения и аккумуляции, поскольку рост стоимости в любой системе (бизнеса, предприятия, отрасли, региональной, национальной экономики) является целевым ориентиром инновационного развития в современном мире. Речь идет как о ресурсах, так и об информации финансового характера, позволяющей реализовывать прибыльные операции. Так формируются сегменты экономики, более полно отвечающие требованиям своего времени. Концепция стоимости бизнеса позволяет выявить приоритеты развития, оценить эффективность осуществляемых инноваций, обоснованность стратегической направленности хозяйствующих субъектов. Признанным является определение инновации как вложения средств в экономику, обеспечивающего смену техники и технологии. Решающими рассматриваются достижения НТП, крупные открытия. В современном мире любая инновация принимается только тогда, когда дает стоимостной прирост экономике. Стоимостная состоятельность системы означает, что энергия развития накоплена, закреплена в различных формах и готова для обеспечения воспроизводственных процессов. Финансовая инновация – интегральный показатель, имеющий в своей основе факторы самой различной природы и порядка, но неизменно реализующие себя в оценке экономической эффективности.

Критерии порогового значения роста стоимости определят ее точки (рыночные интеграторы) на уровне различных систем ресурсов – предприятий, отраслей, сфер бизнеса, национальной экономики. Есть и точки убытка, предполагающие отток стоимости. Данные сегменты являются объективными ограничителями развития экономики, ибо рост запущенный отдельными секторами, непременно ограничивает сегментами неэффективных структур.

Прирост стоимости какого-либо образования означает, что поведение экономического субъекта положительно оценивается рынком и будет поддержано стоимостными образованиями, реализующими собственный интерес взаимовыгодного сотрудничества (например, банками, обеспечивающими поставку кредитных ресурсов). Рост стоимости – это показатель того, где завтра она приумножится, а если она уже выведена из оборота системы, значит, производное от этого не получит развития и о конкуренции в инновациях вряд ли можно говорить.

Можно ввести своеобразный критерий адаптации экономики к новым условиям (инновационности развития), соответствующий определенной доле систем (предприятий, отраслей, регионов), которые обеспечивают заданные темпы развития и прироста стоимости в экономике страны. Чем больше таких систем, тем больше «критическая масса», обеспечивающая поступательное инновационное и уже необратимое развитие. На уровне национальной экономики должны быть получены и задействованы конкурентные преимущества составляющих ее элементов, обеспечивающих в своем взаимодействии уникальный синергетический эффект, который является характеристикой и признаком целостности образования.

Библиографический список

 

1.  Актуальные проблемы экономики России в инновационном периоде развития: монография / [науч. ред. П.А.Левчаев]. – Саранск: Мордов. кн. изд-во, 2009. – 160 с.

2.  Анискин Юрий Петрович. Финансовая активность и стоимость компании: аспекты планирования / Анискин Ю. П., Сергеев А. Ф., Ревякина М. А.; МИЭТ (ТУ), Ин-т экономики, управления и права, Междунар. акад. менеджмента. - М.: Омега-Л, 2008. - 240 с.

3.  Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник - М.: Финансы и статистика,2008.-224с.

4.  Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. – 2-е изд., перераб. и доп. – Киев: Эльга; Ника-Центр, 2009.

5.  Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ./ Гл. Ред. Я.В.Соколов - М.: Финансы и статистика,2010.-800с.

6.  Внедрение сбалансированной системы показателей / Hovath & Partners: Пер. с нем.– М.: Альпина Бизнес букс, 2008. – 478 с.

7.  Горбунов А. Р. Управление финансовыми потоками. Проект «сборка холдинга». – М.: Глобус, 2009. – 224 с.

8.  Карпов А. Е. Бюджетирование как инструмент управления. – М.: Результат и качество, 2008. – 379 с.

9.  Касьянова Г.Ю. Налог на прибыль: просто о сложном М.: АБАК, 2010 г. 432 с.

10.  Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы предприятий. Учебное пособие. - М.: ООО "ВИТРЭМ", 2009. - 352 с.

11.  Левчаев П.А. Обеспечение стоимостного прироста финансовых ресурсов экономических субъектов в условиях инновационной экономики: теория и методология исследования. М.: ИД «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ», 2008. – 216 с.

12.  Левчаев П.А. Финансы организаций: учебник / П.А. Левчаев. – 2-е изд., перераб. и доп. – Саранск: Мордов. кн. изд-во, 2010. – 304 с.

13.  Мамрукова О.И. Налоги и налогообложение: Учебное пособие. 8-е изд., перераб. М.: Омега-Л 2010 г. – 310 с.

14.  Микроэкономика. Теория и российская практика: учеб. / под ред. А. Г. Грязновой, А. Ю. Юданова. – М.: КНОРУС, 2009. – 364 с.

15.  Пайк Ричард. Корпоративные финансы и инвестирование / Пайк, Ричард, Нил, Билл; [пер. с англ. Е. Ковачева [и др]. - 4-е изд. - СПб.: Питер, 2010. - 783 c.

16.  Поляк Г.Б., Суглобова А.Е. Налоги и налогообложение. Учебное пособие для ВУЗов 3-е изд., перераб. и доп., М.: Издательство: Юнити, 2010 г. 631 с.

17.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие - Мн.: Новое знание, 2008. - 704 с.

18.  Управление финансами. Финансы предприятий: учеб. / А. А. Володин и др. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 475 с.

19.  Финансово-кредитный энциклопедический словарь / кол. авт.; под общ. ред. А. Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 1168 с.

20.  Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. - 408с.

21.  Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. - М.: изд-во Перспектива, 2009. - 405с.

22.  Финансы и налогообложение организаций: учебное пособие для вузов./ Левчаев П.А., Имяреков С.М., Семенова Н.Н.; Москва, Академический Проект; Трикста, 2009. – 205 с.

23.  Финансы предприятий: учеб. / Под ред. проф. М. В. Романовского. – СПб.: Бизнес-пресса, 2010. – 528 с.

24.  Хруцкий В. Е. Внутрифирменное бюджетирование: настольная книга по постановке финансового планирования / В. Е. Хруцкий, Т. В. Сизова, В. В. Гамаюнов. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 400 с.

25.  Шуляк П.Н. Финансы предприятия: учебник. М.: Дашков и К, 2010. – 712