3. Порівняльна оцінка ефективності реалізації альтернативних проектів

 

3.1 Оцінка ефективності реалізації альтернативних проектів

 

Виробництво нової продукції у ТОВ «Кондитерська фабрика «Лагода» потребує придбання додаткового обладнання. Для виготовлення вафель листових передбачається застосування електричної печі КНЕ-66. Продуктивність лінії складає 35 кг продукції за годину. Випікання вафельних стаканчиків, як традиційної, так і оригінальної форми, вмістом до 0,1 л морозива чи крему буде проводитись на повністю автоматизованій лінії з формочками. Продуктивність лінії складає 2200 стаканчиків за годину. Вага готового вафельного стаканчика – 15 г.

Інформація про обладнання, що буде використовуватись у ТОВ «Кондитерська фабрика «Лагода» при виробництві нових видів продукції, подана в табл. 3.1.

Таблиця 3.1. Устаткування для виробництва нових видів продукції

Найменування устаткування Вартість обладнання для виробництва вафель листових, грн. Вартість обладнання для виробництва вафельних стаканчиків, грн.
Емульсатор 13000 13000
Електрична піч КНЕ-66 185000 -
Установка для випікання вафельних стаканчиків - 90000
Установка для фасування та запайки кульків 70000 70000
Разом 268000 173000

Устаткування належить до третьої амортизаційної групи основних засобів, річна норма амортизації для якої складає 24% [1], метод нарахування амортизації – лінійний.

В структурі собівартості продукції кондитерської промисловості високою є питома вага витрат на сировину. В табл. 3.2 розрахована вартість сировини в розрахунку на 1 т продукції, виходячи з поточних оптових цін на продукти, що витрачаються.

Таблиця 3.2. Вартість сировини на 1 т готової продукції

Назва сировини На 1 т вафель листових На 1 т вафельних стаканчиків
норма, кг ціна за 1 кг, грн. вартість, грн. норма, кг ціна за 1 кг, грн.

вартість,

грн.

Борошно пшеничне 1230,86 1,55 1907,83 1230,86 1,55 1907,83
Яєчний порошок 27,69 12,0 332,28 29,05 12,0 348,6
Цукор - - - 50,52 3,1 156,61
Лецитин 5,23 100,5 525,62 5,23 100,5 525,62
Рослинна олія 7,49 8,0 59,92 7,49 8,0 59,92
Сіль харчова 6,01 1,2 7,21 6,01 1,2 7,21
Бікарбонат натрію 12,1 7,1 85,91 12,1 7,1 85,91
Всього сировини 1289,38 х 2918,77 1341,26 х 3091,7
На 1 вафельний стаканчик х х х х х 0,046

Таким чином, вартість сировини в розрахунку на 1 т вафель листових становить 2918,77 грн., а в розрахунку на 1 т вафельних стаканчиків – 3091,7 грн., або на 1 вафельний стаканчик – 0,046 грн.

Потреба в додатковому персоналі для виробництва нових видів продукції у ТОВ «Кондитерська фабрика «Лагода» та необхідний фонд оплати праці наведені в табл. 3.3.

Для обслуговування ліній необхідно додатково включити до штату фабрики по 2 робітники та по одному пакувальнику.

Оплату праці робітників пропонується здійснювати за відрядною формою за наступними відрядними розцінками: для робітника - 0,005 грн. за 1 вироблений вафельний стаканчик і 0,32 грн. за 1 кг вироблених вафель листових; для пакувальника - 0,004 грн. за 1 вафельний стаканчик і 0,25 грн. за 1 кг вафель листових.

Загальна величина відрахувань до фондів соціального страхування складає 38,7%.

Таблиця 3.3. Склад додаткового персоналу ТОВ “Кондитерська фабрика «Лагода” для виробництва нових видів продукції

Категорії працівників Для виробництва вафель листових Для виробництва вафельних стаканчиків

к-сть,

осіб

заробітна плата з нарахуваннями (на 1 кг продукції), грн.

к-сть,

осіб

заробітна плата з нарахуваннями (на 1 шт.), грн.
Робітники 2

0,32 * 2 = 0,64

0,64 * 0,387 = 0,248

0,64 + 0,248 = 0,888

2

0,005 * * 2= 0,01

0,01 * 0,387 = 0,004

0,01 + 0,004 = 0,014

Робітники-пакувальники 1 0,25 * 1,387 = 0,347 1 0,004 * 1,387 = 0,0055
Всього 3 1,235 3 0,0195

Експлуатація обладнання вимагає витрат на електроенергію та витрат на поточний ремонт і технічне обслуговування. Витрати на електроенергію розраховуються, виходячи із потужності обладнання та часу його роботи (табл. 3.4).

Таблиця 3.4. Витрати на електроенергію

Показники Виробництво вафель листових Виробництво вафельних стаканчиків
Кількість електроенергії, що споживається за 1 годину, кВт 22,5 20,0
Кількість годин роботи обладнання за рік 2100 2100
Кількість спожитої енергії за рік, кВт-годин 47250 42000
Вартість спожитої енергії за рік, грн. (1 кВт-год = 0,16 грн.) 7560 6720
Вартість спожитої енергії в розрахунку на 1 т продукції (1000 стаканчиків), грн. 102,27 1,446

Витрати на поточний ремонт і технічне обслуговування обладнання, за експертними оцінками, складають 10% від суми нарахованої амортизації.

Витрати на тару для упаковування готової продукції (поліпропілен з поліграфією) складають 0,2 грн. на 1 кг продукції.

В табл. 3.5 розраховані всі витрати за обома проектами в перший рік їх впровадження.

Таблиця 3.5. Загальна сума витрат за альтернативними інвестиційними проектами в перший рік їх впровадження
Стаття витрат Сума витрат на виробництво вафель листових, грн. Сума витрат на виробництво вафельних стаканчиків, грн.
Вартість сировини 215755 213734
Заробітна плата з відрахуваннями до фондів соціального страхування 91291 90605
Амортизація обладнання (24% на рік) 64320 41520
Поточний ремонт та технічне обслуговування обладнання 6432 4152
Витрати на електроенергію 7560 6719
Витрати на тару 14784 13939
Всього прямих витрат 400142 370669
Накладні витрати (оплата праці адмінуправлінського персоналу, в т.ч. менеджера з директ-маркетингу; оплата послуг зв’язку, канцелярських товарів і т.п.) – 30% від прямих 120043 111201
Всього витрат 520185 481870

Розрахунки показують, що загальна сума поточних витрат в перший рік впровадження проектів становить по виробництву вафель листових 520,2 тис. грн., а по виробництву вафельних стаканчиків – 481,9 тис. грн.

Прогнозні обсяги виробництва нової продукції розраховано, виходячи із продуктивності обладнання:

-  виробництво вафель листових за рік: 35 * 8 * 22 * 12 = 73920 кг = 73,92 т;

-  виробництво стаканчиків вафельних за рік: 2200 * 8 * 22 * 12 = 4646400 штук або 69,7 т.

Порівняння розрахованих обсягів виробництва продукції з величиною потенційного попиту на неї (табл. 2.9) свідчить, що дана продукція підприємства буде повністю спожита ринком Київської області.

ТОВ «Кондитерська фабрика «Лагода» для реалізації обох альтернативних інвестиційних проектів доцільно скористатися зовнішніми джерелами фінансування – банківським кредитом під 20% річних. Виплату кредиту передбачається здійснювати рівними сумами впродовж трьох років.

Розрахунки по виплаті кредиту та відсотків наведені в табл. 3.6.

Таблиця 3.6. Розрахунки по виплаті кредиту та відсотків

Рік

Виробництво вафель листових

Σ кредиту = вартості обладнання =

268 тис. грн.

Виробництво вафельних стаканчиків

Σ кредиту = вартості обладнання =

173 тис. грн.

основний платіж відсотки разом основний платіж відсотки разом
1 89333 53600 142933 57667 34600 92267
2 89333 35733 125066 57667 23067 80734
3 89334 17867 107201 57666 11533 69199

В табл. 3.7 та 3.8 складено плани доходів і видатків за альтернативними інвестиційними проектами на три роки.

Таблиця 3.7. План доходів і видатків за інвестиційним проектом виробництва вафель листових ТОВ “Кондитерська фабрика «Лагода»

Показники Роки
2009 2010 2011
Обсяг виробленої продукції, т 73,92 81,31 89,44
Ціна (без ПДВ) 1 т продукції, грн. 9800 9800 9800
Чистий дохід від реалізації продукції, грн. 724416 796838 876512
Вартість сировини, грн. 215755 237325 261055
Заробітна плата з нарахуваннями, грн. 91291 100418 110458
Амортизація, грн. 64320 48883 37151
Поточний ремонт та технічне обслуговування обладнання, грн.. 6432 4888 3715
Витрати на електроенергію, грн. 7560 8316 9147
Вартість тари, грн. 14784 16262 17888
Всього прямих витрат, грн. 400142 416092 439414
Накладні витрати, грн. 120043 124828 131824
Загальні витрати за проектом, грн. 520185 540920 571238
Операційний прибуток, грн. 204231 255918 305274
Сплата відсотків за кредит, грн. 53600 35733 17867
Прибуток до оподаткування, грн. 150631 220185 287407
Податок на прибуток (25%), грн. 37658 55046 71852
Чистий прибуток, грн. 112973 165139 215555
Платіж по кредиту, грн. 89333 89333 89334
Чистий прибуток після сплати кредиту, грн. 23640 75806 126221

При розрахунку прийнято, що обсяг виробленої та реалізованої продукції буде щорічно зростати на 10%. Базою для нарахування амортизації є залишкова вартість активу.

Таблиця 3.8. План доходів і видатків за інвестиційним проектом виробництва вафельних стаканчиків ТОВ “Кондитерська фабрика "Лагода"

Показники Роки
2009 2010 2011
Обсяг виробленої продукції, тис. шт. 4646,4 5111,0 5622,1
Ціна (без ПДВ) 1 шт. продукції, грн. 0,15 0,15 0,15
Чистий дохід від реалізації продукції, грн. 696960 766650 843315
Вартість сировини, грн. 213734 235106 258617
Заробітна плата з нарахуваннями, грн. 90605 99665 109631
Амортизація, грн. 41520 31555 23982
Поточний ремонт та технічне обслуговування обладнання, грн.. 4152 3156 2398
Витрати на електроенергію, грн. 6719 7391 8130
Вартість тари, грн. 13939 15333 16866
Всього прямих витрат, грн. 370669 392206 419624
Накладні витрати, грн. 111201 117662 125887
Загальні витрати за проектом, грн. 481870 509868 545511
Операційний прибуток, грн. 215090 256782 297804
Сплата відсотків за кредит, грн. 34600 23067 11533
Прибуток до оподаткування, грн. 180490 233715 286271
Податок на прибуток, грн. 45123 58429 71568
Чистий прибуток, грн. 135367 175286 214703
Платіж по кредиту, грн. 57667 57667 57666
Чистий прибуток після сплати кредиту, грн. 77700 117619 157037

Таким чином, сума чистого прибутку за обома проектами є достатньою для погашення банківського кредиту. Розрахунки показують, що за проектом «Виробництво вафельних стаканчиків» суми чистого прибутку більші, ніж за проектом «Виробництво вафель листових».

Ефективність проекту визначається на підставі оцінки грошових потоків, пов’язаних із його реалізацією. Порівняння альтернативних варіантів здійснено нами за допомогою наступних показників:

-  чистий приведений дохід (NPV);

-  період окупності інвестицій;

-  індекс доходності інвестицій.

Схеми грошових потоків, що наведені в додатках В та Г, базуються на наступній інформації:

- загальна сума інвестицій становить 268 тис. грн. для проекту «Виробництво вафель листових» та 173 тис. грн. для проекту «Виробництво вафельних стаканчиків»;

- аналіз проводиться для перших трьох років з початку здійснення проекту;

- амортизація як внутрішнє джерело фінансування підприємства вважається притоком грошових коштів;

- чисті грошові потоки розраховуються як різниця між загальними грошовими притоками і загальними грошовими відтоками; чистий приведений дохід визначається на підставі чистих грошових потоків з використанням дисконтного фактора поточної вартості (ставки дисконту).

Розрахунки показали, що для ТОВ «Кондитерська фабрика «Лагода» більш ефективним є проект «Виробництво вафельних стаканчиків». Він має більше значення чистого приведеного доходу на кінець 2011 року. Графіки зміни накопиченої суми чистих приведених доходів за проектами показані на рис. 3.1.

Рис. 3.1. Зміна накопиченої суми чистих приведених доходів за роками здійснення проектів при r = 20%

Результати оцінки ефективності альтернативних інвестиційних проектів з виробництва нової продукції у ТОВ «Кондитерська фабрика «Лагода» наведені в табл. 3.9.

Таблиця 3.9. Показники ефективності інвестиційних проектів ТОВ «Кондитерська фабрика «Лагода»

Показники Проект «Виробництво вафель листових» Проект «Виробництво вафельних стаканчиків»
Чистий приведений дохід за 3 роки, тис. грн. 253798 306874
Термін окупності проекту, років 3,2 1,7
Індекс доходності інвестицій 0,95 1,77

Розрахунки показали, що для ТОВ «Кондитерська фабрика «Лагода» більш ефективним є проект з виробництва вафельних стаканчиків. Він має більше значення накопиченого приведеного доходу за роками здійснення проекту, ніж проект з виробництва вафель листових. Проект з виробництва вафельних стаканчиків має також коротший термін окупності, ніж у альтернативного проекту з виробництва вафель листових. Крім того, за значенням індексу доходності проект з виробництва вафель листових можна класифікувати як такий, що потребує відхилення.

Таким чином, оцінка ефективності реалізації запропонованих альтернативних інвестиційних проектів засвідчила, що інвестиційній групі ТОВ «Кондитерська фабрика «Лагода» до впровадження слід приймати проект з виробництва вафельних стаканчиків.


Информация о работе «Оцінка ефективності освоєння виробництва нової продукції у ТОВ "Кондитерська фабрика "Лагода"»
Раздел: Кулинария
Количество знаков с пробелами: 53103
Количество таблиц: 20
Количество изображений: 6

Похожие работы

Скачать
59257
3
4

... дозволяє у майбутньому подолати галузеву структурну деформацію, що залишилася у спадщину від командно-адміністративної системи управління. II.      Основні етапи розвитку харчової промисловості Північно-Східного економічного району України та їх сировинної бази. Сучасний стан галузі. Сукупність галузей промисловості, підприємства яких виробляють продукти харчування, а також мило, тютюнові ...

0 комментариев


Наверх