Анализ управления финансовыми ресурсами на примере ТОО "Mike Naimann"

2.3 Анализ управления финансовыми ресурсами на примере ТОО "Mike Naimann"

Управление финансовыми ресурсами предприятия - это совокупность целенаправленных методов, операций, рычагов, приемов воздействия на разнообразные виды финансов для достижения определенного результата.

Финансовые отношения предприятия ТОО "Mike Naimann" возникают тогда, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств предприятия, его доходов, привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности, их использование на цели развития предприятия.

Анализ проводится по пересчитанному балансу компании в доллары США по курсу на 1 января 2010 года.

По скорректированному балансу (Приложение И) на 1 января 2010 года общие активы предприятия составили 453,53 тысяч долларов США. На оборудование приходилось 26,4 процентов, а на текущие активы — 73,6 процентов, из них на производственные запасы — 8 процентов, на товары — 25,7 процентов, на авансы, выданные поставщикам — 11,7 процентов, на денежные средства — 11,3 процентов.

Данные активы на 26 процентов были профинансированы за счет собственных ресурсов, на 2,5 процентов за счет долгосрочной задолженности. Удельный вес обязательств составлял 71,5 процентов.

Значительная часть активов оцениваемого предприятия формируется за счет заемных средств, следовательно, фирма проводит агрессивную заемную политику, надеясь на высокие доходы. Например, на 1 января 2007 года удельный вес заемных средств в активах равнялся 95,5 процентов; на 1 января 2008 года — 93,2 процентов; на 1 января 2009 года — 74 процентов.

В структуре заемного капитала наибольший удельный вес имеет задолженность перед покупателями, заказчиками и поставщиками.

В общей сумме задолженности она составляет 96 процентов. Эту задолженность можно рассматривать как своего рода беспроцентную ссуду, если она не является просроченной и по ней не предусмотрены вы платы каких-либо штрафных санкций.

Коэффициент покрытия (отношение текущих активов к текущим обязательствам) за анализируемые годы находился в допустимых пределах. Так, в 2007 году он составлял 1,0; в 2008 году — 1,11; в 2009 году — 1,03.

Степень быстроты конверсии активов характеризует коэффициент срочности. На анализируемом предприятии этот показатель в последний год снижается. Если в 2008 г. за счет конверсии легко реализуемых активов фирма могла "покрыть" 85 процентов краткосрочной задолженности, то в 2009 г. — всего 44 процентов. Вместе с тем, в целом предприятие сохраняет ликвидность в пределах нормы. Это объясняется тем, что за исследуемый период количество выданных авансов (дебиторская задолженность) сократилось, что является положительным моментом, поскольку снизился риск, связанный с невозвратом авансов, либо с поставкой товаров. В то же время почти в 2,5 раза увеличился запас товаров на складе. В дальнейшем это может привести к затовариванию. Эту тенденцию подтверждает также динамика показателя, характеризующего зависимость от материально-производственных запасов. В период с 2008 г. по 2009 г. значение этого показателя возросло более чем в два раза: с 26 процентов до 59 процентов. Таким образом, мы видим, что происходит рост наименее ликвидной части оборотных средств.

Анализ оборачиваемости активов и собственного капитала представлен в таблице 2.

Таблица 2 – Анализ оборачиваемости активов ТОО "Mike Naimann"

Анализ показал, что за исследуемый период снизилась оборачиваемость как всего, так и собственного капитала. Это вызвано, в основном, увеличением собственного капитала за счет чистой прибыли. Снизилась также фондоотдача, что связано с переоценкой основных фондов, проведенной по состоянию на 1 января 2009 г.

В таблице 3 представлен анализ оборачиваемости запасов ТОО "Mike Naimann".

Тревожным сигналом является снижение оборачиваемости товарных запасов. Это свидетельствует о недостатках в системе расчетов с клиентами. За анализируемый период коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности несколько уменьшился (с 3,3 до 3,05).

Таблица 3 – Анализ оборачиваемости запасов ТОО "Mike Naimann"

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился с 2,17 до 1,3.

Оборачиваемость дебиторской задолженности превышает оборачиваемость кредиторской задолженности, что в условиях инфляции усиливает финансовую устойчивость компании.

В таблице 4 представлен анализ рентабельности предприятия.

Таблица 4 - Анализ рентабельности

Фирма рентабельна, причем рентабельность находится на достаточно высоком уровне. Рентабельность капитала увеличилась с 20,48 процентов до 35 процентов. Выросла также рентабельность инвестиций с 58,3 процентов до 69,01 процентов. Фирма эффективно использует как собственные, так и заемные средства. Причем за счет высокой доли заемных средств и высокой эффективности работы компании рентабельность собственного капитала составила в 2009 г. 127,27 процентов. Увеличилась так же чистая рентабельность оборота с 6,6 процентов до 21,63 процентов.

Исследование бухгалтерского баланса, отчетов о прибылях и убытках, расчет финансовых коэффициентов и их сравнение с соответствующими коэффициентами предприятий-аналогов позволило сделать следующие выводы:

Ликвидность компании близка к среднеотраслевой.

Фирма имеет долгосрочную задолженность на сумму 11,43 тысяч долларов США, что несколько увеличивает финансовые возможности компании.

Предприятие высокорентабельно, причем его рентабельность выше среднеотраслевой.

Показатель фондоотдачи для данной компании ниже отраслевого уровня, что связано с отсутствием в собственности здания.

Таким образом, управление финансовыми ресурсами предприятия находится на должном уровне.

Похожие работы

Поддержка малого и среднего бизнеса в Республике Казахстан

Скачать

85350

6

1

... в последние годы в Республике Казахстан предпринимательство получило динамичное развитие. В настоящее время предпринимательство в Республике Казахстан получает развитие в разнообразных видах. Особого внимания требует развитие внутреннего рынка, поддержка малого и среднего предпринимательства. Среди новых предпринимательских структур резко увеличилось количество акционерных обществ, созданных в ...

Проблемы налогообложения малого и среднего бизнеса в Республике Казахстан

Скачать

124643

11

6

... тенге, но общий эффект обещает быть положительным за счет роста белых зарплат. Заключение Дипломная работа посвящена исследованию проблем налогообложения предприятий малого и среднего бизнеса в Республике Казахстан. В первой главе дипломной работы проведено исследование теоретических основ налогообложения субъектов малого и среднего бизнеса. Под предпринимательством в Республике ...

Финансовый механизм в регулировании экономики Республики Казахстан

Скачать

168993

11

14

... и депозитный процент, учетную ставку, тарифы. Важно грамотно использовать перечисленные средства, последовательно и правильно продвигаться по пути укрепления экономики государства. 2 Анализ финансового механизма регулирования экономики Республики Казахстан на современном этапе   2.1 Бюджетная политика Республики Казахстан Основу бюджетной политики составляют стратегические направления ...

Особенности развития малого и среднего бизнеса в Республике Казахстан

Скачать

46624

2

0

... Наиболее распространены имущественное страхование, страхование от несчастного случая, от всех видов предпринимательского риска, Глава III Деятельность малого предпринимательства в Казахстане 3.1. Особенности развития малого и среднего бизнеса в Республике Казахстан   Необходимо признать, что в условиях трансформации экономики Казахстана в период «перестройки» и реформ малый бизнес сыграл ...