Навигация
Анализ платежеспособности и ликвидности
45523
знака
3
таблицы
0
изображений
2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности
Для оценки платежеспособности предприятия используется три относительных показателя различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле:
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
коэффициент абсолютной ликвидности отделения железной дороги за 20042006годы:
147,0 + 0
2006 г. Ка.л = ---------------- = 0,004
32791
1203 + 0
2007 г. Ка.л = ------------------- = 0,02
60343
803 + 0
2008 г. Ка.л = ----------------- = 0,0025
326556
Нормальное ограничение Ка.л.³0,2, распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1:0,2). Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.
Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:
денежные сред., краткосроч. фин. вложения и краткосроч. ср.дебит. задолж.
Кл = ------- (5)
краткосрочные обязательства
Коэффициент текущей ликвидности отделения железной дороги за 2006-2008 годы
147+0+31198,62 31345,62
2006г. Кл = ----------------------- = ------------------------ = 0,95
32791 32791
81+0+31359,97 31440,97
2007 г. Кл = ---------------------- = ---------------------- = 0,71
43988 43988
2476+0+31407,71 33883,71
2008 г. Кл = ---------------------------- = ------------------ = 0,86
39327 39327
Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.
Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия:
денежные сред., краткосроч. фин. вложения + краткосроч. дебит. задолж.+ запасы с учетом Кп = -- (6)
краткосрочные обязательства
Коэффициент покрытия отделения ДН-10 за 2006-2008 годы
9338 + 0 + 327+6692 16357
2006г. Кп = ------------------------------------ = ----------------- = 0,301
54358 54358
1203 +0 +687 + 13103 14993
2007 г. Кп = ------------------------------------ = --------------- = 0,842
17809 17809
803 +0 +384+ 15881 17068
2008 г. Кп = ---------------------------------- = ---------------- = 5,253
3249 3249
Нормальное ограничение показателя: Кп ³ 2 Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности (кал.). Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту текущей ликвидности. (Кл). Потенциальные и действительные акционеры предприятия в большей мере оценивают его платежеспособность по коэффициенту покрытия (Кп). Основным фактором, обуславливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала. Совместный анализ показателей платежеспособности предприятия осуществляется на основе нижеприведенной таблицы, содержащей наряду с фактическими значениями коэффициентов и их нормальные ограничения. Как показывают данные таблицы в отделении железной дороги коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормальным ограничениям в анализируемые годы. Коэффициент текущей ликвидности также не соответствует нормальным ограничениям в анализируемые годы. Коэффициент покрытия соответствует нормальным ограничениям только в 2006 году. Управленческому персоналу предприятия необходимо принять соответствующие меры для улучшения коэффициентов ликвидности.
Таблица 2 - Анализ платежеспособности отделения ДН-10 за 2006 – 2008 г.
| Показатели | Нормальные ограничения | Годы | Изменения | |||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2006/ 2004. | 2006 / 2005 . | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) | ³ 0,2 | 0,004 | 0,02 | 0,0025 | -0,0015 | -0,0175 |
| Коэффициент текущей ликвидности (Кл) | ³ 1 | 0,95 | 0,71 | 0,86 | -0,09 | +0,15 |
| Коэффициент покрытия (Кп) | ³ 2 | 0,301 | 0,842 | 5,25 | +4,949 | +4,408 |
С ростом масштабов производства потребность в текущих активах должна увеличиваться, как правило, в меньших темпах, чем объем производства. Сокращение длительности оборота текущих активов позволяет высвободить из оборота часть денежных ресурсов, способствует укреплению финансового состояния предприятия, росту объема производства и повышению рентабельности. Ускорение оборачиваемости текущих активов является важнейшим показателем эффективности производства.
Похожие работы
... в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании). 2. Задачи и источники анализа денежных средств предприятия. Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности главного бухгалтера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл ...
... прямой доход (прочие разновидности денежных активов). Составным элементом управления потоком денежных средств является соответствующее планирование. Поэтому проведем анализ и оценку процесса управления денежными потоками на примере предприятия ООО «Конди», для выявления резервов и разработки рекомендаций по повышению эффективности управления денежными потоками. 2. Анализ и оценка движения ...
Учет и анализ денежных средств на примере предприятия ООО "Климовская деревообрабатывающая компания"
... попытаемся разработать комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств и ускорению их оборачиваемости. 3.3 Направления совершенствования учета и анализа денежных средств предприятия Оценив и проанализировав состояние денежных средств ООО «Климовская деревообрабатывающая компания», необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию. В ходе анализа ...
... интервала необходимо восстановить средства на расчетном счете в размере 16300 дол. ГЛАВА III. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ Совершенствование управления денежными средствами предприятий заключается в правильном анализе денежных поступлений и определении их типа. От того насколько верна произведена оценка денежного потока зависит успешность финансового решения. ...
0 комментариев